Les contrats à terme sur les actions américaines évoluent légèrement à la hausse, alors que les investisseurs évaluent une nouvelle série de résultats du secteur technologique et la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine. La banque centrale a laissé ses taux d’intérêt inchangés, soulignant la solidité de l’économie américaine, tandis que Meta Platforms (NASDAQ:META) et Microsoft (NASDAQ:MSFT) ont confirmé leur intention de poursuivre des investissements massifs dans l’intelligence artificielle. De son côté, Tesla (NASDAQ:TSLA) a annoncé un investissement dans la société privée d’IA d’Elon Musk, tandis que l’or a inscrit un nouveau record historique.
Les contrats à terme progressent
Les contrats à terme américains affichaient majoritairement une hausse jeudi matin, les marchés digérant la décision de la Fed et les publications de résultats de plusieurs géants technologiques. À 03h02 (heure de New York), les contrats à terme sur le Dow Jones étaient quasiment inchangés, ceux sur le S&P 500 progressaient de 13 points, soit +0,2 %, et les contrats à terme sur le Nasdaq 100 gagnaient 85 points, soit +0,3 %.
Mercredi, le S&P 500 a franchi pour la première fois le seuil des 7 000 points, porté par l’optimisme entourant l’intelligence artificielle et par l’espoir de baisses de taux plus tard dans l’année.
« L’attention s’est principalement portée sur la technologie, car les entreprises du secteur ont presque toutes publié des résultats solides et des perspectives favorables », ont indiqué les analystes de Vital Knowledge dans une note.
Soutenue par une résilience économique relative dans un contexte d’incertitudes géopolitiques et commerciales, la hausse récente du S&P 500 l’a vu gagner environ 1 000 points depuis novembre 2024.
La Fed maintient sa politique inchangée
La Réserve fédérale a laissé ses taux directeurs inchangés dans une fourchette de 3,5 % à 3,75 % mercredi, comme attendu, les responsables soulignant la solidité de l’économie et une stabilisation du marché du travail. La majorité des membres du comité de politique monétaire ont opté pour le statu quo, même si Stephen Miran et Christopher Waller se sont prononcés en faveur d’une baisse d’un quart de point.
Lors de la conférence de presse, le président de la Fed, Jerome Powell, a évité tout commentaire supplémentaire sur l’enquête du ministère de la Justice et s’est concentré sur la vigueur de l’économie américaine. Il a estimé que les effets inflationnistes des droits de douane imposés par le président Trump pourraient s’estomper avec le temps, ajoutant que, même si une hausse des taux n’était pas totalement exclue, elle « n’est le scénario de base de personne à l’heure actuelle ».
Les analystes d’ING ont indiqué que l’évaluation plus optimiste de la croissance par la Fed suggère que le cycle d’assouplissement engagé l’an dernier touche à sa fin. Malgré ce ton plus confiant, le dollar américain a continué de s’affaiblir cette semaine face à un panier de devises.
Meta et Microsoft confirment leur pari sur l’IA
Les dépenses liées à l’intelligence artificielle sont restées un thème central dans les publications de Meta et Microsoft. Les deux groupes ont confirmé qu’ils continueraient d’investir lourdement dans les infrastructures d’IA, telles que les centres de données et les puces avancées, alors même que les investisseurs attendent des preuves concrètes de rentabilité.
Meta a indiqué que ses dépenses d’investissement pourraient atteindre jusqu’à 135 milliards de dollars cette année, bien au-delà des attentes et presque le double du niveau de 2025. Cette annonce, combinée à un chiffre d’affaires record au quatrième trimestre, a soutenu le titre en séance après-Bourse.
Les actions de Microsoft ont en revanche reculé, le groupe ayant reconnu des dépenses liées à l’IA supérieures aux prévisions et une croissance légèrement plus faible de son activité cloud Azure par rapport au trimestre précédent. L’attention se tourne désormais vers d’autres résultats technologiques, notamment ceux d’Apple attendus plus tard dans la journée.
Tesla investit dans xAI
Tesla a également publié des résultats supérieurs aux attentes mercredi, renforçant son virage stratégique vers l’intelligence artificielle. Le titre a progressé de 2,7 % en après-Bourse après que le groupe a annoncé un bénéfice ajusté de 0,50 dollar par action pour un chiffre d’affaires de 24,9 milliards de dollars, dépassant le consensus.
Un point clé de la publication a été la décision d’investir 2 milliards de dollars dans xAI, la startup privée d’IA d’Elon Musk. La direction a qualifié 2025 d’année charnière, marquée par la « transition d’une entreprise centrée sur le matériel vers une société d’IA physique ».
Si les revenus automobiles ont reculé de 11 % sur un an, l’activité de stockage d’énergie a atteint un niveau record avec 14,2 gigawattheures déployés. Face à une concurrence accrue et après avoir été dépassée par BYD, Tesla cherche de plus en plus à se repositionner sur l’IA et la robotique.
L’or poursuit son envolée
Les prix de l’or ont atteint un nouveau record proche de 5 600 dollars l’once jeudi, prolongeant une forte hausse alimentée par des informations selon lesquelles le président Trump envisagerait une nouvelle action militaire contre l’Iran. L’argent a également atteint un sommet historique au-delà de 119 dollars l’once.
La flambée des métaux précieux s’explique par des tensions géopolitiques accrues, la faiblesse du dollar et l’incertitude entourant la politique américaine, tandis que le cuivre a lui aussi atteint un record.
« L’or n’est plus seulement une couverture contre les crises ou l’inflation ; il est de plus en plus perçu comme un actif neutre et fiable, offrant une diversification à travers un large éventail de régimes macroéconomiques », ont écrit les analystes d’OCBC.
« Cela permet d’expliquer pourquoi les corrections ont tendance à être limitées et bien soutenues », ont-ils ajouté.
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