Les contrats à terme sur les principaux indices boursiers américains évoluaient de manière contrastée jeudi, alors que les investisseurs examinaient les résultats trimestriels des grandes entreprises technologiques et les déclarations du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, concernant l’impact potentiel de taux d’intérêt élevés sur les investissements dans l’intelligence artificielle.
Les futures sur le Nasdaq ont reculé de 1,3 %, tandis que ceux sur le S&P 500 ont perdu 0,5 %. Les contrats à terme sur le Dow Jones ont progressé de 0,3 %, reflétant des mouvements différents entre les principaux indices américains.
Les actions Alphabet ont chuté de plus de 10 % dans les échanges avant l’ouverture de Wall Street après la publication de leurs résultats trimestriels, tandis que Microsoft a progressé grâce à un chiffre d’affaires et des bénéfices supérieurs aux attentes. Samsung Electronics a également reculé après les résultats de sa division semi-conducteurs.
Les futures sur le Nasdaq reculent de 1,3 % dans un contexte de baisse des valeurs technologiques
À 04 h 03 ET (08 h 03 GMT), les contrats à terme sur le Nasdaq perdaient 400 points, soit 1,3 %.
Les futures sur le S&P 500 reculaient de 36 points, soit 0,5 %, tandis que ceux sur le Dow Jones gagnaient 150 points, représentant une hausse de 0,3 %.
Ces mouvements faisaient suite aux progressions des principaux indices de Wall Street lors de la séance précédente, lorsque les valeurs technologiques avaient bénéficié d’un regain d’intérêt des investisseurs pour les entreprises liées à l’intelligence artificielle.
De récents accords de financement, des publications de résultats d’entreprises et l’engagement d’Oracle de limiter ses levées de fonds jusqu’à l’exercice fiscal 2030 avaient contribué à la performance de la séance précédente.
Toutefois, le sentiment du marché à l’égard des valeurs technologiques a évolué après les dernières publications trimestrielles.
Les analystes de Deutsche Bank ont décrit une approche plus prudente envers les actions technologiques comme « le thème principal sur les marchés » jeudi matin.
Alphabet perd plus de 10 % après ses résultats trimestriels
Les actions Alphabet (NASDAQ:GOOG) ont chuté de plus de 10 % dans les échanges américains avant l’ouverture, après que la maison mère de Google a publié des résultats du troisième trimestre inférieurs aux attentes du marché.
Les analystes de Deutsche Bank ont qualifié ces résultats de « décevants ».
L’écart par rapport aux prévisions était principalement lié au chiffre d’affaires de la division des services de Google.
La croissance des revenus publicitaires a également ralenti à son rythme le plus faible depuis cinq trimestres.
Lors de la conférence téléphonique consacrée aux résultats, la direction a signalé une adoption accrue de la fonctionnalité de recherche « AI Mode » de Google, bien que la monétisation de ces recherches progresse plus lentement que celle des recherches traditionnelles.
Cette différence de monétisation a attiré l’attention alors qu’Alphabet poursuivait ses investissements dans les infrastructures d’intelligence artificielle.
Les dépenses d’investissement d’Alphabet atteignent 51,4 milliards de dollars
Alphabet a annoncé des dépenses d’investissement de 51,4 milliards de dollars, en hausse de 6,5 milliards par rapport au trimestre précédent.
L’augmentation des dépenses a contribué à une nouvelle détérioration du flux de trésorerie disponible, qui s’est davantage enfoncé en territoire négatif.
L’entreprise a continué à consacrer des ressources financières au développement de ses capacités d’intelligence artificielle et des infrastructures associées.
Les investisseurs examinaient la relation entre les dépenses d’investissement du groupe et les revenus générés par ses services liés à l’IA.
Les chiffres trimestriels ont apporté des informations supplémentaires sur les implications financières du programme d’investissement technologique d’Alphabet.
Microsoft annonce une hausse de 19 % de son chiffre d’affaires, à 92,28 milliards de dollars
Les actions Microsoft (NASDAQ:MSFT) ont progressé avant l’ouverture de Wall Street après la publication d’un chiffre d’affaires trimestriel et de bénéfices ajustés supérieurs aux prévisions des analystes.
Le chiffre d’affaires a augmenté de 19 %, à 92,28 milliards de dollars, au premier trimestre fiscal du groupe.
Le bénéfice ajusté a atteint 4,89 dollars par action, dépassant les attentes de Wall Street.
Les résultats comprennent une augmentation de 48 % des revenus de la division de services cloud Azure.
L’expansion d’Azure a contribué à la performance globale du chiffre d’affaires, dans un contexte de demande de services cloud et d’applications d’intelligence artificielle.
Malgré les résultats de Microsoft, les analystes de Deutsche Bank ont estimé qu’ils étaient « insuffisants pour améliorer le climat globalement morose qui entoure le secteur technologique ce matin ».
Microsoft annonce un programme de départs volontaires
Microsoft a également annoncé récemment son intention de proposer des indemnités de départ volontaire à une partie de ses salariés.
Selon le Wall Street Journal, environ 60 000 employés pourraient être éligibles à ce programme.
Microsoft comptait 223 000 salariés à la fin du mois de juin.
L’annonce intervient pendant une période d’investissements continus dans le cloud computing et les infrastructures d’intelligence artificielle.
Le document fourni ne précise pas les conséquences financières du programme de départs.
Le bénéfice de la division semi-conducteurs de Samsung manque les attentes
Les actions Samsung Electronics (USOTC:SSNHZ) ont reculé de plus de 4 % lors des échanges en Corée du Sud après que la division semi-conducteurs a annoncé un résultat opérationnel inférieur aux prévisions des analystes.
Cette baisse faisait suite aux hausses enregistrées par l’action plus tôt dans l’année.
Samsung n’a pas non plus communiqué de nouvelles informations concernant un éventuel programme de rémunération des actionnaires.
L’entreprise a néanmoins enregistré son quatrième trimestre consécutif de résultats records à l’échelle du groupe.
Le résultat opérationnel total a atteint 100 000 milliards de wons, soit environ 74,52 milliards de dollars.
Les chiffres ont mis en évidence des différences entre la performance des activités de semi-conducteurs et les résultats financiers consolidés.
Samsung indique que son offre de puces mémoire pour l’année prochaine est déjà réservée
Les dirigeants de Samsung ont indiqué aux investisseurs que l’ensemble de la production de puces mémoire prévue pour l’année suivante était déjà réservé.
L’entreprise a attribué cette demande à l’utilisation croissante de puces mémoire dans les systèmes informatiques destinés à l’intelligence artificielle.
Samsung fournit des produits de mémoire à des entreprises technologiques, notamment Nvidia, ainsi qu’à d’autres acteurs des infrastructures d’IA.
La direction a également indiqué que les contraintes d’approvisionnement en puces mémoire pourraient persister pendant plusieurs années.
Selon l’entreprise, ces limitations de l’offre pourraient contribuer à une augmentation des prix des puces mémoire.
Ces commentaires ont accompagné la publication des résultats de la division semi-conducteurs et les discussions sur la demande de matériel informatique destiné à l’intelligence artificielle.
Le président de la Fed évoque l’impact des taux sur les investissements dans l’IA
Le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, a abordé la relation entre la politique monétaire et les investissements dans l’intelligence artificielle après la décision de mercredi sur les taux.
La Réserve fédérale a maintenu ses taux directeurs inchangés, conformément aux attentes du marché.
Warsh a évoqué l’argument selon lequel les rendements attendus des investissements dans l’intelligence artificielle pourraient réduire la sensibilité du secteur à une hausse des coûts d’emprunt.
Il a rappelé l’idée selon laquelle un resserrement monétaire « n’aurait aucun effet sur l’intelligence artificielle parce que les rendements attendus par les investisseurs sont tellement différents », tout en déclarant avoir été « sceptique à l’égard de cette idée ».
Warsh a ajouté :
« Les taux d’intérêt s’infiltrent partout. Ils influencent, directement ou indirectement, presque tout. »
Ces déclarations interviennent alors que les entreprises spécialisées dans l’intelligence artificielle recourent de plus en plus aux marchés obligataires et aux marchés d’actions pour financer leurs investissements en infrastructures.
Les marchés évaluent les perspectives de taux pour décembre
Les investisseurs examinaient également les éventuelles décisions de politique monétaire de la Réserve fédérale pour le reste de l’année 2026.
Les attentes du marché indiquaient une nouvelle hausse des taux d’intérêt en décembre.
La Réserve fédérale avait précédemment relevé les coûts d’emprunt en septembre, marquant sa première hausse des taux depuis 2023.
La perspective d’un resserrement monétaire supplémentaire restait pertinente pour les entreprises finançant leurs dépenses d’investissement par l’emprunt et l’émission d’actions.
Les commentaires de Warsh ont attiré l’attention sur les effets possibles des taux d’intérêt sur les investissements technologiques et le financement des entreprises.
Résultats d’Amazon et d’Intel attendus après la clôture de Wall Street
Les investisseurs attendaient de nouvelles publications trimestrielles d’Amazon et d’Intel, toutes deux programmées après la clôture des marchés américains jeudi.
Ces annonces font suite aux résultats financiers d’Alphabet, Microsoft et Samsung Electronics.
Les opérateurs surveillaient la croissance du chiffre d’affaires, la rentabilité, les dépenses d’investissement et la demande d’infrastructures d’intelligence artificielle des entreprises technologiques.
La Banque centrale européenne devait également annoncer sa dernière décision sur les taux d’intérêt plus tard dans la journée.
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