Les actions américaines devraient ouvrir en baisse jeudi, menaçant d’effacer une partie du modeste rebond de la séance précédente alors que la forte hausse des cours du pétrole ravive les inquiétudes concernant les conséquences économiques du conflit au Moyen-Orient.
Les contrats à terme sur le brut américain ont bondi de plus de 3 %, atteignant leur plus haut niveau depuis près d’un mois après que le président Donald Trump a renforcé la pression sur l’Iran, alimentant les craintes que le conflit ne continue de perturber les approvisionnements énergétiques mondiaux et d’entretenir l’inflation.
Dans une publication sur Truth Social, Trump a annoncé le lancement d’une « guerre économique » contre l’Iran, la qualifiant de « l’opération économique la plus écrasante jamais menée contre un pays. »
Trump a également menacé de « conséquences économiques considérables » tout pays qui « permet à ses institutions financières, ses entreprises, ses aéroports ou ses entités gouvernementales de fournir n’importe quel type de bouée de sauvetage à l’Iran. »
L’Iran réplique alors que les cours du pétrole s’envolent
Le ministre iranien des Affaires étrangères Abbas Araghchi a répondu en qualifiant le prétendu « Jour J économique » de « diversion par rapport à la propre crise de l’Amérique : une dette sans précédent et une flambée des coûts d’intérêt. »
« S’obstiner dans des politiques qui ont échoué n’apportera que de nouvelles défaites — et l’hostilité des Iraniens », a déclaré Araghchi dans une publication sur X. « Le terrorisme économique américain menace l’économie mondiale et la souveraineté partout dans le monde. »
L’escalade verbale a contribué à la nouvelle envolée du brut, les investisseurs craignant de plus en plus qu’aucune résolution rapide du conflit entre les États-Unis et l’Iran ne soit en vue.
La hausse du pétrole a également exercé une nouvelle pression sur les rendements des bons du Trésor, annulant partiellement la forte baisse observée mercredi après l’annonce par le Trésor américain de l’élargissement de son programme de rachats de dette à long terme.
La chute de Walmart pèse également sur les contrats à terme
Walmart (NYSE:WMT) constitue une autre source de pression potentielle sur Wall Street, le titre plongeant de plus de 7 % dans les échanges avant l’ouverture.
Le distributeur a été sanctionné après avoir annoncé une croissance des ventes comparables inférieure aux attentes au deuxième trimestre et présenté des prévisions jugées décevantes.
Ce recul intervient après le modeste rebond enregistré mercredi par les actions américaines, à la suite de trois séances consécutives de baisse.
Le Dow Jones Industrial Average a progressé de 119,65 points, soit 0,2 %, à 53 463,05. Le Nasdaq a gagné 41,38 points, ou 0,2 %, à 26 331,09, tandis que le S&P 500 a avancé de 16,22 points, soit 0,2 %, pour clôturer à 7 707,98.
Les rachats du Trésor font reculer les rendements à long terme
La progression des actions mercredi a été favorisée par un net repli des rendements obligataires, le rendement du Treasury à 30 ans s’éloignant davantage de son plus haut niveau depuis près de deux décennies.
Cette baisse a suivi l’annonce du département du Trésor selon laquelle il doublera au minimum, à compter du 9 septembre, la taille de ses opérations de rachat destinées à soutenir la liquidité des titres nominaux à plus longue échéance.
« Cette augmentation de la taille des opérations de rachat reflète la volonté du Trésor d’apporter un soutien accru à la liquidité dans les segments nominaux à plus longue échéance, où le soutien des participants au marché reste constamment solide », a déclaré le Trésor.
Cette initiative a initialement apporté un certain soulagement aux marchés financiers, mais la remontée du pétrole a depuis compliqué les perspectives concernant les rendements et l’inflation.
Les minutes de la Fed montrent un soutien à une hausse des taux
Les actions ont abandonné une partie de leurs gains initiaux mercredi après que les minutes de la dernière réunion de la Réserve fédérale ont montré que de nombreux responsables estimaient qu’une hausse des taux pourrait devenir nécessaire si l’inflation ne continuait pas à ralentir.
Certains responsables se sont également demandé si les conditions financières étaient actuellement suffisamment restrictives pour ramener durablement l’inflation vers l’objectif de 2 % de la Fed.
Les tensions au Moyen-Orient ont occupé une place importante dans les discussions, notamment en raison de leurs possibles conséquences inflationnistes.
« [De nombreux] participants ont fait remarquer qu’un conflit prolongé pourrait prolonger les difficultés des chaînes d’approvisionnement et exercer des pressions à la hausse sur l’inflation », a indiqué la Fed.
Lors de la réunion des 28 et 29 juillet, les responsables ont voté à neuf contre trois en faveur du maintien des taux. Beth Hammack, présidente de la Fed de Cleveland, Neel Kashkari, président de la Fed de Minneapolis, et Lorie Logan, présidente de la Fed de Dallas, ont préféré une hausse d’un quart de point.
Les responsables favorables à un relèvement estimaient qu’une action plus précoce pourrait éviter d’avoir recours ultérieurement à une série de hausses plus brutales et potentiellement plus coûteuses.
L’or et les biotechnologies surperforment
La séance de mercredi a également été marquée par d’importants écarts de performance entre les secteurs.
Les valeurs aurifères ont fortement progressé parallèlement au métal précieux, faisant bondir le NYSE Arca Gold Bugs Index de 9,3 % à son plus haut niveau de clôture depuis trois mois.
Les biotechnologies ont également enregistré une forte progression, le NYSE Arca Biotechnology Index gagnant 4,2 %. Les secteurs pharmaceutique, de la santé et du logement ont également affiché des hausses notables.
À l’inverse, les valeurs du matériel informatique, des banques et des semi-conducteurs ont subi d’importantes pressions vendeuses.
L’orientation de Wall Street jeudi dépend désormais de l’équilibre entre les efforts du Trésor pour stabiliser les marchés de la dette à long terme, le ton plus restrictif de la Réserve fédérale et le retour des craintes inflationnistes provoqué par la flambée du pétrole.
Leave a Reply