BNP Paribas (EU:BNP) a enregistré une progression de 13,5 % de son bénéfice net au troisième trimestre 2026, à 3,46 milliards d’euros, dépassant les attentes des analystes grâce à la hausse des revenus de ses activités de négociation d’actions.
Le chiffre d’affaires du groupe bancaire français a augmenté de 9,5 % sur un an pour atteindre 13,76 milliards d’euros, contre un consensus de 13,50 milliards d’euros. Le bénéfice avant impôt a progressé de 18,1 % à 5,06 milliards d’euros, également au-dessus des prévisions du marché.
Les activités Actions et Prime Services ont enregistré une hausse de 50 % de leurs revenus, à 1,46 milliard d’euros, soutenue par la demande des clients pour les différents produits actions.
Toutefois, l’augmentation des provisions pour risques de crédit a pesé sur la banque commerciale, tandis que les revenus des activités de location de véhicules ont diminué dans un contexte de pression sur les prix des voitures d’occasion.
Malgré la progression de ses résultats, BNP Paribas a maintenu ses objectifs financiers pour 2026 et 2028. La banque a également confirmé le lancement prévu d’un programme de rachat d’actions de 1,3 milliard d’euros en novembre.
Un bénéfice net trimestriel supérieur aux attentes
BNP Paribas a publié un bénéfice net de 3,46 milliards d’euros pour le troisième trimestre 2026, en hausse de 13,5 % par rapport à la même période de 2025.
Le résultat dépasse le consensus de 3,23 milliards d’euros établi par la banque.
Le chiffre d’affaires trimestriel a atteint 13,76 milliards d’euros, soit une progression de 9,5 % sur un an, contre 13,50 milliards d’euros attendus par les analystes.
Le bénéfice avant impôt a augmenté de 18,1 % pour atteindre 5,06 milliards d’euros, dépassant les prévisions de 4,75 milliards d’euros.
Ces résultats reflètent la croissance des activités de marché du groupe, particulièrement dans les actions, ainsi que des performances contrastées dans la banque commerciale et les services financiers.
Les revenus des activités Actions et Prime Services progressent de 50 %
Les activités Actions et Prime Services ont généré 1,46 milliard d’euros de revenus au troisième trimestre, soit une hausse de 50 % par rapport à l’année précédente.
BNP Paribas a attribué cette progression à une demande soutenue des clients sur l’ensemble de sa gamme de produits actions.
Ces activités proposent notamment des services de négociation, de financement et des prestations associées destinées aux investisseurs institutionnels et autres clients professionnels.
L’augmentation des revenus a contribué à la croissance des bénéfices du groupe et permis de compenser en partie les performances plus faibles d’autres métiers.
La banque n’a pas communiqué de ventilation détaillée de la contribution des différents produits actions dans les données présentées.
Le coût du risque atteint 964 millions d’euros
BNP Paribas a enregistré un coût du risque de 964 millions d’euros au troisième trimestre, supérieur aux 898 millions d’euros anticipés par les analystes.
Cette augmentation s’explique principalement par une hausse des provisions sur les crédits sains.
Ces provisions correspondent aux pertes de crédit attendues sur des prêts qui ne sont pas actuellement considérés comme dépréciés.
Le coût du risque trimestriel représente 39 points de base des encours de crédit à la clientèle.
Ce niveau reste conforme à l’objectif annuel de BNP Paribas, qui prévoit un coût du risque inférieur à 40 points de base en 2026.
Malgré des provisions supérieures aux attentes, la banque a maintenu ses prévisions annuelles en matière de risque de crédit.
Le bénéfice avant impôt de la banque commerciale recule de 6,5 %
La division Commercial, Personal Banking and Services a enregistré une baisse de 6,5 % de son bénéfice avant impôt, à 2,04 milliards d’euros.
Cette diminution s’explique notamment par l’augmentation des provisions pour risques de crédit.
Le coût du risque de la division est passé de 703 millions d’euros à 836 millions d’euros sur un an.
Cette hausse de 133 millions d’euros a pesé sur la rentabilité de l’activité, malgré l’amélioration des résultats du groupe dans son ensemble.
Les chiffres illustrent les tendances divergentes au sein de BNP Paribas, entre la croissance des activités de marché et l’augmentation du coût du crédit dans la banque commerciale.
Les revenus d’Arval et de Leasing Solutions diminuent de 29,1 %
BNP Paribas a enregistré une baisse de 29,1 % des revenus de ses activités de location et de financement de véhicules Arval et Leasing Solutions.
Cette évolution a été affectée par la pression exercée sur les prix des voitures d’occasion.
Arval propose des services de location automobile et de gestion de flottes, tandis que Leasing Solutions fournit des solutions de financement et de location d’actifs.
Les variations de valeur des véhicules d’occasion peuvent influencer les résultats des sociétés de leasing, notamment lors de la revente ou de la restitution des véhicules en fin de contrat.
La baisse des revenus a contribué aux performances plus faibles des activités de banque commerciale et de services.
Le groupe n’a pas communiqué de nouvelles prévisions pour ces métiers dans les informations présentées.
L’assurance bénéficie d’un gain de 81 millions d’euros
Le résultat avant impôt des activités d’assurance de BNP Paribas comprend un gain de 81 millions d’euros lié à la cession par Ageas d’une participation dans un partenariat.
Cette opération a contribué aux bénéfices publiés par la division au cours du trimestre.
La banque n’a pas fourni de précisions supplémentaires sur la transaction ou ses conséquences financières plus larges dans les informations communiquées.
Ce gain constitue un élément spécifique lié à une opération au sein de l’activité d’assurance.
Un programme de rachat d’actions de 1,3 milliard d’euros annoncé
BNP Paribas a confirmé son intention de lancer un programme de rachat d’actions de 1,3 milliard d’euros en novembre 2026.
L’opération consistera pour la banque à racheter ses propres titres sur le marché.
Les rachats d’actions constituent un moyen de restituer du capital aux actionnaires et peuvent réduire le nombre de titres en circulation.
L’annonce intervient après la progression des bénéfices trimestriels et s’inscrit dans la gestion du capital du groupe.
La banque n’a pas précisé la date prévue de clôture du programme dans les informations fournies.
Le ratio CET1 s’établit à 12,9 %
BNP Paribas a publié un ratio de fonds propres de catégorie 1 (CET1) de 12,9 % à la fin du troisième trimestre.
Ce niveau intègre l’impact de l’acquisition d’Athlon.
Le ratio CET1 mesure les fonds propres réglementaires de base d’une banque par rapport à ses actifs pondérés en fonction des risques et permet d’évaluer sa capacité à absorber des pertes potentielles.
BNP Paribas prévoit que ce ratio dépassera 13 % à la fin de 2026.
La banque anticipe que la cession prévue de sa filiale marocaine BMCI contribuera au renforcement de sa position en capital.
L’objectif de fin d’année reste inchangé après la publication des résultats trimestriels.
Les objectifs de rentabilité des fonds propres tangibles sont confirmés
BNP Paribas a réaffirmé ses objectifs de rentabilité pour 2026 et 2028.
La banque continue de viser une rentabilité des fonds propres tangibles de 12 % en 2026.
Pour 2028, elle prévoit un niveau supérieur à 13 %.
Cet indicateur mesure les bénéfices rapportés aux fonds propres tangibles des actionnaires et permet d’apprécier la rentabilité générée par les capitaux de la banque.
Ces objectifs restent inchangés malgré des bénéfices trimestriels supérieurs aux attentes du marché.
BNP Paribas n’a annoncé aucune révision à la hausse de ces prévisions.
Le coefficient d’exploitation devrait diminuer
La banque a également maintenu ses objectifs d’efficacité opérationnelle.
BNP Paribas prévoit un coefficient d’exploitation d’environ 60 % en 2026.
À l’horizon 2028, le groupe vise un ratio inférieur à 56 %.
Le coefficient d’exploitation mesure les charges opérationnelles par rapport aux revenus. Un ratio plus faible signifie généralement qu’une proportion moindre des revenus est absorbée par les dépenses.
Ces objectifs reflètent la volonté du groupe d’améliorer son efficacité au cours des prochaines années.
Leur réalisation dépendra de l’évolution des revenus et des charges opérationnelles dans les différentes activités.
Une croissance annuelle moyenne du bénéfice supérieure à 10 % visée
BNP Paribas a confirmé son objectif d’une croissance annuelle moyenne du bénéfice net supérieure à 10 % entre 2025 et 2028.
Cette cible s’inscrit dans la stratégie financière à moyen terme du groupe.
La banque entend soutenir la progression de ses résultats grâce à ses activités bancaires, de marchés financiers, d’assurance et de services financiers spécialisés.
Les résultats du troisième trimestre montrent une amélioration de la rentabilité au niveau du groupe, malgré les pressions exercées par les provisions de crédit dans la banque commerciale et par la baisse des revenus de location automobile.
Les objectifs à moyen terme restent inchangés après cette publication.
Perspectives pour la fin de l’exercice 2026
BNP Paribas aborde le dernier trimestre de 2026 avec des objectifs financiers inchangés.
La banque continue de viser une rentabilité des fonds propres tangibles de 12 %, un coefficient d’exploitation d’environ 60 % et un coût du risque inférieur à 40 points de base pour l’année.
Elle prévoit également un ratio CET1 supérieur à 13 % à la fin de l’exercice, soutenu par la cession envisagée de BMCI.
Le bénéfice net du troisième trimestre a progressé de 13,5 %, porté notamment par une hausse de 50 % des revenus des activités Actions et Prime Services.
Toutefois, l’augmentation des provisions pour risques de crédit et la baisse des revenus de location automobile ont affecté d’autres métiers du groupe.
Le programme de rachat d’actions de 1,3 milliard d’euros et les opérations de gestion du capital resteront parmi les développements à suivre au cours des derniers mois de l’année.
En savoir plus sur BNP Paribas
BNP Paribas est un groupe bancaire et financier français présent en Europe et sur les marchés internationaux.
Ses activités comprennent la banque commerciale et de détail, la banque de financement et d’investissement, les services d’investissement, l’assurance, la gestion d’actifs et les services financiers spécialisés.
Le groupe propose des solutions de crédit, de dépôt, de paiement, de financement, de négociation et d’investissement aux particuliers, aux entreprises et aux clients institutionnels.
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