Le dollar américain s’est légèrement affaibli vendredi, poursuivant sa récente baisse alors que les marchés attendent un rapport majeur sur l’inflation susceptible de renforcer les attentes d’une baisse des taux par la Réserve fédérale la semaine prochaine.
À 04h10 ET (09h10 GMT), l’indice du dollar — qui mesure le billet vert face à six grandes devises — reculait de 0,1% à 98,872, se dirigeant vers une perte hebdomadaire d’environ 0,5% et flirtant avec un creux de cinq semaines.
Le marché se tourne vers le PCE
Le dollar a été mis sous pression ces derniers jours alors que les investisseurs se positionnent pour un éventuel assouplissement monétaire de la Fed, notamment après des signes de faiblesse sur le marché de l’emploi. Mais l’image reste floue après le long shutdown du gouvernement américain, qui a repoussé la publication du rapport mensuel sur l’emploi. Les opérateurs se concentrent donc sur le déflateur PCE — un indicateur d’inflation privilégié par la Fed — même si les données datent de septembre.
Les marchés attribuent environ 86% de probabilité à une baisse des taux mercredi prochain, avec éventuellement d’autres réductions en 2025, selon LSEG.
Les traders surveillent aussi la possibilité que le président Donald Trump nomme le conseiller économique Kevin Hassett pour remplacer Jerome Powell l’année prochaine.
Dans une note, ING a déclaré : « Pour le big dollar, il reste légèrement sous pression en raison de l’idée que la Fed baissera les taux la semaine prochaine et que l’arrivée de Kevin Hassett en tant que président de la Fed rendra d’une certaine manière la Fed plus dovish ».
L’euro progresse avant les chiffres de croissance de la zone euro
La paire EUR/USD a gagné 0,1% à 1,1654, se rapprochant du pic de trois semaines de 1,1682 observé jeudi.
Les commandes industrielles allemandes ont fortement augmenté en octobre, progressant de 1,5% sur un mois, bien au-dessus des attentes de +0,4%.
La publication finale du PIB du troisième trimestre de la zone euro est attendue plus tard dans la journée, avec une confirmation prévue d’une croissance annuelle de 1,4% et trimestrielle de 0,2%.
ING a ajouté : « Nous avons un léger biais selon lequel EUR/USD pourrait évoluer vers 1,1700/1730 et continuer à trouver du soutien dans la zone 1,1630/40 ».
La paire GBP/USD a augmenté de 0,1% à 1,3348, se rapprochant du sommet de six semaines de 1,3385. La livre sterling bénéficie encore d’une certaine demande après le budget de la semaine dernière malgré un contexte économique difficile.
Selon Halifax, les prix immobiliers britanniques sont restés stables en novembre après une hausse de 0,5% en octobre.
ING a commenté : « La livre continue de bien se comporter. Nous doutons que cela reflète une réévaluation majeure du risque souverain britannique, bien que nous notons que le spread swap des Gilts à 10 ans a conservé son léger resserrement et s’établit désormais à 48 pb. Il était à 58 pb fin septembre. Nous préférons voir le rally actuel de la livre comme un short squeeze ».
La Banque du Japon sous les projecteurs
En Asie, USD/JPY a reculé de 0,2% à 154,74, alors que les anticipations d’une hausse des taux par la Banque du Japon en décembre se renforcent. Selon Reuters, le gouvernement serait davantage disposé à envisager une telle décision, tandis que les récents commentaires du gouverneur Kazuo Ueda ont été perçus comme moins accommodants.
USD/CNY est resté stable à 7,0704, tandis que AUD/USD a progressé de 0,3% à 0,6634, le dollar australien se dirigeant vers un gain hebdomadaire d’environ 1,3%.
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