Les actions d’Air France-KLM reculent après l’annonce par CMA CGM d’une obligation échangeable liée à sa participation

Les actions d’Air France-KLM (EU:AF) ont nettement reculé mardi après que CMA CGM a annoncé son intention d’émettre une obligation pouvant être remboursée au moyen de la participation du groupe maritime dans la compagnie aérienne.

À 10h22, le titre perdait 8,5 %.

CMA CGM a indiqué vouloir lever environ 325 millions d’euros via un instrument convertible à trois ans, qui offrirait au groupe la possibilité de rembourser les obligations en actions Air France-KLM, en numéraire, ou par une combinaison des deux.

Le géant marseillais du transport et de la logistique détient actuellement 8,8 % du capital d’Air France-KLM — une participation acquise en 2022 lors du lancement d’un partenariat dans le fret aérien. Cette collaboration a pris fin début 2024, et la période de lock-up sur les actions détenues par CMA CGM a expiré en février.

« CMA CGM reste actionnaire d’Air France-KLM, confiant dans son équipe dirigeante, et conserve également un potentiel de hausse du cours de l’action Air France-KLM », a déclaré Ramon Fernandez, directeur financier de CMA CGM, dans le communiqué.

« CMA CGM émet cette obligation échangeable qu’elle considère comme une option de financement rentable permettant au Groupe de diversifier ses sources de financement », a-t-il ajouté.

Si CMA CGM choisissait de régler les obligations en actions, le remboursement serait effectué avec une prime comprise entre 30 % et 35 % par rapport au cours moyen de l’action Air France-KLM au 9 décembre, a précisé la société.

Cette annonce intervient alors qu’Air France-KLM a récemment fait état d’un léger recul de son bénéfice net au troisième trimestre, invoquant des coûts plus élevés. La compagnie a enregistré un bénéfice de 768 millions d’euros sur la période, contre 780 millions un an plus tôt, malgré une hausse du chiffre d’affaires de 2,6 % à 9,21 milliards d’euros.

Le résultat opérationnel s’est établi à 1,20 milliard d’euros, en hausse de 23 millions d’euros sur un an, mais inférieur aux 1,28 milliard d’euros attendus selon le consensus de la société.