Les marchés actions européens ont progressé jeudi, les investisseurs évaluant la dernière hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine, les développements liés au conflit au Moyen-Orient et les prochaines décisions de politique monétaire.
L’indice paneuropéen STOXX 600 a gagné 0,4 %, prolongeant la progression de la séance précédente. Le DAX allemand, le CAC 40 français et le FTSE 100 londonien ont également enregistré des hausses d’environ 0,4 %.
La première hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale depuis la mi-2023 avait été largement anticipée par les marchés financiers. Les investisseurs sont toutefois restés concentrés sur les futures orientations de la politique monétaire américaine.
Daniela Hathron, analyste senior des marchés chez Capital.com, a déclaré : « Les marchés ont absorbé la hausse des taux relativement calmement, car elle était déjà presque entièrement intégrée dans les cours, mais la réaction est devenue plus défensive. Les investisseurs réagissaient principalement à la trajectoire future de la politique monétaire plutôt qu’à la hausse des taux d’hier elle-même. »
La décision du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, d’augmenter le coût du crédit intervient dans un contexte de préoccupations concernant les pressions inflationnistes liées à la hausse des prix de l’énergie.
Évolutions diplomatiques au Moyen-Orient
Les investisseurs ont également suivi les signes d’éventuels progrès diplomatiques au Moyen-Orient, après sept mois de conflit impliquant l’Iran.
Le président américain Donald Trump s’est montré optimiste quant à la possibilité d’une fin prochaine du conflit et a indiqué que Téhéran souhaitait parvenir à un accord de paix.
Selon Axios, Trump devrait organiser des rencontres bilatérales avec les dirigeants des pays du Golfe en marge de la prochaine Assemblée générale des Nations unies.
La perspective d’avancées diplomatiques est restée un facteur pris en compte par les investisseurs dans leur évaluation des risques géopolitiques et de leurs conséquences potentielles sur les marchés de l’énergie.
La Banque d’Angleterre et l’inflation en zone euro au centre de l’attention
L’attention s’est également portée sur l’annonce de la Banque d’Angleterre concernant ses taux d’intérêt et sur les chiffres définitifs de l’inflation à la consommation en zone euro, tous deux attendus plus tard jeudi.
Le FTSE 100 a ensuite été décrit comme globalement stable, les investisseurs attendant la décision de la banque centrale britannique, après une hausse précédemment rapportée d’environ 0,4 %.
L’inflation à la consommation au Royaume-Uni a atteint 3,1 % en août, renforçant l’attention portée à l’analyse des pressions sur les prix par le gouverneur Andrew Bailey et à la possibilité d’un nouveau resserrement monétaire à l’automne.
Hathron a ajouté : « L’évaluation par Bailey des effets de second tour liés à l’énergie pourrait avoir beaucoup plus d’importance que la décision sur les taux annoncée aujourd’hui. »
Les investisseurs attendaient également les chiffres définitifs de l’inflation en zone euro afin d’obtenir davantage d’informations sur les effets des prix du gaz naturel et de l’électricité sur l’inflation sous-jacente.
La Banque centrale européenne avait relevé ses taux d’intérêt à 2,5 % la semaine précédente, tandis qu’une hausse de 25 points de base du taux directeur de la Banque du Japon, à 1,25 %, était largement attendue vendredi.
La perspective de nouveaux resserrements monétaires dans les grandes économies est restée un facteur important pour les marchés actions, notamment en raison des effets de la hausse des rendements obligataires sur les coûts de financement et les valorisations boursières.
Les Bourses européennes ont néanmoins enregistré des gains modérés au cours de la séance de jeudi, tandis que les investisseurs évaluaient les politiques des banques centrales et les perspectives d’évolution diplomatique au Moyen-Orient.
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