Le dollar américain s’est affaibli lors des échanges européens de lundi après l’ouverture d’une enquête pénale par les procureurs américains visant le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, ravivant les inquiétudes quant à l’indépendance de la banque centrale.
À 04h25 ET (09h25 GMT), le Dollar Index — qui compare le billet vert à un panier de six grandes devises — reculait de 0,4 % à 98,460, s’orientant vers une fin de série haussière de cinq séances.
Powell confronté à une pression juridique accrue
La devise américaine a accentué son repli après que Jerome Powell a indiqué que l’administration Trump l’avait menacé de poursuites pénales en lien avec un témoignage donné au Congrès l’été dernier concernant les dépassements de coûts d’un projet de rénovation d’un bâtiment de la Fed.
« Il s’agit de savoir si la Fed pourra continuer à fixer les taux d’intérêt sur la base des données et des conditions économiques — ou si la politique monétaire sera au contraire dictée par des pressions ou des intimidations politiques », a déclaré Powell.
Cette évolution marque une nouvelle escalade dans le bras de fer entre le président américain Donald Trump et la Réserve fédérale, renforçant les craintes des investisseurs quant à l’autonomie de l’institution.
Les analystes de ING estiment que les risques pour le dollar sont significatifs. « Les risques baissiers pour le dollar liés à toute nouvelle tentative d’ingérence dans l’indépendance de la Fed sont importants », ont-ils écrit.
« Une fois encore, le marché obligataire sera le principal baromètre, tant sur la partie courte de la courbe si les marchés anticipent davantage de baisses de taux, que sur la partie longue avec d’éventuels signes de stress liés aux risques sur l’indépendance. Un fort raidissement de la courbe pourrait peser lourdement sur le dollar. »
Les regards se tournent désormais vers la publication, mardi, de l’indice des prix à la consommation américain de décembre, l’une des dernières données majeures avant la prochaine réunion de politique monétaire de la Fed fin janvier.
« Nous aurions eu une vision modérément haussière sur le dollar cette semaine, car nous anticipons un core CPI américain supérieur au consensus à 0,4 % sur un mois », a ajouté ING, tout en précisant que « les marchés doivent d’abord obtenir davantage de clarté sur cette évolution explosive concernant la Fed avant de se repositionner à l’achat sur le dollar ».
Les devises européennes progressent
En Europe, l’euro a profité de la faiblesse généralisée du dollar, avec EUR/USD en hausse de 0,5 % à 1,1690, rebondissant depuis un plus bas d’un mois.
Le calendrier économique de la zone euro reste léger, et bien que plusieurs responsables de la BCE doivent s’exprimer, les messages récents ont montré peu de divergences.
« Nous pensons toujours qu’EUR/USD peut viser 1,1600 à court terme si le risque Fed est évacué. Mais les marchés pourraient avoir besoin de nombreuses assurances et, pour aujourd’hui, nous privilégions un biais haussier vers 1,170-1,1750 », a indiqué ING.
La livre sterling a également progressé, avec GBP/USD en hausse de 0,5 % à 1,3464, tandis que USD/CHF a chuté de 0,7 % à 0,7959.
« Le franc suisse est la devise du G10 la plus performante ce matin, confirmant son rôle de valeur refuge privilégiée face aux risques pesant sur l’indépendance de la Fed », a ajouté ING.
Les devises asiatiques en légère hausse
En Asie, USD/JPY a reculé de 0,1 % à 157,81, le yen bénéficiant de la faiblesse du dollar, même si l’activité est restée limitée en raison d’un jour férié au Japon.
La paire s’est également éloignée de ses plus hauts d’un an après que la cheffe du parti allié de la Première ministre japonaise Sanae Takaichi a indiqué dimanche qu’elle pourrait convoquer des élections anticipées les 8 ou 15 février.
Par ailleurs, USD/CNY a légèrement reculé à 6,9746, tandis que AUD/USD a progressé de 0,3 % à 0,6703, le dollar australien — sensible au risque — s’appréciant également face au billet vert affaibli.
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