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Les contrats à terme sur les indices américains indiquent une ouverture prudente jeudi, les investisseurs préférant consolider les gains après la forte hausse de la veille.

Avec la fermeture partielle du gouvernement fédéral qui entre dans son neuvième jour, la publication de plusieurs indicateurs économiques clés — notamment les demandes hebdomadaires d’allocations chômage — a été reportée. L’absence de nouvelles données pourrait limiter l’activité des marchés alors que les opérateurs surveillent la situation politique à Washington.

L’impasse sur une mesure de financement temporaire n’a toujours pas été résolue. Les législateurs débattent encore de l’inclusion d’une extension des crédits d’impôt renforcés de l’Obamacare, au cœur des désaccords.

Les investisseurs suivront également de près les déclarations de responsables de la Réserve fédérale. Le président Jerome Powell n’a donné aucun nouvel indice lors de son discours à la Community Bank Conference, mais les interventions prévues du gouverneur Michael Barr et de la vice-présidente à la supervision Michelle Bowman pourraient fournir davantage d’éléments.

Mercredi, Wall Street a rebondi après la baisse de mardi. Le Nasdaq a gagné 255,02 points (+1,1 %) à 23 043,38, le S&P 500 a progressé de 39,13 points (+0,6 %) à 6 753,72, tandis que le Dow Jones Industrial Average est resté stable, en léger repli de 1,20 point à 46 601,78.

Le moteur principal de la hausse a été l’envolée de 2,2 % du titre NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), qui a atteint un nouveau record après que le PDG Jensen Huang a déclaré sur CNBC “Squawk Box” que la demande pour l’IA avait augmenté “de manière substantielle” au cours des six derniers mois.

Les marchés sont restés confiants après la publication des minutes de la Fed, qui ont révélé des divergences sur la trajectoire future des taux. La majorité des responsables se sont prononcés pour de nouvelles baisses cette année, tandis que certains ont plaidé pour la prudence.

Le secteur technologique a mené la hausse, avec les valeurs de matériel informatique propulsant l’indice NYSE Arca Computer Hardware en hausse de 4,3 % à un niveau record. Les valeurs de semi-conducteurs et de réseaux ont également contribué à la progression du Nasdaq.

En dehors de la tech, les minières aurifères ont progressé dans le sillage de la hausse du cours de l’or, portant l’indice NYSE Arca Gold Bugs à +2,8 %. Les valeurs de l’acier et des compagnies aériennes ont également avancé, tandis que les bancaires ont légèrement reculé.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Le dollar américain est resté stable jeudi, soutenu par la faiblesse de l’euro et du yen, alors que les investisseurs faisaient face à une instabilité politique croissante en Europe et au Japon, ainsi qu’à la poursuite du blocage du gouvernement fédéral américain.

En Europe, l’attention s’est de nouveau portée sur la crise politique en France après une brève pause liée aux discussions sur les tarifs européens. Le bureau du président Emmanuel Macron a confirmé mercredi qu’il nommerait un nouveau Premier ministre dans les 48 heures, à la suite de la démission soudaine de Sebastien Lecornu. Cette sortie — intervenue quelques heures seulement après l’annonce de son gouvernement — a replongé la deuxième économie européenne dans une phase d’incertitude politique.

Les spéculations se sont accrues sur la possibilité d’élections législatives anticipées, même si le bureau de Macron a souligné que la majorité des parlementaires y est opposée.

« C’est une crise politique interne et, probablement bientôt, économique. Un contagion directe vers d’autres pays de la zone euro semble improbable. En revanche, un contagion indirecte est possible », ont déclaré les analystes d’ING.

Sous pression, l’euro a reculé de 0,1 % à 1,1622 dollar. La devise unique a perdu environ 0,8 % en une semaine, atteignant mercredi son plus bas niveau depuis fin août.

Au Japon, les marchés ont réagi à la victoire de Sanae Takaichi à la tête du Parti libéral-démocrate. Les investisseurs s’attendent à ce qu’elle soutienne des dépenses budgétaires plus importantes et une politique monétaire plus souple. Combiné à la baisse des attentes de nouveaux resserrements par la Bank of Japan, cela continue de peser sur le yen.

« La réévaluation des anticipations de marché concernant un rythme plus lent de hausses des taux de la Bank of Japan continue d’exercer une pression à la baisse sur le yen, avec des effets de contagion sur les devises régionales », ont écrit les analystes de MUFG dans une note.

Le yen s’échangeait à 152,67 pour un dollar, proche de ses plus bas niveaux depuis février, et a reculé de plus de 3,6 % face au billet vert cette semaine.

L’U.S. Dollar Index, qui mesure la valeur du dollar face à six grandes devises, est resté stable à 98,94 à 05 h 28 ET (09 h 28 GMT), après avoir atteint un sommet de deux ans plus tôt dans la séance.

Les investisseurs surveillent également de près la fermeture prolongée du gouvernement américain, désormais dans sa deuxième semaine, qui a retardé la publication de données économiques clés susceptibles d’influencer la politique de la Federal Reserve pour le reste de l’année.

Les minutes de la Federal Open Market Committee de septembre ont révélé des divergences sur le rythme des ajustements de taux, alors que la banque centrale cherche à équilibrer un marché du travail en ralentissement et une inflation persistante.

La plupart des responsables « ont estimé qu’il serait probablement approprié d’assouplir davantage la politique monétaire au cours de l’année », bien que le calendrier et l’ampleur des baisses restent incertains, ont indiqué les minutes.

Dans une note, les analystes de Capital Economics ont souligné que la majorité des membres du FOMC souhaitent ramener les taux à un niveau plus « neutre », invoquant les « risques baissiers » sur l’emploi.

« Néanmoins, puisque ‘la majorité des participants’ soulignent encore ‘les risques haussiers pour leurs perspectives d’inflation’, nous restons confiants dans notre vision selon laquelle le FOMC avancera à un rythme plus lent que celui anticipé par les marchés », ont-ils ajouté.

Les marchés anticipent toujours une baisse de 25 points de base lors de la prochaine réunion de la Fed à la fin du mois.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les prix de l’or ont légèrement reculé jeudi lors des échanges asiatiques, après avoir atteint des sommets historiques, alors que l’annonce d’un cessez-le-feu entre le Hamas et Israël a réduit la demande pour les valeurs refuges. Malgré cette baisse, le métal jaune est resté confortablement au-dessus du seuil symbolique des 4 000 dollars l’once.

Le sentiment des investisseurs est resté soutenu par les inquiétudes persistantes concernant la stabilité budgétaire du Japon, la fermeture prolongée du gouvernement américain et la crise politique en France. Les minutes de la réunion de septembre de la Réserve fédérale ont également adopté un ton accommodant, renforçant les paris sur de futures baisses de taux — un élément qui a fortement soutenu le marché de l’or ces dernières semaines.

À 01h30 ET (05h30 GMT), l’or au comptant a reculé de 0,1 % à 4 039,34 dollars l’once, tandis que les contrats à terme de décembre ont perdu 0,3 % à 4 056,67 dollars. Plus tôt dans la séance, les prix spot avaient atteint un nouveau record historique de 4 059,34 dollars après avoir franchi la barre des 4 000 dollars pour la première fois.

La trêve déclenche des prises de bénéfices

Cette légère correction est intervenue après que l’Israël et le Hamas ont convenu de la première étape d’un accord de cessez-le-feu négocié par les États-Unis. L’accord a été conclu lors de discussions indirectes en Égypte, quelques jours après le deuxième anniversaire de l’attaque du Hamas ayant déclenché le conflit.

Le plan en 20 points proposé par le président américain Donald Trump prévoit un retrait complet d’Israël de Gaza et une feuille de route vers une future gouvernance palestinienne. S’il est pleinement mis en œuvre, il représenterait une avancée majeure vers une paix durable.

L’annonce de la trêve a pesé sur les prix du pétrole et stimulé l’appétit pour les actifs risqués, incitant certains investisseurs à prendre leurs bénéfices sur l’or après sa forte hausse.

Les attentes d’une baisse des taux de la Fed soutiennent les métaux

Les marchés des métaux ont évolué de manière contrastée, mais sont restés proches de leurs récents sommets, soutenus par les anticipations d’une baisse des taux de la Réserve fédérale le mois prochain.

Le platine au comptant est resté stable à 1 660,98 dollars l’once après avoir atteint un sommet de plus de dix ans. L’argent a progressé de 0,5 % à 49,11 dollars l’once, soutenu par une révision à la hausse des prévisions de prix de HSBC, qui a déclaré s’attendre à un nouveau record prochainement.

Selon les données du CME FedWatch, les marchés anticipent presque entièrement une baisse de 25 points de base en octobre. Des taux plus bas renforcent généralement l’attrait des actifs sans rendement comme l’or et l’argent.

L’attention se tourne désormais vers le discours du président de la Fed, Jerome Powell, qui pourrait donner de nouveaux signaux sur la trajectoire future de la politique monétaire.

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Les prix du pétrole ont peu évolué jeudi, les investisseurs pesant l’optimisme autour d’un accord de cessez-le-feu à Gaza — perçu comme un facteur d’apaisement des tensions au Moyen-Orient — face à l’absence de progrès dans les négociations de paix en Ukraine, susceptible de maintenir les sanctions contre la Russie et de limiter ses exportations.

À 06h29 GMT, les contrats à terme sur le Brent ont augmenté de 2 cents pour atteindre 66,27 dollars le baril, tandis que le WTI américain a reculé de 1 cent à 62,54 dollars.

Le président américain Donald Trump a annoncé qu’un « accord de cessez-le-feu et de libération des otages attendu depuis longtemps » pour Gaza avait été conclu dans le cadre d’un plan visant à mettre fin au conflit de deux ans. Le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu a indiqué qu’il convoquerait son gouvernement pour approuver l’accord, dont la signature est prévue à midi, heure locale (09h00 GMT).

« Le diable se cache toujours dans les détails, et j’éviterais de spéculer pour l’instant en raison des nombreux faux départs que nous avons connus par le passé », a déclaré Claudio Galimberti, économiste en chef chez Rystad Energy.

Le conflit à Gaza a contribué à soutenir les prix du pétrole ces derniers mois, les marchés anticipant le risque d’un élargissement du conflit à la région.

Michael McCarthy, PDG de la plateforme d’investissement Moomoo Australia et Nouvelle-Zélande, a estimé que la trêve n’aurait probablement pas d’impact majeur sur l’offre régionale, car l’OPEP+ « n’a pas atteint ses objectifs d’augmentation de la production ». L’alliance des producteurs a annoncé une hausse de production pour novembre plus faible que prévu, ce qui a contribué à atténuer les craintes de surabondance.

Mercredi, les prix du pétrole ont progressé d’environ 1 %, atteignant leur plus haut niveau en une semaine, après que les marchés ont interprété l’absence d’avancée dans les négociations de paix en Ukraine comme le signe que les sanctions contre la Russie — deuxième exportateur mondial — pourraient durer.

« Tant que la guerre en Ukraine se poursuit, la prime de risque géopolitique est destinée à rester élevée, car la production pétrolière russe en danger demeure importante », a ajouté Galimberti.

Aux États-Unis, la fourniture hebdomadaire totale de produits pétroliers — un indicateur clé de la demande — est montée à 21,99 millions de barils par jour, son plus haut niveau depuis décembre 2022, selon l’Energy Information Administration.

Les analystes de JP Morgan ont noté que la demande mondiale de pétrole avait débuté le mois d’octobre de manière plus modérée. Des indicateurs tels que le trafic de conteneurs au port de Los Angeles, le kilométrage des camions en Allemagne et l’activité portuaire en Chine signalent un ralentissement. La demande mondiale moyenne s’est établie à 105,9 millions de barils par jour au cours de la première semaine d’octobre, soit 300 000 barils de plus qu’il y a un an, mais 90 000 barils de moins que leurs prévisions.

Les stocks mondiaux de brut et de produits pétroliers ont également augmenté à un rythme plus lent, avec une hausse de 8 millions de barils la semaine dernière — la plus faible en cinq semaines, ont-ils ajouté.

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Les contrats à terme américains sont restés stables jeudi matin, les investisseurs jonglant entre l’enthousiasme suscité par l’intelligence artificielle et les nouvelles informations provenant des dernières minutes de la Federal Reserve. Les responsables de la banque centrale sont divisés sur le rythme et l’ampleur de nouvelles baisses de taux en 2025, dans un contexte de marché du travail en ralentissement et d’inflation tenace.

Les prochains résultats de Delta Air Lines (NYSE:DAL) et PepsiCo (NASDAQ:PEP), ainsi qu’un léger repli de l’or, influencent également le sentiment du marché.

Les contrats à terme restent calmes face aux minutes de la Fed

À 03h12 ET, les contrats à terme sur le Dow Jones Industrial Average et le S&P 500 étaient pratiquement inchangés, tandis que ceux sur le Nasdaq 100 gagnaient 0,1 %. Mercredi, le S&P 500 et le Nasdaq ont clôturé à des niveaux record, soutenus par les valeurs technologiques liées à l’IA.

Malgré certaines inquiétudes concernant « la nature circulaire perçue de nombreux accords récents liés à l’IA », l’appétit pour la technologie reste fort. Parallèlement, la fermeture prolongée du gouvernement américain retarde la publication de données économiques importantes, laissant les marchés sans véritables catalyseurs avant la saison des résultats du troisième trimestre.

Les minutes de la FOMC révèlent des divisions

Les minutes de la réunion de septembre du Federal Open Market Committee montrent que la banque centrale a réduit ses taux de 25 points de base et qu’elle reste ouverte à de nouvelles baisses d’ici la fin de l’année. Les responsables sont divisés sur le rythme de ces ajustements, dans un contexte de marché du travail plus faible et d’inflation persistante.

La plupart des membres « ont estimé qu’il serait probablement approprié d’assouplir davantage la politique au cours du reste » de 2025, même si le calendrier et l’ampleur des réductions demeurent incertains.

Selon les analystes de Capital Economics, ces minutes confirment une volonté de ramener les taux à un niveau plus « neutre » en raison des « risques à la baisse » pesant sur l’emploi.

« Cependant, avec ‘une majorité de participants’ soulignant encore les ‘risques à la hausse concernant leurs perspectives d’inflation’, nous restons confiants dans notre vision selon laquelle la FOMC avancera à un rythme plus lent que celui anticipé par les marchés », ont-ils ajouté.

Les anticipations de marché sur une nouvelle baisse de 25 points de base ce mois-ci n’ont pas été modifiées après la publication.

Delta donne le ton pour le secteur du voyage

Bien que la saison des résultats commence officiellement la semaine prochaine, les investisseurs scrutent les chiffres de Delta, attendus avant l’ouverture de Wall Street. La compagnie aérienne a récemment confirmé ses prévisions annuelles et relevé la borne basse de sa prévision de chiffre d’affaires pour le troisième trimestre à 2 %-4 %.

Cette amélioration reflète une reprise de la demande de voyages après les turbulences liées aux tarifs douaniers de Donald Trump. Les promotions estivales ont dynamisé les réservations et les dirigeants restent confiants quant à la possibilité d’augmenter les prix des billets plus tard dans l’année.

PepsiCo sous la pression d’Elliott

PepsiCo publiera également ses résultats avant l’ouverture, alors que les investisseurs suivent de près l’influence d’Elliott Investment Management, qui a pris une participation de 4 milliards de dollars en septembre. Elliott a proposé de céder certaines marques comme Quaker et d’envisager une scission de l’activité d’embouteillage afin de « réduire les coûts et d’augmenter les marges ».

L’investisseur activiste estime que ces changements permettraient à Pepsi de se concentrer sur ses produits phares et de simplifier sa structure. Certains actionnaires restent cependant sceptiques quant à la rapidité et à l’efficacité d’une telle opération. Le titre PepsiCo a reculé de plus de 7 % depuis le début de l’année.

« Le sentiment s’est quelque peu amélioré avec la présence d’Elliott et les attentes d’une action stratégique visant à accroître la valeur pour les actionnaires, mais l’ensemble du secteur des produits de base est confronté à des vents contraires cycliques et structurels et la direction pourrait résister aux propositions les plus radicales, comme la scission de l’embouteillage », ont noté les analystes de Vital Knowledge.

L’or se replie après ses records

Les prix de l’or ont légèrement reculé après l’annonce d’un cessez-le-feu entre Israël et le Hamas, réduisant la demande de valeurs refuges. Le métal reste toutefois proche de ses récents sommets au-dessus de 4 000 $ l’once.

Les inquiétudes concernant la situation budgétaire du Japon, la fermeture du gouvernement américain et l’instabilité politique en France soutiennent toujours les cours. Le ton accommodant des minutes de la Fed alimente aussi les attentes de nouvelles baisses de taux. L’or au comptant a reculé de 0,2 % à 4 032,10 $ l’once, tandis que les contrats à terme de décembre ont baissé de 0,5 % à 4 050,50 $ à 03h48 ET.

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Les actions européennes ont ouvert en baisse jeudi, entraînées par le repli du secteur bancaire après une forte chute de HSBC (LSE:HSBA), qui a annoncé son intention de privatiser Hang Seng Bank. Les gains enregistrés dans les secteurs minier et technologique ont toutefois limité les pertes globales.

À 07 h 11 GMT, l’indice paneuropéen STOXX Europe 600 reculait de 0,1 % à 573,4 points, restant proche de son record historique atteint la veille.

Le titre HSBC a plongé de 6,6 % après la présentation d’un projet de privatisation de Hang Seng, évalué à 106,1 milliards de dollars de Hong Kong (13,64 milliards de dollars US), entraînant une baisse de 1,2 % du secteur bancaire dans son ensemble.

Lloyds Banking Group (LSE:LLOY) a perdu 3,4 % après avoir averti qu’il pourrait devoir provisionner davantage de fonds pour couvrir les compensations liées au financement automobile.

En dehors des banques, Gerresheimer AG (TG:GXI) a chuté de 10,7 % après avoir abaissé ses prévisions annuelles.

À l’inverse, le secteur des ressources de base a progressé de 1,4 %, soutenu par la hausse des prix du cuivre et du minerai de fer. Les valeurs technologiques ont gagné 0,4 %, menées par la société française Alten, qui a grimpé après l’annonce de la séparation des fonctions de président et de directeur général dans le cadre d’une réforme de gouvernance.

Du côté du luxe, Burberry (LSE:BRBY) a pris 2,4 % à la suite de la décision de Deutsche Bank d’élever sa recommandation de “hold” à “buy”, offrant une note positive dans une séance globalement morose.

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La présidente de la European Commission, Ursula von der Leyen, a annoncé que la European Union prévoit de mobiliser plus de 400 milliards d’euros d’ici 2027 dans le cadre de l’initiative Global Gateway, augmentant ainsi de manière significative l’objectif initial.

« Global Gateway visait initialement à investir 300 milliards d’euros, dont la moitié en Afrique, entre 2021 et 2027, comme alternative à l’initiative chinoise », a déclaré von der Leyen. Ce programme a pour but de stimuler les investissements dans les pays du Sud global et de constituer une réponse stratégique à la poussée infrastructurelle de la Chine.

L’initiative cible des secteurs clés tels que l’énergie, les transports, l’éducation et la recherche. Elle comprend également des partenariats visant à garantir à l’UE l’accès à des matières premières essentielles pour la transition écologique, tout en réduisant la dépendance vis-à-vis des chaînes d’approvisionnement chinoises.

Von der Leyen a également annoncé la mise en place d’un nouveau mécanisme destiné à simplifier les propositions d’investissement : « aujourd’hui, l’UE lancera un Global Gateway Investment Hub, un guichet unique pour les propositions des entreprises ».

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Les actions européennes ont évolué majoritairement à la hausse mercredi, soutenues par les valeurs bancaires et énergétiques, malgré la crise politique persistante en France et les inquiétudes liées à la fermeture du gouvernement américain.

Les investisseurs ont en grande partie ignoré les données décevantes de l’économie allemande, qui ont révélé une chute plus forte que prévu de la production industrielle. Selon Destatis, la production industrielle allemande a reculé de 4,3 % en août, après une hausse de 1,3 % en juillet, alors que les économistes anticipaient un repli d’environ 1 %.

En milieu de séance, l’indice DAX allemand gagnait 0,7 %, tandis que le CAC 40 français et le FTSE 100 britannique progressaient chacun de 0,9 %.

Parmi les valeurs en hausse, Commerzbank (TG:CBK), Deutsche Bank (TG:DBK) et Crédit Agricole (EU:ACA) avançaient d’environ 1 %, tandis que BP Plc (LSE:BP.) prenait 0,6 %, suivant la hausse des prix du pétrole.

Le fabricant allemand d’éoliennes Nordex SE (TG:NDX1) gagnait près de 2 % après avoir remporté de nouvelles commandes totalisant 236 MW aux États-Unis, renforçant les perspectives de croissance internationale du groupe.

À l’inverse, Aurubis chutait de 5,6 % après avoir fixé son objectif de bénéfice pour l’exercice 2025/26 en ligne avec celui de l’année précédente, décevant les attentes des investisseurs.

ABB progressait de 1,4 % après avoir confirmé la vente de sa division mondiale de robotique à SoftBank Group pour 5,38 milliards de dollars, tandis que Givaudan (TG:GIN) avançait de 1,2 % à la suite de l’annonce d’un investissement de 187 millions de francs suisses (233 millions de dollars) pour construire une nouvelle usine de production près de Cincinnati, dans l’Ohio.

Le constructeur automobile BMW (TG:BMW) plongeait de 8,2 % après avoir révisé à la baisse ses prévisions de bénéfice, invoquant les tarifs américains et la croissance plus faible qu’attendue sur le marché chinois. De son côté, ASML Holding (EU:ASML) reculait de 1,3 % après que des parlementaires américains ont appelé à étendre les restrictions sur les exportations d’équipements de fabrication de semi-conducteurs vers la Chine.

À Londres, Lloyds Banking Group (LSE:LLOY) gagnait 2,3 % après avoir annoncé qu’elle étudiait le projet de plan d’indemnisation de la FCA concernant les financements automobiles. Bunzl (LSE:BNZL), en revanche, cédait 1,2 % après avoir déclaré avoir finalisé deux nouvelles acquisitions en Irlande et en Espagne.

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Les contrats à terme sur les actions américaines étaient légèrement en hausse mercredi matin, laissant présager un rebond après le repli de la veille, alors que les investisseurs équilibrent l’optimisme envers le secteur technologique et les incertitudes économiques et politiques persistantes.

Nvidia (NASDAQ:NVDA) menait les gains avant l’ouverture, progressant de 0,7 %, après que son PDG Jensen Huang a déclaré sur Squawk Box de CNBC que la demande en calcul lié à l’intelligence artificielle avait augmenté « de manière substantielle » au cours des six derniers mois. Ces commentaires ont soutenu le sentiment dans le secteur de l’IA, moteur clé du rallye boursier de l’année.

Les échanges pourraient toutefois rester modérés, les investisseurs attendant la publication des minutes de la réunion de septembre de la Réserve fédérale, prévue cet après-midi. Ce document devrait offrir des précisions sur la trajectoire de la politique monétaire après la baisse des taux de 25 points de base décidée lors du dernier meeting.

Mardi, les grands indices ont reculé : le Nasdaq et le S&P 500 ont abandonné une partie de leurs gains récents après avoir atteint des records lundi. Le Nasdaq a chuté de 0,7 % à 22 788,36, le S&P 500 de 0,4 % à 6 714,59, et le Dow Jones Industrial Average de 0,2 % à 46 602,98.

Les analystes expliquent ce repli par des prises de bénéfices après une série de sept séances consécutives de hausse de l’indice S&P 500. Les actions d’Oracle (NYSE:ORCL) ont également pesé, chutant de 2,5 % à la suite d’un article de The Information remettant en question la rentabilité de son expansion dans l’intelligence artificielle.

À Washington, le blocage politique autour du budget temporaire du gouvernement a continué d’alimenter la prudence des investisseurs. La fermeture partielle de l’administration, désormais dans sa deuxième semaine, a retardé plusieurs publications économiques majeures — dont le rapport sur l’emploi prévu vendredi dernier — créant une incertitude sur la trajectoire des taux d’intérêt.

Malgré cela, les marchés anticipent toujours une nouvelle baisse des taux d’un quart de point d’ici la fin du mois. Les déclarations du président Jerome Powell et d’autres membres de la Fed cette semaine, ainsi que la publication des minutes, pourraient éclairer davantage la direction de la politique monétaire.

Sur le plan sectoriel, les valeurs immobilières ont mené les pertes mardi, l’indice du secteur immobilier de Philadelphie chutant de 3 % à son plus bas niveau en près de deux mois. Les semi-conducteurs ont également reculé, avec l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie en baisse de 2,1 % après un record historique lundi.

Les valeurs technologiques liées au matériel informatique, l’or et les compagnies aériennes ont également reculé, tandis que les valeurs défensives des services publics ont affiché de modestes gains.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les contrats à terme américains sont restés stables mercredi, après la baisse marquée de la veille, alors que les investisseurs évaluaient les derniers développements dans le secteur de l’intelligence artificielle (IA) dans un contexte d’incertitude économique et politique accrue. Les inquiétudes croissantes liées à la fermeture du gouvernement américain et aux données économiques contradictoires ont renforcé la demande de valeurs refuges, propulsant l’or au-dessus du seuil historique de 4 000 dollars l’once pour la première fois. Les marchés attendent désormais la publication des minutes de la Réserve fédérale, tandis que selon Bloomberg, Nvidia (NASDAQ:NVDA) figure parmi les investisseurs du tour de financement de 20 milliards de dollars de xAI, la start-up soutenue par Elon Musk.

Les contrats à terme sur les indices américains ont légèrement progressé en début de séance mercredi. À 03h48 ET, les futures S&P 500 gagnaient 8 points (0,1%), les futures Nasdaq 100 montaient de 38 points (0,2%), et les futures Dow Jones avançaient de 60 points (0,1%).

Ce léger rebond intervient après le recul de mardi, au cours duquel le S&P 500 a perdu 0,4 %, le Nasdaq Composite 0,7 %, et le Dow Jones Industrial Average 0,2 %.

Oracle (NYSE:ORCL) a mené les baisses après qu’un rapport de The Information a révélé que les marges de son activité cloud dédiée à l’IA étaient davantage sous pression que prévu en raison des dépenses massives liées à la technologie. L’action avait auparavant progressé sur l’espoir que l’entreprise profite de la vague de croissance de l’IA.

Malgré cela, l’engouement autour de l’intelligence artificielle reste intact. AMD (NASDAQ:AMD) a poursuivi sa hausse après l’annonce d’un partenariat avec OpenAI, tandis que IBM (NYSE:IBM) a progressé grâce à une collaboration avec Anthropic, et Dell (NYSE:DELL) a grimpé après avoir relevé ses prévisions à long terme grâce à la demande en serveurs IA.

En raison de la fermeture prolongée du gouvernement, plusieurs publications de données économiques officielles ont été retardées. Les investisseurs se tournent donc vers des indicateurs privés pour évaluer l’état de l’économie américaine. Une enquête de la Fed de New York a notamment montré une détérioration des anticipations d’activité et une hausse des prévisions d’inflation, ce qui a pesé sur le moral des marchés.

L’or dépasse les 4 000 dollars l’once, un record historique

Le cours de l’or a franchi pour la première fois la barre symbolique des 4 000 dollars l’once, alors que les investisseurs institutionnels et les banques centrales se tournent massivement vers le métal jaune face à l’instabilité politique et aux incertitudes économiques mondiales.

Le métal précieux a bondi de plus de 50 % depuis le début de l’année, signant ainsi sa meilleure performance depuis 1979.

Les analystes expliquent cette flambée par la fermeture du gouvernement américain, conjuguée à la perte de confiance envers d’autres valeurs refuges traditionnelles, comme le dollar américain et les obligations du Trésor, affaiblies par les attentes de nouvelles baisses des taux de la Fed et par les inquiétudes sur la situation budgétaire des États-Unis.

Le yen japonais, autre valeur refuge, a également reculé après l’élection d’un nouveau chef modéré du Parti libéral-démocrate, tandis que la démission surprise du Premier ministre français a accentué l’incertitude politique, soutenant davantage les prix de l’or.

Selon les analystes de ING, les fonds négociés en bourse (ETF) continuent d’augmenter leurs positions en or dans la perspective de nouvelles réductions des taux d’intérêt. Les banques centrales, notamment la Banque populaire de Chine, poursuivent elles aussi leurs achats, accumulant de l’or pour le onzième mois consécutif en septembre, malgré des prix historiquement élevés.

Les minutes de la Fed au centre de l’attention

Les investisseurs attendent maintenant la publication, ce mercredi, des minutes du FOMC (Federal Open Market Committee) afin d’obtenir des indications sur les débats internes de la Fed lors de sa réunion de septembre.

Lors de cette réunion, la Fed a abaissé ses taux directeurs de 25 points de base, relançant un cycle d’assouplissement interrompu depuis décembre. Les responsables ont laissé entendre que d’autres réductions pourraient être annoncées lors des réunions de fin octobre (28-29) et de décembre, mettant l’accent sur la nécessité de soutenir un marché du travail en ralentissement, malgré une inflation encore élevée.

« Les minutes de la Fed dans leur ensemble devraient refléter le glissement progressif vers une position plus accommodante », ont déclaré les analystes de Vital Knowledge, ajoutant : « mais elles montreront probablement aussi de profondes divisions, certains responsables plaidant pour une série de baisses de taux plus agressive, tandis que d’autres préfèrent limiter l’assouplissement à une ou deux réductions, compte tenu des pressions inflationnistes persistantes et d’un marché de l’emploi encore solide. »

Bien que plusieurs membres de la Fed doivent s’exprimer cette semaine, les analystes estiment que leurs déclarations ne devraient pas modifier de manière significative les attentes en matière de taux, faute de nouvelles données économiques.

Nvidia investit dans le tour de table de 20 milliards de dollars de xAI

D’après Bloomberg News, la start-up d’Elon Musk, xAI, a relevé l’objectif de son tour de financement à 20 milliards de dollars, avec Nvidia parmi les investisseurs.

Les fonds, composés d’actions et de dettes, serviront principalement à acquérir davantage de processeurs Nvidia pour le futur centre de données Colossus 2 à Memphis.

Nvidia prévoit d’investir jusqu’à 2 milliards de dollars dans la partie actions de la levée de fonds, selon Bloomberg. Cette initiative s’inscrit dans la stratégie du fabricant de semi-conducteurs visant à soutenir le développement de l’intelligence artificielle chez ses partenaires, après son engagement de 100 milliards de dollars envers OpenAI.

Les premiers rapports évoquaient un objectif initial de 10 milliards de dollars pour xAI, valorisée à environ 200 milliards de dollars en septembre, ce qui en fait l’une des start-ups les plus valorisées au monde, juste derrière OpenAI.

ABB vend sa division robotique à SoftBank

Le groupe suisse ABB a annoncé la vente de sa division robotique au conglomérat japonais SoftBank Group Corp. pour 5,38 milliards de dollars, renonçant à son projet initial de scission.

L’opération, dont la finalisation est prévue entre mi et fin 2026, générera environ 5,3 milliards de dollars en liquidités, qu’ABB a indiqué vouloir allouer selon ses « principes d’allocation de capital à long terme », incluant des acquisitions, la croissance organique et d’éventuels retours aux actionnaires.

Le PDG de SoftBank, Masayoshi Son, a déclaré que cette acquisition visait à renforcer la vision du groupe en matière d’« intelligence artificielle physique », combinant robotique et IA. Sous la direction de Son, SoftBank a intensifié ses investissements dans les domaines de l’intelligence artificielle et de l’automatisation au cours des deux dernières années.

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