Les contrats à terme sur les principaux indices américains signalaient une ouverture en hausse mercredi, laissant entrevoir un possible rebond de Wall Street après plusieurs séances de repli, alors que le pétrole et les rendements des Treasuries reculaient.
Les futures ont progressé tandis que le brut américain inversait sa tendance après trois séances consécutives de forte hausse. Les contrats sur le pétrole sont passés en territoire négatif après avoir gagné jusqu’à 1,3 % plus tôt, atteignant leur niveau le plus élevé depuis près de trois semaines.
L’élargissement des rachats du Trésor fait reculer les rendements
Les actions ont également bénéficié d’une nette détente des rendements obligataires après une annonce du département américain du Trésor concernant son programme de rachat de dette à long terme.
Le Trésor a indiqué que les opérations de rachat destinées à soutenir la liquidité des obligations nominales à coupon de longue maturité seraient au moins doublées à compter du 9 septembre.
L’appétit pour le risque pourrait néanmoins rester limité avant la publication des minutes de la dernière réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale, que les investisseurs analyseront afin d’obtenir de nouveaux indices sur la trajectoire des taux d’intérêt.
Wall Street prolonge son repli
Ce possible rebond intervient après une nouvelle séance négative mardi, lorsque les actions américaines ont prolongé les pertes enregistrées lors des deux séances précédentes. Les valeurs technologiques ont été particulièrement touchées et ont lourdement pesé sur le Nasdaq.
Le Nasdaq a chuté de 355,20 points, soit 1,3 %, à 26 289,71, tandis que le S&P 500 a perdu 53,30 points, ou 0,7 %, à 7 691,76. Le Dow Jones Industrial Average a reculé de 116,38 points, soit 0,2 %, à 53 343,40.
La récente faiblesse des marchés a notamment été alimentée par la remontée des rendements obligataires, le Treasury à 30 ans ayant brièvement atteint son niveau le plus élevé depuis près de vingt ans avant de refluer.
Inflation et Moyen-Orient restent au centre des préoccupations
Les rendements des Treasuries ont subi des pressions haussières en raison des craintes persistantes que le conflit au Moyen-Orient maintienne l’inflation à un niveau élevé.
Les cours du pétrole avaient également fortement progressé après que le président Donald Trump a déclaré qu’aucune discussion entre les États-Unis et l’Iran n’était actuellement en cours ou programmée.
Trump a également affirmé sur Truth Social que le détroit d’Ormuz était « ouvert et opérationnel » et que « toutes les mines marines ont été retirées ou ont explosé », même si plusieurs informations suggèrent que le trafic dans cette voie maritime stratégique reste limité.
Daniela Hathorn, Senior Market Analyst chez Capital.com, a souligné que la hausse des rendements des Treasuries intervient « malgré des données économiques récentes plus faibles qui ont réduit les anticipations d’une hausse imminente des taux de la Fed ».
« Au contraire, la partie longue de la courbe réagit à la persistance des risques inflationnistes, aux importants besoins d’emprunt du gouvernement et à la concurrence croissante pour les capitaux, notamment les émissions de dette liées au boom des investissements dans l’IA », a déclaré Hathorn.
Elle a ajouté : « Cela crée un environnement inconfortable pour les actions, car les conditions financières peuvent se resserrer même sans hausse des taux de la Fed. »
La production industrielle américaine déçoit légèrement
Les dernières données économiques ont montré que la production industrielle américaine avait progressé légèrement moins que prévu en juillet.
La Réserve fédérale a fait état d’une hausse mensuelle de 0,2 %, après une progression de juin révisée à 0,3 %. Les économistes anticipaient une augmentation de 0,3 % en juillet, contre une estimation initiale de seulement 0,1 % pour juin.
Les semi-conducteurs entraînent le secteur technologique à la baisse
Les valeurs technologiques ont figuré parmi les principales victimes de la baisse de mardi. Les semi-conducteurs ont fortement reculé, entraînant une chute de 5 % du Philadelphia Semiconductor Index.
Les valeurs des équipements de réseau et du matériel informatique ont également subi d’importantes pertes, accentuant le recul du Nasdaq.
Les valeurs aurifères ont baissé parallèlement au cours de l’or, faisant perdre 2,9 % au NYSE Arca Gold Bugs Index. Les compagnies aériennes, le logement et la sidérurgie ont également affiché une faiblesse notable.
À l’inverse, les secteurs pharmaceutique, de la santé et de l’énergie ont enregistré de solides progressions.
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