Blog

Les marchés européens ont évolué de manière contrastée lundi, alors que les investisseurs attendent avec prudence la date limite imminente imposée par les États-Unis pour conclure de nouveaux accords commerciaux, susceptibles de modifier les relations économiques mondiales.

À 07h05 GMT, le DAX allemand progressait de 0,3%, le CAC 40 français gagnait 0,1%, tandis que le FTSE 100 britannique reculait de 0,1%, témoignant d’une nervosité généralisée sur les places financières.

L’échéance commerciale de Trump met les marchés sous tension

Les marchés scrutent avec attention la date du 9 juillet, fixée par le président américain Donald Trump pour signer ou annoncer des accords commerciaux. En avril, Trump avait suspendu pour 90 jours l’application de nouveaux tarifs douaniers, laissant aux pays partenaires un délai pour négocier.

Dimanche, Trump a déclaré que plusieurs accords sont proches d’être finalisés, tandis que d’autres pays seront officiellement notifiés de hausses tarifaires à compter du 1er août.

Mais l’incertitude demeure sur l’ampleur réelle des hausses. Si les tarifs initiaux allaient de 10% à 50%, Trump a évoqué des niveaux allant jusqu’à 60% voire 70%. Il a également menacé d’un tarif supplémentaire de 10% contre les nations alignées sur les politiques “anti-américaines”, y compris certains membres des BRICS.

L’Allemagne affiche un rebond industriel

Côté macroéconomie, la production industrielle allemande a progressé plus que prévu en mai, en hausse de 1,2% par rapport à avril, soutenue par les secteurs automobile et énergétique. Les analystes tablaient sur une stabilité.

Au Royaume-Uni, les prix de l’immobilier sont restés stables en juin, selon Halifax, tandis que la baisse de mai a été révisée à -0,3%. Le marché immobilier reste affecté par la hausse des taxes sur les transactions immobilières appliquée en avril.

Capgemini rachète WNS pour 3,3 milliards de dollars

Dans le secteur des entreprises, Capgemini (EU:CAP) a annoncé lundi l’acquisition de WNS Holdings (NYSE:WNS) pour 3,3 milliards de dollars, visant à développer son activité de conseil axé sur l’IA. L’objectif est d’aider les entreprises à transformer leurs opérations grâce à l’intelligence artificielle.

Shell prévoit un trimestre plus faible

Shell (LSE:SHEL) a averti que ses résultats du deuxième trimestre pourraient être en retrait, en raison de performances moindres dans les divisions Gaz intégré et Chimie, affectées par des conditions de marché moins favorables.

Le pétrole baisse après une décision de l’OPEP+

Les prix du pétrole ont reculé lundi après que l’OPEP+ a annoncé une hausse de la production plus importante que prévu. À 03h05 ET, le Brent perdait 0,2% à 68,18 $, et le WTI reculait de 0,1% à 66,46 $.

Le cartel a annoncé une augmentation de 548 000 barils par jour (b/j) pour août, supérieure aux hausses mensuelles précédentes de 411 000 b/j entre mai et juillet. L’OPEP+ a également indiqué qu’une nouvelle hausse équivalente pourrait être décidée en septembre, lors de la réunion du 3 août.

Cette décision prolonge la réduction volontaire de 2,2 millions de b/j, initialement menée par des pays comme l’Arabie saoudite et la Russie pour soutenir les cours du pétrole plus tôt cette année.

La confiance des investisseurs dans la zone euro s’est nettement renforcée en juillet, atteignant son niveau le plus élevé depuis plus de trois ans, selon une nouvelle enquête publiée lundi, alors que la reprise économique du bloc s’élargit progressivement.

L’indice Sentix de la confiance des investisseurs est monté à 4,5, contre 0,2 en juin, dépassant largement les prévisions des analystes qui tablaient sur 1,1. Il s’agit du troisième mois consécutif de progression.

Le sous-indice de la situation actuelle s’est nettement amélioré, bien qu’il reste en territoire négatif, passant de -13,1 à -7,3 (+5,8 points). Les perspectives pour les mois à venir ont également progressé de 2,8 points à 17,0, confirmant une tendance haussière pour le troisième mois d’affilée.

Réalisée entre le 4 et le 6 juillet, l’enquête indique que la reprise est désormais plus étendue à travers les régions. L’économie américaine enregistre notamment de solides progrès, après avoir montré des signes de faiblesse ces derniers mois.

La Allemagne, première économie de la zone euro, continue également de progresser : son indice global atteint -0,4, son plus haut niveau depuis février 2022, avec une amélioration de la situation actuelle pour le cinquième mois consécutif.

Les analystes de Sentix notent que l’amélioration du contexte économique pourrait réduire la marge de manœuvre de la Banque centrale européenne pour procéder à de nouvelles baisses de taux, bien que l’inflation reste pour l’instant contenue.

Dans l’ensemble, l’étude reflète un regain de confiance des investisseurs dans la solidité de la reprise économique en Europe, malgré les incertitudes macroéconomiques persistantes.

L’action Tesla (NASDAQ:TSLA) a fortement chuté après que le PDG Elon Musk a révélé son intention de créer un nouveau parti politique, suscitant des inquiétudes chez les investisseurs quant à sa capacité à rester concentré sur l’entreprise. En préouverture lundi, le titre a reculé de plus de 7 %, atteignant 292,80 $ à 04h22 ET (08h22 GMT).

Dans une note publiée dimanche, la société de courtage Wedbush a averti que cette nouvelle incursion politique pourrait nuire au cours de l’action de Tesla. Elle a souligné que l’implication croissante de Musk dans la politique allait à l’encontre des attentes des actionnaires, notamment à un moment où Tesla fait face à une baisse des ventes et se prépare à un virage vers les véhicules autonomes.

L’annonce de Musk, baptisée “America Party”, intervient également dans un contexte de conflit public avec le président américain Donald Trump, notamment autour de la récente adoption du “Big Beautiful Bill”.

Wedbush a noté que si les investisseurs avaient d’abord été rassurés par le retrait de Musk des cryptomonnaies comme le Dogecoin, cette nouvelle orientation politique pourrait représenter une source majeure de distraction. “Les actions Tesla risquent de subir des pressions supplémentaires si le Parti républicain et Trump commencent à voir Musk comme un adversaire plutôt qu’un allié”, ont déclaré les analystes.

Ils ont également souligné que les partis politiques indépendants ont historiquement peu de succès aux États-Unis, et que cette initiative pourrait être perturbatrice pour Tesla. Wedbush a laissé entendre que le conseil d’administration pourrait intervenir si Musk allait plus loin dans ses projets politiques.

À ce jour, les actions Tesla ont perdu près de 17 % en 2025. Bien que le titre se soit légèrement redressé après ses plus bas annuels, les inquiétudes liées aux ventes en recul et aux activités politiques de Musk continuent de peser sur le moral des investisseurs.

Malgré tout, Wedbush maintient sa recommandation “Outperform” et son objectif de cours à 500 $, affichant un optimisme ferme envers les projets de Tesla dans l’intelligence artificielle. L’entreprise a récemment testé un service de conduite autonome à Austin, Texas, mais l’accueil des investisseurs a été modéré. Tesla travaille également sur le développement de son robot humanoïde Optimus, que Musk espère voir en production d’ici 2026.

Le dollar américain a progressé légèrement lundi, entamant la semaine calmement alors que les marchés se préparent à une possible volatilité liée aux développements commerciaux imminents. Avec l’échéance du 9 juillet pour les droits de douane de l’administration Trump qui approche, les investisseurs surveillent attentivement tout signe de fluctuations.

À 04h05 ET (08h05 GMT), l’Indice du Dollar — qui mesure la valeur du billet vert par rapport à six principales devises — a augmenté de 0,1 % pour atteindre 96,932, légèrement au-dessus du plus bas de plus de trois ans enregistré la semaine dernière.

Marché en Attente de Mouvements Liés au Commerce

Les marchés des changes sont restés relativement stables lundi matin, alors que les traders attendent l’expiration mercredi de la suspension de 90 jours sur les droits de douane dits du « Liberation Day ». Le président Donald Trump a indiqué qu’il annoncerait lundi les pays recevant des lettres détaillant les hausses de tarifs prévues, qui entreront en vigueur à partir du 1er août.

La plupart des partenaires commerciaux américains devraient faire face à des droits de douane beaucoup plus élevés à la fin de cette période de moratoire. Cependant, Trump a également mentionné des progrès vers plusieurs accords commerciaux attendus dans les prochains jours. À ce jour, seuls le Royaume-Uni, la Chine et le Vietnam ont conclu des accords commerciaux avec les États-Unis.

Les analystes d’ING ont noté : « Bien que les menaces de rétablissement de droits de douane à 50 % puissent perturber l’environnement de risque actuel, avec des marchés déjà positionnés avec une faible exposition au dollar, ce dernier pourrait ne pas beaucoup baisser. »

L’Euro Reculant Depuis Son Pic Récent

L’euro a perdu 0,3 % face au dollar, à 1,1747, reculant depuis son sommet de la semaine dernière à 1,1829 — un plus haut depuis septembre 2021. La production industrielle allemande a surpris à la hausse en mai, augmentant de 1,2 % sur un mois grâce à la vigueur des secteurs automobile et énergétique, dépassant les prévisions de stagnation.

Après sa huitième baisse des taux en un an le mois dernier, la Banque centrale européenne devrait attendre septembre avant de procéder à un nouvel assouplissement, compte tenu des incertitudes commerciales persistantes et du récent renforcement de l’euro, selon Capital Economics.

Les responsables commerciaux européens ont rencontré leurs homologues américains à Washington la semaine dernière, mais un accord commercial global reste hors de portée. L’UE pousse pour un accord « de principe » incluant un allègement immédiat des tarifs sur les secteurs clés. Les analystes de Capital Economics prévoient une prolongation des négociations ou un accord préliminaire vague comme scénario le plus probable.

La Livre Proche de Ses Plus Hauts Récents Malgré une Légère Baisse

GBP/USD a reculé de 0,3 % à 1,3607, restant proche du sommet de 1,3787 atteint la semaine dernière — le plus élevé depuis octobre 2021. Les prix immobiliers britanniques sont restés stables en juin par rapport au mois précédent, selon les données publiées lundi par Halifax, avec une légère révision à la hausse des chiffres de mai.

Le marché immobilier continue de subir l’impact de la hausse des taxes sur les transactions immobilières entrée en vigueur en avril, ce qui maintient l’activité à un niveau modéré.

Dollar Australien en Baisse Avant la Décision de la RBA

En Asie, l’USD/JPY a gagné 0,4 % à 145,18 alors que les marchés attendent des indications plus claires sur les négociations commerciales entre les États-Unis et le Japon, encore compliquées. Le yuan chinois a progressé de 0,1 % à 7,1726, tandis que l’AUD/USD a chuté de 0,8 % à 0,6504, s’éloignant du plus haut de près de huit mois atteint la semaine dernière à 0,6590.

La Réserve fédérale australienne devrait selon toute attente réduire à nouveau son taux directeur de 25 points de base mardi, en réponse au ralentissement de l’inflation et aux perspectives économiques incertaines.

Les prix de l’or ont baissé lors de la séance asiatique de lundi, sous la pression d’un dollar américain solide et de nouvelles menaces tarifaires émises par le président Donald Trump. Par ailleurs, des données sur l’emploi américain plus solides que prévu la semaine dernière ont refroidi les attentes d’une baisse prochaine des taux d’intérêt, pesant davantage sur le métal précieux.

Malgré les menaces tarifaires de Trump, la demande pour l’or en tant que valeur refuge est restée limitée, le président ayant repoussé la date d’entrée en vigueur des nouveaux droits de douane du 9 juillet au 1er août, offrant ainsi plus de temps aux partenaires commerciaux pour négocier.

Trump a également annoncé qu’il commencerait cette semaine à envoyer des lettres officielles détaillant ses plans tarifaires pour les principales économies. Il a en outre menacé d’imposer un droit de douane supplémentaire de 10 % aux pays associés au groupe BRICS, les qualifiant d’« anti-américains ». Cependant, ces annonces ont eu un impact limité sur la demande d’or, le report ayant atténué la menace immédiate de perturbations commerciales.

Depuis avril, Washington n’a finalisé que quelques accords commerciaux — notamment avec le Royaume-Uni, la Chine et le Vietnam — loin d’atteindre l’objectif ambitieux de Trump de 90 accords en 90 jours.

Le dollar américain est resté stable, conservant les gains de la semaine dernière, soutenu par des chiffres robustes de l’emploi qui ont montré la résilience du marché du travail malgré les défis économiques. Ces données ont considérablement réduit les attentes de baisse des taux par la Réserve fédérale lors des prochaines réunions. Par conséquent, les traders ont largement écarté l’idée d’une baisse en juillet et ont augmenté les probabilités que les taux restent inchangés jusqu’en septembre, selon CME FedWatch.

Un dollar fort exerce généralement une pression à la baisse sur l’or et les autres métaux, car ils deviennent plus coûteux pour les détenteurs d’autres devises. Outre l’or, d’autres métaux précieux ont également reculé : les contrats à terme sur le platine ont chuté de près de 2 % à 1 381 dollars l’once après un fort rallye en juin, tandis que ceux sur l’argent ont reculé de 0,6 % à 36,91 dollars l’once.

Les métaux industriels ont également été affectés, les contrats à terme de référence sur le cuivre à la London Metal Exchange ayant reculé de 0,6 % à 9 807 dollars la tonne, tandis que les contrats américains sur le cuivre ont chuté de 1 % à 5,013 dollars la livre.

Les prix du pétrole ont fortement baissé lors des échanges asiatiques lundi, suite à l’annonce par l’OPEP+ d’une augmentation de la production pour août dépassant les attentes, suscitant des craintes de surplus d’offre.

À 21h06 ET (01h06 GMT), les contrats à terme sur le Brent pour septembre ont reculé de 1,1 % à 67,50 dollars le baril, tandis que les contrats WTI ont chuté de 2,1 % à 65,59 dollars le baril. Ces deux contrats avaient progressé de 1 à 2 % la semaine dernière, après des pertes importantes fin juin.

L’OPEP+ augmente sa production au-delà des prévisions

L’OPEP+ a annoncé une hausse de 548 000 barils par jour (bpj) pour août, dépassant les attentes du marché et les augmentations mensuelles précédentes de 411 000 bpj en mai, juin et juillet — elles-mêmes déjà trois fois supérieures au calendrier initial. Le groupe a également évoqué la possibilité d’une nouvelle hausse de 548 000 bpj en septembre.

Cette réduction progressive des coupes volontaires totalisant 2,2 millions bpj par des producteurs majeurs comme l’Arabie saoudite et la Russie témoigne d’un changement de stratégie : l’accent est désormais mis sur la défense des parts de marché plutôt que sur les prix. Les analystes d’ING soulignent que ces augmentations importantes risquent d’accentuer le surplus sur le marché pétrolier dans le courant de l’année, ce qui pourrait faire pression à la baisse sur les prix.

Report de la date limite des droits de douane américains au 1er août

Cette décision intervient dans un contexte d’incertitudes économiques mondiales, avec des inquiétudes concernant la croissance en Chine et la politique commerciale américaine. Le président Donald Trump a annoncé un report de la mise en œuvre des droits de douane, repoussant la date limite du 9 juillet au 1er août. Ce délai accroît l’incertitude quant aux perspectives commerciales, alors que les craintes persistent que les barrières commerciales freinent l’activité économique et la demande énergétique.

Les marchés boursiers américains ont clôturé la semaine écourtée par un jour férié sur une note positive, avec le S&P 500 et le Nasdaq Composite établissant de nouveaux sommets historiques. Malgré cet optimisme aux États-Unis, les marchés européens sont restés prudents en raison des incertitudes liées à la politique commerciale agressive de Washington.

Hausse des marchés américains portée par des données d’emploi solides et des avancées politiques

Le S&P 500 et le Nasdaq, fortement axé sur la technologie, ont clôturé à des niveaux records jeudi, stimulés par un rapport sur l’emploi meilleur que prévu. Ces données ont réduit les craintes d’une baisse imminente des taux d’intérêt par la Réserve fédérale. Le S&P 500 a gagné 0,8 %, le Nasdaq 1,0 % et le Dow Jones 0,7 %, se rapprochant de son propre record. Les marchés américains étaient fermés vendredi pour la fête de l’Indépendance.

Le rapport sur l’emploi de juin a montré une solide création d’emplois, bien que le rythme des embauches dans le secteur privé ait ralenti à son plus bas niveau en huit mois. Le taux de chômage est légèrement descendu à 4,1 %, en partie parce que davantage de travailleurs ont quitté la population active, tandis que la diminution de la durée moyenne de travail suggère une réduction des heures.

Dans l’ensemble, la robustesse du marché du travail combinée à une inflation modérée laisse penser que la Fed maintiendra ses taux inchangés lors de sa réunion des 29 et 30 juillet.

Nvidia vers une valorisation historique

Nvidia, leader dans la fabrication de puces avancées pour l’intelligence artificielle, a vu sa capitalisation boursière approcher les 4 000 milliards de dollars, se positionnant pour devenir l’entreprise la plus précieuse de l’histoire. L’entreprise est au cœur du boom de l’IA qui continue de captiver les investisseurs.

Le Congrès approuve le grand projet de loi fiscal de Trump

La Chambre des représentants a adopté un vaste projet de loi fiscal et de dépenses soutenu par le président Trump, marquant une victoire législative malgré certaines résistances au sein du parti républicain. La loi, qui prolonge les réductions d’impôts de 2017 et augmente les dépenses en défense et sécurité des frontières, devrait être signée prochainement par Trump.

Les partisans affirment que la mesure stimulera la croissance économique, Trump la qualifiant de “fusée” pour l’économie américaine. Les détracteurs, y compris certains républicains, s’inquiètent de l’augmentation de la dette nationale, que le Bureau du budget du Congrès estime à plus de 3 000 milliards de dollars. Le texte prévoit également des coupes dans les programmes d’aide alimentaire et de santé et une réduction des crédits d’impôt pour les projets d’énergie propre. La Maison-Blanche conteste ces prévisions.

Tensions commerciales avant l’expiration du moratoire sur les tarifs

Malgré les bonnes nouvelles économiques et législatives, les marchés restent nerveux à l’approche de la fin du moratoire sur les droits de douane américains la semaine prochaine. L’administration avait promis de nombreux accords commerciaux individuels, mais n’en a conclu que trois : Chine, Royaume-Uni et Vietnam.

Le président Trump a annoncé un changement de stratégie, envoyant des lettres aux partenaires commerciaux pour préciser les tarifs applicables à leurs exportations vers les États-Unis à partir de vendredi. Il a reconnu la difficulté de négocier avec environ 170 pays, suggérant une approche plus stricte.

Pourparlers de cessez-le-feu au Moyen-Orient et mouvements diplomatiques

Trump a déclaré qu’une décision d’Hamas concernant un cessez-le-feu avec Israël pourrait intervenir dans les 24 heures. Le conflit entre Israël et Hamas, qui dure depuis des décennies, a repris en octobre 2023 après une attaque de Hamas.

Israël a récemment accepté un cessez-le-feu de 60 jours pouvant ouvrir la voie à une paix durable. Des sources proches d’Hamas rapportent que le groupe cherche des garanties que la trêve soutenue par les États-Unis mènera à une paix stable. Trump a également laissé entendre que les Accords d’Abraham, signés lors de son premier mandat pour normaliser les relations entre Israël et certains États du Golfe, pourraient s’élargir à d’autres pays.

Marchés pétroliers stables avant la réunion de l’OPEP+

Les prix du pétrole sont restés stables dans un marché peu actif avant la réunion de l’OPEP+ ce week-end, où une nouvelle augmentation de la production est attendue. Les contrats à terme sur le Brent ont légèrement baissé de 0,1 % à 68,75 dollars le baril, tandis que le WTI américain a augmenté de 0,1 % à 67,05 dollars.

Les deux contrats ont progressé entre 1 % et 2 % cette semaine après des pertes importantes la semaine précédente. L’OPEP+ devrait augmenter la production de 411 000 barils par jour en août, poursuivant une tendance à l’assouplissement des coupes de production en place depuis deux ans, en partie pour compenser l’impact des bas prix du pétrole.

Reprise possible des pourparlers nucléaires entre les États-Unis et l’Iran

Enfin, Axios a rapporté que les États-Unis prévoient de rencontrer l’Iran la semaine prochaine pour relancer les négociations nucléaires. Le ministre iranien des Affaires étrangères Abbas Araqchi a réaffirmé l’engagement de Téhéran envers le Traité de non-prolifération nucléaire.

Les actions européennes ont terminé la semaine en baisse vendredi, freinées par l’incertitude autour des négociations commerciales internationales et des indicateurs économiques décevants en Allemagne. L’approche de la date limite fixée par Washington pour conclure des accords commerciaux suscite des inquiétudes.

À 07h05 GMT, le DAX allemand reculait de 0,2%, le CAC 40 français de 0,7%, et le FTSE 100 britannique de 0,3%. Les échanges sont restés limités en raison de la fermeture des marchés américains pour la fête nationale du 4 juillet.

Tensions autour des futurs droits de douane américains

L’optimisme récent, nourri par l’espoir d’accords commerciaux avec les États-Unis, a laissé place à la prudence. Le président Donald Trump a confirmé jeudi que les grandes économies recevront d’ici vendredi des lettres précisant les nouveaux droits de douane applicables à leurs exportations.

Ces taxes, comprises entre 10% et 70%, entreront en vigueur à partir du 1er août. La date butoir du 9 juillet approche, et malgré les attentes initiales, seuls trois accords ont été conclus à ce jour.

L’Union européenne vise un “accord de principe” avant cette échéance, mais la Commission européenne se prépare également à une éventuelle escalade tarifaire.

Chute des commandes industrielles allemandes en mai

Les statistiques publiées vendredi ont révélé une baisse inattendue des commandes industrielles en Allemagne : -1,4% sur un mois. Cette baisse est en grande partie due à un effondrement de 17,7% dans le secteur des produits électroniques et optiques, après une forte demande en avril.

Même s’il s’agit d’un effet ponctuel, cette donnée met en évidence la fragilité de la reprise de la première économie de la zone euro. La BCE a déjà réduit ses taux de 200 points de base depuis juin 2024, mais elle devrait faire une pause ce mois-ci, bien qu’une nouvelle baisse à 1,75% soit attendue d’ici fin 2025.

Air France-KLM augmente sa part dans SAS

Côté entreprises, Air France-KLM (EU:AF) a annoncé qu’elle allait porter sa participation dans la compagnie scandinave SAS de 19,9% à 60,5%, en rachetant les parts de Castlelake et Lind Invest. Cette opération vise à renforcer sa présence dans le Nord de l’Europe.

Par ailleurs, le constructeur ferroviaire Alstom (EU:ALO) a décroché un contrat de 2 milliards d’euros avec la Metropolitan Transportation Authority de New York pour fournir des trains M-9A aux lignes Long Island Rail Road et Metro-North.

Le pétrole fléchit avant la réunion de l’OPEP+

Les cours du pétrole ont légèrement reculé vendredi avant la réunion de l’OPEP+ prévue ce week-end, où une nouvelle augmentation de la production est attendue. Le Brent a chuté de 0,4% à 68,51 dollars le baril, et le WTI de 0,3% à 66,82 dollars.

Malgré cette baisse, les deux indices sont en hausse hebdomadaire de 1 à 2%, après des pertes à deux chiffres la semaine précédente.

L’OPEP+ devrait annoncer une hausse de production de 411 000 barils par jour en août, poursuivant ainsi l’allègement progressif des réductions mises en place ces deux dernières années.

Côté diplomatique, le média Axios a indiqué que les États-Unis et l’Iran pourraient relancer les négociations nucléaires dès la semaine prochaine. Le ministre iranien des Affaires étrangères a confirmé que l’Iran restait engagé dans le Traité de non-prolifération nucléaire.

Le dollar américain s’est affaibli face aux principales devises vendredi, alors que les marchés restent tendus à l’approche d’une nouvelle vague de tarifs douaniers et face aux inquiétudes croissantes concernant le déficit budgétaire américain, après l’adoption d’un vaste plan fiscal par le président Donald Trump.

Bien que la monnaie ait progressé jeudi à la suite d’un rapport sur l’emploi plus robuste que prévu, les gains se sont estompés. L’indice du dollar, qui mesure sa performance par rapport à un panier de six devises majeures, a baissé de 0,1 % à 96,96, enregistrant une deuxième semaine consécutive de baisse.

Cette pression intervient alors que la Chambre des représentants a approuvé de justesse la loi budgétaire de Trump, qui devrait ajouter 3 400 milliards de dollars à une dette nationale déjà colossale de 36 200 milliards. Le président est attendu pour la signer dans la journée.

L’attention se tourne désormais vers le 9 juillet, date à laquelle de nouveaux tarifs devraient entrer en vigueur à l’encontre des pays n’ayant pas conclu d’accords commerciaux avec Washington. Trump a confirmé que les notifications officielles seraient envoyées ce vendredi, annonçant un virage vers des taux de droits de douane uniformes compris entre 10 % et 70 %.

Le dollar recule sur fond de tensions commerciales

L’euro a gagné 0,1 % à 1,1773 $, en voie d’afficher une hausse hebdomadaire de 0,4 %. Le yen japonais s’est apprécié de 0,4 % à 144,375 contre le dollar, tandis que le franc suisse a progressé de 0,2 % à 0,7939. Le recul du dollar reflète l’anxiété des marchés face aux retombées possibles des conflits commerciaux et à la détérioration de la situation budgétaire des États-Unis.

“L’intérêt pour le dollar diminue”, estime Ipek Ozkardeskaya, analyste senior chez Swissquote Bank. “Les inquiétudes sur le niveau de la dette et les tensions commerciales sapent la confiance. Si l’inflation augmente alors que le commerce ralentit, la Fed aura peu de marge de manœuvre.”

Plus tôt cette semaine, le dollar a atteint son plus bas niveau depuis plus de trois ans face à l’euro et à la livre sterling, clôturant son pire premier semestre depuis 1973.

L’UE et le Japon réagissent à l’échéance américaine

La présidente de la Commission européenne, Ursula von der Leyen, a déclaré que l’UE souhaitait conclure un accord commercial “de principe” avec les États-Unis avant le 9 juillet. Le Japon, également visé par les hausses tarifaires, s’apprête à envoyer son principal négociateur à Washington dès ce week-end.

La Chine a, de son côté, annoncé l’imposition de droits de douane allant jusqu’à 34,9 % sur le brandy en provenance de l’Union européenne, pour une durée de cinq ans à compter du 5 juillet.

Les données sur l’emploi soutiennent brièvement le dollar

Le rapport du Département du travail publié jeudi a temporairement soutenu le billet vert : les créations d’emplois non agricoles ont atteint 147 000 en juin, bien au-dessus des prévisions de 110 000.

“Le marché du travail se modère progressivement, ce qui est rassurant”, a déclaré Hirofumi Suzuki, stratège en devises chez SMBC. “Mais je pense que les négociations commerciales ne seront pas favorables, ce qui devrait continuer à affaiblir le dollar et renforcer le yen.”

Selon l’outil FedWatch du CME, la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés en juillet est désormais de 95,3 %, contre 76,2 % au début de la semaine. Les analystes n’anticipent aucun assouplissement monétaire avant septembre.

Les prix de l’or ont progressé vendredi en séance asiatique, rebondissant après de fortes pertes récentes et se dirigeant vers une solide performance hebdomadaire. La demande pour le métal précieux a été soutenue par les inquiétudes liées au déficit budgétaire américain et à l’imminente décision commerciale de Washington.

L’or au comptant a gagné 0,5 % à 3 341,34 $ l’once, tandis que les contrats à terme d’août ont augmenté de 0,2 % à 3 349,52 $ vers 04h10 (heure de Paris). Malgré une baisse de près de 1 % jeudi après des données solides sur l’emploi aux États-Unis, l’or est en hausse de 1,8 % cette semaine, mettant fin à deux semaines consécutives de recul.

Trump prêt à imposer de nouvelles taxes à l’export

Le président Donald Trump a annoncé jeudi que les États-Unis commenceraient à notifier à leurs principaux partenaires commerciaux l’application de nouvelles taxes sur les exportations dès vendredi. Plutôt que de s’engager dans de longues négociations avec plus de 170 pays, Washington imposera unilatéralement des droits forfaitaires allant de 20 % à 30 %.

À ce jour, seuls le Royaume-Uni et le Vietnam ont signé des accords complets avec les États-Unis, ainsi qu’un cadre limité avec la Chine. L’escalade des tensions commerciales mondiales soutient la demande d’or, perçu comme une valeur refuge.

Le déficit américain soutient l’or, mais l’emploi freine l’élan

Cette semaine, les investisseurs ont également été influencés par le nouveau plan de réduction d’impôts adopté par le Congrès, qui prévoit aussi un renforcement de la sécurité des frontières et une réduction des prestations sociales. Le projet de loi, que Trump souhaite promulguer avant le 4 juillet, devrait alourdir la dette nationale de 3 400 milliards de dollars, la portant à plus de 36 000 milliards selon le Bureau du budget du Congrès.

Cependant, l’or a reculé jeudi après que les données sur l’emploi ont révélé une création de postes plus forte que prévu en juin, ce qui a réduit les anticipations d’une baisse imminente des taux par la Réserve fédérale.

Des taux d’intérêt plus élevés pèsent sur l’or, qui ne génère pas de rendement, en augmentant le coût d’opportunité de sa détention.

Métaux variés, le dollar reste solide

L’indice du dollar américain a reculé de 0,1 % en séance asiatique, tout en conservant l’essentiel de ses gains précédents, soutenus par les chiffres robustes sur l’emploi.

Parmi les autres métaux, les contrats à terme sur le platine ont progressé de 0,5 % à 1 385,80 $ l’once, tandis que l’argent a baissé de 0,3 % à 37,00 $. Le cuivre à la Bourse des métaux de Londres a reculé de 0,3 % à 9 923,65 $ la tonne, et les contrats américains ont chuté de 0,4 % à 5,115 $ la livre.