Les contrats à terme sur actions américaines ont évolué de manière contrastée vendredi, les investisseurs évaluant une vague dense de résultats d’entreprises et d’indicateurs macroéconomiques dans un contexte d’apaisement relatif des tensions géopolitiques entre les États-Unis et l’Europe. Intel (NASDAQ:INTL) a publié une perte au quatrième trimestre et averti de nouvelles difficultés liées aux pénuries d’approvisionnement provoquées par la forte demande des centres de données dédiés à l’intelligence artificielle, tandis que TikTok a annoncé la création d’une nouvelle coentreprise destinée à préserver ses activités aux États-Unis. De son côté, la Banque du Japon a maintenu ses taux inchangés tout en laissant entrevoir de futures hausses, et l’or a inscrit un nouveau record.
Les contrats à terme hésitent
Les contrats à terme sur indices américains évoluaient légèrement sous l’équilibre après une semaine agitée par les tensions commerciales et géopolitiques. À 03h50 (heure de New York), les futures sur le Dow reculaient de 33 points, soit 0,1 %, ceux sur le S&P 500 perdaient 4 points, soit 0,1 %, et les futures sur le Nasdaq 100 cédaient 43 points, soit 0,2 %.
Les principaux indices de Wall Street avaient progressé lors de la séance précédente, soutenus par le recul du président Donald Trump sur sa menace d’imposer de nouveaux droits de douane à plusieurs pays européens dès le 1er février. Donald Trump a déclaré jeudi que les États-Unis avaient obtenu un accès total et permanent au Groenland après des discussions avec des alliés de l’OTAN. Toutefois, le manque de détails sur cet accord et la crise liée à ce territoire danois semi-autonome ont ravivé les inquiétudes de certains responsables européens quant à une détérioration des relations avec Washington.
Alors que les tensions autour du Groenland semblaient s’estomper, l’attention des marchés s’est recentrée sur l’accélération des publications de résultats et sur la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale attendue la semaine prochaine.
Intel plonge dans le rouge au quatrième trimestre
Le titre Intel a chuté lors des échanges après Bourse après que le groupe de semi-conducteurs a annoncé une perte au quatrième trimestre et livré des perspectives décevantes pour le trimestre en cours. L’entreprise a enregistré une perte nette de 333 millions de dollars sur les trois derniers mois de son exercice, un résultat inférieur aux attentes de Wall Street, malgré le soutien récent de grands investisseurs, dont Nvidia, et du gouvernement américain.
Les dirigeants ont mis en avant l’impact de la demande explosive des centres de données pour l’IA, qui alimente des tensions d’approvisionnement dans l’ensemble du secteur. Le directeur financier, David Zinsner, a indiqué que ces pénuries pourraient se prolonger jusqu’en 2026.
Pour le premier trimestre, Intel prévoit désormais une perte de 0,21 dollar par action, illustrant les défis auxquels est confronté le directeur général Lip-Bu Tan dans une course aux puces IA largement dominée par Nvidia et Advanced Micro Devices. Les investisseurs ont également été déçus par l’absence de nouvelles informations, Intel reportant à plus tard la publication de données sur les nouveaux clients de son activité de fonderie et restant discret sur l’adoption de son procédé de fabrication 14A.
« Il n’y a eu aucune annonce de clients pour la technologie 14A […] alors que certains investisseurs espéraient un grand nom, comme éventuellement Apple », ont indiqué les analystes de Vital Knowledge dans une note.
TikTok dévoile une nouvelle coentreprise
TikTok a annoncé la création d’une coentreprise, négociée sous l’égide de l’administration Trump, qui permettra à l’application de vidéos courtes de poursuivre ses activités aux États-Unis. Les législateurs américains s’inquiètent depuis longtemps de la structure du groupe, sa maison mère ByteDance étant basée en Chine, en raison de risques potentiels pour la sécurité nationale et la protection des données.
Donald Trump avait tenté d’interdire TikTok en 2020, avant de décider de ne pas appliquer une loi votée en 2024 imposant à ByteDance de céder ses actifs américains sous peine d’interdiction. Dans le cadre du nouvel accord, les activités américaines de TikTok seront exploitées par une nouvelle entité jugée plus acceptable pour Washington et chargée de garantir la protection des données et la cybersécurité des utilisateurs américains.
Des investisseurs américains et internationaux, dont Oracle (NYSE:ORCL), Silver Lake et le fonds MGX basé à Abou Dhabi, détiendront 80,1 % de la coentreprise, ByteDance conservant 20 %. Donald Trump, qui a attribué à TikTok un rôle dans sa réélection, a déclaré que l’application « sera désormais détenue par un groupe de grands patriotes et investisseurs américains ».
La Banque du Japon laisse ses taux inchangés mais adopte un ton plus ferme
La Banque du Japon a maintenu ses taux d’intérêt inchangés vendredi, laissant son taux directeur à 0,75 % après une hausse en décembre. Huit des neuf membres du conseil ont soutenu cette décision, tandis qu’un membre, Hajime Takata, a voté pour une hausse de 25 points de base.
Bien que cette pause ait été largement anticipée, la banque centrale a relevé ses prévisions de croissance et d’inflation, évoquant des perspectives de soutien budgétaire accru. Elle a réaffirmé que les taux continueront d’augmenter si l’activité économique et l’inflation évoluent conformément à ses projections, afin de maintenir l’inflation autour de 2 %.
La Banque du Japon a relevé sa prévision de croissance réelle du PIB pour l’exercice 2025 à une fourchette comprise entre 0,8 % et 0,9 %, contre 0,6 % à 0,8 % auparavant.
« Étant donné que le taux directeur réel reste profondément négatif, un resserrement monétaire supplémentaire est pratiquement inévitable », ont estimé les analystes de Capital Economics, ajoutant qu’ils s’attendent à une action de la banque centrale au plus tard en juillet.
« Certes, la forte baisse à venir de l’inflation globale place la Banque dans une position délicate, notamment si la Première ministre Sanae Takaichi suspend également la taxe sur les ventes alimentaires. Mais au-delà de ces distorsions, les pressions sur les prix resteront solides. »
L’or atteint un nouveau sommet
Les prix de l’or ont inscrit un nouveau record lors des échanges asiatiques vendredi, se rapprochant du seuil symbolique des 5 000 dollars l’once, après que Donald Trump a annoncé le déploiement de navires américains vers l’Iran, renforçant la demande pour les valeurs refuges. L’argent et le platine ont également atteint des sommets historiques.
L’or au comptant a progressé jusqu’à 4 967,48 dollars l’once, tandis que les contrats à terme sur l’or pour février ont dépassé 4 969,69 dollars. L’argent au comptant a bondi de près de 3 % à 99,0275 dollars, et le platine a gagné près de 1 % à 2 692,31 dollars l’once.
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