Les contrats à terme sur actions américaines évoluaient peu, les investisseurs se montrant prudents avant la publication des données mensuelles clés sur l’emploi et d’un éventuel arrêt de la Cour suprême concernant les droits de douane agressifs de la Maison-Blanche. L’attention se porte également sur Washington, où le président Donald Trump doit rencontrer des dirigeants du secteur pétrolier alors que les États-Unis envisagent de prendre le contrôle des importantes réserves de pétrole du Venezuela. Par ailleurs, les géants miniers Glencore (LSE:GLEN) et Rio Tinto (LSE:RIO) ont relancé des discussions de fusion.
Des futures américains stables
Les futures sur les principaux indices de Wall Street sont restés proches de l’équilibre vendredi, dans l’attente du rapport sur l’emploi non agricole.
À 02h54 ET, les contrats à terme sur le Dow Jones, le S&P 500 et le Nasdaq 100 étaient globalement inchangés.
Jeudi, les marchés américains ont clôturé en ordre dispersé : le S&P 500 a terminé quasiment stable, le Nasdaq Composite a reculé de 0,44 % et le Dow Jones Industrial Average a progressé de 0,55 %.
Les valeurs de la défense ont fortement progressé après l’appel de Donald Trump à une augmentation marquée des dépenses militaires américaines à 1.500 milliards de dollars d’ici 2027, contre 901 milliards approuvés par le Congrès pour cette année.
Ces hausses ont toutefois été en partie compensées par le recul des valeurs technologiques, reflétant les inquiétudes persistantes quant aux rendements futurs des investissements massifs dans l’intelligence artificielle. L’indice technologique du S&P 500 a chuté de 1,5 %, pénalisé notamment par Microsoft et Nvidia.
Les créations d’emplois au cœur de l’attention
Les regards se tournent désormais vers la publication du rapport sur les créations d’emplois non agricoles de décembre aux États-Unis, qui pourrait éclairer l’état du marché du travail à la fin du quatrième trimestre.
Les économistes s’attendent à ce que l’économie américaine ait créé environ 66.000 emplois en décembre 2026, légèrement plus que les 64.000 enregistrés en novembre. Le taux de chômage est attendu en baisse à 4,5 %, contre 4,6 % précédemment.
« Le taux de chômage pourrait être encore plus surveillé que les créations d’emplois, reflétant l’attention de la Fed portée au chômage », ont écrit les analystes d’ING dans une note.
Les investisseurs suivent de près les indicateurs du marché du travail, susceptibles d’influencer la trajectoire future de la politique de taux de la Réserve fédérale. La banque centrale a abaissé ses taux à plusieurs reprises l’an dernier afin de soutenir un marché de l’emploi en ralentissement, malgré des pressions inflationnistes persistantes.
ING ajoute que d’autres données publiées cette semaine ont « envoyé des signaux macroéconomiques américains contradictoires ». Les chiffres de l’emploi privé ont été jugés « acceptables », mais les offres d’emploi ont déçu et les suppressions de postes en 2025 ont atteint leur plus haut niveau depuis 2020.
Une décision attendue sur les droits de douane
La Cour suprême américaine pourrait également rendre dès aujourd’hui une décision sur la légalité des droits de douane mondiaux instaurés par Donald Trump, même si aucune certitude n’existe sur le calendrier.
Le litige porte sur l’utilisation par Trump des pouvoirs économiques d’urgence prévus par une loi de 1977 pour imposer ces droits. Lors des audiences de novembre, des juges conservateurs comme progressistes ont exprimé des doutes quant à la base juridique avancée par l’administration.
Selon ING, les récentes déclarations de Trump suggèrent que la Maison-Blanche se prépare à une issue défavorable. La plateforme de paris en ligne Polymarket n’accorde désormais qu’une probabilité sur quatre à une décision favorable au président.
Si les droits de douane étaient annulés, certains observateurs estiment qu’une nouvelle phase d’incertitude pourrait s’ouvrir autour d’une politique commerciale déjà erratique. Une question majeure concerne l’éventuelle obligation pour le gouvernement américain de rembourser environ 150 milliards de dollars de droits déjà payés par les importateurs.
D’autres estiment que la Maison-Blanche pourrait chercher d’autres voies juridiques pour rétablir les droits de douane en cas de décision négative.
Trump va rencontrer des dirigeants pétroliers
À Washington, Donald Trump a déclaré qu’il rencontrerait vendredi des dirigeants de nombreuses grandes compagnies pétrolières afin de discuter de l’avenir des vastes réserves de pétrole du Venezuela.
Dans une interview accordée à Fox News, Trump a affirmé que « les 14 principales entreprises arrivent » à la Maison-Blanche et qu’elles auront pour mission de « reconstruire » l’infrastructure pétrolière vénézuélienne, aujourd’hui largement dégradée.
On ignore encore quelles entreprises participeront à la réunion. Reuters a rapporté, citant des sources proches du dossier, que l’administration avait également invité les dirigeants des maisons de négoce de matières premières Vitol et Trafigura.
Trump a répété son intention de prendre le contrôle du pétrole vénézuélien, potentiellement de manière indéfinie, après une opération militaire américaine le week-end dernier ayant conduit à la capture du dirigeant historique du pays, Nicolas Maduro.
Plus tôt dans la semaine, Trump a déclaré que Caracas avait accepté d’expédier jusqu’à 50 millions de barils de pétrole vers les États-Unis, même si le Financial Times a indiqué que les compagnies pétrolières exigent des « garanties sérieuses » avant d’engager des investissements massifs dans le pays.
Glencore et Rio Tinto relancent des discussions de fusion
Les actions de Rio Tinto ont reculé à Londres après que le groupe minier a annoncé la reprise de discussions de fusion avec Glencore.
Le titre Glencore a bondi de 6,7 % à Londres vers 03h37 ET, après que le Financial Times a révélé en premier la reprise des négociations.
Glencore a ensuite confirmé être en « discussions préliminaires avec Rio Tinto » concernant une possible combinaison de tout ou partie de leurs activités, pouvant inclure une fusion entièrement en actions.
« Cette opération pourrait être gagnant-gagnant pour les deux parties, en fournissant à Rio le cuivre dont il a besoin et en réduisant son exposition au minerai de fer, tout en libérant de la valeur pour les actionnaires de Glencore », ont indiqué dans une note les analystes de RBC Capital Markets menés par Ben Davis.
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