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TotalEnergies (EU:TTE) a annoncé jeudi une baisse de 23 % de ses bénéfices au deuxième trimestre, enregistrant ainsi ses résultats trimestriels les plus faibles depuis quatre ans. Cette baisse est principalement due à la chute des prix du pétrole et du gaz, qui a compensé les gains liés à l’augmentation de la production en amont.

Le bénéfice net ajusté pour le trimestre clos le 30 juin s’est établi à 3,6 milliards de dollars, contre 4,7 milliards un an plus tôt et 4,2 milliards au trimestre précédent. Ce résultat était conforme aux prévisions des analystes compilées par LSEG.

Malgré la baisse des bénéfices, le groupe énergétique français a confirmé qu’il poursuivrait son programme de rachat d’actions de 2 milliards de dollars au troisième trimestre.

Les revenus du segment raffinage et chimie ont chuté de 39 % sur un an. Par ailleurs, les bénéfices de la division GNL intégrée ont diminué de près de 10 % par rapport à l’année précédente et étaient inférieurs de 20 % à ceux du premier trimestre. TotalEnergies a expliqué ces baisses par des prix plus faibles et une volatilité réduite sur le marché, limitant les opportunités de trading.

Sur une note plus positive, la division énergie intégrée de l’entreprise a enregistré une hausse de 14 % de ses bénéfices par rapport à la même période l’an dernier, atteignant 574 millions de dollars et dépassant les attentes.

Pour l’avenir, TotalEnergies prévoit une augmentation de 3 % de la production d’hydrocarbures au troisième trimestre par rapport à la même période en 2024, en ligne avec son objectif annuel de croissance de la production supérieur à 3 %.

Les investissements nets pour l’année devraient rester dans la fourchette précédemment annoncée de 17 à 17,5 milliards de dollars.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les marchés boursiers européens ont progressé jeudi, portés par un optimisme croissant quant à un éventuel accord commercial entre les États-Unis et l’Union européenne. Les investisseurs ont également analysé les derniers résultats d’entreprises avant la réunion clé de la Banque centrale européenne.

À 08h30 GMT, l’indice allemand DAX a gagné 1,1 %, le CAC 40 français 0,4 % et le FTSE 100 britannique 0,8 %.

L’optimisme autour de l’accord commercial soutient les marchés

Le sentiment mondial a été renforcé en début de semaine par l’annonce d’un accord commercial entre les États-Unis et le Japon, ce qui alimente l’espoir que Washington signe prochainement un pacte similaire avec l’UE, un partenaire commercial majeur.

Selon le Financial Times mercredi, l’UE et les États-Unis sont proches d’un accord imposant des droits de douane à 15 % sur les importations européennes, avec des exemptions pour certains produits tels que les avions, les spiritueux et les dispositifs médicaux.

Parallèlement, l’UE prépare un paquet de représailles tarifaires d’une valeur potentielle de 93 milliards d’euros (109 milliards de dollars), avec des taux pouvant atteindre 30 %, au cas où aucun accord ne serait conclu avant le 1er août, selon le rapport.

La Commission européenne a souligné mercredi que sa priorité restait d’obtenir un résultat négocié avec les États-Unis pour éviter des droits de douane à 30 % attendus début août.

Résultats d’entreprises soulignant les défis régionaux

En Europe, les résultats trimestriels continuent de capter l’attention, révélant des performances contrastées chez les grandes sociétés.

Deutsche Bank (TG:DBK) a confirmé ses prévisions annuelles après avoir publié des bénéfices du deuxième trimestre supérieurs aux attentes, soutenus par une croissance stable des revenus dans les activités clients malgré un contexte de marché volatil.

Le géant énergétique français TotalEnergies (EU:TTE) a enregistré une baisse de 23 % de ses bénéfices au deuxième trimestre, son pire trimestre en quatre ans, l’augmentation de la production amont ne compensant pas les revenus plus faibles issus du pétrole, du gaz et des produits raffinés.

Le groupe minier Anglo American (LSE:AAL) a annoncé une baisse de 13 % de la production de cuivre et de 26 % des diamants bruts au premier semestre, dans un contexte de demande atone.

STMicroelectronics (NYSE:STM) a affiché une perte nette de 97 millions de dollars au deuxième trimestre 2025, en raison de lourds coûts de restructuration.

La marque de luxe italienne Moncler (BIT:MONC) a enregistré une légère baisse des ventes au deuxième trimestre, affectée par la baisse du tourisme malgré une demande domestique solide sur les marchés clés des États-Unis et de la Chine.

BNP Paribas (EU:BNP) a confirmé ses perspectives après une hausse du chiffre d’affaires au deuxième trimestre, prévoyant une accélération de la croissance au second semestre grâce à ses activités Commercial et Personal Banking.

Nestlé (TG:NESR) a annoncé une croissance organique des ventes supérieure aux attentes au premier semestre et a lancé une revue stratégique de sa division vitamines, qui pourrait conduire à des cessions.

De l’autre côté de l’Atlantique, Alphabet (NASDAQ:GOOGL), maison-mère de Google, a publié des résultats solides après la clôture de mercredi, tandis que le PDG de Tesla (NASDAQ:TSLA), Elon Musk, a averti de « quelques trimestres difficiles » après un deuxième trimestre décevant pour le constructeur de véhicules électriques.

Le moral des consommateurs allemands en baisse

Sur le plan économique, le moral des consommateurs allemands devrait encore se dégrader en août, marquant une deuxième baisse consécutive. L’indice de confiance des consommateurs GfK est tombé de manière inattendue à -21,5 contre -20,3 en juillet.

Par ailleurs, les ventes de voitures neuves en Europe ont chuté de plus de 5 % en juin, a indiqué jeudi l’Association européenne des constructeurs automobiles.

Ces indicateurs précèdent la réunion de la Banque centrale européenne prévue plus tard dans la journée, où les analystes s’attendent généralement à un maintien du taux de dépôt clé à 2 %, après une baisse de 25 points de base le mois dernier, la huitième réduction en 12 mois.

Le pétrole grimpe suite à la baisse des stocks américains

Les prix du pétrole ont augmenté mercredi, soutenus par des données montrant une forte baisse des stocks de brut américains, tandis que les investisseurs attendaient davantage d’informations sur les négociations commerciales pour évaluer leur impact sur l’économie mondiale.

À 04h30 ET, les contrats à terme sur le Brent ont progressé de 0,6 % à 68,94 dollars le baril, tandis que les contrats sur le West Texas Intermediate ont augmenté de 0,8 % à 65,77 dollars le baril.

Les deux contrats avaient chuté lors des quatre sessions précédentes en raison des craintes qu’une guerre commerciale mondiale n’affecte la demande énergétique.

L’Energy Information Administration a indiqué une baisse de 3,17 millions de barils des stocks américains de brut la semaine dernière, dépassant largement les prévisions de 1,6 million de barils.

Avec des stocks commerciaux désormais environ 9 % inférieurs à la moyenne saisonnière sur cinq ans, autour de 419 millions de barils, cette forte baisse signale un resserrement de l’équilibre de l’offre.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les prix du pétrole ont légèrement progressé lors des échanges en Asie jeudi, soutenus par des données révélant une forte baisse des stocks de brut américains. Pendant ce temps, les investisseurs restent prudents alors que les négociations commerciales avancent avant la date limite fixée par le président Donald Trump.

À 22h18 ET (02h18 GMT), les contrats à terme sur le Brent pour septembre ont augmenté de 0,3 % à 68,69 dollars le baril, tandis que les contrats à terme sur le West Texas Intermediate (WTI) ont également gagné 0,3 % à 65,45 dollars le baril.

Les deux contrats ont reculé au cours des quatre dernières séances, les inquiétudes grandissant quant à l’impact de la date limite tarifaire du 1er août sur la demande énergétique.

L’EIA signale une forte baisse des stocks de brut aux États-Unis

L’Energy Information Administration (EIA) a déclaré mercredi que les stocks de pétrole brut américains avaient fortement diminué la semaine dernière, reflétant une augmentation de l’activité des raffineries et des exportations solides, ce qui soutient les prix du pétrole.

Les stocks ont chuté de 3,17 millions de barils pour la semaine se terminant le 19 juillet, dépassant largement les prévisions des analystes qui tablaient sur une baisse de 1,6 million de barils.

Avec des réserves commerciales désormais environ 9 % en dessous de la moyenne saisonnière sur cinq ans, soit environ 419 millions de barils, le marché fait face à un resserrement de l’offre.

Les stocks d’essence ont également chuté de 1,7 million de barils, dépassant les prévisions d’une baisse de 900 000 barils, tandis que les stocks de distillats ont augmenté de 2,9 millions de barils dans le cadre du réapprovisionnement saisonnier.

Suite à ces données, les prix du pétrole ont rebondi, portés par des signes de tension sur l’offre et une demande robuste sur le marché américain.

Les négociations commerciales au centre de l’attention après l’accord États-Unis-Japon

Le président Trump a annoncé mercredi un accord commercial avec le Japon fixant les droits de douane sur les importations japonaises à 15 %, en baisse par rapport à un taux initialement proposé de 25 %.

L’accord prévoit un engagement d’investissements japonais aux États-Unis d’un montant de 550 milliards de dollars et ouvre les marchés japonais aux exportations américaines, notamment les véhicules, les produits agricoles et énergétiques.

Cet accord est le plus important d’une série d’ententes négociées par l’administration avant la date limite tarifaire du 1er août, alimentant l’espoir d’autres accords.

Néanmoins, les investisseurs restent prudents, en particulier concernant un possible accord avec l’Union européenne, qui a laissé entendre des mesures de rétorsion contre les tarifs américains.

e contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les prix de l’or ont encore reculé jeudi lors des échanges asiatiques, poursuivant leur baisse entamée plus tôt dans la semaine. Cette évolution fait suite à la signature d’un accord commercial entre les États-Unis et le Japon, ainsi qu’à des résultats solides dans le secteur technologique, qui ont renforcé la confiance des investisseurs et réduit l’attrait traditionnel de l’or comme valeur refuge.

Après avoir atteint un plus haut d’un mois en début de semaine, l’or a perdu une grande partie de ces gains mercredi et jeudi, porté par une amélioration du sentiment du marché. L’or au comptant a reculé de 0,3 % à 3 378,93 dollars l’once, tandis que les contrats à terme ont chuté de 0,4 % à 3 384,60 dollars l’once à 01h50 ET (05h50 GMT).

Malgré ce recul, l’or est resté globalement dans une fourchette de 200 dollars en 2025, sans réussir à retrouver les sommets records de plus de 3 500 dollars l’once atteints en avril. La demande reste néanmoins relativement solide face aux incertitudes économiques persistantes aux États-Unis.

L’accord commercial et l’IA stimulent l’appétit pour le risque, pesant sur les métaux précieux

L’appétit pour le risque des investisseurs a été renforcé par l’accord commercial signé entre les États-Unis et le Japon, imposant des droits de douane de 15 % sur les exportations japonaises, bien inférieurs aux 25 % initialement menacés par l’administration Trump.

Cet accord a ravivé l’espoir d’autres accords commerciaux avant la date limite du 1er août, lorsque des tarifs douaniers plus élevés entreront en vigueur pour plusieurs grandes économies. Selon certains rapports, l’Union européenne envisage un accord similaire avec des tarifs à 15 %, tandis qu’un accord avec l’Inde semble proche.

Le platine a reculé de 0,4 % à 1 416,99 dollars l’once, tandis que l’argent a perdu 0,6 % à 39,06 dollars l’once, tous deux en repli par rapport aux gains de la semaine précédente.

Les résultats positifs du secteur technologique ont également contribué à améliorer le moral du marché. Alphabet (NASDAQ : GOOGL), la maison-mère de Google, a dépassé les attentes au deuxième trimestre grâce à une demande croissante pour les technologies d’intelligence artificielle.

L’optimisme autour de l’IA a été renforcé mercredi par la signature par le président Trump de trois décrets visant à soutenir la croissance du secteur aux États-Unis. Cela, combiné à l’enthousiasme suscité par l’accord commercial avec le Japon, a propulsé Wall Street à des niveaux records mercredi.

« Si le dollar est effectivement dû à un rebond à court terme (ce que nous pensons toujours), alors cela devra être déclenché par des données plutôt que par des nouvelles sur les tarifs », ont déclaré les analystes d’ING. « Les marchés anticipent encore 16 points de base d’assouplissement en septembre, ce qui est le contrat où nous voyons le plus grand potentiel pour une réévaluation restrictive qui pourrait stimuler un rebond du dollar. »

Les métaux industriels ont profité de l’amélioration du sentiment. Les contrats à terme sur le cuivre au London Metal Exchange ont progressé de 0,1 % à 9 942,75 dollars la tonne, tandis que ceux du cuivre sur le COMEX ont gagné 0,7 % à 5,88 dollars la livre, maintenant des gains solides pour la semaine.

La demande d’or en Chine ralentit moins grâce aux achats de valeur refuge

La consommation d’or en Chine a chuté de 3,5 % en glissement annuel au premier semestre 2025, un recul moins marqué que les 5,6 % enregistrés sur la même période en 2024, selon les données de l’Association chinoise de l’or.

La baisse s’explique principalement par un recul de la demande de bijoux, les consommateurs étant freinés par la hausse des prix de l’or. Toutefois, une forte demande institutionnelle a partiellement compensé cette tendance, les investisseurs augmentant leurs achats d’or face aux incertitudes économiques et commerciales.

La Chine, l’un des plus grands consommateurs d’or au monde, verrait également la Banque populaire accroître ses réserves d’or ces derniers mois.

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Le dollar américain a légèrement augmenté jeudi, mais reste proche de ses plus bas récents, tandis que l’euro a fléchi en prévision de la prochaine décision de politique monétaire de la Banque Centrale Européenne.

À 04h40 ET (08h40 GMT), l’indice du dollar, qui suit la devise par rapport à un panier de six principales devises, a gagné 0,1 % à 97,002, restant près d’un creux de deux semaines.

L’indice a perdu près de 1,5 % au cours des sept derniers jours, le dollar peinant à trouver un soutien malgré les bonnes nouvelles commerciales, notamment l’accord commercial entre les États-Unis et le Japon et les progrès des négociations avec l’Union européenne.

Un rebond à court terme du dollar est-il possible ?

Les analystes d’ING ont déclaré : « Si le dollar est effectivement dû à un rebond à court terme (nous le pensons toujours), alors cela devra être déclenché par des données plutôt que par des nouvelles sur les tarifs. Mais cette semaine a été calme en termes de données, ce qui a apparemment permis une reconstitution des positions courtes sur le dollar. »

Les investisseurs attendent plusieurs rapports économiques importants, notamment les ventes de maisons neuves, les indices PMI de S&P Global et les demandes hebdomadaires d’allocations chômage.

ING a ajouté : « Les demandes initiales sont en baisse depuis cinq semaines et les demandes continues se sont stabilisées depuis la mi-juin. Il ne reste que huit jours avant le rapport sur l’emploi aux États-Unis, une nouvelle bonne publication aujourd’hui pourrait faire légèrement grimper les attentes concernant les créations d’emplois non agricoles. »

Ils ont également noté : « Les marchés anticipent toujours 16 points de base d’assouplissement en septembre, ce qui est le contrat où nous voyons le plus grand potentiel pour un réajustement restrictif qui pourrait entraîner un certain rebond du dollar. »

L’attention se porte également sur la Réserve fédérale, le président Donald Trump — critique virulent du président de la Fed Jerome Powell — devant visiter la banque centrale plus tard dans la journée. Il n’est pas clair si une rencontre aura lieu.

L’euro recule avant la réunion de la BCE

Sur le marché européen, l’EUR/USD a reculé de 0,1 % à 1,1767, l’euro étant proche de son plus haut niveau depuis près de quatre ans, alors que les investisseurs se préparent à l’annonce de la BCE.

Après huit baisses consécutives des taux, la BCE devrait maintenir ses taux inchangés en attendant plus de détails sur les négociations commerciales entre la Commission européenne et les États-Unis.

Comme l’a indiqué ING : « Si la BCE est confiante qu’un accord commercial est en vue, les risques d’une surprise accommodante sont effectivement plus faibles. Cependant, le débat sur la devise reste une inconnue qui pose des risques à la baisse pour l’euro. »

La paire GBP/USD a chuté de 0,2 % à 1,3549, annulant une partie des gains de la séance précédente (+0,4 %).

Le Royaume-Uni a déjà conclu un accord commercial avec l’administration Trump, et avec une inflation toujours élevée, le taux directeur britannique devrait rester parmi les plus élevés des économies développées.

Le yen progresse grâce à l’optimisme autour de l’accord commercial

Ailleurs, l’USD/JPY a reculé de 0,2 % à 146,24, marquant une quatrième journée consécutive de gains pour le yen après l’annonce d’un large accord commercial entre Washington et Tokyo, incluant un tarif de 15 % sur les importations japonaises, en baisse par rapport aux 25 % initialement proposés.

L’AUD/USD a gagné 0,2 % à 0,6615 et l’USD/CNY a baissé de 0,1 % à 7,1522, reflétant l’optimisme régional suscité par l’accord avec le Japon.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les contrats à terme sur actions américaines étaient peu mouvants jeudi, les investisseurs analysant des rumeurs d’accords commerciaux potentiels ainsi que les résultats trimestriels des grandes entreprises. Alphabet (NASDAQ :GOOGL) a enregistré une forte croissance de ses revenus grâce à ses divisions recherche et cloud, tout en dévoilant des plans d’investissement ambitieux centrés sur l’intelligence artificielle. Pendant ce temps, les actions Tesla (NASDAQ :TSLA) ont reculé après que le constructeur de véhicules électriques ait publié des ventes plus faibles que prévu, ce qui a pesé sur le bénéfice net. Les opérateurs attendent également les données d’activité économique américaine ainsi que la prochaine décision de politique monétaire de la Banque centrale européenne.

Contrats à terme proches de l’équilibre

À 03h35 ET, les contrats à terme sur le Dow Jones avaient chuté de 152 points (-0,3 %), ceux du S&P 500 étaient stables et ceux du Nasdaq 100 en légère hausse de 51 points (+0,2 %). Les principaux indices de Wall Street ont progressé mercredi, le S&P 500 enregistrant son 12e record historique de l’année et le Nasdaq Composite franchissant pour la première fois le cap des 21 000 points.

L’optimisme des investisseurs a été soutenu par un rapport du Financial Times indiquant que les États-Unis et l’Union européenne sont proches d’un accord commercial imposant un tarif de base de 15 % sur les importations en provenance de l’UE. Cela est intervenu après l’annonce du président Donald Trump d’un accord commercial avec le Japon prévoyant également un tarif de 15 % sur les importations aux États-Unis.

Les analystes estiment que ces développements atténuent les incertitudes liées à la politique tarifaire de Trump, alors que l’échéance du 1er août pour l’entrée en vigueur des nouveaux tarifs « réciproques » approche.

Avec environ un quart des entreprises du S&P 500 ayant publié leurs résultats du deuxième trimestre, ceux-ci ont été globalement solides : 67 % ont dépassé les estimations de revenus et 88 % celles des bénéfices par action.

Forte croissance d’Alphabet et investissements dans l’IA

Alphabet et Tesla ont dominé les résultats publiés après la clôture mercredi. Le chiffre d’affaires d’Alphabet au deuxième trimestre a augmenté de 14 % en glissement annuel, atteignant un sommet historique de 96,4 milliards de dollars, porté par ses divisions clés recherche et cloud.

Cependant, les investissements massifs dans l’intelligence artificielle ont pesé sur les marges. Alphabet intègre l’IA dans son moteur de recherche pour faire face à la concurrence de start-ups telles qu’OpenAI et Perplexity, et utilise l’IA pour améliorer l’efficacité de ses campagnes publicitaires.

Les revenus publicitaires ont augmenté de 10,4 % pour atteindre 71,3 milliards de dollars, tandis que ceux du secteur recherche ont progressé de 11,7 %. Le cloud a enregistré une croissance de 32 % à 13,6 milliards.

Les investisseurs surveillent comment Alphabet monétisera ses importants investissements en IA, les dépenses d’investissement devant augmenter de 13 % cette année à environ 85 milliards, contre 52,5 milliards en 2024.

Les actions d’Alphabet ont gagné plus de 2 % après la clôture.

Tesla prévoit des « trimestres difficiles »

L’automatisation reste au cœur des préoccupations de Tesla, qui espère que ses ambitions en matière de véhicules autonomes et de robotique créeront de nouvelles sources de revenus dans un marché automobile en déclin.

Le PDG Elon Musk a mis en garde contre les difficultés liées à l’expiration d’un crédit d’impôt fédéral pour les véhicules électriques. Il a déclaré aux analystes :
“Je ne dis pas que cela arrivera, mais cela pourrait — vous savez, le quatrième trimestre, le premier trimestre, peut-être le deuxième trimestre, mais une fois que nous atteindrons l’autonomie à grande échelle dans la seconde moitié de l’année prochaine, certainement d’ici la fin de l’année prochaine, je serais surpris que l’économie de Tesla ne soit pas très convaincante.”

Dans une interview accordée au Wall Street Journal, Musk a déclaré que Tesla en est encore aux « premières étapes » de ses ambitions pour la conduite autonome.

Les revenus de Tesla ont chuté de 12 % à 22,5 milliards, avec un bénéfice net en baisse à 1,17 milliard contre 1,4 milliard l’année précédente. Les actions ont reculé de plus de 4 % en après-clôture.

Attente des données économiques et décision de la BCE

Les marchés attendent la publication des indices PMI préliminaires de l’industrie et des services américains pour juillet. Une légère baisse du PMI manufacturier à 52,7 et une légère hausse du PMI des services à 53,0 sont anticipées. Des valeurs supérieures à 50 indiquent une expansion.

Malgré l’incertitude autour des tarifs, l’économie américaine montre des signes de résilience, avec des marchés actions à des niveaux record, des ventes au détail solides et un moral des consommateurs en amélioration. Les craintes d’inflation liées aux tarifs ne se sont pas encore matérialisées, mais les analystes avertissent que leurs effets pourraient se faire sentir dans les mois à venir.

La Banque centrale européenne devrait maintenir ses taux inchangés à 2 % lors de la réunion du 24 juillet. En juin, elle a abaissé ses taux de 25 points de base en raison des signes d’inflation en baisse et d’une croissance faible dans la zone euro, tout en signalant une pause en juillet en raison des incertitudes commerciales.

Les analystes d’Erste Group ont déclaré :
“Les prochaines étapes de la BCE seront fortement influencées par l’évolution du différend tarifaire et son impact sur les attentes de croissance.”

Le Financial Times a également rapporté que l’accord commercial UE-États-Unis prévoirait un tarif de 15 % sur les importations européennes, mais des exemptions pour certains produits comme les spiritueux et les dispositifs médicaux. Cependant, si aucun accord n’est conclu d’ici le 1er août, l’UE pourrait imposer des droits de rétorsion d’une valeur pouvant atteindre 93 milliards d’euros.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les prix de l’or ont légèrement baissé mercredi, alors qu’un nouvel accord commercial entre les États-Unis et le Japon a ravivé l’appétit pour le risque, réduisant ainsi l’intérêt pour les actifs refuges.

À 11h05 heure de Paris (09h05 GMT), l’or au comptant perdait 0,1% à 3 429,01 dollars l’once, tandis que les contrats à terme chutaient de 0,1% à 3 440,60 dollars.

L’accord prévoit une taxe de 15% sur les exportations japonaises, contre 25% précédemment envisagés. Les exportations automobiles japonaises bénéficieront aussi d’un certain allègement, ce qui a permis aux marchés japonais d’atteindre des sommets d’un an.

Les pertes de l’or sont restées limitées, les États-Unis ayant confirmé le maintien des droits de douane de 50% sur l’acier et l’aluminium.

Cependant, le climat politique incertain au Japon a tempéré l’enthousiasme. Le Premier ministre Shigeru Ishiba pourrait quitter son poste après la lourde défaite de son parti aux élections sénatoriales.

L’or reste en hausse de plus de 2% cette semaine et se situe à proximité de son record historique de 3 500 $/once établi en avril.

Les cours ont grimpé de près de 30% cette année, portés par les tensions commerciales mondiales, les risques géopolitiques et les achats des banques centrales.

D’autres métaux précieux ont également progressé : le platine et l’argent au comptant ont gagné entre 1% et 3% cette semaine, et ont affiché de légers gains mercredi.

Le cuivre fluctue dans un climat d’incertitude tarifaire

Du côté des métaux industriels, le cuivre de référence au LME a baissé de 0,1% à 9 911,15 dollars la tonne, tandis que le cuivre COMEX a progressé de 1% à 5,7768 dollars la livre.

L’accord entre les États-Unis et le Japon marque un pas en avant, mais les marchés restent prudents face à une escalade potentielle avec l’Union européenne, qui envisage des représailles tarifaires après les nouvelles exigences de Washington.

“Les données douanières chinoises ont montré une hausse de 15% des importations de cuivre raffiné en juin par rapport à mai,” a indiqué ING.

À l’inverse, les importations chinoises de cuivre de rebut en provenance des États-Unis ont chuté à leur plus bas niveau en 21 ans, à moins de 2 000 tonnes, en raison d’un tarif imminent de 50%.

“Des incertitudes subsistent concernant les détails des nouvelles taxes sur le cuivre. On ne sait pas encore si elles concerneront tous les produits ou s’il y aura des exceptions. Par exemple, les déchets d’aluminium sont exemptés des derniers droits de douane”, a déclaré ING.

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Les contrats à terme sur les principaux indices américains annoncent une ouverture en hausse ce mercredi, dans un climat optimiste porté par les récents accords commerciaux annoncés par le président Donald Trump.

Cette dynamique haussière fait suite à l’annonce de deux accords majeurs — l’un avec le Japon et l’autre avec les Philippines — qui pourraient transformer les relations commerciales internationales à l’approche de l’échéance du 1er août.

L’accord avec le Japon, qualifié par Trump de “plus grand jamais signé”, prévoit une taxe douanière de 15 % sur les exportations japonaises, ainsi qu’un engagement de Tokyo à investir 550 milliards de dollars aux États-Unis et à ouvrir son marché aux véhicules américains, au riz et à d’autres produits agricoles.

“Les États-Unis recevront 90 % des profits de cet accord,” a déclaré Trump, ajoutant que le pacte “pourrait créer des centaines de milliers d’emplois américains.”

Concernant l’accord avec les Philippines, Trump a affirmé qu’il transformerait le pays en un marché ouvert sans droits de douane sur les produits américains, bien que “Manille paierait un droit de 19 %.”

Ces annonces ont ravivé les espoirs de nouveaux accords à venir, renforçant la confiance des investisseurs alors que les négociations se poursuivent avec d’autres partenaires.

Mardi, les marchés ont terminé en ordre dispersé. Les pertes du début de séance ont été en grande partie effacées, les principaux indices ayant rebondi depuis leurs creux.

Le Nasdaq a reculé de 81,49 points (−0,4 %) à 20 892,69. Le S&P 500 a progressé de 4,02 points (+0,1 %) à 6 309,62, tandis que le Dow Jones a gagné 179,37 points (+0,4 %) à 44 502,44.

Le repli initial s’expliquait par des prises de bénéfices après les records atteints la veille, aggravé par la réaction mitigée à certaines publications de résultats.

General Motors (NYSE:GM) a chuté de 8,1 %, ses bénéfices trimestriels ayant dépassé les prévisions mais chuté par rapport à l’an dernier. Lockheed Martin (NYSE:LMT) a perdu 10,8 % après des revenus inférieurs aux attentes.

L’activité boursière est restée modérée, en l’absence de statistiques économiques majeures. Les investisseurs attendent maintenant les résultats de Alphabet (NASDAQ:GOOGL) et de Tesla (NASDAQ:TSLA) après la clôture.

Le secteur immobilier a fortement progressé : l’indice Philadelphia Housing Sector a bondi de 6,7 %, atteignant un sommet de cinq mois. D.R. Horton (NYSE:DHI) a mené la hausse avec un gain de 17 % après de solides résultats trimestriels.

Les valeurs aurifères ont aussi brillé, l’indice NYSE Arca Gold Bugs grimpant de 3,1 %, à un sommet de plus de douze ans.

Les secteurs du pétrole, de la biotechnologie et de l’acier ont affiché de belles performances, tandis que les semi-conducteurs, les réseaux et le matériel informatique ont reculé.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les principales bourses européennes ont terminé en hausse mercredi, mettant fin à trois séances consécutives de pertes, alors que les investisseurs ont salué les signes de progrès potentiels sur les accords commerciaux internationaux. Le sentiment du marché s’est amélioré après que le président américain Donald Trump a annoncé des accords avec le Japon et les Philippines.

Les perspectives d’un accord commercial entre l’Union européenne et les États-Unis se sont renforcées, Trump ayant confirmé que des représentants européens étaient attendus à Washington.

“Nous avons l’Europe qui arrive demain, et le lendemain, d’autres arrivent,” a déclaré Trump mardi soir, sans donner plus de détails.

L’indice CAC 40 français a progressé de 1,2 %, le DAX allemand a gagné 0,7 % et le FTSE 100 britannique a pris 0,5 %.

Côté entreprises :

• Koninklijke KPN NV (EU:KPN) a chuté de près de 2 % après la publication de ses résultats du deuxième trimestre et du premier semestre 2025.
• Randstad NV (EU:RAND) a reculé de 1,8 % malgré un bénéfice opérationnel conforme aux attentes.
• ASM International (EU:ASM) a plongé de 8,5 %, les réservations du deuxième trimestre étant inférieures aux prévisions.
• Lonza Group AG (TG:LO3) a bondi de 5 % grâce à une hausse de 23 % de son bénéfice opérationnel semestriel, au-dessus des attentes du marché.
• Roche Holding AG (EU:RBO) a gagné 1,4 % après avoir suspendu certaines livraisons de sa thérapie génique controversée Elevidys.
• Stora Enso Oyj a progressé de près de 6 %, le groupe forestier finlandais ayant publié des résultats supérieurs aux attentes malgré un marché volatil.
• Alstom (EU:ALO) a grimpé de 4 % après avoir dépassé les prévisions de ventes pour le premier trimestre fiscal.
• Thales (EU:HO) a perdu 2 % à la suite d’une baisse de 4 % de la prise de commandes au premier semestre, en données publiées et organiques.
• Renault Group (EU:RNO) a gagné 3,7 %, les ventes de véhicules ayant progressé de 1,3 % au premier semestre.
• Informa (LSE:INF) a bondi de 5,7 % après avoir relevé ses prévisions de chiffre d’affaires annuel.
• SAP (TG:SAP) a chuté de 3 %, malgré une hausse de ses ventes et bénéfices trimestriels, certains investisseurs étant déçus par le maintien de ses objectifs annuels.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les contrats à terme américains ont progressé mercredi, portés par l’optimisme suscité par un nouvel accord commercial entre les États-Unis et le Japon. La Maison Blanche a qualifié cet accord, qui impose un tarif plus bas sur les importations japonaises que celui annoncé initialement par le président Donald Trump, de « massif ». L’attention se tourne désormais vers une vague de résultats d’entreprises, avec les géants technologiques Alphabet (NASDAQ:GOOGL) et Tesla (NASDAQ:TSLA) qui publieront leurs chiffres après la clôture. Par ailleurs, les actions de Texas Instruments (NASDAQ:TXN) ont chuté après que ses prévisions de bénéfices trimestriels n’ont pas convaincu les investisseurs.

Hausse des contrats à terme

À 03h38 ET, les contrats à terme sur le Dow Jones avaient gagné 137 points (0,3 %), ceux sur le S&P 500 avaient ajouté 17 points (0,3 %) et le Nasdaq 100 avait progressé de 26 points (0,1 %). Wall Street a clôturé en ordre dispersé mardi, les investisseurs analysant plusieurs résultats d’entreprises.

Les actions de General Motors (NYSE:GM) ont fortement reculé après que le constructeur a annoncé une baisse de plus d’un tiers de son bénéfice au deuxième trimestre, principalement en raison de coûts de 1 milliard de dollars liés aux droits de douane de Trump.

Malgré cela, l’optimisme autour des investissements massifs dans l’intelligence artificielle a soutenu certains grands noms de la tech. Les prochains résultats d’Alphabet et Tesla seront un indicateur clé du sentiment du marché.

Les développements commerciaux restent au centre des préoccupations alors que l’échéance du 1er août pour l’entrée en vigueur des droits « réciproques » renforcés de Trump approche.

Détails de l’accord commercial

Le président Trump a annoncé un « accord massif » avec le Japon qui prévoit un tarif de 15 % sur les importations japonaises, inférieur aux 25 % initialement proposés.

Il a également indiqué que le Japon investira 550 milliards de dollars aux États-Unis, dont l’Amérique « recevra 90 % des profits ».

« Japan will open their Country to Trade including Cars and Trucks, Rice and certain other Agricultural Products, and other things. Japan will pay Reciprocal Tariffs to the United States of 15% », a écrit Trump sur les réseaux sociaux.

Cet accord, l’un des plus importants depuis l’annonce des droits d’avril, fait suite à des informations selon lesquelles le principal négociateur commercial japonais, Ryosei Akazawa, a rencontré Trump à la Maison Blanche mardi.

Bien que le tarif de 15 % soit inférieur à celui initialement prévu, il va à l’encontre de la demande antérieure du Japon d’exemption totale des droits américains.

Les analystes de Capital Economics ont déclaré : « The trade deal with the U.S. announced today removes a key downside risk to Japan’s economy. We estimate that the net effect of today’s announcement will be a reduction in the average tariff rate faced by Japanese exporters in the U.S. of around one percentage point. »

Focus sur les résultats : Alphabet et Tesla

Les investisseurs se préparent aux résultats d’Alphabet et Tesla, les premiers des « Magnificent 7 » géants technologiques à annoncer leurs chiffres du deuxième trimestre.

Une attention particulière sera portée à la stratégie IA d’Alphabet, suite à son récent engagement à investir massivement dans cette technologie. Les investisseurs veulent voir comment ces dépenses protégeront le cœur de métier de Google, la recherche et la publicité, face aux concurrents basés sur l’IA.

Les analystes de Vital Knowledge ont déclaré : « For Google, sentiment is very mixed, with bears worried about the secular outlook for search as AI chatbots capture share and regulatory [slash] legal pressures while bulls emphasize compelling secular tailwinds in many key markets and a relatively cheap valuation. »

Tesla est sous pression en raison de la concurrence accrue qui a réduit ses ventes dans son activité automobile principale. Les livraisons ont diminué d’une année sur l’autre, et de nouveaux défis pourraient apparaître après la récente loi signée par Trump qui a supprimé les crédits d’impôt pour les véhicules électriques et solaires.

Cependant, on espère que Tesla pourra générer de nouvelles sources de revenus grâce à ses projets de robotique et de conduite autonome. Vital Knowledge a ajouté que l’attente autour de ces projets a maintenu les actions Tesla « beyond where it should trade based exclusively on auto fundamentals alone ». L’action Tesla a chuté de plus de 12 % cette année.

Texas Instruments publie des résultats solides, mais les actions chutent

Texas Instruments a dépassé les attentes grâce à une demande industrielle plus forte. Cependant, ses actions ont reculé en after-hours, les investisseurs s’inquiétant de la division des puces analogiques.

Le chiffre d’affaires a augmenté de 16 % par rapport à l’an dernier, atteignant 4,45 milliards de dollars, proche du haut de la fourchette et au-dessus des 4,35 milliards attendus par les analystes.

Le bénéfice par action s’est élevé à 1,41 dollar, incluant un gain de 2 cents non prévu auparavant.

Les revenus ont progressé de 9 % séquentiellement, portés par une « reprise large et continue » dans le secteur industriel. Le bénéfice net s’est élevé à 1,30 milliard.

Pour le troisième trimestre, Texas Instruments prévoit un chiffre d’affaires entre 4,45 et 4,80 milliards et un bénéfice par action entre 1,36 et 1,60 dollar. Les analystes anticipaient 4,59 milliards de revenus et 1,49 dollar de bénéfice.

Bien que non directement impactée par les droits, la hausse des coûts des outils de fabrication de puces a conduit certains clients à réduire leurs dépenses. Le PDG Haviv Ilan a déclaré lors de la conférence post-résultats que la reprise dans l’automobile avait été « shallow », car les droits et la géopolitique « disrupt and reshape » les chaînes d’approvisionnement.

L’or recule légèrement

Les prix de l’or ont légèrement reculé après des gains récents, l’accord États-Unis-Japon ayant stimulé l’appétit pour le risque, réduisant une partie de l’attrait du métal comme valeur refuge.

Cependant, l’or reste à moins de 100 dollars de son record d’avril, dans un contexte d’incertitude persistante sur les droits de Trump.

La prudence avant une réunion clé de la Fed a soutenu l’or, tandis que le dollar a perdu une partie de ses gains récents.

L’or au comptant a perdu 0,2 % à 3 426,80 dollars l’once, les contrats à terme reculant de 0,1 % à 3 440,70 dollars à 03h38 ET.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.