Les contrats à terme sur les actions américaines indiquaient une ouverture en baisse tôt lundi, alors que le conflit en Iran entrait dans sa deuxième semaine, alimentant les craintes qu’une forte hausse des prix du pétrole puisse provoquer un nouveau choc inflationniste pour l’économie mondiale. Le brut a dépassé les 100 dollars le baril, renforçant les inquiétudes concernant de nouvelles pressions inflationnistes à l’échelle mondiale. L’or recule dans un contexte de renforcement du dollar américain, tandis que de nouvelles données montrent que l’inflation des prix à la consommation en Chine a augmenté plus que prévu en février.
Les contrats à terme reculent
Les contrats à terme sur les actions américaines ont baissé lundi alors que les investisseurs continuaient de surveiller l’intensification des combats impliquant l’Iran, situation qui a propulsé les prix du pétrole nettement à la hausse.
À 03h51 ET, les contrats à terme sur le Dow reculaient de 783 points, soit 1,7 %, les contrats à terme sur le S&P 500 perdaient 100 points, soit 1,5 %, et les contrats à terme sur le Nasdaq 100 reculaient de 399 points, soit 1,6 %.
Les principaux indices de Wall Street avaient déjà terminé la semaine précédente en baisse de plus de 0,9 %, l’intensification des hostilités au Moyen-Orient alimentant les craintes de répercussions économiques plus larges.
Outre la campagne militaire en cours menée par les forces américaines et israéliennes contre l’Iran, les investisseurs analysaient également un rapport sur les emplois non agricoles de février plus faible que prévu. Ces chiffres ont ravivé les inquiétudes selon lesquelles le marché du travail américain pourrait perdre de son dynamisme.
« Le rapport NFP de février, extrêmement décevant, a laissé un goût amer après une semaine déjà bouleversée par le conflit géopolitique », a déclaré Lukman Otunuga, Senior Market Analyst chez FXTM, à Investing.com.
Les marchés ont peu de chances d’être épargnés par le flux constant de nouvelles dans un avenir proche.
Cette semaine, les investisseurs surveilleront de près la publication de l’indice des prix à la consommation (CPI) américain prévue mercredi, un indicateur clé de l’inflation. Vendredi, l’indicateur d’inflation privilégié par la Réserve fédérale — l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) — sera publié, ainsi que des données sur les offres d’emploi. Les deux indicateurs porteront sur le mois de janvier.
Le pétrole dépasse les 100 dollars le baril
Le Brent, la référence mondiale du pétrole, a dépassé les 100 dollars le baril à la réouverture des marchés énergétiques, dans un contexte de nouvelles craintes selon lesquelles le conflit impliquant l’Iran pourrait perturber les approvisionnements transitant par le stratégique détroit d’Ormuz.
À 04h33 ET, les contrats à terme sur le Brent avaient bondi de 16 % à 107,15 dollars le baril.
Depuis la première vague d’attaques il y a plus d’une semaine, les marchés financiers s’inquiètent de plus en plus du fait que le trafic de pétroliers dans le détroit — situé juste au sud de l’Iran — puisse rester largement interrompu. Ce passage est essentiel pour le commerce énergétique mondial : environ un cinquième de l’approvisionnement mondial en pétrole y transite habituellement, une grande partie étant destinée à l’Asie.
Face aux préoccupations croissantes concernant la sécurité des équipages et au manque d’assurance pour traverser la zone, de nombreux navires sont restés bloqués des deux côtés du détroit. Les compagnies de transport maritime de conteneurs ont également commencé à détourner leurs routes loin de la région. Les analystes d’ING ont noté que la production pétrolière en amont commence de plus en plus à être interrompue, les pays producteurs étant confrontés à des contraintes de stockage.
Entre-temps, Mojtaba Khamenei a été nommé nouveau Guide suprême de l’Iran — une décision qui semble peu susceptible de favoriser un cessez-le-feu dans ce conflit en expansion. Fils d’Ali Khamenei, tué lors de frappes aériennes au début du conflit le 28 février, Mojtaba Khamenei a été qualifié de choix « inacceptable » par le président américain Donald Trump.
« La combinaison de ces arrêts de production et de l’absence de signes de désescalade de la guerre signifie que le marché doit désormais intégrer de manière agressive une perturbation prolongée de l’offre. En résumé, tant que nous ne verrons pas de pétrole circuler dans le détroit d’Ormuz, les prix du pétrole ne feront que monter », ont averti les analystes d’ING.
Les prix du pétrole ont légèrement ralenti après des informations suggérant que l’Arabie saoudite pourrait augmenter l’offre de brut sur les marchés. Le Financial Times a également indiqué que les ministres des Finances du G7 discuteront de la possibilité de libérer des réserves stratégiques de pétrole lors d’une réunion d’urgence lundi.
La flambée du pétrole ravive les inquiétudes inflationnistes
Soulignant l’importance économique des prix de l’énergie, la directrice du Fonds monétaire international, Kristalina Georgieva, a averti qu’une hausse prolongée de 10 % des prix du pétrole pourrait entraîner une augmentation d’environ 0,4 point de pourcentage de l’inflation mondiale.
Lors d’un discours prononcé au Japon, Georgieva a exhorté les décideurs politiques à « penser à l’impensable et à s’y préparer ».
Elle a soutenu que les gouvernements devraient se concentrer sur le renforcement des institutions et sur la mise en place de réglementations favorisant la croissance.
Le retour de pressions inflationnistes — qui s’étaient atténuées après le pic observé à la suite de la pandémie — pourrait poser un défi important pour la Réserve fédérale. Déjà confrontés à des signes de fragilité sur le marché du travail, les responsables de la politique monétaire pourraient désormais devoir composer avec la hausse des prix de l’énergie, alors que les consommateurs américains commencent à constater une augmentation des prix à la pompe.
Dans ce contexte, les investisseurs ont commencé à parier que la Fed pourrait maintenir les taux d’intérêt inchangés plus longtemps que prévu. Les rendements obligataires ont légèrement augmenté, tandis que le dollar américain s’est renforcé.
L’or recule
Les prix de l’or ont reculé mais sont restés au-dessus de leurs plus bas de la séance, la guerre impliquant les États-Unis, Israël et l’Iran ayant favorisé les flux vers le dollar américain, rendant le métal jaune plus coûteux pour les acheteurs étrangers.
Malgré ce repli, l’or est resté largement au-dessus du seuil des 5 000 dollars l’once, les tensions géopolitiques continuant de soutenir la demande d’actifs refuges.
L’or au comptant a reculé de 1,6 % à 5 090,21 dollars l’once à 04h46 ET, tandis que les contrats à terme sur l’or ont baissé de 1,2 % à 5 096,40 dollars l’once.
Le métal avait déjà perdu environ 2 % la semaine dernière, oscillant entre 5 000 dollars l’once et le record proche de 5 600 dollars atteint fin janvier. Depuis lors, les prix ont connu de fortes fluctuations dans un contexte d’activité spéculative accrue et d’incertitude croissante quant à l’évolution des taux d’intérêt.
Données sur l’inflation chinoise
L’inflation des prix à la consommation en Chine a augmenté plus que prévu en février, soutenue par une hausse des dépenses pendant les vacances du Nouvel An lunaire, tandis que les prix à la production ont continué de baisser, bien qu’à un rythme plus lent que prévu.
Selon les données officielles publiées lundi, l’indice des prix à la consommation (CPI) a augmenté de 1,3 % sur un an en février, enregistrant son rythme de croissance le plus rapide depuis février 2023. Ce chiffre est supérieur aux attentes des économistes, qui prévoyaient une hausse de 0,9 %, et marque une forte accélération par rapport à la hausse de 0,2 % observée le mois précédent.
La hausse de l’inflation des consommateurs est largement attribuée à l’augmentation des dépenses pendant les célébrations du Nouvel An lunaire au début du mois de février. Cette année, les autorités de Pékin ont prolongé la durée des congés à un niveau record de neuf jours.
Les consommateurs chinois ont dépensé davantage pour les voyages intérieurs, les repas au restaurant et divers achats discrétionnaires pendant la période des fêtes, contribuant à faire monter les prix.
Toutefois, les analystes d’ANZ ont noté qu’en dehors de cet effet saisonnier, l’inflation en Chine reste contrastée, laissant la porte ouverte à un nouvel assouplissement monétaire de la part de Pékin.
Leave a Reply