Les contrats à terme sur les principaux indices américains indiquaient une ouverture en baisse mardi, à la reprise des échanges après le long week-end du Labor Day, alors que l’escalade des tensions au Moyen-Orient fait grimper les prix du pétrole et pousse les investisseurs à réévaluer les perspectives de taux de la Réserve fédérale.
Les futures sur le pétrole brut américain ont bondi de près de 2% après que les États-Unis ont frappé trois pétroliers iraniens pendant le week-end, à la suite du lancement par l’Iran de missiles balistiques en direction de deux navires de guerre de la marine américaine opérant dans la région.
L’Iran a menacé de riposter à toute nouvelle attaque américaine contre ses actifs, tandis que les forces de la coalition dirigée par l’Arabie saoudite ont promis une réponse ferme après une série d’attaques menées par les forces houthies.
Téhéran a également déclaré qu’un accord avec Oman concernant l’organisation du trafic maritime dans le détroit d’Ormuz était proche, même si les inquiétudes entourant d’éventuelles perturbations de cette voie stratégique continuent de soutenir les prix de l’énergie.
Les données sur l’inflation américaine au centre de l’attention
L’activité pourrait rester relativement prudente avant la publication de données importantes sur l’inflation américaine plus tard cette semaine.
Les chiffres des prix à la consommation et à la production devraient fournir des indications importantes sur l’orientation de la politique monétaire avant la prochaine réunion de la Réserve fédérale prévue plus tard ce mois-ci.
Les anticipations de taux ont fortement évolué après la publication vendredi d’un rapport sur l’emploi américain nettement supérieur aux attentes.
Les créations d’emplois non agricoles ont atteint 162 000 en août, dépassant largement les 55 000 attendues. Le chiffre de juillet a également été révisé à la hausse, à une création de 21 000 emplois contre une baisse de 23 000 initialement annoncée.
Les rendements des bons du Trésor ont progressé après ces données, les investisseurs renforçant leurs paris sur la possibilité que la solidité du marché du travail donne davantage de marge à la Fed pour relever ses taux afin de lutter contre une inflation persistante.
Selon l’outil FedWatch de CME Group, les marchés évaluaient à 58,4% la probabilité d’une hausse des taux d’un quart de point, après être tombée sous 50% jeudi.
Charlie Ripley, Senior Investment Strategist chez Allianz Investment Management, a déclaré : « Même si le rapport sur l’emploi publié aujourd’hui a fortement modifié les anticipations d’une hausse des taux en septembre, l’issue est loin d’être certaine et de nouveaux signaux confirmant que l’inflation a atteint son pic rendront encore plus difficile la décision de la Fed de relever ses taux lors de la réunion de septembre. »
Le Dow et le S&P 500 ont terminé vendredi en baisse
Les actions américaines ont majoritairement terminé en baisse vendredi, abandonnant une partie des gains enregistrés lors des deux séances précédentes.
Le Dow Jones Industrial Average a perdu 271,86 points, soit 0,5%, à 53 414,25. Le Nasdaq Composite a reculé de 77,07 points, soit 0,3%, à 26 506,99, tandis que le S&P 500 a cédé 29,11 points, soit 0,4%, à 7 718,60.
Sur l’ensemble de la semaine, les performances ont été contrastées. Le Dow a reculé de 0,3%, tandis que le S&P 500 a gagné 0,1% et le Nasdaq progressé de 0,4%.
Les logiciels et l’or reculent, les semi-conducteurs bondissent
Les performances sectorielles ont été contrastées lors de la séance de vendredi.
Les valeurs du logiciel ont fortement reculé après leur rallye de jeudi, entraînant une baisse de 2,2% du Dow Jones U.S. Software Index.
Les valeurs aurifères ont également souffert du recul du prix du métal précieux, le NYSE Arca Gold Bugs Index perdant 1,8%. Les secteurs pharmaceutique et biotechnologique ont eux aussi enregistré des baisses notables.
Les semi-conducteurs ont évolué dans la direction opposée, propulsant le Philadelphia Semiconductor Index en hausse de 3,4%. Les valeurs du matériel informatique et des compagnies aériennes ont également affiché de solides performances, contribuant à limiter le recul du marché dans son ensemble.
Alors que le pétrole progresse et que les données sur l’inflation approchent, les investisseurs devraient rester attentifs à la possibilité que les nouvelles pressions énergétiques et la vigueur de l’emploi renforcent les arguments en faveur d’une nouvelle hausse des taux de la Réserve fédérale.
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