Les contrats à terme sur les principaux indices boursiers américains évoluent prudemment, les investisseurs continuant d’évaluer les répercussions des récentes données sur le marché du travail. L’attention se porte désormais sur l’intervention du gouverneur de la Réserve fédérale Christopher Waller, qui doit s’exprimer publiquement pour la première fois depuis que la Fed a procédé à une baisse des taux la semaine dernière. Sur le plan des entreprises, les actions du constructeur immobilier Lennar (NYSE:LEN) ont reculé lors des échanges après-clôture après des résultats trimestriels inférieurs aux attentes, tandis que les investisseurs se préparent à la publication des résultats du fabricant de semi-conducteurs Micron Technology (NASDAQ:MU), qui pourrait offrir l’un des derniers aperçus de l’état du secteur de l’intelligence artificielle cette année. Par ailleurs, des informations de presse indiquent que le conseil d’administration de Warner Bros Discovery (NASDAQ:WBD) devrait recommander aux actionnaires de rejeter une offre de rachat de Paramount Skydance, au profit d’une proposition concurrente soutenue par Netflix (NASDAQ:NFLX).
Contrats à terme proches de l’équilibre
Les contrats à terme sur actions américaines ont évolué globalement autour de l’équilibre mercredi, les investisseurs digérant des données mitigées sur l’emploi publiées lors de la séance précédente et attendant de nouvelles données sur l’inflation plus tard dans la semaine.
À 02h52 ET, les contrats à terme sur le Dow Jones étaient quasiment inchangés, ceux sur le S&P 500 progressaient de 6 points, soit 0,1 %, et les contrats à terme sur le Nasdaq 100 gagnaient 27 points, également 0,1 %.
Mardi, l’indice Dow Jones Industrial Average a reculé de 0,6 %, le S&P 500 a perdu 0,2 %, tandis que le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a progressé de 0,2 %.
Les investisseurs analysaient une série de données sur l’emploi publiées avec retard, montrant que l’économie américaine avait créé plus d’emplois que prévu en novembre, même si le taux de chômage a augmenté plus rapidement qu’anticipé. Ces chiffres ont ravivé les inquiétudes concernant l’impact des vastes politiques tarifaires du président Donald Trump.
À la suite de ces données, les marchés ont commencé à intégrer au moins 58 points de base de baisses de taux de la Réserve fédérale pour l’année prochaine, contre 25 points de base précédemment anticipés par la banque centrale.
Le discours de Waller très attendu
Parmi les événements marquants de la journée figure l’intervention du gouverneur de la Fed Christopher Waller, prévue à 08h15 ET.
Ces déclarations seront les premières depuis que Waller a indiqué qu’il passerait d’une position accommodante à une posture plus neutre après la baisse des taux décidée en décembre. La semaine dernière, la Fed a réduit les taux d’intérêt de 25 points de base, invoquant la nécessité de soutenir un marché du travail en perte de vitesse malgré des pressions inflationnistes persistantes.
« Il sera intéressant d’entendre une mise à jour de la position de Waller », ont écrit les analystes de Vital Knowledge dans une note à leurs clients.
Les propos de Waller interviennent également alors que le Wall Street Journal rapporte que Donald Trump s’apprêterait à l’interviewer en vue de la succession de Jerome Powell à la tête de la Fed, dont le mandat doit s’achever en mai. Trump a déjà indiqué que l’ancien gouverneur Kevin Warsh et le conseiller économique de la Maison-Blanche Kevin Hassett figuraient parmi ses candidats favoris.
Bien que Waller soit devenu cette année un fervent défenseur des baisses de taux et qu’il soit perçu favorablement par Wall Street, le WSJ souligne que ses chances pourraient être limitées par des liens personnels moins étroits avec Trump que ceux de Warsh ou Hassett.
Lennar déçoit ; résultats de Micron attendus
Les actions de Lennar ont chuté lors des échanges prolongés après que le groupe a publié un bénéfice du quatrième trimestre inférieur aux attentes, les coûts élevés continuant de peser sur la demande de logements.
Le co-directeur général de Lennar, Stuart Miller, a déclaré que la confiance des consommateurs restait affaiblie par des préoccupations liées à l’accessibilité financière, qui ont largement compensé la baisse des taux d’intérêt. Il a également averti que les marges pourraient être sous pression en raison d’initiatives commerciales telles que les rachats de taux hypothécaires.
Toutefois, Miller a ajouté que l’entreprise s’adaptait à « une nouvelle normalité alors que le marché retrouve son équilibre ». Lennar a enregistré un bénéfice de 1,93 dollar par action au quatrième trimestre, inférieur aux estimations de 2,22 dollars, tandis que le chiffre d’affaires de 9,37 milliards de dollars a dépassé les prévisions, selon des données de LSEG citées par Reuters.
Plus tard mercredi, Micron Technology doit publier ses résultats après la clôture. Le sentiment autour du secteur de l’IA s’est détérioré la semaine dernière après des résultats décevants d’Oracle et de Broadcom, ravivant les doutes sur la durabilité des investissements massifs dans cette technologie émergente.
Cependant, l’optimisme reste fort concernant Micron. Les perspectives sont jugées « extrêmement haussières », beaucoup anticipant un cycle de croissance pluriannuel pour les puces de mémoire à large bande passante du groupe, essentielles au fonctionnement des processeurs d’IA de pointe, selon les analystes de Vital Knowledge.
Les actions de Micron ont bondi de plus de 176 % depuis le début de l’année, en grande partie grâce à son rôle de fournisseur clé de mémoires HBM pour certains processeurs de Nvidia, figure emblématique de l’IA.
Warner Bros devrait rejeter l’offre de Paramount – selon la presse
Le conseil d’administration de Warner Bros Discovery pourrait annoncer dès mercredi sa décision concernant l’offre publique d’achat hostile de 108,4 milliards de dollars lancée par Paramount Skydance, selon des informations de presse.
Citant des sources proches du dossier, les médias indiquent que le conseil se prépare à recommander aux actionnaires de rejeter l’offre de Paramount et de soutenir l’accord existant avec Netflix.
Plus tôt ce mois-ci, Netflix semblait avoir remporté la bataille face à Paramount et Comcast, acceptant de payer 27,75 dollars par action en numéraire et en actions pour les studios de Warner Bros et le service de streaming HBO Max. Quelques jours plus tard, Paramount est revenu vers les actionnaires avec une offre entièrement en numéraire de 30 dollars par action pour l’ensemble du groupe.
Si le conseil de Warner Bros recommande de voter contre l’offre, Paramount et son PDG David Ellison pourraient être contraints d’améliorer leur proposition pour le propriétaire de franchises majeures telles que « Game of Thrones » et « Friends ».
Le pétrole bondit après le blocage du Venezuela
Les prix du pétrole ont fortement progressé après que Donald Trump a ordonné un blocage total de tous les pétroliers sanctionnés entrant et sortant du Venezuela, ce qui pourrait perturber l’approvisionnement mondial.
Les contrats à terme sur le Brent ont grimpé de 1,4 % à 59,73 dollars le baril, tandis que le brut américain West Texas Intermediate a progressé de 1,5 % à 55,94 dollars le baril.
Les deux références avaient chuté à des plus bas de cinq ans lors de la séance précédente, après que des responsables américains ont signalé des progrès dans les pourparlers de paix entre la Russie et l’Ukraine, alimentant les craintes d’un excédent d’offre l’an prochain.
« Le Venezuela a exporté environ 600 000 barils par jour de pétrole en novembre. Il est probable que ces volumes diminuent compte tenu des derniers développements. La majeure partie de ce pétrole est expédiée vers la Chine », ont indiqué les analystes d’ING dans une note.
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