Les marchés actions européens s’orientent vers un début de semaine volatil et marqué par l’aversion au risque après les frappes menées par les États-Unis et Israël contre l’Iran, poussant les investisseurs à se tourner vers les valeurs énergétiques et de défense, tandis que les compagnies aériennes et les secteurs liés à la consommation subissent des pressions.
Les grandes sociétés pétrolières et gazières ont enregistré de solides gains, BP (LSE:BP.), Shell (LSE:SHEL), Var Energi, Equinor, Galp (EU:GALP), TTE (EU:TTE) et Repsol (TG:REP) progressant d’environ 3,5 % à 7 % à 08h52 GMT.
Les valeurs de la défense ont également fortement progressé. BAE Systems (LSE:BA.) a gagné plus de 7 %, Renk Group (TG:R3NK) a avancé de 6,3 % et Hensoldt (TG:HAG) a bondi de 7,5 %. Rheinmetall (TG:RHM), Leonardo (BIT:LDO) et Thales (EU:HO) ont également évolué à la hausse, avec des gains compris entre 4 % et 6 %.
Lundi devrait être marqué par « de la volatilité et des ventes sur les valeurs technologiques et cycliques, et la raison est que, compte tenu des événements récents, il existe un risque important que la hausse des prix de l’énergie pénalise la croissance », a déclaré Matt Gertken, chief geopolitical and U.S. political strategist chez BCA Research.
« Nous devrions observer au niveau mondial une surperformance des valeurs défensives et du secteur de l’énergie », a-t-il ajouté.
La récente escalade au Moyen-Orient constitue un nouveau facteur de hausse pour les prix du pétrole et du gaz. Les stratégistes anticipent globalement que la montée des risques géopolitiques entraînera une rotation vers les secteurs défensifs traditionnels, tels que les services aux collectivités et la santé, qui résistent généralement mieux en période d’incertitude économique.
À l’inverse, les valeurs de croissance plus risquées et les secteurs sensibles au cycle économique — notamment l’industrie et la finance — pourraient subir de nouvelles pressions vendeuses à mesure que les investisseurs réévaluent leur exposition au risque.
Les contrats à terme sur le pétrole ont bondi de plus de 8 % lundi, atteignant des sommets de plusieurs mois après les frappes militaires et la riposte iranienne.
Selon les analystes, les prix du brut devraient rester élevés à court terme, les marchés évaluant les risques de perturbations de l’approvisionnement, notamment via le détroit d’Ormuz, par lequel transite plus d’un cinquième du pétrole mondial.
Les analystes de Citi ont indiqué dans une note s’attendre, dans leur scénario central, à un Brent évoluant entre 80 et 90 dollars le baril au moins cette semaine, tout en précisant que les prix pourraient revenir vers 70 dollars si les tensions s’apaisent.
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