Les contrats à terme sur les actions américaines ont affiché une tendance mitigée mais globalement positive lundi, alors que les investisseurs évaluaient la diminution des perspectives d’un règlement rapide du conflit avec l’Iran et attendaient d’importantes données sur l’inflation américaine cette semaine. Les marchés ont également analysé les derniers résultats de Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B), qui montrent que le nouveau directeur général Greg Abel commence à déployer une plus grande partie de l’immense trésorerie du conglomérat sur les marchés actions.
Les contrats à terme américains progressent légèrement après la faiblesse de l’emploi
Les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 ont légèrement progressé, tandis que ceux sur le Dow ont reculé, les investisseurs surveillant les développements au Moyen-Orient avant la publication mercredi de l’indice américain des prix à la consommation.
À 03:05 ET (07:05 GMT), les contrats à terme sur le Dow reculaient de 25 points, soit 0,1 %, tandis que ceux sur le S&P 500 gagnaient 8 points, soit 0,1 %. Les contrats sur le Nasdaq 100 affichaient une progression plus marquée de 86 points, soit 0,3 %.
Les principaux indices de Wall Street avaient progressé vendredi après la publication de chiffres montrant que l’économie américaine avait contre toute attente perdu 23 000 emplois en juillet. Les données des deux mois précédents ont également été fortement révisées à la baisse, suscitant de nouvelles interrogations sur la solidité du marché du travail.
Les investisseurs ont interprété cette détérioration de l’emploi comme réduisant la probabilité d’une hausse des taux de la Réserve fédérale le mois prochain. Les rendements des obligations d’État américaines ont ensuite reculé, tandis que le dollar s’est affaibli.
L’Iran fixe ses conditions pour rouvrir le détroit d’Hormuz
Les incertitudes géopolitiques ont continué de peser sur les marchés après que l’Iran a présenté une série de conditions qui, selon Téhéran, devront être remplies avant la réouverture complète du détroit d’Hormuz.
Selon l’agence de presse publique iranienne IRNA, le secrétaire du Conseil suprême de sécurité nationale iranien a déclaré que Washington devrait mettre définitivement fin à la guerre, lever le blocus naval, supprimer toutes les sanctions, débloquer les avoirs iraniens gelés et verser des réparations de guerre. Téhéran exige également la fin des menaces et des insultes ainsi que l’arrêt des opérations militaires américaines contre les alliés de l’Iran.
Ces conditions soulignent l’importance stratégique du détroit d’Hormuz dans la confrontation entre l’Iran, les États-Unis et Israël. Environ un cinquième des approvisionnements mondiaux en pétrole et en gaz naturel liquéfié transite par cette voie maritime, ce qui signifie que des restrictions prolongées sur le trafic des pétroliers pourraient avoir des conséquences importantes pour les marchés énergétiques et l’économie mondiale.
Dans ce contexte, les cours du pétrole ont progressé. Les contrats à terme sur le Brent gagnaient 0,5 % à 83,95 $ le baril à 03:23 ET, après avoir connu une forte volatilité tout au long du conflit.
Berkshire Hathaway commence à déployer davantage de liquidités
Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B) a réduit son niveau record de trésorerie à 364,7 milliards de dollars au deuxième trimestre, alors que son directeur général Greg Abel a accru les investissements et que le conglomérat a enregistré un doublement de son bénéfice net.
Abel, qui a succédé à Warren Buffett à la tête du groupe au début de l’année, a supervisé le retour de Berkshire au statut d’acheteur net d’actions pour la première fois en 15 trimestres. Le groupe a investi plusieurs milliards de dollars dans certaines de ses principales participations, notamment Alphabet, la maison mère de Google.
Berkshire a également racheté pour 4,53 milliards de dollars de ses propres actions au cours des trois mois terminés en juin, soit une nette accélération par rapport à l’activité plus limitée enregistrée au premier trimestre.
Le conglomérat avait repris ses rachats d’actions au cours des trois premiers mois de l’année après plus d’un an sans procéder à ce type d’opération.
L’inflation américaine devient le prochain test majeur
Les investisseurs se préparent désormais à la publication mercredi de l’indice américain des prix à la consommation, qui pourrait jouer un rôle important dans l’évolution des anticipations concernant les prochaines décisions de la Réserve fédérale.
L’inflation globale mesurée par le CPI devrait ralentir légèrement à 3,4 % sur un an en juillet, contre 3,5 % précédemment. Les prix de l’énergie restent un élément important des perspectives inflationnistes après la hausse du coût de l’essence depuis le début du conflit avec l’Iran à la fin février.
Le CPI sous-jacent, qui exclut les prix volatils de l’alimentation et de l’énergie, devrait ralentir à 2,5 %, contre 2,6 % précédemment.
Les analystes de Vital Knowledge ont souligné qu’à ces niveaux, l’inflation resterait nettement supérieure à l’objectif de la Réserve fédérale. Les responsables monétaires doivent donc trouver un équilibre délicat entre la maîtrise des pressions persistantes sur les prix et le risque d’affaiblir davantage une économie dont le marché du travail commence à montrer des signes de fragilité.
L’inflation chinoise ralentit davantage que prévu
La Chine a également publié des chiffres d’inflation inférieurs aux attentes, la hausse des prix à la consommation ayant ralenti plus fortement que prévu en juillet tandis que la déflation des prix à la production s’est atténuée.
Les données officielles du Bureau national des statistiques montrent que les prix à la consommation ont progressé de 0,5 % sur un an, contre 1,0 % en juin, soit leur plus faible hausse annuelle depuis six mois. Les économistes anticipaient une progression de 0,8 %.
Sur un mois, le CPI a reculé de 0,1 %, alors que les économistes prévoyaient une hausse de 0,2 %, après une baisse de 0,3 % en juin.
Les analystes d’ING ont notamment souligné le net ralentissement de l’inflation des carburants destinés au transport, tombée à 0,8 % sur un an en juillet contre 15,3 % en juin.
« Hormis la volatilité des prix de l’énergie, nous continuons de considérer que les principaux freins à l’inflation proviennent de l’alimentation et des loyers », ont écrit les analystes.
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