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Les marchés boursiers américains ont clôturé la semaine écourtée par un jour férié sur une note positive, avec le S&P 500 et le Nasdaq Composite établissant de nouveaux sommets historiques. Malgré cet optimisme aux États-Unis, les marchés européens sont restés prudents en raison des incertitudes liées à la politique commerciale agressive de Washington.

Hausse des marchés américains portée par des données d’emploi solides et des avancées politiques

Le S&P 500 et le Nasdaq, fortement axé sur la technologie, ont clôturé à des niveaux records jeudi, stimulés par un rapport sur l’emploi meilleur que prévu. Ces données ont réduit les craintes d’une baisse imminente des taux d’intérêt par la Réserve fédérale. Le S&P 500 a gagné 0,8 %, le Nasdaq 1,0 % et le Dow Jones 0,7 %, se rapprochant de son propre record. Les marchés américains étaient fermés vendredi pour la fête de l’Indépendance.

Le rapport sur l’emploi de juin a montré une solide création d’emplois, bien que le rythme des embauches dans le secteur privé ait ralenti à son plus bas niveau en huit mois. Le taux de chômage est légèrement descendu à 4,1 %, en partie parce que davantage de travailleurs ont quitté la population active, tandis que la diminution de la durée moyenne de travail suggère une réduction des heures.

Dans l’ensemble, la robustesse du marché du travail combinée à une inflation modérée laisse penser que la Fed maintiendra ses taux inchangés lors de sa réunion des 29 et 30 juillet.

Nvidia vers une valorisation historique

Nvidia, leader dans la fabrication de puces avancées pour l’intelligence artificielle, a vu sa capitalisation boursière approcher les 4 000 milliards de dollars, se positionnant pour devenir l’entreprise la plus précieuse de l’histoire. L’entreprise est au cœur du boom de l’IA qui continue de captiver les investisseurs.

Le Congrès approuve le grand projet de loi fiscal de Trump

La Chambre des représentants a adopté un vaste projet de loi fiscal et de dépenses soutenu par le président Trump, marquant une victoire législative malgré certaines résistances au sein du parti républicain. La loi, qui prolonge les réductions d’impôts de 2017 et augmente les dépenses en défense et sécurité des frontières, devrait être signée prochainement par Trump.

Les partisans affirment que la mesure stimulera la croissance économique, Trump la qualifiant de “fusée” pour l’économie américaine. Les détracteurs, y compris certains républicains, s’inquiètent de l’augmentation de la dette nationale, que le Bureau du budget du Congrès estime à plus de 3 000 milliards de dollars. Le texte prévoit également des coupes dans les programmes d’aide alimentaire et de santé et une réduction des crédits d’impôt pour les projets d’énergie propre. La Maison-Blanche conteste ces prévisions.

Tensions commerciales avant l’expiration du moratoire sur les tarifs

Malgré les bonnes nouvelles économiques et législatives, les marchés restent nerveux à l’approche de la fin du moratoire sur les droits de douane américains la semaine prochaine. L’administration avait promis de nombreux accords commerciaux individuels, mais n’en a conclu que trois : Chine, Royaume-Uni et Vietnam.

Le président Trump a annoncé un changement de stratégie, envoyant des lettres aux partenaires commerciaux pour préciser les tarifs applicables à leurs exportations vers les États-Unis à partir de vendredi. Il a reconnu la difficulté de négocier avec environ 170 pays, suggérant une approche plus stricte.

Pourparlers de cessez-le-feu au Moyen-Orient et mouvements diplomatiques

Trump a déclaré qu’une décision d’Hamas concernant un cessez-le-feu avec Israël pourrait intervenir dans les 24 heures. Le conflit entre Israël et Hamas, qui dure depuis des décennies, a repris en octobre 2023 après une attaque de Hamas.

Israël a récemment accepté un cessez-le-feu de 60 jours pouvant ouvrir la voie à une paix durable. Des sources proches d’Hamas rapportent que le groupe cherche des garanties que la trêve soutenue par les États-Unis mènera à une paix stable. Trump a également laissé entendre que les Accords d’Abraham, signés lors de son premier mandat pour normaliser les relations entre Israël et certains États du Golfe, pourraient s’élargir à d’autres pays.

Marchés pétroliers stables avant la réunion de l’OPEP+

Les prix du pétrole sont restés stables dans un marché peu actif avant la réunion de l’OPEP+ ce week-end, où une nouvelle augmentation de la production est attendue. Les contrats à terme sur le Brent ont légèrement baissé de 0,1 % à 68,75 dollars le baril, tandis que le WTI américain a augmenté de 0,1 % à 67,05 dollars.

Les deux contrats ont progressé entre 1 % et 2 % cette semaine après des pertes importantes la semaine précédente. L’OPEP+ devrait augmenter la production de 411 000 barils par jour en août, poursuivant une tendance à l’assouplissement des coupes de production en place depuis deux ans, en partie pour compenser l’impact des bas prix du pétrole.

Reprise possible des pourparlers nucléaires entre les États-Unis et l’Iran

Enfin, Axios a rapporté que les États-Unis prévoient de rencontrer l’Iran la semaine prochaine pour relancer les négociations nucléaires. Le ministre iranien des Affaires étrangères Abbas Araqchi a réaffirmé l’engagement de Téhéran envers le Traité de non-prolifération nucléaire.

Les actions européennes ont terminé la semaine en baisse vendredi, freinées par l’incertitude autour des négociations commerciales internationales et des indicateurs économiques décevants en Allemagne. L’approche de la date limite fixée par Washington pour conclure des accords commerciaux suscite des inquiétudes.

À 07h05 GMT, le DAX allemand reculait de 0,2%, le CAC 40 français de 0,7%, et le FTSE 100 britannique de 0,3%. Les échanges sont restés limités en raison de la fermeture des marchés américains pour la fête nationale du 4 juillet.

Tensions autour des futurs droits de douane américains

L’optimisme récent, nourri par l’espoir d’accords commerciaux avec les États-Unis, a laissé place à la prudence. Le président Donald Trump a confirmé jeudi que les grandes économies recevront d’ici vendredi des lettres précisant les nouveaux droits de douane applicables à leurs exportations.

Ces taxes, comprises entre 10% et 70%, entreront en vigueur à partir du 1er août. La date butoir du 9 juillet approche, et malgré les attentes initiales, seuls trois accords ont été conclus à ce jour.

L’Union européenne vise un “accord de principe” avant cette échéance, mais la Commission européenne se prépare également à une éventuelle escalade tarifaire.

Chute des commandes industrielles allemandes en mai

Les statistiques publiées vendredi ont révélé une baisse inattendue des commandes industrielles en Allemagne : -1,4% sur un mois. Cette baisse est en grande partie due à un effondrement de 17,7% dans le secteur des produits électroniques et optiques, après une forte demande en avril.

Même s’il s’agit d’un effet ponctuel, cette donnée met en évidence la fragilité de la reprise de la première économie de la zone euro. La BCE a déjà réduit ses taux de 200 points de base depuis juin 2024, mais elle devrait faire une pause ce mois-ci, bien qu’une nouvelle baisse à 1,75% soit attendue d’ici fin 2025.

Air France-KLM augmente sa part dans SAS

Côté entreprises, Air France-KLM (EU:AF) a annoncé qu’elle allait porter sa participation dans la compagnie scandinave SAS de 19,9% à 60,5%, en rachetant les parts de Castlelake et Lind Invest. Cette opération vise à renforcer sa présence dans le Nord de l’Europe.

Par ailleurs, le constructeur ferroviaire Alstom (EU:ALO) a décroché un contrat de 2 milliards d’euros avec la Metropolitan Transportation Authority de New York pour fournir des trains M-9A aux lignes Long Island Rail Road et Metro-North.

Le pétrole fléchit avant la réunion de l’OPEP+

Les cours du pétrole ont légèrement reculé vendredi avant la réunion de l’OPEP+ prévue ce week-end, où une nouvelle augmentation de la production est attendue. Le Brent a chuté de 0,4% à 68,51 dollars le baril, et le WTI de 0,3% à 66,82 dollars.

Malgré cette baisse, les deux indices sont en hausse hebdomadaire de 1 à 2%, après des pertes à deux chiffres la semaine précédente.

L’OPEP+ devrait annoncer une hausse de production de 411 000 barils par jour en août, poursuivant ainsi l’allègement progressif des réductions mises en place ces deux dernières années.

Côté diplomatique, le média Axios a indiqué que les États-Unis et l’Iran pourraient relancer les négociations nucléaires dès la semaine prochaine. Le ministre iranien des Affaires étrangères a confirmé que l’Iran restait engagé dans le Traité de non-prolifération nucléaire.

Le dollar américain s’est affaibli face aux principales devises vendredi, alors que les marchés restent tendus à l’approche d’une nouvelle vague de tarifs douaniers et face aux inquiétudes croissantes concernant le déficit budgétaire américain, après l’adoption d’un vaste plan fiscal par le président Donald Trump.

Bien que la monnaie ait progressé jeudi à la suite d’un rapport sur l’emploi plus robuste que prévu, les gains se sont estompés. L’indice du dollar, qui mesure sa performance par rapport à un panier de six devises majeures, a baissé de 0,1 % à 96,96, enregistrant une deuxième semaine consécutive de baisse.

Cette pression intervient alors que la Chambre des représentants a approuvé de justesse la loi budgétaire de Trump, qui devrait ajouter 3 400 milliards de dollars à une dette nationale déjà colossale de 36 200 milliards. Le président est attendu pour la signer dans la journée.

L’attention se tourne désormais vers le 9 juillet, date à laquelle de nouveaux tarifs devraient entrer en vigueur à l’encontre des pays n’ayant pas conclu d’accords commerciaux avec Washington. Trump a confirmé que les notifications officielles seraient envoyées ce vendredi, annonçant un virage vers des taux de droits de douane uniformes compris entre 10 % et 70 %.

Le dollar recule sur fond de tensions commerciales

L’euro a gagné 0,1 % à 1,1773 $, en voie d’afficher une hausse hebdomadaire de 0,4 %. Le yen japonais s’est apprécié de 0,4 % à 144,375 contre le dollar, tandis que le franc suisse a progressé de 0,2 % à 0,7939. Le recul du dollar reflète l’anxiété des marchés face aux retombées possibles des conflits commerciaux et à la détérioration de la situation budgétaire des États-Unis.

“L’intérêt pour le dollar diminue”, estime Ipek Ozkardeskaya, analyste senior chez Swissquote Bank. “Les inquiétudes sur le niveau de la dette et les tensions commerciales sapent la confiance. Si l’inflation augmente alors que le commerce ralentit, la Fed aura peu de marge de manœuvre.”

Plus tôt cette semaine, le dollar a atteint son plus bas niveau depuis plus de trois ans face à l’euro et à la livre sterling, clôturant son pire premier semestre depuis 1973.

L’UE et le Japon réagissent à l’échéance américaine

La présidente de la Commission européenne, Ursula von der Leyen, a déclaré que l’UE souhaitait conclure un accord commercial “de principe” avec les États-Unis avant le 9 juillet. Le Japon, également visé par les hausses tarifaires, s’apprête à envoyer son principal négociateur à Washington dès ce week-end.

La Chine a, de son côté, annoncé l’imposition de droits de douane allant jusqu’à 34,9 % sur le brandy en provenance de l’Union européenne, pour une durée de cinq ans à compter du 5 juillet.

Les données sur l’emploi soutiennent brièvement le dollar

Le rapport du Département du travail publié jeudi a temporairement soutenu le billet vert : les créations d’emplois non agricoles ont atteint 147 000 en juin, bien au-dessus des prévisions de 110 000.

“Le marché du travail se modère progressivement, ce qui est rassurant”, a déclaré Hirofumi Suzuki, stratège en devises chez SMBC. “Mais je pense que les négociations commerciales ne seront pas favorables, ce qui devrait continuer à affaiblir le dollar et renforcer le yen.”

Selon l’outil FedWatch du CME, la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés en juillet est désormais de 95,3 %, contre 76,2 % au début de la semaine. Les analystes n’anticipent aucun assouplissement monétaire avant septembre.

Les prix de l’or ont progressé vendredi en séance asiatique, rebondissant après de fortes pertes récentes et se dirigeant vers une solide performance hebdomadaire. La demande pour le métal précieux a été soutenue par les inquiétudes liées au déficit budgétaire américain et à l’imminente décision commerciale de Washington.

L’or au comptant a gagné 0,5 % à 3 341,34 $ l’once, tandis que les contrats à terme d’août ont augmenté de 0,2 % à 3 349,52 $ vers 04h10 (heure de Paris). Malgré une baisse de près de 1 % jeudi après des données solides sur l’emploi aux États-Unis, l’or est en hausse de 1,8 % cette semaine, mettant fin à deux semaines consécutives de recul.

Trump prêt à imposer de nouvelles taxes à l’export

Le président Donald Trump a annoncé jeudi que les États-Unis commenceraient à notifier à leurs principaux partenaires commerciaux l’application de nouvelles taxes sur les exportations dès vendredi. Plutôt que de s’engager dans de longues négociations avec plus de 170 pays, Washington imposera unilatéralement des droits forfaitaires allant de 20 % à 30 %.

À ce jour, seuls le Royaume-Uni et le Vietnam ont signé des accords complets avec les États-Unis, ainsi qu’un cadre limité avec la Chine. L’escalade des tensions commerciales mondiales soutient la demande d’or, perçu comme une valeur refuge.

Le déficit américain soutient l’or, mais l’emploi freine l’élan

Cette semaine, les investisseurs ont également été influencés par le nouveau plan de réduction d’impôts adopté par le Congrès, qui prévoit aussi un renforcement de la sécurité des frontières et une réduction des prestations sociales. Le projet de loi, que Trump souhaite promulguer avant le 4 juillet, devrait alourdir la dette nationale de 3 400 milliards de dollars, la portant à plus de 36 000 milliards selon le Bureau du budget du Congrès.

Cependant, l’or a reculé jeudi après que les données sur l’emploi ont révélé une création de postes plus forte que prévu en juin, ce qui a réduit les anticipations d’une baisse imminente des taux par la Réserve fédérale.

Des taux d’intérêt plus élevés pèsent sur l’or, qui ne génère pas de rendement, en augmentant le coût d’opportunité de sa détention.

Métaux variés, le dollar reste solide

L’indice du dollar américain a reculé de 0,1 % en séance asiatique, tout en conservant l’essentiel de ses gains précédents, soutenus par les chiffres robustes sur l’emploi.

Parmi les autres métaux, les contrats à terme sur le platine ont progressé de 0,5 % à 1 385,80 $ l’once, tandis que l’argent a baissé de 0,3 % à 37,00 $. Le cuivre à la Bourse des métaux de Londres a reculé de 0,3 % à 9 923,65 $ la tonne, et les contrats américains ont chuté de 0,4 % à 5,115 $ la livre.

Les prix du pétrole ont légèrement baissé lors de la séance asiatique de vendredi, alors que les marchés attendent des indications de la prochaine réunion de l’OPEP+. De nouvelles sanctions américaines contre l’Iran ont toutefois limité les pertes supplémentaires.

Le Brent pour livraison en septembre a chuté de 0,2 % à 68,66 dollars le baril, tandis que le WTI a également reculé de 0,2 % à 65,51 dollars. Malgré ce léger repli, les deux contrats affichent des gains hebdomadaires compris entre 1 et 2 %, bien qu’ils soient encore en baisse par rapport aux pertes à deux chiffres de la semaine précédente.

La vigueur du dollar américain, soutenue par de solides données sur l’emploi, a pesé sur les prix du pétrole, réduisant les chances de baisse imminente des taux d’intérêt. L’inquiétude persiste quant aux perspectives économiques américaines, après l’adoption d’un projet de loi budgétaire controversé et à l’approche de la date limite du 9 juillet pour l’instauration de nouvelles barrières douanières.

L’OPEP+ envisagerait une nouvelle hausse de la production

L’attention se tourne désormais vers la réunion de l’OPEP+ prévue ce week-end, où l’alliance pourrait décider d’augmenter la production de 411 000 barils par jour en août. Ce serait la quatrième hausse mensuelle consécutive, dans le cadre de la réduction progressive des coupes instaurées pendant la crise pétrolière.

Sous la direction de l’Arabie saoudite, l’OPEP+ cherche également à sanctionner les membres qui dépassent leurs quotas. Ces ajustements répondent en partie aux pressions de l’administration américaine pour maîtriser les prix de l’énergie. Le brut avait brièvement atteint des sommets en juin au plus fort du conflit Israël-Iran, avant de retomber sous les 70 dollars grâce à une désescalade des tensions.

Les États-Unis ciblent le pétrole iranien avec de nouvelles sanctions

Parallèlement, le département du Trésor américain a annoncé de nouvelles sanctions contre un réseau de contrebande de pétrole iranien. Ce réseau, dirigé par l’homme d’affaires irako-britannique Salim Ahmed Said, aurait fait passer du pétrole iranien pour du brut irakien.

Ces sanctions visent à réduire les revenus pétroliers de l’Iran et à accentuer la pression sur son programme nucléaire. Les tensions se sont accrues après les frappes américaines sur plusieurs installations nucléaires iraniennes fin juin, ce qui a poussé Téhéran à suspendre sa coopération avec l’agence atomique de l’ONU. Malgré cela, des négociations nucléaires sont prévues à Oslo la semaine prochaine, selon Axios.

Les actions européennes ont connu une progression générale jeudi, portées par des données sur l’emploi américain meilleures que prévu et par des évolutions géopolitiques favorables.

La confiance des investisseurs a été renforcée par l’annonce d’un nouvel accord commercial entre les États-Unis et le Vietnam, ainsi que par la nouvelle que l’administration Trump assouplit les restrictions à l’exportation vers la Chine concernant les logiciels de conception de puces et l’éthane.

Parmi les indices majeurs, le FTSE 100 britannique a gagné 0,6 %, le DAX allemand a progressé de 0,4 % et le CAC 40 français a augmenté de 0,2 %.

La livre sterling et les obligations britanniques se sont renforcées après que le Premier ministre Keir Starmer a exprimé son soutien ferme à Rachel Reeves pour rester chancelière jusqu’aux prochaines élections et au-delà.

Sur le plan des entreprises, le fabricant allemand d’éoliennes Nordex SE a gagné du terrain après l’annonce de nouveaux contrats conclus au Royaume-Uni, en Belgique et en France.

Par ailleurs, Murray Income Trust a progressé suite à la décision inattendue de son conseil d’administration de lancer une revue stratégique.

3i Infrastructure a également vu ses actions grimper après avoir annoncé un revenu total du premier trimestre conforme aux attentes du marché.

En revanche, les actions du géant pharmaceutique suisse Novartis AG ont chuté après avoir révélé que son médicament Cosentyx n’avait pas atteint les objectifs dans une étude de phase avancée ciblant l’inflammation vasculaire.

Le détaillant britannique de montres de luxe Watches of Switzerland a reculé après avoir mis en garde les investisseurs sur les pressions sur les marges dues aux tarifs américains.

Wall Street semblait prête à ouvrir légèrement en hausse jeudi, les contrats à terme indiquant des gains précoces alimentés par un rapport sur l’emploi de juin plus fort que prévu et un regain d’optimisme autour du commerce international.

L’élan pré-marché s’est renforcé après que le Département du Travail américain a indiqué que les créations d’emplois non agricoles avaient augmenté de 147 000 en juin, dépassant les prévisions des économistes à 110 000. Ce chiffre dépasse également la révision à la hausse des créations de mai, portée à 144 000, contre 139 000 initialement.

Le taux de chômage a légèrement baissé, passant de 4,2 % en mai à 4,1 % en juin, alors que les analystes anticipaient une légère hausse à 4,3 %.

Ces données encourageantes sur l’emploi montrent une résilience du marché du travail américain, mais pourraient compliquer la perspective d’une baisse rapide des taux d’intérêt par la Réserve fédérale, ce qui pourrait tempérer l’enthousiasme des investisseurs.

Avec la fermeture anticipée des marchés américains prévue pour le jour de l’Indépendance, l’activité de trading devrait rester modérée plus tard dans la séance.

Mercredi, les principaux indices ont terminé en hausse. Le Nasdaq et le S&P 500 ont récupéré leurs pertes de mardi et ont clôturé à de nouveaux records. Le Nasdaq a gagné 190,24 points, soit 0,9 %, pour atteindre 20 393,13, tandis que le S&P 500 a progressé de 29,41 points, soit 0,5 %, à 6 227,42. Le Dow Jones a reculé de 10,52 points, soit une baisse minime, à 44 484,42.

L’ambiance positive a été renforcée par l’annonce de l’ancien président Donald Trump, qui a annoncé un accord commercial avec le Vietnam via son compte Truth Social. Selon Trump, l’accord impose « une taxe de 20 % sur les marchandises envoyées aux États-Unis et une taxe de 40 % sur tout transbordement. »

Il a ajouté : « En échange, le Vietnam fera quelque chose qu’il n’a jamais fait auparavant : donner aux États-Unis d’Amérique un ACCÈS TOTAL à leurs marchés pour le commerce. »

« En d’autres termes, ils ‘OUVRIRONT LEUR MARCHÉ AUX ÉTATS-UNIS’, ce qui signifie que nous pourrons vendre nos produits au Vietnam SANS DROITS DE DOUANE », a déclaré Trump.

Cette annonce a permis d’atténuer les mauvaises nouvelles venant d’ADP, qui a rapporté une baisse inattendue de l’emploi dans le secteur privé en juin. Selon le rapport, les entreprises américaines ont supprimé 33 000 emplois, après une révision à la baisse à 29 000 créations en mai. Les prévisions tablaient sur une hausse de 95 000 emplois.

Malgré ce revers, certains secteurs ont fortement progressé. Les actions sidérurgiques ont bondi, faisant grimper l’indice NYSE Arca Steel de 4,3 % à son plus haut niveau de clôture en sept mois. Les titres de matériel informatique ont également progressé de 2,5 %, selon l’indice NYSE Arca Computer Hardware.

Par ailleurs, les secteurs de l’énergie, des semi-conducteurs et des compagnies aériennes ont affiché une belle vigueur, tandis que les secteurs des services publics et de la santé sont restés à la traîne.

Les contrats à terme sur actions américaines ont légèrement augmenté jeudi, en attendant le très attendu rapport sur l’emploi non agricole de juin. Parallèlement, les investisseurs ont analysé le premier accord commercial annoncé entre les États-Unis et le Vietnam, alors que la Maison-Blanche cherche à conclure des accords bilatéraux avant l’expiration imminente des droits de douane réciproques différés. À Washington, les dirigeants républicains à la Chambre tentent de finaliser la législation fiscale et budgétaire soutenue par le président Donald Trump avant la date limite auto-imposée du 4 juillet.

Légère hausse des contrats à terme

Jeudi matin, les contrats à terme sur le Dow Jones ont progressé de 39 points (0,1 %), ceux sur le S&P 500 ont gagné 6 points (0,1 %) et les contrats sur le Nasdaq 100 ont grimpé de 33 points (0,1 %). Ce sera la dernière journée de négociation avant la fermeture des marchés américains pour la fête de l’Indépendance.

Les principaux indices de Wall Street ont terminé en hausse mercredi. Le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont atteint de nouveaux sommets historiques, tandis que le Dow est resté stable, proche de son pic historique. La confiance des investisseurs a été renforcée par l’annonce par Trump d’un accord commercial avec le Vietnam, un fournisseur clé de produits tels que les chaussures et les vêtements de sport. Les actions des géants technologiques comme Nvidia et Apple ont également progressé.

Les marchés ont d’abord réagi négativement à une baisse inattendue des données sur l’emploi privé publiées en début de semaine, mais beaucoup ont interprété cela comme un signe que la Réserve fédérale pourrait réduire agressivement les taux d’intérêt prochainement.

Focus sur le rapport de juin sur l’emploi

L’attention se porte désormais sur le rapport officiel sur l’emploi américain, qui sera publié jeudi par le Bureau of Labor Statistics. Les économistes prévoient une création de 111 000 emplois en juin, en baisse par rapport aux 139 000 de mai, tandis que le taux de chômage devrait légèrement augmenter à 4,3 %.

Le rapport ADP publié mercredi suggère que, en raison de l’incertitude économique liée aux droits de douane, les entreprises embauchent avec prudence et les travailleurs sont moins enclins à changer d’emploi. Cependant, les chiffres ADP ne coïncident pas toujours avec les données officielles.

Les responsables de la Fed, chargés de promouvoir le plein emploi, surveilleront attentivement ces données, notamment en raison des inquiétudes sur l’impact des droits de douane sur l’économie. Le président de la Fed, Jerome Powell, soumis à la pression de Trump pour des baisses rapides des taux, a signalé une approche prudente, indiquant que la banque centrale pourrait réduire les coûts d’emprunt lors des prochaines réunions politiques cette année.

Trump annonce un accord commercial avec le Vietnam

Mercredi, les actions ont effacé leurs pertes initiales après que Trump a annoncé un accord commercial avec le Vietnam, fixant un tarif de 20 % sur les importations en provenance du pays d’Asie du Sud-Est. Les analystes ont noté que ce taux est inférieur aux tarifs réciproques plus sévères proposés par Trump en avril.

Les actions de sociétés comme Nike, qui achètent des produits au Vietnam, ont augmenté. L’accord impose également un tarif de 40 % sur la “transbordance”, une pratique utilisée pour faire transiter des marchandises chinoises par le Vietnam afin d’éviter les droits américains. La Maison-Blanche considère cet accord comme un progrès pour contrôler ces pratiques.

Bien que toujours préliminaire et moins étendu que les accords commerciaux traditionnels, le pacte indique des progrès de l’administration Trump dans la conclusion de nouveaux accords avant la possible réintroduction des tarifs réciproques à la fin du mois. Trump a également conclu des accords similaires avec la Chine et le Royaume-Uni et a évoqué des négociations possibles avec l’Inde.

Les États-Unis assouplissent les restrictions sur l’exportation de puces vers la Chine

Dans d’autres nouvelles commerciales, le Département du Commerce américain a levé les restrictions sur les exportations de logiciels de conception de puces vers la Chine, selon des déclarations d’entreprises comme Synopsys et Cadence Design Systems. Les actions des deux sociétés ont fortement augmenté après l’annonce.

Synopsys a confirmé que le gouvernement américain avait annulé les limitations imposées fin mai et travaillait à rétablir l’accès aux produits en Chine.

Les républicains de la Chambre se pressent pour adopter le plan fiscal de Trump

À Washington, les dirigeants républicains de la Chambre tentent d’obtenir les voix nécessaires pour adopter un vaste paquet de réductions fiscales et de dépenses soutenu par Trump. Le projet de loi vise à prolonger et étendre les réductions d’impôts de 2017 tout en augmentant les fonds pour la défense et la sécurité des frontières.

Cependant, certains conservateurs craignent que le projet de loi n’aggrave la dette publique et ont critiqué les réductions proposées pour Medicaid. Avec une majorité républicaine étroite et une opposition démocrate unie, les dirigeants font face à une marge étroite. La date limite du 4 juillet ajoute de l’urgence aux négociations.

Les marchés actions européens ont terminé en hausse jeudi, portés par un optimisme commercial, même si les gains sont restés limités dans l’attente du rapport mensuel crucial sur l’emploi aux États-Unis.

À 07h05 GMT, le DAX allemand gagnait 0,4%, le CAC 40 français 0,3%, et le FTSE 100 britannique 0,5%.

L’optimisme commercial soutient les marchés après les records américains

Les actions européennes ont suivi la bonne dynamique de Wall Street, où le S&P 500 et le NASDAQ Composite ont atteint des sommets historiques. L’annonce du président Donald Trump d’un accord commercial avec le Vietnam a renforcé le sentiment positif, bien que les détails restent flous.

Cette annonce a suscité l’espoir d’autres accords avant la date butoir du 9 juillet, après l’accord avec la Chine qui a conduit l’administration Trump à lever certaines restrictions sur la vente de logiciels de conception de puces en Chine.

La Commission européenne, qui négocie pour le compte de l’UE, doit tenir des réunions avec les autorités américaines cette semaine.

Le rapport sur l’emploi américain au centre de l’attention

Bien que des données sur le secteur des services de la zone euro soient attendues plus tard dans la journée, tous les regards sont tournés vers le rapport mensuel américain sur l’emploi. Les analystes prévoient une hausse d’environ 110 000 emplois en juin, en baisse par rapport aux 139 000 de mai, avec un léger rebond du taux de chômage à 4,3 %. Toutefois, des incertitudes subsistent, le rapport sur l’emploi privé publié mercredi montrant la première baisse en plus de deux ans.

La solidité du marché du travail américain a rassuré de nombreux membres de la Fed, leur permettant de maintenir les taux d’intérêt stables en attendant de mieux comprendre l’impact des tarifs douaniers sur l’inflation.

Le marché estime actuellement à environ 25 % la probabilité d’une baisse des taux en juillet, mais un rapport décevant pourrait considérablement augmenter ces chances.

Turbulences politiques au Royaume-Uni

Au Royaume-Uni, les investisseurs restent prudents après une forte hausse des rendements des gilts mercredi, provoquée par les inquiétudes liées à la gestion des réformes sociales par le gouvernement. La chancelière Rachel Reeves est apparue visiblement affectée au Parlement, le gouvernement évoquant une « affaire personnelle ». Le Premier ministre Keir Starmer a ensuite réaffirmé son soutien total à Reeves.

Actualités des entreprises

Currys (LSE:CURY) a publié des résultats annuels supérieurs aux attentes, avec une solide croissance des ventes et un contrôle strict des coûts permettant au distributeur britannique de compenser les pressions inflationnistes et la hausse des coûts salariaux.

Watches Of Switzerland (LSE:WOSG) prévoit une croissance du chiffre d’affaires annuelle comprise entre 6 % et 10 %, portée par son activité américaine qui a dépassé pour la première fois le milliard de dollars, grâce à une forte demande des consommateurs.

Le pétrole recule après des gains récents

Les prix du pétrole ont reculé jeudi, rendant une partie des gains de la séance précédente après une hausse inattendue des stocks de brut aux États-Unis et avant une réunion de l’OPEP+ qui devrait déboucher sur une augmentation de la production.

À 03h05 ET, les contrats à terme sur le Brent ont chuté de 0,8 % à 68,58 dollars le baril, tandis que ceux sur le West Texas Intermediate ont reculé de 0,8 % à 66,90 dollars.

La hausse de mercredi avait été stimulée par la suspension par l’Iran de sa coopération avec l’Agence internationale de l’énergie atomique, suscitant des craintes d’interruptions d’approvisionnement au Moyen-Orient.

Cependant, les données officielles américaines ont montré une hausse des stocks de 3,85 millions de barils la semaine dernière, soulevant des questions sur la vigueur de la demande estivale en carburant.

L’OPEP+ se réunira ce week-end et devrait décider d’une augmentation de la production d’environ 411 000 barils par jour dès août.

Après une légère contraction en mai, le secteur des services de la zone euro est repassé en territoire de croissance en juin, selon un rapport récent.

L’indice PMI des services de la zone euro HCOB, compilé par S&P Global, est passé à 50,5 en juin, contre 49,7 le mois précédent. Ce chiffre final a également dépassé l’estimation préliminaire de 50,0.

Étant donné qu’un PMI supérieur à 50 indique une expansion tandis qu’un chiffre inférieur signale une contraction, les dernières données confirment une reprise modeste pour le secteur clé des services dans la zone euro.

Bien que l’activité soit repartie à la hausse, la demande globale dans le secteur est restée faible. Néanmoins, la confiance des entreprises a montré quelques signes positifs au cours du mois, laissant entrevoir une perspective prudemment améliorée.