Les prix de l’or ont baissé jeudi après que la Réserve fédérale a maintenu ses taux d’intérêt inchangés sans donner d’indications précises sur sa prochaine décision de politique monétaire. Les investisseurs attendaient de nouvelles données sur l’inflation américaine afin d’évaluer la possibilité d’un resserrement monétaire supplémentaire avant la fin de l’année.
À 00 h 51 ET (04 h 51 GMT), l’or au comptant a perdu 0,7 %, à 4 038,49 dollars l’once, tandis que les contrats à terme américains sur l’or ont reculé de 0,1 %, à 4 049,72 dollars l’once.
Les autres métaux précieux ont également enregistré des baisses, tandis que l’indice du dollar américain a légèrement progressé à 102,20.
L’or recule après trois séances consécutives de hausse
L’or au comptant a baissé après trois séances de progressions modérées, alors que les opérateurs réévaluaient les perspectives de la politique monétaire américaine.
Le cours de l’or au comptant a diminué de 0,7 %, à 4 038,49 dollars l’once, tandis que les contrats à terme américains ont perdu 0,1 %, à 4 049,72 dollars.
Ces mouvements ont suivi la décision de la Réserve fédérale de maintenir son taux directeur, une issue largement anticipée par les marchés financiers.
Les investisseurs continuaient d’évaluer la possibilité d’une nouvelle hausse des taux en décembre, notamment parce que les prix élevés de l’énergie restaient un facteur important pour les perspectives d’inflation.
L’argent, le platine et le palladium enregistrent également des baisses
Les autres métaux précieux ont reculé pendant la séance de jeudi.
L’argent a perdu 1,4 %, à 53,2295 dollars l’once, tandis que le platine a baissé de 1,4 %, à 1 520,17 dollars l’once.
Le palladium au comptant a diminué de 0,7 %, à 1 009,02 dollars l’once, et les contrats à terme sur le palladium ont reculé de 1,1 %, à 1 002,25 dollars.
Dans le même temps, l’indice du dollar américain a légèrement augmenté à 102,20.
Ces variations sont intervenues alors que les investisseurs examinaient les anticipations de politique monétaire et les prochaines publications économiques américaines.
La Réserve fédérale vote à 10 contre 2 pour maintenir les taux inchangés
Le Comité fédéral de l’open market a voté par dix voix contre deux en faveur du maintien de son taux directeur lors de sa dernière réunion.
Cette décision correspondait aux attentes du marché, même si les communications qui l’ont accompagnée ont fourni peu d’indications sur le calendrier des futurs ajustements.
Le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, a également indiqué que la banque centrale pourrait réduire de huit à six le nombre annuel de décisions de politique monétaire programmées, à partir de l’automne prochain.
Cette éventuelle modification concernerait la fréquence des décisions prévues, sans donner d’indication particulière sur l’orientation des prochains ajustements des taux.
Les investisseurs continuaient de se demander si la Réserve fédérale relèverait de nouveau les coûts d’emprunt avant la fin de 2026.
L’indice PCE de septembre au centre de l’attention
L’attention s’est tournée vers la publication prévue jeudi de l’indice américain des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) pour septembre.
L’indice PCE constitue l’une des principales mesures de l’inflation suivies par la Réserve fédérale dans ses évaluations de politique monétaire.
Les chiffres attendus devaient fournir de nouvelles informations sur l’évolution des pressions sur les prix dans l’économie américaine.
Les prix durablement élevés de l’énergie restaient pertinents pour les perspectives d’inflation et les anticipations d’une éventuelle hausse des taux en décembre.
Les opérateurs du marché de l’or surveillaient ces données afin d’évaluer l’approche que pourrait adopter la Réserve fédérale lors de ses dernières décisions de l’année.
La volatilité des marchés actions contribue aux mouvements de l’or
Les évolutions des marchés boursiers constituaient un autre facteur influençant les échanges sur l’or.
Les investisseurs continuaient d’examiner les implications financières des investissements importants réalisés dans l’intelligence artificielle par les grandes entreprises technologiques, notamment leurs effets potentiels sur les flux de trésorerie.
Une baisse des marchés actions menée par les valeurs technologiques au cours de la semaine précédente avait conduit certains investisseurs à vendre de l’or afin de couvrir des pertes enregistrées sur d’autres placements.
Ces ventes avaient contribué à ramener le métal à son niveau le plus bas depuis juillet.
L’or avait perdu 2,5 % au cours du mois d’octobre et s’orientait vers une deuxième baisse mensuelle consécutive.
Ces mouvements ont illustré la manière dont les besoins de liquidité sur les marchés financiers peuvent influencer la demande d’or, parallèlement aux anticipations concernant les taux d’intérêt.
Goldman Sachs estime les achats des banques centrales à 79 tonnes en août
Les achats des banques centrales continuaient de représenter une composante distincte de la demande d’or.
Selon Goldman Sachs, les banques centrales ont acheté environ 79 tonnes d’or en août.
Ce volume était près de cinq fois supérieur à la moyenne mensuelle enregistrée avant 2022.
La Chine représentait environ 25 tonnes des achats estimés pour le mois d’août.
Ces chiffres ont mis en évidence la contribution des achats des autorités monétaires à la demande globale d’or, indépendamment des mouvements de court terme sur les marchés financiers.
The Gold Bullion Company commente la demande des banques centrales
Rick Kanda, directeur général de The Gold Bullion Company, a évoqué l’influence potentielle des achats des banques centrales sur les cours de l’or à long terme.
Kanda a identifié les taux d’intérêt, la confiance des investisseurs et l’incertitude géopolitique parmi les autres facteurs influençant la demande du métal.
Il a déclaré :
« Toutefois, une demande soutenue des banques centrales pourrait néanmoins contribuer à maintenir les prix à long terme. »
Ses commentaires reflétaient l’idée selon laquelle la poursuite des achats des autorités monétaires pourrait constituer une source de demande, même lorsque les prix de l’or réagissent aux décisions de politique monétaire et aux évolutions générales des marchés.
Le marché de l’or attend les chiffres de l’inflation et de nouvelles indications de la Fed
Le recul de l’or jeudi est intervenu après la décision de la Réserve fédérale de maintenir ses taux inchangés et avant la publication de l’indice PCE de septembre.
Les investisseurs évaluaient la possibilité d’un nouveau resserrement monétaire, les implications des prix élevés de l’énergie et la volatilité des valeurs technologiques.
Dans le même temps, les estimations concernant les achats continus des banques centrales apportaient des informations sur la demande d’or à long terme.
L’ensemble de ces développements constituait le contexte des échanges sur l’or et les autres métaux précieux.
Leave a Reply