Les contrats à terme américains ont reculé vendredi, les investisseurs évaluant la probabilité croissante d’une nomination de Kevin Warsh à la tête de la Réserve fédérale. Les résultats solides d’Apple ont apporté un soutien partiel, tandis que l’or et l’argent se sont repliés après avoir atteint des records. Par ailleurs, le risque d’un shutdown du gouvernement américain semble avoir été écarté.
Apple signe un trimestre solide et relève ses perspectives
Apple (NASDAQ:AAPL) a largement dépassé les attentes en matière de chiffre d’affaires et de bénéfices au premier trimestre fiscal, qui couvre la période des fêtes. Le groupe a enregistré sa plus forte croissance trimestrielle des ventes d’iPhone depuis plus de quatre ans, avec un chiffre d’affaires iPhone en hausse de 23,3 % sur un an à 85,27 milliards de dollars, un record depuis le quatrième trimestre 2021.
La demande pour la gamme iPhone 17, en particulier pour les modèles Pro haut de gamme, a permis à Apple de porter sa part de marché mondiale des smartphones à environ 20 % en 2025, contre 18 % en 2024. Le groupe a également surpris positivement avec une prévision de croissance du chiffre d’affaires pouvant atteindre 16 % pour le trimestre de mars, portée par la vigueur des ventes d’iPhone, un net rebond en Chine et une accélération en Inde. Les charges d’exploitation sont attendues entre 18,4 et 18,7 milliards de dollars, légèrement au-dessus de celles du premier trimestre.
Malgré ces performances, Apple fait toujours face à des contraintes d’approvisionnement. « Nous sommes actuellement contraints. Et à ce stade, il est difficile de prévoir quand l’offre et la demande s’équilibreront », a déclaré le directeur général Tim Cook, ajoutant : « nous constatons une flexibilité des chaînes d’approvisionnement inférieure à la normale, en partie en raison de la hausse de la demande que je viens d’évoquer ». Comme de nombreux acteurs du secteur, le groupe est affecté par la pénurie de puces mémoire.
Repli des futures américains dans un contexte de prudence
Les futures de Wall Street ont reculé, le sentiment devenant plus prudent avant l’annonce attendue sur la Fed. À 03h25 ET, les futures sur le S&P 500 perdaient 55 points (-0,8 %), ceux sur le Nasdaq 100 reculaient de 240 points (-0,9 %) et les futures sur le Dow Jones cédaient environ 400 points (-0,8 %).
Jeudi, les marchés américains ont clôturé en ordre dispersé : le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont terminé en baisse, pénalisés par le secteur technologique après le repli de Microsoft (NASDAQ:MSFT), tandis que le Dow Jones Industrial Average a légèrement progressé. Sur la semaine, le S&P 500 et le Nasdaq affichent chacun une hausse proche de 0,8 %, alors que le Dow est légèrement en baisse.
Les investisseurs attendent également une nouvelle vague de publications, avec les résultats attendus de Exxon Mobil (NYSE:XOM), Chevron (NYSE:CVX), American Express (NYSE:AXP), Verizon (NYSE:VZ), Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ:REGN) et Aon (NYSE:AON).
Kevin Warsh en pole position pour la Fed
Le président Donald Trump a indiqué jeudi soir qu’il annoncerait prochainement le nom de son candidat pour succéder à Jerome Powell à la tête de la Fed, alimentant les spéculations autour de Kevin Warsh, ancien gouverneur de la Réserve fédérale. « Beaucoup de gens pensent que c’est quelqu’un qui aurait pu être là il y a quelques années », a déclaré Trump. « Ce sera quelqu’un de très respecté, connu de tout le monde dans le milieu financier ».
Ces propos sont largement interprétés comme faisant référence à Warsh, qui avait été battu par Powell en 2017 lors du premier mandat de Trump. Reuters a rapporté que Warsh s’était rendu à la Maison-Blanche jeudi, tandis que le Wall Street Journal et Bloomberg indiquent que l’administration se prépare à le nommer.
Warsh est perçu comme favorable à des taux d’intérêt plus bas, en ligne avec les positions de Trump, tout en étant considéré comme un choix relativement modéré. Trump a régulièrement critiqué Powell pour ne pas avoir abaissé les taux aussi fortement qu’il le souhaitait, suscitant des inquiétudes sur l’indépendance de la banque centrale, ravivées lorsque Powell a qualifié de politiquement motivée une enquête pénale sur un projet de rénovation de la Fed.
Accord de dernière minute pour éviter un shutdown
L’incertitude politique s’est également atténuée après un accord de dernière minute visant à éviter une nouvelle fermeture des administrations fédérales. La Maison-Blanche et les démocrates du Sénat se sont entendus pour faire avancer un vaste paquet de lois de finances, tout en isolant le budget du département de la Sécurité intérieure et en le finançant temporairement pour deux semaines supplémentaires.
Samedi marquait la date limite pour adopter cinq textes budgétaires indispensables au fonctionnement de nombreuses administrations. L’administration Trump avait déjà subi une fermeture de 43 jours l’automne dernier. L’accord est perçu comme un moyen de gagner du temps pour poursuivre les discussions, notamment sur les politiques migratoires, après la mort de citoyens américains Alex Pretti et Renee Good à Minneapolis.
Repli de l’or, de l’argent et du pétrole
Les métaux précieux ont fortement reculé après avoir atteint des sommets historiques, dans un contexte de renforcement du dollar lié aux anticipations d’un président de la Fed moins accommodant. L’or au comptant a chuté de 3,1 % à 5.184,26 dollars l’once, tandis que les contrats à terme sur l’or d’avril ont perdu 4,1 % à 5.151,24 dollars. Malgré ce repli, l’or affiche encore une hausse de plus de 20 % depuis le début janvier, se dirigeant vers un sixième gain mensuel consécutif et sa plus forte progression mensuelle depuis 1982.
Les autres métaux ont également corrigé après une semaine très volatile : l’argent au comptant a plongé de 7,3 % à 106,073 dollars l’once après un record jeudi, tandis que le platine a reculé de 8,5 % à 2.394,98 dollars.
Les prix du pétrole ont également reculé après trois séances de hausse, tout en restant bien orientés sur la semaine, les marchés restant attentifs aux risques géopolitiques liés à une éventuelle action militaire américaine contre l’Iran. Le Brent a cédé 1,8 % à 68,36 dollars le baril, tandis que le WTI a perdu 1,8 % à 64,24 dollars. Les deux références demeurent néanmoins en hausse de plus de 5 % sur la semaine.
L’OPEP et ses alliés, connus sous le nom d’OPEP+, doivent se réunir dimanche. Les informations récentes suggèrent que le cartel devrait maintenir sa production inchangée, après avoir suspendu en janvier les hausses mensuelles entamées en 2025, lorsque l’offre avait augmenté d’environ 2,9 millions de barils par jour, pesant sur les prix en raison des craintes de surabondance et de ralentissement de la demande mondiale.
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