Le dollar américain est resté stable jeudi, mais continue d’évoluer près de ses plus bas récents, les données économiques faibles ayant renforcé la probabilité d’une baisse des taux par la Réserve fédérale la semaine prochaine.
À 04h50 ET (09h50 GMT), l’indice du dollar — qui compare le billet vert à six autres devises majeures — était quasi inchangé à 98,805, proche d’un creux de cinq semaines et en baisse d’environ 9 % depuis le début de l’année.
La réunion de la Fed domine la scène
Une série de données américaines décevantes a renforcé les attentes d’un assouplissement monétaire, pesant lourdement sur le dollar.
«Après la baisse de 32 000 emplois ADP d’hier, une baisse des taux de la Fed la semaine prochaine apparaît encore plus certaine», ont indiqué les analystes d’ING. «La courbe OIS intègre 25 points de base, ce qui signifie que la Fed pourrait faire face à une réaction de marché très négative si elle décidait de ne pas agir.»
La banque note également que seuls 15 points de base supplémentaires sont anticipés d’ici mars, ce qui reflète des attentes pour un «assouplissement de type faucon» en décembre.
«Nous pensons que les données justifieront deux baisses supplémentaires en début d’année prochaine, ce qui renforce notre opinion selon laquelle le dollar ne rebondira pas, même au premier trimestre, pourtant généralement favorable.»
Le dollar a aussi subi la pression des déclarations du président Donald Trump, qui a affirmé cette semaine qu’il présentera son choix pour remplacer Jerome Powell au début de l’année prochaine, prolongeant un processus qu’il avait auparavant déclaré déjà décidé.
La nomination potentielle de Kevin Hassett, conseiller économique de la Maison-Blanche, pourrait peser davantage sur le dollar : selon le Financial Times, des investisseurs obligataires ont fait part au Trésor de leurs inquiétudes qu’Hassett puisse réduire les taux de manière agressive pour s’aligner sur les préférences de Trump.
L’euro proche d’un sommet de sept semaines
En Europe, l’EUR/USD a progressé de 0,1 % à 1,1677 après avoir atteint son plus haut niveau en près de sept semaines. La paire devrait terminer l’année en hausse d’environ 13 %, sa meilleure performance depuis 2017.
«Nous maintenons notre objectif EUR/USD à 1,170 pour la réunion de la Fed la semaine prochaine et à 1,180 pour la fin de l’année», a déclaré ING. «La saisonnalité devrait soutenir la paire, mais notre modèle de juste valeur à court terme indique encore une sous-évaluation d’environ 1,1 %.»
La BCE se réunira dans deux semaines et devrait maintenir ses taux inchangés après avoir réduit son taux directeur de 200 points de base jusqu’en juin.
Le GBP/USD a reculé de 0,1 % à 1,3340 après la publication d’un rapport indiquant que l’activité du secteur de la construction britannique a chuté en novembre à son rythme le plus rapide depuis mai 2020.
L’indice PMI construction de S&P Global est tombé à 39,4 contre 44,1, prolongeant la plus longue période de contraction depuis la crise financière mondiale.
Le dollar australien progresse
En Asie, l’USD/JPY a reculé de 0,2 % à 154,96, le yen s’étant renforcé après les nouvelles données américaines qui renforcent les attentes d’un assouplissement de la Fed.
L’USD/CNY a augmenté de 0,1 % à 7,0691, tandis que l’AUD/USD a gagné 0,3 % à 0,6615 grâce à des indicateurs économiques australiens plus solides.
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