Author: Fiona Craig

Les marchés boursiers européens ont avancé mardi, portés par l’annonce d’une prolongation de la trêve tarifaire entre les États-Unis et la Chine, apaisant les tensions commerciales et renforçant la confiance des investisseurs avant la publication des données cruciales sur l’inflation américaine.

À 07h10 GMT, le DAX allemand a gagné 0,3 %, le CAC 40 français 0,5 % et le FTSE 100 britannique 0,4 %.

La pause tarifaire stimule le moral des marchés

Les investisseurs du monde entier ont salué favorablement la prolongation de la trêve tarifaire entre les deux plus grandes économies, annoncée tard lundi soir. Cet accord repousse l’imposition de nouveaux droits de douane pour 90 jours supplémentaires, maintenant des taux plus modérés et évitant des perturbations potentielles du commerce mondial.

Selon cet accord, les droits de douane américains sur les importations chinoises resteront entre 30 % et 50 %, tandis que les droits chinois sur les produits américains se situeront entre 10 % et 20 %. Cela fait suite à l’accord de mai visant à réduire les tarifs depuis des niveaux supérieurs à 100 %. La trêve maintient également la récente réouverture des exportations américaines de puces et le commerce des terres rares chinoises.

Le regard se tourne vers le rapport sur l’inflation américaine

Les investisseurs européens attendent aussi la publication de l’indice ZEW du sentiment économique allemand pour août, prévue plus tard mardi, comme indicateur de la confiance dans la plus grande économie de la zone euro.

Plus tôt, les données du Royaume-Uni ont montré que le taux de chômage est resté stable à 4,7 % pour le trimestre se terminant en juin, soit le niveau le plus élevé depuis mi-2021, tandis que la croissance salariale moyenne hors primes est restée à 5,0 % sur un an.

Cependant, le point focal du marché reste le prochain indice des prix à la consommation (IPC) américain pour juillet. Ce rapport est crucial pour évaluer l’impact inflationniste des politiques tarifaires actuelles et la manière dont la Réserve fédérale pourrait ajuster ses taux d’intérêt.

Les économistes prévoient une légère hausse de l’inflation annuelle de l’IPC à 2,8 % contre 2,7 % en juin, continuant de dépasser la cible de 2 % fixée par la Fed.

Faits saillants des résultats d’entreprise

Bien que la saison des résultats ralentisse, certaines entreprises ont publié des chiffres remarquables. Hannover Re (TG:A30VQR) a enregistré une forte progression de 38 % de son bénéfice net au deuxième trimestre par rapport à l’année précédente, soutenue par de meilleures performances en souscription dans la réassurance dommages et une hausse des revenus des services de réassurance.

Le constructeur immobilier britannique Bellway (LSE:BWY) est passé d’une dette nette de 10,5 millions de livres sterling l’an dernier à une trésorerie nette de 42 millions de livres à la fin de l’exercice 2025, grâce à des livraisons et des revenus supérieurs aux prévisions.

Par ailleurs, la société de jeux Entain (LSE:ENT) a relevé ses prévisions de bénéfice annuel après avoir affiché de solides gains au premier semestre, portés par une forte croissance en ligne et une augmentation de 35 % des revenus de sa coentreprise américaine BetMGM.

Le pétrole progresse avec la trêve tarifaire et les discussions géopolitiques

Les prix du pétrole ont légèrement augmenté mardi alors que la trêve tarifaire a apaisé les inquiétudes liées à un ralentissement dans les deux plus grandes économies consommatrices de pétrole au monde. À 03h10 ET, les contrats à terme sur le Brent ont progressé de 0,3 % à 66,81 dollars le baril, tandis que le WTI a gagné 0,4 % à 64,20 dollars le baril.

Les marchés restent aussi attentifs à la rencontre prévue vendredi en Alaska entre le président américain Donald Trump et le président russe Vladimir Poutine, qui discuteront d’une possible fin du conflit en Ukraine.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les contrats à terme américains étaient mitigés mardi alors que les investisseurs attendaient des données cruciales sur l’inflation qui pourraient éclairer la trajectoire des taux d’intérêt de la Réserve fédérale. Parallèlement, le président Donald Trump a nommé un nouveau commissaire pour le Bureau américain des statistiques du travail, suite au renvoi récent de l’ancienne responsable après un rapport sur l’emploi décevant. Pendant ce temps, Elon Musk a publiquement accusé Apple (NASDAQ:AAPL) de favoriser injustement ChatGPT d’OpenAI sur son App Store, menaçant d’une action en justice.

Contrats à terme fluctuants avant le rapport sur l’inflation

Avant la publication des données clés sur l’inflation, les contrats à terme ont montré une direction incertaine. À 2h58 (heure de l’Est), les contrats à terme sur le Dow Jones avaient gagné 75 points (0,2 %), ceux du S&P 500 avaient chuté de 7 points (0,1 %) et ceux du Nasdaq 100 avaient baissé de 38 points (0,2 %).

Lors de la séance précédente, les indices américains avaient légèrement reculé alors que les investisseurs digéraient l’annonce que Nvidia (NASDAQ:NVDA) et Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) avaient accepté de verser au gouvernement américain une part de 15 % sur leurs ventes de puces d’intelligence artificielle destinées à la Chine. Les actions de Nvidia et AMD ont terminé en baisse de 0,35 % et 0,28 % respectivement, les investisseurs craignant une pression sur leurs marges et la création d’un précédent pour la taxation des exportations.

Le marché est resté indifférent à l’annonce de Trump prolongeant la trêve commerciale entre les États-Unis et la Chine de 90 jours, une décision qualifiée de « largement attendue » par les analystes de Vital Knowledge. Cet accord temporaire devait expirer mardi.

Les données sur l’inflation au centre de l’attention

Toute l’attention est portée sur le rapport mensuel de l’indice des prix à la consommation (IPC) publié mardi. L’inflation devrait légèrement augmenter à 2,8 % en glissement annuel pour juillet, avec une hausse de 0,2 % sur le mois. L’IPC de base, excluant les prix volatils des aliments et de l’énergie, devrait accélérer à 3,0 % sur un an et 0,3 % sur un mois.

Ces chiffres seront déterminants pour la décision de la Fed en septembre. Après un rapport sur l’emploi faible en juillet et des révisions à la baisse des mois précédents, les paris pour une baisse des taux de 25 points de base ont augmenté. Des chiffres d’inflation conformes ou inférieurs aux attentes renforceraient probablement ces paris.

Toutefois, une inflation plus élevée que prévu pourrait inciter les décideurs à la prudence, d’autant que la Fed reste vigilante face aux craintes que les mesures tarifaires agressives de Trump n’alimentent l’inflation. Trump a critiqué l’approche « attentiste » de la Fed, appelant à des réductions plus rapides et plus profondes — une opinion qui a créé des dissensions lors de la dernière réunion de politique monétaire en juillet.

Trump nomme un nouveau commissaire du BLS

Au milieu des discussions sur l’inflation, la fiabilité des données gouvernementales est à nouveau mise en cause après que Trump a limogé la commissaire du Bureau of Labor Statistics, Erika McEntarfer, l’accusant sans preuve d’avoir manipulé les chiffres à des fins politiques suite au rapport sur l’emploi décevant.

Lundi, Trump a annoncé la nomination de l’économiste E.J. Antoni pour remplacer McEntarfer, nomination devant être confirmée par le Sénat. Antoni est titulaire d’un doctorat en économie et a déjà critiqué l’agence chargée de collecter et publier ces données clés suivies par investisseurs et décideurs.

Trump a écrit sur son réseau social : « E.J. garantira que les chiffres publiés soient HONNÊTES et EXACTS. »

Certains analystes, cités par Reuters, expriment des réserves sur Antoni, craignant que sa nomination n’augmente la demande de données économiques privées.

Musk accuse Apple et menace de poursuites

Elon Musk a accusé Apple d’avoir un comportement anticoncurrentiel dans l’App Store, déclarant que sa start-up d’IA xAI envisagera une « action en justice immédiate » contre ce qu’il considère comme un favoritisme envers ChatGPT d’OpenAI.

Sur X, lundi soir, Musk a affirmé que les pratiques d’Apple « rendent impossible pour toute autre entreprise d’IA que OpenAI d’atteindre la première place sur l’App Store, ce qui constitue une violation claire des lois antitrust. »

Il s’est interrogé sur l’absence de X et de Grok, le chatbot de xAI, dans la section « Must Have » d’Apple, alors que selon lui, ils sont respectivement la meilleure application d’actualité mondiale et la cinquième application toutes catégories confondues.

« Jouez-vous la politique ? Qu’est-ce qui se passe ? » a-t-il demandé, affirmant que ChatGPT « apparaît dans toutes les listes où Apple exerce un contrôle éditorial. »

Le PDG d’OpenAI, Sam Altman, a répondu sur X : « C’est une affirmation remarquable compte tenu de ce que j’ai entendu concernant les manipulations de X par Elon pour favoriser ses intérêts et nuire à ses concurrents et à ceux qu’il n’aime pas. »

La banque centrale australienne réduit à nouveau ses taux

La Reserve Bank of Australia (RBA) a abaissé son taux directeur de 25 points de base à 3,60 %, signalant une possible poursuite de l’assouplissement face au ralentissement de l’inflation.

Il s’agit de la troisième baisse cette année, le cycle d’assouplissement ayant commencé au premier trimestre. La RBA a également revu à la baisse ses prévisions de croissance économique pour 2025, désormais estimée en dessous de 2 %, invoquant un ralentissement de l’inflation susceptible de favoriser d’autres baisses de taux.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Le dollar américain a légèrement reculé mardi, les investisseurs attendant la publication de l’indice des prix à la consommation (IPC) de juillet, un indicateur clé susceptible d’influencer les prochaines décisions de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt.

À l’ouverture, à 04h15 ET (08h15 GMT), l’indice du dollar — qui mesure la valeur du billet vert face à un panier de six devises majeures — a cédé 0,1% à 98,317, après une hausse de 0,5% lors des deux sessions précédentes.

Les marchés étaient focalisés sur les données d’inflation à venir, à la recherche d’indices sur un éventuel assouplissement de la politique monétaire de la Fed. Une inflation modérée pourrait renforcer les attentes d’une baisse des taux le mois prochain, mais si les tarifs douaniers imposés par le président Trump alimentent l’inflation, cela pourrait inciter la Fed à rester prudente.

L’IPC principal devrait passer de 2,7% en juin à 2,8%, restant au-dessus de l’objectif de 2% de la Fed.

« Malgré quelques repositionnements avant la publication, une inflation plus élevée que prévu devrait soutenir le dollar, car les marchés pourraient revoir à la baisse leurs attentes pour une baisse des taux en septembre à moins de 20 points de base », ont déclaré les analystes d’ING.

Ils ont ajouté : « Les données sur le marché du travail restent plus influentes que l’inflation, compte tenu de l’avis général selon lequel les chocs inflationnistes dus aux tarifs sont temporaires, ainsi que des révisions importantes des chiffres de l’emploi le mois dernier. »

En Europe, l’euro a légèrement progressé à 1,1618 face au dollar avant la publication de l’indice de confiance économique ZEW en Allemagne pour août, qui devrait fournir des indications sur la santé de la plus grande économie de la zone euro.

La performance de l’euro sera également influencée par le sommet prévu vendredi entre le président américain Donald Trump et le président russe Vladimir Poutine, qui discutera d’un possible accord de paix en Ukraine.

« Nous nous attendons à ce que l’IPC américain d’aujourd’hui ramène l’EUR/USD en dessous de 1,16, avec un risque d’aller tester le support à 1,150 si le sommet Poutine-Trump de vendredi n’aboutit pas à grand-chose », a déclaré ING.

La livre sterling a progressé légèrement, le GBP/USD gagnant 0,1% à 1,3451 après la publication des chiffres britanniques montrant que le taux de chômage est resté stable à 4,7% au deuxième trimestre, son plus haut niveau depuis la mi-2021. La croissance salariale annuelle, hors primes, est restée solide à 5,0%.

« Bien que le marché du travail britannique soit plus doux que plus tôt cette année et plus faible que dans d’autres grandes économies, il n’y a pas encore de signal clair indiquant que la Banque d’Angleterre accélérera les baisses de taux », a ajouté ING.

Concernant le yuan, l’USD/CNY a légèrement augmenté à 7,1897, restant stable après que les États-Unis et la Chine ont convenu de prolonger de 90 jours leur trêve commerciale, reportant ainsi la menace de nouveaux tarifs douaniers.

Cette extension a apaisé les craintes d’une escalade des tensions commerciales entre les deux plus grandes économies mondiales et ravivé l’espoir d’un accord commercial plus permanent.

Par ailleurs, l’USD/JPY a gagné 0,1% à 148,33, tandis que l’AUD/USD a reculé de 0,2% à 0,6503 après la baisse de 25 points de base attendue du taux directeur par la Banque de réserve d’Australie, porté à 3,60%.

Il s’agit de la troisième baisse des taux cette année pour la banque centrale australienne, qui poursuit sa politique d’assouplissement entamée au premier trimestre.

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Les marchés pétroliers ont peu évolué lors de la séance asiatique de mardi, les investisseurs étant focalisés sur les prochains pourparlers entre les États-Unis et la Russie, qui pourraient mettre fin à la guerre en Ukraine et offrir un soulagement aux plus gros consommateurs de pétrole comme l’Inde et la Chine.

Les prix ont été soutenus après que les États-Unis et la Chine ont convenu de prolonger de 90 jours leur trêve commerciale, apaisant les craintes d’une reprise de leur longue guerre commerciale. Cependant, les acteurs du marché sont restés prudents avant la publication des données américaines sur l’inflation prévues plus tard dans la journée, limitant ainsi les gains.

À 21h52 ET (01h52 GMT), le Brent pour livraison en octobre a augmenté de 0,2 % à 66,74 dollars le baril, tandis que le West Texas Intermediate (WTI) a également progressé de 0,2 % à 63,21 dollars le baril.

La prolongation de la trêve commerciale soutient les prix

La prolongation de l’accord commercial temporaire entre Washington et Pékin, qui maintient des tarifs réduits, a aidé à stabiliser les prix du pétrole. La trêve initiale, qui couvrait mai et juin, devait expirer mardi, risquant un retour à des tarifs supérieurs à 100 %.

Malgré les difficultés, le président américain Donald Trump et les responsables chinois ont exprimé leur optimisme quant à la possibilité de parvenir à un accord commercial plus permanent, renforçant la confiance des marchés.

Cependant, les tarifs imposés la semaine dernière par les États-Unis continuent de peser sur le marché, alors que l’incertitude persiste quant à leur impact sur l’activité économique mondiale et la demande en pétrole.

Focus sur le sommet États-Unis-Russie sur l’Ukraine

Le marché attend avec impatience une rencontre de haut niveau entre Trump et le président russe Vladimir Poutine prévue vendredi en Alaska. Les dirigeants devraient discuter d’une possible résolution du conflit en Ukraine.

Cela fait suite aux menaces récentes de Trump d’imposer des sanctions plus sévères à l’industrie pétrolière russe et des tarifs élevés à l’Inde et à la Chine, deux des plus grands clients pétroliers de Moscou. Trump a proposé des tarifs allant jusqu’à 50 % sur les importations indiennes et a évoqué des mesures similaires contre la Chine.

Ces mesures pourraient perturber les approvisionnements en pétrole si l’Inde et la Chine cherchent des sources alternatives, mais les inquiétudes du marché se sont quelque peu atténuées avant les pourparlers. L’Ukraine a clairement indiqué qu’elle rejetterait tout accord impliquant des concessions territoriales, mais une désescalade pourrait augmenter les exportations de pétrole russe, augmentant l’offre mondiale.

Regard tourné vers les données américaines sur l’inflation

Avant la réunion, les traders se concentreront sur les données de l’indice des prix à la consommation américaines prévues mardi. Ce rapport devrait donner des indications sur les perspectives de la demande en carburant dans le plus grand pays consommateur de pétrole au monde.

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UBS a revu à la hausse ses prévisions de prix du lithium après que CATL a interrompu l’exploitation de sa mine de lépidolite de Jianxiawo en Chine, intensifiant les inquiétudes sur l’approvisionnement dans un contexte de surveillance réglementaire accrue dans le pays.

CATL a arrêté ses opérations dans la mine après l’expiration de sa licence d’exploitation le 9 août, indiquant une fermeture “d’au moins 3 mois,” selon une note de recherche d’UBS publiée lundi. Cette suspension s’inscrit dans le cadre de la lutte contre l’“anti-involution” en Chine, qui cible les irrégularités dans les licences minières et la production au-delà des capacités autorisées.

UBS avait précédemment estimé qu’en plus des 11 000 tonnes annuelles d’équivalent carbonate de lithium (LCE) déjà arrêtées chez Zangge Mining, jusqu’à 229 000 tonnes d’offre de lithium pourraient être menacées par des non-conformités de licence.

Suite à ces événements, UBS a relevé ses prévisions de prix du spodumène de 16 à 27 % et des produits chimiques du lithium (carbonate et hydroxyde) de 5 à 14 % pour la période 2025-2028. La banque estime désormais que “le pire du cycle baissier des prix du lithium est derrière nous,” même si ses prévisions restent en dessous du consensus.

UBS a également ajusté ses prévisions de croissance de l’offre des producteurs australiens suite aux rapports trimestriels et a retardé le projet James Bay de Rio Tinto (NYSE:RIO) par rapport au calendrier initial de 2025/26.

Du côté de la demande, les ventes mondiales de véhicules électriques ont augmenté de 26 % en glissement annuel en juin, avec la Chine en tête avec une croissance de 31 %. Les constructeurs chinois de VE représentent désormais environ 64 % du marché mondial.

Alors que les ventes de VE en Amérique du Nord ont diminué, l’Europe a connu une croissance accélérée de 26 % en glissement annuel en juin, et l’Asie-Pacifique hors Chine a progressé de 55 %.

La croissance des systèmes de stockage d’énergie par batterie (BESS) s’accélère également fortement, le pipeline total de projets ayant augmenté de 115 % en glissement annuel, représentant environ 1,6 TWh de capacité pour 2025-2030.

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Les marchés pétroliers ont enregistré un léger rebond lundi après les fortes baisses de la semaine dernière, les investisseurs attendant un sommet important entre les États-Unis et la Russie visant à résoudre le conflit en Ukraine.

À 08h50 ET (12h50 GMT), les contrats à terme Brent d’octobre ont gagné 0,5 % à 66,90 dollars le baril, tandis que les contrats à terme West Texas Intermediate (WTI) ont progressé de 0,4 % à 64,13 dollars le baril. Les deux indices avaient chuté de plus de 4 % la semaine précédente.

Focus sur le sommet du 15 août

La rencontre prévue entre le président américain Donald Trump et le président russe Vladimir Poutine, fixée au 15 août, est devenue un point central pour les marchés espérant une avancée mettant fin à la guerre en Ukraine. Cela intervient alors que Washington intensifie ses sanctions contre les exportations de pétrole russes, ciblant particulièrement les principaux acheteurs, la Chine et l’Inde.

Trump a récemment imposé des tarifs allant jusqu’à 50 % sur les importations indiennes pour décourager l’achat de pétrole russe, et a menacé de mesures similaires contre la Chine.

« Avec la Russie exigeant que l’Ukraine cède les territoires occupés pour mettre fin à la guerre, il est difficile de voir une solution rapide », ont déclaré les analystes d’ING dans une note. « Il est peu probable que l’Ukraine accepte de céder son propre territoire. Si nous assistons à un certain niveau de désescalade, cela éliminerait le risque de sanctions sur le marché pétrolier. Cela conduirait probablement à une baisse des prix, compte tenu des fondamentaux baissiers. »

La semaine dernière, les menaces tarifaires ont offert un soutien limité aux prix du pétrole, les marchés craignant que les tarifs américains plus larges sur les principaux partenaires commerciaux ne freinent la demande.

Données chinoises sur l’inflation décevantes, attention à l’IPC américain

L’inflation des prix à la consommation en Chine est restée stable en juillet, tandis que les prix à la production ont baissé plus que prévu, soulignant des pressions déflationnistes persistantes dans le plus grand importateur de pétrole mondial.

Les dernières données confirment une tendance mitigée des signaux économiques en provenance de Chine, reflétant un impact modéré des mesures de relance et un apaisement des tensions commerciales avec les États-Unis. De plus, des conditions météorologiques extrêmes en juillet semblent avoir ralenti l’activité économique.

Les marchés attendent maintenant les données de l’Indice des Prix à la Consommation (IPC) américain mardi, les investisseurs cherchant des signes de refroidissement de l’inflation qui pourraient renforcer les attentes d’une baisse des taux par la Réserve fédérale en septembre.

Les spéculateurs réduisent leurs positions longues sur le Brent

Malgré les risques liés aux sanctions et aux tarifs, les traders se montrent plus prudents. Les dernières données montrent une réduction de 20 375 contrats longs nets sur les contrats à terme ICE Brent, pour un total de 240 977 contrats au mardi dernier, principalement due à la liquidation de positions longues.

L’activité des plateformes pétrolières américaines a légèrement augmenté pour la première fois depuis avril, avec une plateforme supplémentaire active la semaine dernière, portant le total à 411 selon les données de Baker Hughes (NASDAQ:BKR).

« L’activité des plateformes a fortement diminué ces derniers mois en raison de la faiblesse des prix et des perspectives baissières du marché. Cependant, une stabilité récente des prix a aidé à ralentir le déclin du nombre de plateformes », a commenté ING.

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Les actions européennes ont démarré la séance de lundi sur une note contrastée, les investisseurs attendant le sommet Russie-USA de cette semaine, que certains espèrent voir ouvrir la voie à la fin du conflit en Ukraine.

L’indice FTSE 100 du Royaume-Uni a progressé de 0,3 %, tandis que le DAX allemand a reculé de 0,1 % et le CAC 40 français a perdu 0,2 %.

Les actions du producteur allemand d’acier Salzgitter (TG:SZG) ont chuté après l’annonce d’une perte plus importante au deuxième trimestre et la révision à la baisse de ses prévisions annuelles.

Les valeurs du secteur de la défense ont également souffert après que le président américain Donald Trump ait évoqué un possible échange territorial entre la Russie et l’Ukraine pour mettre fin à la guerre qui dure depuis plus de trois ans.

La société de matériaux de construction Marshalls (LSE:MSLH) a reculé suite à la publication de résultats semestriels montrant une baisse significative des bénéfices.

En revanche, le constructeur immobilier londonien Vistry Group (LSE:VTY) a progressé après avoir confirmé la poursuite de son programme de rachat d’actions de 130 millions de livres sterling.

Le laboratoire pharmaceutique GSK (LSE:GSK) a également vu son cours monter après que la FDA américaine a accepté sa demande d’examen prioritaire pour la gépotidacine, un antibiotique oral destiné au traitement de la gonorrhée non compliquée.

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Les contrats à terme américains indiquent une ouverture prudente et relativement stable ce lundi, après un rallye marqué la semaine dernière. Les investisseurs restent hésitants, attendant plusieurs rapports économiques importants à venir cette semaine.

Le rapport sur l’indice des prix à la consommation (IPC) de juillet, attendu mardi par le Département du Travail, sera au centre des préoccupations, car il pourrait influencer les anticipations de politique monétaire de la Fed.

Les économistes prévoient une hausse de 0,2 % des prix à la consommation le mois dernier, en légère baisse par rapport à 0,3 % en juin. Sur un an, l’inflation devrait passer à 2,8 % contre 2,7 % précédemment.

L’inflation sous-jacente — hors alimentation et énergie — devrait augmenter de 0,3 % en juillet, contre 0,2 % en juin, faisant grimper le taux annuel à 3,0 % contre 2,9 %.

Avant la publication des données, l’outil FedWatch du CME Group indique une probabilité de 86 % d’une baisse des taux d’intérêt de 0,25 point par la Fed en septembre.

D’autres données, notamment sur les prix à la production, les ventes au détail et la production industrielle, seront également surveillées cette semaine.

Après une séance mitigée jeudi, les actions ont principalement progressé vendredi, le Nasdaq enregistrant un nouveau record de clôture.

Le Nasdaq, à forte dominante technologique, a gagné 207 points, soit 1,0 %, à 21 450. L’indice S&P 500 a avancé de 49 points, soit 0,8 %, à 6 389, tandis que le Dow a grimpé de 207 points, soit 0,5 %, à 44 176.

Sur la semaine, le Nasdaq a bondi de près de 4 %, le S&P 500 a progressé de 2,4 % et le Dow a gagné 1,4 %.

Wall Street a ignoré les inquiétudes liées aux nouveaux tarifs douaniers imposés par le président Donald Trump à plusieurs partenaires commerciaux, entrés en vigueur cette nuit.

Apple (NASDAQ:AAPL) a été un moteur important, gagnant 4,2 % pour clôturer à son plus haut niveau en cinq mois, après avoir annoncé un investissement d’environ 600 milliards de dollars aux États-Unis sur quatre ans.

L’indice NYSE Arca Computer Hardware a progressé de 1,4 %, tandis que l’indice KBW Bank a gagné 1,2 %, reflétant la hausse des actions financières.

Les secteurs des services pétroliers, du courtage et des réseaux ont montré de la vigueur, tandis que les actions de l’immobilier commercial ont reculé.

Parmi les valeurs individuelles, LegalZoom.com (NASDAQ:LZ) a bondi de 31 % après une recommandation « Achat » de Bank of America.

TripAdvisor (NASDAQ:TRIP) a progressé de 11,7 % après avoir publié des résultats du deuxième trimestre supérieurs aux attentes.

À l’inverse, les actions de Trade Desk (NASDAQ:TTD) ont chuté de 38,6 % après plusieurs dégradations par des analystes malgré des résultats solides.

Sweetgreen (NYSE:SG) a également plongé de 23,1 % après avoir annoncé des résultats inférieurs aux attentes pour le deuxième trimestre et une révision à la baisse de ses prévisions de revenus annuels.

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Les actions américaines ont clôturé la semaine sur de solides gains vendredi, portées par la forte performance du secteur technologique.

Le Nasdaq Composite a gagné 0,98 % pour atteindre un nouveau record historique à 21 450,02, après avoir atteint un sommet intrajournalier plus tôt dans la séance. Le S&P 500 a progressé de 0,78 % à 6 389,45, juste en dessous de son record de clôture, tandis que le Dow Jones Industrial Average a ajouté 207 points, soit 0,47 %, pour terminer à 44 175,61.

Les trois principaux indices ont enregistré des gains sur la semaine : le Dow a avancé d’environ 1,4 %, le S&P 500 a progressé de 2,4 % et le Nasdaq a dépassé les deux autres avec une hausse de 3,9 %.

Apple (NASDAQ:AAPL) a été un moteur clé du rallye technologique, propulsant à la hausse à la fois le Nasdaq et le secteur technologique du S&P 500. Le titre de la société a grimpé de 13 % sur la semaine, enregistrant sa plus forte progression hebdomadaire depuis juillet 2020, suite à l’annonce d’un investissement d’environ 600 milliards de dollars aux États-Unis sur les quatre prochaines années, visant à renforcer les liens avec l’administration Trump.

L’attention se tourne désormais vers le rapport de l’indice des prix à la consommation (CPI) mardi, qui devrait montrer une hausse annuelle de 2,8 %, selon un sondage Reuters.

Une inflation plus élevée que prévu pourrait tempérer l’enthousiasme pour les baisses de taux d’intérêt anticipées, qui ont gagné en crédibilité après des données sur l’emploi décevantes. Les marchés à terme estiment actuellement à plus de 90 % la probabilité d’une baisse des taux de la Fed en septembre, avec au moins deux réductions prévues cette année, selon les données LSEG.

Les tendances saisonnières incitent également à la prudence, août et septembre étant historiquement les mois les plus faibles pour le S&P 500 au cours des 35 dernières années, avec des baisses moyennes respectives de 0,6 % et 0,8 %.

Les investisseurs surveilleront si les tarifs imposés par le président Trump contribuent à la hausse des prix à la consommation, les données de juin ayant suggéré un effet inflationniste sur certains produits.

Michael Wilson, stratégiste chez Morgan Stanley, a déclaré : « Bien que le rapport sur l’emploi de juillet ait considérablement augmenté les attentes du marché obligataire pour une baisse des taux en septembre, nous aurons probablement besoin d’un chiffre CPI plus faible que prévu pour maintenir cette probabilité élevée. »

Wilson a ajouté qu’un chiffre CPI inférieur au consensus pourrait déclencher une rotation plus durable vers les actions de petites capitalisations et de moindre qualité, que de nombreux investisseurs attendent. En revanche, une lecture CPI plus élevée que prévu, avec la pression des tarifs sur les prix des biens de base, inciterait probablement les investisseurs à privilégier dans un premier temps les secteurs de qualité et défensifs.

Les autres données économiques importantes cette semaine comprennent l’indice des prix à la production (PPI) mercredi, les ventes au détail et l’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan vendredi.

La saison des résultats du deuxième trimestre touche à sa fin

À l’approche de la fin des annonces des résultats du deuxième trimestre, les performances restent solides, avec des taux de dépassement des estimations et des révisions à la hausse notables.

RBC Capital Markets a souligné que, bien que de nombreuses entreprises dépassant les prévisions de bénéfices n’aient pas immédiatement vu leurs actions progresser, trois secteurs du Russell 1000 — Énergie, Santé et Services publics — ont défié cette tendance avec des gains importants après publication des résultats.

La plupart des secteurs du S&P 500 ont vu leurs estimations de bénéfices et de revenus révisées à la hausse récemment, avec la technologie en tête, suivie des services de communication et des finances. La technologie est également le seul secteur avec des prévisions révisées à la hausse pour les marges opérationnelles du deuxième et troisième trimestre, malgré un repli général des attentes de marge du marché.

Cette semaine, plusieurs entreprises phares publieront leurs résultats, notamment AMC Entertainment (NYSE:AMC), Cisco Systems (NASDAQ:CSCO), JD.com (NASDAQ:JD) et Applied Materials (NASDAQ:AMAT).

Ce que disent les analystes

• JPMorgan : « Les données mitigées sur le marché du travail ont accéléré les attentes de baisses de taux de la Fed, les marchés évaluant une probabilité de 90 % d’un assouplissement en septembre, mettant fin à une pause de neuf mois. La question principale est de savoir comment ces baisses influenceront les indices et la leadership sectorielle, surtout après le fort rebond des secteurs cycliques aux États-Unis et en Europe. »
• Morgan Stanley : « Nous restons optimistes sur un horizon de 6 à 12 mois grâce à la reprise des bénéfices et des flux de trésorerie. Nos secteurs préférés sont les industriels et les financiers, avec une préférence pour les actions américaines par rapport aux marchés internationaux. Le secteur de la consommation discrétionnaire reste sous-pondéré en raison des pressions tarifaires et du pouvoir réduit d’augmenter les prix. »
• Yardeni Research : « Malgré les dernières données économiques plus faibles, les investisseurs ont ignoré les mauvaises nouvelles, faisant grimper le S&P 500 toujours plus haut. Les explications possibles sont : les attentes d’un assouplissement de la Fed en septembre (bien que nous restions sceptiques), la baisse des craintes de récession, le rebond de la productivité au deuxième trimestre, la maîtrise des coûts salariaux unitaires pour contenir l’inflation, ainsi que la poursuite de la révolution numérique soutenant la croissance économique. »

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les actions des entreprises européennes de défense ont reculé lors des échanges de lundi matin, les investisseurs évaluant les chances d’un accord de paix entre l’Ukraine, les États-Unis et la Russie à l’approche de la rencontre prévue cette semaine entre le président Donald Trump et le président russe Vladimir Poutine.

Les actions de sociétés telles que Renk (TG:R3NK) et Hensoldt (BIT:1HENS) ont baissé de plus de 2 %, tout comme Rheinmetall (BIT:1RHM) en Allemagne et Leonardo (BIT:LDO) en Italie.

Avec un sommet fixé vendredi en Alaska, Trump a laissé entendre qu’une résolution du conflit actuel en Ukraine pourrait inclure un échange de territoires entre les parties concernées. Il a annoncé la tenue de ces pourparlers vendredi dernier, coïncidant avec une échéance auto-imposée demandant à la Russie d’accepter un cessez-le-feu ou de subir de nouvelles sanctions de la part de Washington.

L’absence du président ukrainien Volodymyr Zelenskiy aux négociations a suscité des inquiétudes, soulevant des questions quant à une possible pression sur l’Ukraine pour accepter des conditions dictées par les États-Unis et la Russie. Malgré cela, Zelenskiy bénéficie toujours d’un fort soutien de l’OTAN et de nombreux pays européens, qui insistent sur la nécessité de la participation de Kiev aux négociations.

Le vice-président américain JD Vance a indiqué que des efforts sont en cours pour organiser une rencontre entre Trump, Poutine et Zelenskiy.

Les tentatives précédentes de paix, comprenant trois séries de discussions entre l’Ukraine et la Russie ces derniers mois, n’ont pas encore permis de mettre fin au conflit.

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