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Le dollar américain est resté relativement stable jeudi, se maintenant près de ses plus bas niveaux pluriannuels, alors que les investisseurs attendaient la publication du rapport mensuel sur l’emploi aux États-Unis, un indicateur clé qui pourrait influencer les décisions à venir de la Réserve fédérale.

À 04h00 ET (08h00 GMT), l’indice du dollar, qui mesure la valeur du billet vert face à six autres devises majeures, était quasiment inchangé à 96,420, proche de son plus bas niveau depuis plus de trois ans. Le dollar s’apprête à terminer la semaine en baisse d’environ 0,5%.

Le marché concentre son attention sur le rapport sur l’emploi

Malgré les récentes annonces, notamment l’accord commercial annoncé par le président Donald Trump avec le Vietnam et les efforts des républicains à la Chambre des représentants pour faire avancer un vaste plan de réductions fiscales, le dollar est resté calme. Le marché attend avec impatience la publication du rapport sur l’emploi prévue plus tard dans la journée, dont les résultats pourraient être déterminants quant à une possible baisse des taux par la Fed en juillet.

Les économistes prévoient une création nette de 110 000 emplois en juin, un ralentissement par rapport aux 139 000 de mai. Toutefois, des inquiétudes subsistent après le rapport sur les emplois privés de mercredi, qui a enregistré la première baisse depuis plus de deux ans.

Avec une inflation modérée et un marché du travail toujours scruté, les investisseurs surveillent de près tout signe indiquant si la Fed poursuivra sa politique prudente.

« Le président de la Fed, Jerome Powell, favorable au maintien des taux, souligne que l’inflation persistante et un marché de l’emploi solide justifient de conserver un taux restrictif entre 4,25 % et 4,50 % pour l’instant », ont commenté les analystes d’ING. « Toute surprise négative dans le rapport sur l’emploi renforcerait l’argument en faveur d’une baisse des taux en juillet, que le marché estime à 26 % de probabilité. »

La livre sterling rebondit après une chute brutale

En Europe, l’euro a progressé de 0,1 % face au dollar à 1,1806, se rapprochant des sommets de septembre 2021. Les données PMI sur les services dans la zone euro sont attendues plus tard, mais le rapport américain sur l’emploi devrait rester le principal moteur du sentiment.

Le mois dernier, la Banque centrale européenne a abaissé ses taux pour la huitième fois en un an, ramenant le taux de dépôt à 2 %, tout en indiquant qu’elle pourrait maintenir ce niveau lors de sa prochaine réunion. Alfred Kammer, responsable du département européen du FMI, a déclaré mercredi que la BCE devrait maintenir cette position sauf si de nouveaux événements modifient significativement les prévisions d’inflation.

« Les risques autour de l’inflation dans la zone euro sont équilibrés », a déclaré Kammer lors du forum de la BCE à Sintra, au Portugal. « Nous estimons que la BCE doit maintenir le cap et garder le taux de dépôt à 2 % à moins qu’un choc majeur ne modifie substantiellement les perspectives d’inflation, ce que nous ne voyons pas actuellement. »

Par ailleurs, la livre britannique a rebondi de 0,2 % à 1,3665 après avoir chuté de près de 1 % lors de la séance précédente, en raison d’inquiétudes liées à la politique fiscale britannique après le report des réformes sociales.

« Les marchés ont brièvement craint que la chancelière Rachel Reeves doive démissionner en raison des incertitudes fiscales », ont déclaré les analystes d’ING. « Avec le recul, le Premier ministre Keir Starmer a peut-être mal évalué l’humeur de la Chambre des communes et des marchés en ne soutenant pas immédiatement Reeves — ce qu’il a désormais fait. »

Ils ont ajouté : « Le Royaume-Uni devra faire face à d’importants défis fiscaux avant le budget de novembre. »

Mouvements limités en Asie

En Asie, le dollar s’est maintenu face au yen à 143,88, les opérateurs restant prudents face aux négociations en cours sur de nouveaux accords commerciaux avec les États-Unis. Le dollar a légèrement reculé face au yuan chinois, à 7,1621, après une lecture PMI privée du secteur des services plus faible qu’attendu pour juin, bien que la croissance se poursuive pour le 30e mois consécutif.

Le yuan est également resté peu réactif aux déclarations des principaux fabricants de puces indiquant que les États-Unis avaient assoupli certaines restrictions à l’exportation vers la Chine, avec effet immédiat. Cette évolution marque une amélioration des relations commerciales sino-américaines, quelques semaines seulement après la signature d’un accord-cadre.

Les prix de l’or sont restés stables lors de la séance asiatique de jeudi, après trois jours de gains, les investisseurs se montrant prudents en attendant le rapport crucial sur l’emploi non agricole aux États-Unis, qui pourrait indiquer les prochaines décisions de la Réserve fédérale.

Le métal précieux a trouvé un soutien face aux préoccupations croissantes concernant le déficit budgétaire américain, alors que les Républicains de la Chambre tentaient de faire avancer le vaste projet de réforme fiscale du président Trump. L’incertitude autour des négociations commerciales américaines avant la date limite des tarifs du 9 juillet a également maintenu un sentiment positif envers l’or.

L’or au comptant est resté autour de 3 352,75 dollars l’once, sans changement significatif, tandis que les contrats à terme sur l’or pour août ont légèrement progressé de 0,1 % à 3 363,70 dollars l’once tôt jeudi matin (01h43 ET).

L’or a progressé d’environ 2,5 % depuis le début de la semaine, récupérant les pertes de la séance précédente.

Le rapport sur l’emploi américain clé pour la politique de la Fed

Tous les regards sont tournés vers la publication des données sur l’emploi ce jeudi pour mieux évaluer les perspectives des taux d’intérêt de la Réserve fédérale. Les récentes déclarations du président de la Fed, Jerome Powell, ont indiqué une approche plus prudente et potentiellement accommodante, ne fermant pas la porte à une baisse des taux dès le mois prochain.

Alors que le marché anticipe majoritairement une réduction des taux en septembre, des chiffres d’inflation plus faibles et les premiers signes de ralentissement de l’économie américaine ont renforcé les attentes d’un assouplissement plus précoce et plus marqué.

Les tensions se sont accrues après que le président Trump a menacé de remplacer Powell à cause de son appel à des réductions immédiates des taux, alimentant les spéculations sur un changement de politique monétaire plus agressif.

Les anticipations de taux plus bas et la faiblesse du dollar américain ont soutenu les prix de l’or cette semaine.

Préoccupations sur le déficit budgétaire et incertitudes commerciales soutiennent l’or

Sur le plan politique, les efforts pour faire adopter la vaste réforme fiscale de Trump ont rencontré des obstacles à la Chambre mercredi, les Républicains peinant à obtenir le soutien nécessaire avant la date limite du 4 juillet.

Le projet de loi, visant à réduire les impôts, couper dans les dépenses sociales et augmenter le financement militaire et le contrôle de l’immigration, devrait accroître la dette nationale de 3,3 billions de dollars.

Par ailleurs, la date limite du 9 juillet pour les accords commerciaux reste source d’incertitude, avec seulement trois accords conclus à ce jour — avec le Royaume-Uni, la Chine et le Vietnam — et aucune indication que cette échéance sera prolongée.

Autres métaux en mouvements contrastés

L’indice du dollar américain a légèrement augmenté de 0,1 % lors des échanges asiatiques, restant toutefois proche de ses plus bas niveaux depuis février 2022.

Les contrats à terme sur l’argent sont restés stables autour de 36,46 dollars l’once, tandis que ceux sur le platine ont reculé de 1,2 % à 1 417,80 dollars.

Les prix du cuivre ont évolué de manière contrastée : les contrats à terme sur le London Metal Exchange ont baissé de 0,2 % à un peu moins de 10 000 dollars la tonne, tandis que ceux américains ont progressé de 0,6 % à 5,187 dollars la livre.

Les prix du pétrole ont chuté lors des échanges asiatiques jeudi, inversant les forts gains de la séance précédente après des données américaines montrant une hausse inattendue des stocks de brut, suscitant des inquiétudes sur une demande en carburant plus faible.

• Le Brent pour septembre a reculé de 0,6 % à 68,68 dollars le baril.
• Le West Texas Intermediate (WTI) a baissé de 0,7 % à 65,58 dollars le baril à 21h19 ET (01h19 GMT).

Les prix avaient bondi de 2,5 % à 3 % mercredi après la suspension par l’Iran de sa coopération avec l’agence nucléaire de l’ONU, augmentant les craintes d’une escalade au Moyen-Orient. Cependant, ces gains ont été tempérés par des inquiétudes sur l’augmentation de l’offre et le ralentissement de la demande.

Les données américaines sur les stocks soulèvent des doutes sur la demande

Les stocks de pétrole brut américains ont augmenté de façon inattendue de 3,85 millions de barils lors de la semaine se terminant le 27 juin, contre des prévisions d’une baisse de 3,5 millions de barils. Les stocks d’essence ont également augmenté fortement de 4,19 millions de barils, soulevant des questions sur la vigueur de la demande estivale en carburant.

L’attention se tourne désormais vers le rapport sur l’emploi non agricole américain pour juin, attendu jeudi, qui pourrait indiquer un nouvel refroidissement du marché du travail et des signes de difficultés économiques pour le plus grand consommateur mondial de carburant.

L’OPEP+ prévoit une hausse de la production

L’Organisation des pays exportateurs de pétrole et ses alliés (OPEP+) doivent se réunir ce week-end, avec des rapports indiquant une augmentation de la production de 411 000 barils par jour à partir d’août. Cette hausse fait suite à des augmentations similaires ces derniers mois alors que le groupe annule progressivement deux ans de réductions drastiques.

Cette augmentation vise à équilibrer les pressions économiques liées aux prix bas du pétrole et à gérer la surproduction au sein des membres de l’OPEP. Par ailleurs, le président américain Donald Trump continue de faire pression sur le cartel pour augmenter la production et maintenir des prix bas, tout en incitant les producteurs américains à accroître leur production.

Les contrats à terme sur les principaux indices américains ont reculé mercredi matin, les investisseurs digérant un rapport sur l’emploi privé bien en deçà des attentes et consolidant après une série de gains récents.

Selon ADP, l’emploi dans le secteur privé a diminué de manière inattendue de 33 000 postes en juin, alors que les économistes anticipaient une hausse de 95 000. Le chiffre de mai a également été revu à la baisse à 29 000 postes créés.

« Les licenciements restent rares, mais les entreprises hésitent à embaucher ou à remplacer les départs, ce qui explique les pertes d’emploi observées », a commenté Nela Richardson, économiste en chef chez ADP.

Suite à cette annonce, les contrats à terme sur le Dow Jones, le Nasdaq et le S&P 500 affichaient tous une légère baisse avant l’ouverture des marchés.

Mardi, les marchés ont clôturé de manière contrastée : le Dow Jones a gagné 400 points pour atteindre 44 494,94, son plus haut niveau de clôture en plus de quatre mois. Le Nasdaq a reculé de 0,8 % et le S&P 500 a perdu 0,1 %, après une série de records.

Les investisseurs suivent également les développements à Washington, où le Sénat a adopté de justesse la grande réforme fiscale du président Trump, avec la voix décisive du vice-président J.D. Vance. Le texte retourne maintenant à la Chambre des représentants.

Côté données économiques, l’indice manufacturier de l’ISM est monté légèrement à 49,0 en juin, contre 48,5 en mai, mais reste en zone de contraction. En revanche, les offres d’emploi ont surpris à la hausse, atteignant 7,77 millions en mai selon le département du Travail.

Sur les marchés, les actions du logement ont enregistré les meilleures performances, l’indice du secteur immobilier de Philadelphie bondissant de 3,3 %. Les valeurs liées aux services pétroliers ont également progressé de 2,9 %, tandis que les titres du logiciel et du gaz naturel ont terminé en repli.

Les principales bourses européennes ont terminé en hausse mercredi, portées par l’espoir de baisses de taux de la Réserve fédérale américaine et les discussions commerciales en cours entre Bruxelles et Washington, à quelques jours de la fin de la trêve tarifaire du 9 juillet.

L’attention reste centrée sur les négociations commerciales prévues cette semaine dans la capitale américaine, alors que l’UE cherche à éviter une augmentation des droits de douane américains.

L’indice paneuropéen STOXX 600 a gagné 0,3 % à 541,97, après avoir reculé mardi. Le DAX allemand a progressé de 0,5 %, le CAC 40 français a avancé de 0,8 % et le FTSE 100 britannique a légèrement augmenté de 0,1 %.

À suivre en entreprise :

• Wizz Air Holdings (LSE:WIZZ) a grimpé de 2,4 % après avoir publié une hausse du trafic passagers en juin.
• Topps Tiles (LSE:TPT) a bondi de 7,3 % grâce à une hausse de 10 % des ventes trimestrielles.
• Bytes Technology Group (LSE:BYIT) a chuté de 25 %, après avoir averti d’une baisse de ses bénéfices pour le premier semestre.
• Greggs (LSE:GRG) a perdu 14 % après avoir indiqué que son bénéfice annuel serait probablement inférieur à celui de l’an dernier.

Tesla (NASDAQ:TSLA) a connu un léger rebond de ses ventes de véhicules électriques fabriqués en Chine en juin, selon les données publiées mercredi par la China Passenger Car Association. La société a livré 71 599 unités le mois dernier, soit une hausse de 0,8 % par rapport à la même période l’année précédente.

Les livraisons des modèles Model 3 et Model Y, produits dans l’usine de Shanghai de Tesla, ont augmenté de 16,1 % par rapport à mai, portées par la demande intérieure ainsi que par les exportations vers des marchés internationaux, notamment en Europe.

Par ailleurs, BYD (USOTC:BYDDY), principal concurrent de Tesla en Chine, a affiché une croissance plus forte avec une augmentation de 11 % de ses ventes mondiales en glissement annuel, atteignant 377 628 véhicules en juin.

Les contrats à terme sur actions américaines ont progressé mercredi suite à l’adoption par le Sénat d’un important paquet fiscal soutenu par le président Donald Trump. Le projet de loi est désormais transmis à la Chambre des représentants, où les républicains doivent respecter une échéance serrée pour le faire adopter avant de l’envoyer à Trump pour signature. Parallèlement, les investisseurs attendent de nouvelles données sur l’emploi privé afin d’évaluer l’état du marché du travail américain.

Hausse des contrats à terme

Mercredi matin, les contrats à terme américains ont légèrement augmenté : les contrats Dow ont gagné 127 points (0,3 %), le S&P 500 a progressé de 17 points (0,3 %) et le Nasdaq 100 a avancé de 56 points (0,2 %). Les investisseurs évaluent l’impact du paquet massif de réductions d’impôts et de dépenses récemment adopté par le Sénat, ainsi que les évolutions concernant les taux d’intérêt et les tarifs douaniers.

Lors de la séance précédente, les principaux indices étaient mitigés, les investisseurs ayant digéré des données sur l’emploi meilleures que prévu et une contraction moins importante du secteur manufacturier.

La Chambre se prépare à voter sur la version du Sénat

L’adoption étroite par le Sénat transmet désormais le paquet fiscal, surnommé le « One Big Beautiful Bill », à la Chambre des représentants. Les législateurs devraient examiner la loi cette semaine, avec une échéance auto-imposée au 4 juillet pour la faire parvenir au bureau du Président. Toutefois, certains républicains conservateurs ont exprimé des inquiétudes quant à l’impact fiscal du projet.

Le paquet prolonge les réductions d’impôts de 2017, introduit des baisses d’impôts supplémentaires et augmente les dépenses en défense et sécurité des frontières, ce qui devrait accroître la dette nationale de plus de 3 000 milliards de dollars. Malgré cela, les marchés du Trésor ont réagi calmement, soutenus par les attentes que la Réserve fédérale puisse bientôt réduire les taux d’intérêt, selon les analystes d’ING.

Focus sur les données ADP sur l’emploi

Tous les regards sont tournés vers le rapport mensuel ADP sur l’emploi privé, attendu mercredi, qui offre un avant-goût de la croissance de l’emploi dans le secteur privé. Les économistes prévoient une hausse à 99 000 nouveaux emplois en juin, contre 37 000 le mois précédent.

Des données récentes ont montré une augmentation inattendue des offres d’emploi en mai, tandis que les embauches ont ralenti, suggérant un possible refroidissement du marché du travail. Le rapport officiel sur les nonfarm payrolls, attendu jeudi, apportera des précisions supplémentaires.

La Réserve fédérale continue d’équilibrer son double mandat visant à maximiser l’emploi et à contrôler l’inflation, adoptant une position prudente sur les futures variations des taux en raison des incertitudes liées aux effets des tarifs douaniers sur l’économie.

Trump évoque un accord avec l’Inde alors que la date limite des tarifs approche

Les tensions commerciales restent au centre des préoccupations à l’approche du 9 juillet, date limite de la suspension des tarifs réciproques. Bien que des négociations soient en cours avec plusieurs pays, peu d’accords ont été conclus.

Mardi, le président Trump a indiqué que l’Inde pourrait conclure un accord commercial réduisant les tarifs et favorisant les entreprises américaines avant cette date, qui prévoit un tarif de 26 % sur les produits indiens.

« Pour l’instant, l’Inde ne laisse entrer personne. Je pense que l’Inde va le faire, si c’est le cas, nous aurons un accord avec des tarifs plus bas, beaucoup plus bas », a déclaré Trump. Il a aussi laissé entendre qu’il pourrait ne pas prolonger la date limite et se contenter d’envoyer des lettres aux pays concernés avec leurs tarifs.

Prix du pétrole stables alors que le marché évalue les développements géopolitiques et les stocks

Les prix du pétrole sont restés stables mercredi, alors que le marché réagit aux progrès vers un cessez-le-feu entre Israël et le Hamas et à l’augmentation des stocks de brut aux États-Unis avant la prochaine réunion de l’OPEP+.

À 03h32 ET, les contrats à terme sur le Brent ont légèrement augmenté de 0,1 % à 67,16 dollars le baril, tandis que ceux sur le West Texas Intermediate américain sont restés inchangés à 65,45 dollars le baril.

Le président Trump a annoncé mardi soir qu’Israël avait accepté les conditions pour un cessez-le-feu de 60 jours avec le Hamas et a exhorté le groupe palestinien à accepter l’accord.

Les données de l’American Petroleum Institute ont montré une augmentation de 680 000 barils dans les stocks américains de pétrole pour la semaine se terminant le 27 juin, après cinq semaines de baisses importantes, soulevant des questions sur la demande de carburant en pleine saison estivale. Le rapport officiel sur les stocks est attendu mercredi.

Les marchés boursiers européens ont légèrement progressé mercredi, les investisseurs évaluant les perspectives d’accords commerciaux mondiaux ainsi que les attentes d’un nouvel assouplissement monétaire des banques centrales.

À 07h02 GMT, l’indice DAX allemand gagnait 0,3 %, le CAC 40 français augmentait de 0,6 % et le FTSE 100 britannique montait de 0,4 %.

L’optimisme autour des négociations commerciales stimule les marchés

Le président américain Donald Trump a réaffirmé mardi qu’il ne prolongerait pas la date limite du 9 juillet pour finaliser les accords commerciaux. Si aucun accord n’est conclu d’ici là, les pays concernés recevront des notifications officielles précisant les tarifs douaniers qui leur seront appliqués.

Malgré cette position ferme, le sentiment du marché a été porté par les attentes qu’une série d’accords commerciaux sera conclue avant la date butoir, notamment après l’annonce la semaine dernière d’un accord commercial entre les États-Unis et la Chine.

La Commission européenne, qui représente l’UE dans les négociations, devrait présenter un ensemble de demandes lors des réunions avec l’administration Trump cette semaine.

La présidente de la Commission européenne, Ursula von der Leyen, a exprimé la semaine dernière sa confiance qu’un accord pourrait être obtenu avant le 9 juillet.

Les chiffres du chômage dans la zone euro attendus

Le taux de chômage de la zone euro pour le mois de mai doit être publié plus tard dans la séance. Toutefois, ces données devraient avoir peu d’impact sur les futures décisions de politique monétaire de la Banque centrale européenne.

Au cours de l’année écoulée, la BCE a abaissé ses taux d’intérêt de deux points de pourcentage depuis des niveaux records. L’inflation a atteint l’objectif de 2 % de la banque centrale le mois dernier, marquant une stabilisation après une période de forte hausse des prix.

Les acteurs du marché prévoient généralement une dernière baisse du taux de la BCE à 1,75 % d’ici la fin de l’année, suivie d’une période de stabilité, avec des hausses possibles vers la fin de 2026.

En revanche, la politique monétaire américaine semble plus incertaine après les récents propos de Jerome Powell, président de la Réserve fédérale, qui a indiqué que les baisses de taux seraient probablement déjà intervenues sans les droits de douane imposés par l’administration Trump, qui critique régulièrement la politique de la Fed.

Actualités des entreprises

Dans le secteur des entreprises, Spectris (LSE:SXS) a accepté une offre améliorée de rachat de la part de la société américaine de capital-investissement KKR, surpassant celle d’Advent pour le fabricant d’instruments scientifiques. Cette opération pourrait devenir la plus importante acquisition d’une société britannique cette année.

Par ailleurs, la société suisse d’ingénierie ABB (TG:ABJ) a annoncé le lancement de trois nouvelles gammes de robots industriels spécialement conçus pour le marché chinois, visant à profiter de la demande croissante en automatisation chez les entreprises de taille moyenne.

Les prix du pétrole stables face aux évolutions géopolitiques et aux stocks

Les prix du pétrole sont restés globalement stables mercredi, les opérateurs digérant les progrès vers un cessez-le-feu entre Israël et le Hamas ainsi que l’augmentation des stocks américains de brut avant la prochaine réunion de l’OPEP+.

À 03h02 ET, les contrats à terme sur le Brent ont reculé de 0,1 % à 67,04 dollars le baril, tandis que les contrats sur le West Texas Intermediate (WTI) américain ont baissé de 0,2 % à 65,34 dollars le baril.

Mardi soir, le président Trump a déclaré qu’Israël avait accepté les conditions pour un cessez-le-feu de 60 jours avec le Hamas, exhortant le groupe palestinien à accepter l’accord.

Les données de l’American Petroleum Institute publiées mardi ont montré que les stocks de pétrole américains ont augmenté de 680 000 barils pour la semaine se terminant le 27 juin. Cette hausse fait suite à cinq semaines consécutives de fortes baisses des stocks, suscitant des interrogations sur la demande de carburant pendant la haute saison estivale.

Les prix de l’or sont restés stables lors de la séance asiatique de mercredi, conservant les gains enregistrés au cours des deux derniers jours. Le métal précieux a bénéficié du soutien lié aux inquiétudes croissantes concernant le déficit fiscal américain, après l’adoption par le Sénat du vaste plan fiscal et budgétaire du président Donald Trump.

L’incertitude entourant les négociations commerciales à venir aux États-Unis, notamment avec la date limite des droits de douane du 9 juillet, a également renforcé l’attrait de l’or en tant que valeur refuge.

L’or au comptant s’échangeait autour de 3 337,25 dollars l’once, tandis que les contrats à terme sur l’or d’août ont légèrement reculé de 0,1 % à 3 347,40 dollars l’once à 01h52 ET (05h52 GMT).

Cette semaine, le métal jaune a progressé de plus de 2 %, effaçant les pertes de la semaine précédente, lorsque l’annonce d’un cessez-le-feu entre Israël et l’Iran avait réduit la demande pour les actifs refuges.

Le Sénat approuve le plan fiscal et budgétaire de Trump, suscitant des inquiétudes sur la dette

Le Sénat contrôlé par les Républicains a adopté de justesse mardi un vaste projet de loi fiscal et budgétaire. Cette législation, qui vise à réduire les impôts, limiter les programmes sociaux et augmenter les financements pour la défense et le contrôle de l’immigration, devrait accroître la dette nationale d’environ 3,3 trillions de dollars.

Le texte sera maintenant soumis à la Chambre des représentants pour approbation finale, avec l’objectif que le président Trump le signe avant le 4 juillet, fête de l’Indépendance.

Par ailleurs, Jerome Powell, président de la Réserve fédérale, a réaffirmé mardi que la banque centrale attendrait de mesurer l’impact des droits de douane avant d’envisager une baisse des taux, contredisant les appels de Trump à un assouplissement rapide et marqué.

Les investisseurs ont perçu ces propos comme légèrement accommodants, Powell n’excluant pas la possibilité d’une baisse des taux dès le mois prochain.

Les regards sont désormais tournés vers le rapport sur l’emploi non agricole de jeudi, qui sera crucial pour évaluer les chances d’une baisse des taux en juillet, même si une réduction en septembre est largement anticipée.

Tensions commerciales et échéance des droits de douane renforcent la prudence

Les inquiétudes sur le déficit fiscal américain, combinées aux anticipations de taux d’intérêt plus bas, ont soutenu les prix de l’or. La date limite du 9 juillet pour les décisions tarifaires a aussi accru l’incertitude, favorisant la demande pour les métaux précieux.

Le président Trump a indiqué qu’il ne prévoyait pas de prolonger cette échéance et informera officiellement les pays des tarifs qui leur seront appliqués.

Il a également déclaré que l’Inde pourrait assouplir ses restrictions sur les entreprises américaines, ouvrant la voie à un accord commercial, mais s’est montré sceptique quant à un deal avec le Japon.

Marchés des métaux mixtes dans un contexte de faiblesse du dollar

L’indice du dollar américain est resté faible lors de la séance asiatique, près de son plus bas niveau depuis février 2022.

Malgré cela, les marchés des métaux ont montré une activité limitée, les investisseurs attendant plus de clarté sur les négociations commerciales et les droits de douane.

Les contrats à terme sur l’argent sont restés stables autour de 36,05 dollars l’once, tandis que ceux sur le platine ont progressé de 0,2 % à 1 369,05 dollars.

Les prix du cuivre ont été plus dynamiques, avec les contrats à terme sur le cuivre à la Bourse des métaux de Londres en hausse de 0,4 % à 9 968,65 dollars la tonne, et les contrats américains sur le cuivre en hausse de 1,6 % à 5,1165 dollars la livre.

Le dollar américain a légèrement augmenté mercredi, mais est resté proche de ses niveaux les plus bas depuis plusieurs années, les investisseurs prenant en compte les signaux accommodants du président de la Fed Jerome Powell ainsi que l’adoption récente du vaste plan fiscal du président Donald Trump au Sénat.

À 04h15 ET (08h15 GMT), l’indice du dollar — qui mesure la valeur du billet vert face à un panier de six devises majeures — a progressé de 0,1% à 95,512, juste au-dessus de son plus bas niveau depuis février 2022.

Projet fiscal et indépendance de la Fed sous les projecteurs

Le Sénat américain, contrôlé par les républicains, a adopté de justesse un vaste projet de loi sur les impôts et les dépenses durant la nuit, le vice-président JD Vance ayant joué le rôle de voix décisive. Ce texte, qui pourrait accroître la dette nationale d’environ 3,3 trillions de dollars, doit maintenant retourner à la Chambre des représentants pour un nouvel examen avant de pouvoir être signé.

Le dollar subit également la pression des critiques continues du président Trump à l’encontre de Powell, mettant en lumière l’indépendance de la Réserve fédérale.

Lors d’un récent forum bancaire à Sintra, au Portugal, Powell est resté prudent, insistant sur une approche guidée par les données qui rendra le dollar très sensible aux prochains rapports sur l’emploi et l’inflation. Selon les analystes d’ING, Powell “n’a pas exclu une baisse des taux en juillet,” ce qui signifie qu’un rapport sur l’emploi décevant pourrait inciter les marchés à anticiper un assouplissement dès ce mois-ci.

En attendant les chiffres officiels de l’emploi américain jeudi, les acteurs du marché surveillent aussi le rapport sur l’emploi privé ADP attendu plus tard mercredi, pour lequel les économistes prévoient une hausse de 99 000 emplois en juin, contre 37 000 en mai.

Les données récentes ont dressé un tableau mitigé du marché du travail, avec une hausse inattendue des offres d’emploi en mai, mais un ralentissement des embauches, suggérant un possible refroidissement dans un secteur par ailleurs robuste.

Force de l’euro et perspectives de la Banque centrale

En Europe, l’euro a reculé de 0,2% face au dollar à 1,1778, juste en dessous de son plus haut niveau depuis septembre 2021. Selon les données du London Stock Exchange Group, l’euro a réalisé sa meilleure performance sur un premier semestre jamais enregistrée.

La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a attribué les gains de l’euro non seulement aux conditions du marché, mais aussi à la solidité de l’économie de la zone euro. Lors de la conférence de la BCE sur la politique monétaire, elle a déclaré : « Cela reflète à la fois l’évaluation des marchés et la robustesse de notre économie. »

Après avoir procédé à sa huitième baisse des taux en un an le mois dernier, la BCE a indiqué qu’elle devrait probablement suspendre ses ajustements lors de sa prochaine réunion, en attendant l’arrivée de nouvelles données économiques. Les analystes d’ING ont commenté : « La BCE a pris un virage plus hawkish en juin et semble prête à patienter avant de nouvelles décisions. »

Le taux EUR/USD reste principalement dicté par le comportement du dollar, les marchés étant enclins à acheter lors des replis, comme le montre la reprise rapide après des données économiques américaines plus solides. ING a également suggéré qu’un bond à 1,20 pourrait survenir en cas de déception marquée du rapport sur l’emploi américain.

Livre sterling et incertitudes politiques

La livre sterling a reculé de 0,3% à 1,3709, revenant après un sommet mardi proche de 1,3787 — un niveau jamais vu depuis octobre 2021. La devise britannique pâtit des difficultés politiques du gouvernement travailliste, qui a dû faire d’importantes concessions pour faire adopter sa loi sur la protection sociale au Parlement.

Selon ING, « Le gouvernement britannique a abandonné une coupe de 5 milliards de livres sur les prestations sociales après une rébellion des députés travaillistes. Cette situation soulève des questions sur la stabilité du leadership du Premier ministre Starmer et augmente la probabilité de hausses d’impôts cet automne. »

Monnaies asiatiques et négociations commerciales

En Asie, le dollar a gagné 0,3% face au yen japonais à 143,83, l’attention restant concentrée sur les négociations commerciales entre Washington et Tokyo, que le président Trump a récemment qualifiées de « fragiles. »

Par ailleurs, le taux USD/CNY a légèrement augmenté à 7,1672, le yuan chinois s’affaiblissant un peu alors que le dollar se stabilise près de ses plus bas niveaux depuis trois ans.