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Les indices à terme américains signalent une ouverture en hausse ce jeudi matin, confirmant le mouvement positif initié mercredi, porté par de nouvelles mesures industrielles et l’accent mis sur la production nationale.

Les marchés ont réagi favorablement à la décision de Donald Trump d’imposer une taxe de 100 % sur les puces et semi-conducteurs importés, tout en exemptant les entreprises qui produisent aux États-Unis.

« The good news for companies like Apple is if you’re building in the United States or have committed to build, without question, committed to build in the United States, there will be no charge, » a déclaré Trump.

« So in other words, we’ll be putting a tariff on of approximately 100 percent on chips and semiconductors, » a-t-il poursuivi. « But if you’re building in the United States of America, there’s no charge. »

Cette annonce a été faite aux côtés de Tim Cook de chez Apple, qui a confirmé un investissement supplémentaire de 100 milliards de dollars aux États-Unis. Cette information avait déjà propulsé l’action Apple de +5,1 % mercredi ; elle gagne encore +2,8 % en avant-marché jeudi.

De son côté, Intel (NASDAQ:INTC) dévisse de 3,1 % en préouverture, après que Trump ait qualifié le PDG Lip‑Bu Tan d’« highly conflicted », appelant à sa démission.

Mercredi, les principaux indices ont tous clôturé en forte hausse. Le Nasdaq a bondi de 252,87 points (+1,2 %) à 21 169,42 points, le S&P 500 a pris 45,87 points (+0,7 %) à 6 345,06, tandis que le Dow Jones a progressé de 81,38 points (+0,2 %) à 44 193,12.

Apple a véritablement emmené la tendance haussière.

« Today’s announcement with Apple is another win for our manufacturing industry that will simultaneously help reshore the production of critical components to protect America’s economic and national security, » a déclaré Taylor Rogers, porte-parole de la Maison-Blanche, à CNN.

Plus tard, Tim Cook est apparu aux côtés de Trump pour annoncer que les investissements d’Apple aux États-Unis atteindront 600 milliards de dollars sur les quatre prochaines années.

D’autres résultats d’entreprises ont également soutenu le marché : McDonald’s (NYSE:MCD) a gagné +3,0 % après avoir dépassé les attentes du deuxième trimestre.

Shopify (NYSE:SHOP) s’envole de +22,0 % grâce à des revenus supérieurs aux prévisions et à des perspectives trimestrielles optimistes.

Mais toutes les nouvelles n’étaient pas bonnes : Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) chute de 18,3 % suite à une guidance décevante, Snap (NYSE:SNAP) recule de 17,2 % sur faibles revenus, et Disney (NYSE:DIS) recule également après des résultats mitigés.

Les valeurs du secteur des réseaux ont brillé : l’indice NYSE Arca Networking gagne 5,6 %, enregistrant un plus haut historique. Arista Networks (NYSE:ANET) a bondi de +17,5 % grâce à des résultats solides et une révision à la hausse de ses prévisions.

Les titres retail, l’or et les compagnies aériennes ont également bénéficié d’un fort intérêt, tandis que le secteur pharmaceutique a reculé, entraînant l’indice NYSE Arca Pharmaceutical à -1,9 %.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les marchés actions européens ont évolué de manière contrastée jeudi, les investisseurs digérant une nouvelle vague de résultats trimestriels d’entreprises avant la prochaine décision de politique monétaire de la Banque d’Angleterre.

À 07h05 GMT, le DAX allemand a progressé de 0,1 %, le CAC 40 français a gagné 0,3 %, tandis que le FTSE 100 britannique reculait de 0,2 %.

Cette saison des résultats continue de révéler la santé financière des entreprises, les résultats du deuxième trimestre apportant jusqu’ici un certain soulagement aux investisseurs inquiets des effets des tensions commerciales sur la performance des sociétés. Il s’agit notamment de la première période de reporting reflétant l’impact de la guerre commerciale menée par le président Donald Trump. Après le récent accord commercial entre l’UE et les États-Unis, les analystes ont globalement revu à la hausse leurs prévisions de croissance des bénéfices pour ce trimestre.

Points clés des entreprises

Le géant du transport maritime AP Moeller-Maersk (USOTC:AMKAF), souvent considéré comme un baromètre des flux commerciaux mondiaux, a dépassé les attentes avec son bénéfice d’exploitation au deuxième trimestre et a relevé ses prévisions de bénéfices pour l’année complète.

L’assureur allemand Allianz (TG:ALV) a enregistré un bénéfice opérationnel record au trimestre, soutenu par de fortes performances dans sa division Property-Casualty, portée par des revenus d’assurance plus élevés et une meilleure souscription.

Le leader des télécoms Deutsche Telekom (TG:DTE) a maintenu ses prévisions annuelles après avoir publié un bénéfice de base au deuxième trimestre conforme aux attentes, citant une croissance continue en Allemagne et aux États-Unis.

Siemens (TG:SIE) a affiché un bénéfice industriel conforme aux estimations pour le trimestre, bien que la faiblesse du dollar ait pesé sur ses résultats globaux.

Le groupe de défense Rheinmetall (TG:RHM) a publié des ventes légèrement inférieures aux attentes au deuxième trimestre, en partie à cause de retards dans l’attribution de contrats de défense allemands, mais a confirmé ses prévisions annuelles.

Une réduction des taux attendue de la Banque d’Angleterre

En dehors des résultats d’entreprise, l’attention du marché se tourne vers la réunion de politique monétaire de la Banque d’Angleterre prévue plus tard dans la journée. La plupart des analystes anticipent une nouvelle baisse des taux d’intérêt d’un quart de point, marquant la cinquième réduction en un an.

Les investisseurs seront attentifs aux indications futures de la banque centrale, alors que les décideurs politiques tentent de concilier un marché de l’emploi en ralentissement avec des préoccupations persistantes sur l’inflation.

Production industrielle et évolutions tarifaires

Données publiées jeudi matin ont montré que la production industrielle allemande a chuté de 1,9 % en juin, dépassant les prévisions, alors que l’effet temporaire des entreprises accélérant les expéditions pour devancer les tarifs américains s’est estompé.

Les tarifs restent au centre des préoccupations des investisseurs, notamment après que le président Trump a annoncé mercredi soir via les réseaux sociaux que de nouvelles taxes commerciales sur plusieurs grandes économies entreront en vigueur à minuit.

La semaine dernière, Trump avait annoncé des tarifs allant de 15 % à 50 % visant des partenaires commerciaux clés des États-Unis. Jeudi, il a en outre relevé les tarifs sur l’Inde à un total cumulé de 50 %, citant ses achats continus de pétrole russe.

Trump a également déclaré son intention d’imposer des tarifs d’environ 100 % sur les semi-conducteurs importés, tout en exemptant les fabricants produisant des puces sur le sol américain.

Rebond des prix du pétrole dans un contexte mitigé

Les prix du pétrole ont rebondi jeudi, soutenus par des signes d’une forte demande américaine malgré des inquiétudes persistantes quant à l’impact macroéconomique des tarifs et à la possible reprise des exportations de pétrole russe sur les marchés mondiaux.

À 03h05 ET, les contrats à terme sur le Brent ont gagné 0,7 % à 67,33 dollars le baril, tandis que le West Texas Intermediate américain a progressé de 0,7 % à 64,81 dollars le baril.

Ce soutien provient d’une baisse plus importante que prévu des stocks américains de pétrole la semaine dernière. L’Energy Information Administration a annoncé mercredi que les réserves avaient diminué de 3 millions de barils pour la semaine se terminant le 1er août, dépassant les attentes des analystes.

Les deux indices de référence avaient atteint leur plus bas niveau en huit semaines mercredi, après une série de cinq jours de baisse, suite aux propos de Trump sur les progrès des pourparlers avec Moscou visant à mettre fin au conflit en Ukraine, ce qui pourrait permettre un retour des exportations de pétrole russe.

Cependant, les États-Unis préparent toujours des sanctions secondaires, pouvant inclure la Chine, pour faire pression sur Moscou afin qu’il mette fin aux opérations militaires en Ukraine.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les contrats à terme sur actions américaines ont progressé jeudi suite à l’entrée en vigueur des nouvelles taxes du président Donald Trump, qui touchent un large éventail de pays dans le but de remodeler les dynamiques commerciales mondiales. Parallèlement, Apple a annoncé une augmentation de ses investissements dans la fabrication américaine, tandis que Trump a évoqué une possible taxe de 100 % sur les importations de semi-conducteurs, tout en indiquant des exemptions pour les entreprises qui renforcent la production locale. Toyota (NYSE:TM) a abaissé ses prévisions de bénéfices d’exploitation annuels en raison des pressions liées aux taxes.

Les marchés grimpent grâce aux taxes et aux résultats

À 2h45 ET, les futures affichaient une légère hausse : Dow en hausse de 34 points (0,1 %), S&P 500 en hausse de 17 points (0,3 %), Nasdaq 100 en hausse de 67 points (0,3 %). Lors de la séance précédente, les principaux indices de Wall Street avaient progressé, soutenus par des résultats solides, notamment un bon trimestre pour McDonald’s (NYSE:MCD). Les actions Apple (NASDAQ:AAPL) ont également augmenté, portées par l’annonce d’investissements accrus dans la fabrication locale (détails ci-dessous).

Le S&P 500 s’est redressé après une baisse en fin de semaine dernière causée par des données sur l’emploi décevantes.

Les analystes de Vital Knowledge ont déclaré : « L’explication la plus simple est qu’il ne s’est rien passé qui ait modifié la tendance actuelle (qui est à la hausse) ; la charge de la preuve repose sur les baissiers pour changer l’humeur du marché, et (jusqu’à présent) ils ont échoué. » Ils ont ajouté que les attentes d’une baisse des taux par la Réserve fédérale en raison de données d’emploi faibles ont également renforcé le sentiment des investisseurs. Certains responsables de la Fed ont récemment laissé entendre qu’ils pourraient réduire les taux lors de la prochaine réunion pour soutenir un marché du travail en ralentissement, malgré les inquiétudes persistantes que les taxes pourraient alimenter l’inflation.

Les taxes de Trump entrent en vigueur

Après minuit, heure de l’Est, les nouvelles taxes de Trump sont entrées en vigueur, affectant plus de 90 pays dans le cadre de la politique commerciale en cours de l’administration.

Des pays comme la Bolivie et le Nigeria font désormais face à une taxe de 15 %, tandis que Taïwan et d’autres subissent un droit de 20 %. Le Brésil et l’Inde sont soumis à des taxes encore plus élevées, en partie en raison de différends politiques — le procès contre l’allié de Trump Jair Bolsonaro au Brésil et l’achat de pétrole russe par l’Inde.

Certains partenaires commerciaux, notamment le Royaume-Uni, l’Union européenne, le Japon, la Corée du Sud et le Vietnam, ont négocié des accords commerciaux préliminaires avec Washington avant l’entrée en vigueur des taxes, obtenant des taux entre 15 % et 20 %. Ces accords comprennent souvent des engagements d’ouverture des marchés aux produits américains et, dans certains cas, des investissements aux États-Unis.

La taxe de 30 % sur les produits chinois reste en vigueur après une trêve commerciale plus tôt dans l’année, mais elle doit expirer le 12 août.

Trump a également menacé une taxe de 100 % sur les importations de semi-conducteurs afin d’encourager le retour de la production nationale, mais « les entreprises qui promettent d’investir et de produire aux États-Unis seront exemptées. »

Apple s’engage à investir massivement aux États-Unis

Le PDG d’Apple, Tim Cook, a rejoint Trump à la Maison Blanche pour annoncer un investissement supplémentaire de 100 milliards de dollars aux États-Unis, mettant en avant les efforts pour accroître la production américaine et rapatrier une partie de sa chaîne d’approvisionnement.

Cook a déclaré qu’il prenait « très au sérieux » l’appel de Trump à rapatrier les opérations.

Les actions Apple ont grimpé de plus de 2 % lors des échanges en dehors des heures normales jeudi, après une hausse de plus de 5 % la veille.

Au début de l’année, Apple avait annoncé son intention d’investir 500 milliards de dollars aux États-Unis, avec pour objectif d’embaucher 20 000 travailleurs en quatre ans et de construire une nouvelle usine au Texas dédiée à la fabrication de machines pour l’intelligence artificielle.

Malgré la menace de Trump en mai d’une taxe de 25 % sur les smartphones importés, Apple n’a pas encore rapatrié toute la production d’iPhone aux États-Unis, déplaçant plutôt une partie de la production de la Chine vers l’Inde et la Thaïlande.

Toyota réduit ses prévisions de bénéfices en raison des taxes

Les actions de Toyota ont chuté après que le constructeur automobile a réduit de 16 % ses prévisions de bénéfices d’exploitation pour l’exercice, citant un coût de 10 milliards de dollars lié aux taxes américaines sur les véhicules importés, à la hausse des coûts des matières premières et à un yen plus fort.

Toyota prévoit désormais un bénéfice d’exploitation de 3,2 trillions de yens pour l’année fiscale se terminant en mars 2026, contre 3,8 trillions auparavant. Seules les taxes américaines devraient réduire les revenus de 1,4 trillion de yens (environ 9,5 milliards de dollars), bien plus que prévu.

Cette révision, associée à un bénéfice trimestriel en baisse, illustre l’impact des politiques commerciales agressives de Trump sur les constructeurs étrangers.

Cependant, la demande est restée solide : Toyota a enregistré des ventes mondiales record au premier semestre et un bénéfice d’exploitation de 1,17 trillion de yens au premier trimestre, dépassant les attentes des analystes.

La croissance des exportations chinoises s’accélère

Les exportations chinoises ont augmenté plus rapidement en juillet, malgré la baisse des livraisons vers les États-Unis, montrant que les taxes n’ont pas encore gravement affecté ce secteur clé de l’économie chinoise.

Les exportations de juillet ont augmenté de 7,2 % en glissement annuel en dollars, contre 5,8 % en juin, selon les données de l’Administration générale des douanes de Chine.

Cependant, les exportations vers les États-Unis ont chuté de 22 % en glissement annuel en juillet, après des baisses de 16 % et 35 % en juin et mai.

Ces chiffres indiquent que, bien que les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine se soient quelque peu apaisées, la Chine a réussi à maintenir ses exportations en redirigeant ses expéditions vers d’autres pays, une tendance essentielle compte tenu de la faible demande intérieure et de la crise prolongée du marché immobilier.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Jeudi, l’or a légèrement augmenté alors que les investisseurs se tournaient vers la valeur refuge suite aux nouvelles annonces tarifaires du président américain Donald Trump et à des données économiques américaines décevantes, ravivant ainsi les espoirs d’une baisse imminente des taux d’intérêt par la Réserve fédérale.

À 04h30 ET (08h30 GMT), l’or au comptant a gagné 0,1%, atteignant 3 373,80 dollars l’once. Parallèlement, les contrats à terme sur l’or pour décembre ont progressé de 0,4% à 3 447,90 dollars l’once.

Les tensions tarifaires alimentent les inquiétudes sur les marchés

La demande d’or a été soutenue après que Trump a annoncé son intention d’imposer une taxe de 100 % sur les importations de semi-conducteurs provenant de certains pays qui n’investiraient pas dans la production américaine de puces. Cette mesure vise à renforcer la production domestique, mais a suscité des craintes quant à de nouvelles perturbations des chaînes d’approvisionnement mondiales et à des pressions inflationnistes potentielles.

Dans une mesure liée, Trump a signé un décret doublant les droits de douane sur les importations en provenance d’Inde à 50 %, invoquant les achats continus de pétrole russe par le pays. Les tarifs, annoncés mercredi soir sur la plateforme Truth Social de Trump, entreront en vigueur à minuit, accentuant l’incertitude sur les marchés.

Ces développements, conjugués à la perspective de coûts plus élevés et à des tensions commerciales accrues, ont renforcé le rôle de l’or comme valeur refuge face à l’inflation et à la volatilité économique.

Les marchés parient sur des baisses de taux de la Fed

L’or a également bénéficié des attentes croissantes que la Réserve fédérale baisse ses taux d’intérêt dès septembre. Les derniers rapports économiques ont montré un ralentissement du secteur des services aux États-Unis en juillet, après les chiffres décevants de l’emploi non agricole la semaine dernière.

Le marché attend les chiffres hebdomadaires des demandes d’allocations chômage, prévus plus tard dans la journée, avec une hausse attendue de 3 000 demandes à 221 000 pour la semaine se terminant le 2 août, renforçant les inquiétudes concernant un ralentissement de l’économie américaine.

Selon l’outil FedWatch du CME, il y a désormais 95 % de chances que la Fed réduise ses taux en septembre. Des taux d’intérêt plus bas réduisent le coût d’opportunité de la détention d’or, qui ne rapporte pas d’intérêts, ce qui le rend plus attractif pour les investisseurs.

Hausse des métaux grâce aux données commerciales chinoises

D’autres métaux ont également progressé : les contrats à terme sur le platine ont gagné 1 % à 1 353,70 dollars l’once, tandis que ceux sur l’argent ont grimpé de 0,9 % à 38,25 dollars l’once.

Les prix du cuivre ont augmenté des deux côtés de l’Atlantique, avec une hausse de 0,3 % des contrats à terme sur le cuivre à la London Metal Exchange à 9 719,20 dollars la tonne, et de 0,5 % des contrats américains à 4,4328 dollars la livre.

L’optimisme des investisseurs a également été soutenu par les données commerciales chinoises montrant un fort rebond des exportations, laissant entrevoir un possible apaisement des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Le dollar américain a légèrement reculé jeudi alors que les investisseurs ont renforcé leurs paris sur des baisses de taux de la Réserve fédérale et restent prudents face aux tensions commerciales croissantes.

À 04h10 ET (08h10 GMT), l’indice du dollar — qui compare le billet vert à six principales devises — a chuté de 0,1% à 97,877, après une baisse plus forte de 0,6% la veille.

Hausse des attentes de baisse de la Fed avant le rapport sur les demandes de chômage

Le récent recul du dollar a été provoqué par une série de données économiques décevantes, à commencer par le rapport sur l’emploi faible la semaine dernière. La performance médiocre du secteur des services en début de semaine a renforcé les craintes que les tarifs imposés sous l’administration Trump nuisent à la dynamique économique américaine.

Les regards se tournent maintenant vers les demandes hebdomadaires d’allocations chômage, attendues plus tard dans la journée. Les économistes prévoient une légère hausse de 3 000 à 221 000 demandes pour la semaine close au 2 août.

Les attentes d’un assouplissement monétaire ont fortement augmenté. Selon l’outil FedWatch du CME Group, les traders voient désormais une probabilité de 94% que la Fed baisse ses taux en septembre — contre 48% la semaine dernière. Au total, le marché anticipe 60,5 points de base de réduction en 2025.

Tensions politiques et nouvelles commerciales pèsent

Le dollar est également sous pression à cause des inquiétudes grandissantes concernant l’indépendance des principales institutions économiques américaines. La semaine dernière, le président Trump a limogé le responsable des statistiques du travail, suscitant des incertitudes sur les prochaines nominations, notamment un poste vacant au Conseil des gouverneurs de la Fed et le choix du prochain président de la banque centrale.

“Nous pensons que la nomination de Kevin Hassett, considéré comme le favori, est un événement négatif pour le dollar en raison de ses vues accommodantes et de sa plus grande exposition perçue à l’influence de Trump par rapport à l’autre candidat principal, Kevin Warsh,” ont écrit les analystes d’ING.

Les traders digèrent aussi de nouvelles menaces tarifaires, après que Trump a annoncé sur les réseaux sociaux mercredi soir que de nouveaux droits de douane sur les grandes économies entreront en vigueur à minuit.

L’euro soutenu par l’optimisme sur une trêve Ukraine-Russie

L’euro s’est renforcé, avec un EUR/USD en hausse de 0,2% à 1,1689, porté par l’espoir d’avancées dans les négociations entre l’Ukraine et la Russie. Selon des rapports, Trump pourrait rencontrer le président russe Vladimir Poutine dès la semaine prochaine, alimentant les spéculations d’un progrès diplomatique.

“L’optimisme de Trump concernant une trêve entre l’Ukraine et la Russie alimente probablement la force de l’euro, qui s’oppose totalement au dollar sur ce sujet,” a noté ING. “Si une trêve devenait une perspective plus tangible, EUR/USD et EUR/CHF devraient être les principaux canaux de l’appréciation de l’euro.”

En Europe, la nouvelle moins positive est que la production industrielle allemande a chuté de 1,9% en juin, pire que prévu, suggérant que les gains de production liés à l’évitement des tarifs américains s’estompent.

La livre sterling se raffermit avant la décision de la BoE

La livre sterling a gagné 0,2% à 1,3378, en attendant la décision de la Banque d’Angleterre prévue plus tard dans la journée.

Le marché s’attend à ce que la banque centrale baisse ses taux de 4,25% à 4%, poursuivant son cycle d’assouplissement avec une cinquième réduction en un an. Avec une inflation toujours présente et un marché de l’emploi en ralentissement, la BoE doit trouver un équilibre délicat.

“La réaction de la livre sera principalement dictée par le partage des votes ; attendez-vous à des dissidents des deux côtés,” a commenté ING. “Au moins un membre (Catherine Mann) devrait voter pour un statu quo, et pourrait être rejoint par deux autres (Huw Pill et Megan Greene), bien que ce ne soit pas notre scénario principal. L’arch-doviste Swati Dhingra devrait voter pour une baisse de 50 points de base, avec un certain risque que son collègue doviste Alan Taylor la rejoigne.”

Mouvements sur les devises asiatiques : yuan et dollar australien soutenus par les données commerciales

Sur les marchés Asie-Pacifique, le USD/JPY a reculé de 0,3% à 146,94, malgré des rapports – par la suite clarifiés – selon lesquels les États-Unis pourraient appliquer un droit de 15% supplémentaire sur les produits japonais en plus des droits existants.

Le dollar australien a gagné 0,4% à 0,6526, soutenu par des données commerciales de juin meilleures que prévu. Les exportations ont rebondi de 6%, inversant la forte contraction du mois précédent.

Par ailleurs, le USD/CNY a reculé de 0,1% à 7,1788 après que les données commerciales ont montré un excédent plus faible que prévu. Cependant, les exportations chinoises ont bondi de 7,2%, dépassant largement les attentes, ce qui suggère que les exportateurs profitent d’une trêve commerciale temporaire avec les États-Unis.

Les importations ont également augmenté de 4,1%, une hausse inattendue qui témoigne d’une certaine résilience de la demande intérieure, malgré les inquiétudes sur le ralentissement économique.

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Les prix du pétrole ont légèrement remonté en séance asiatique jeudi, après avoir atteint un creux de deux mois. Cette reprise est due à la décision du président américain Donald Trump d’imposer des tarifs supplémentaires à l’Inde pour ses achats continus de pétrole russe.

Le marché a réagi à une combinaison de tensions géopolitiques, d’inquiétudes sur l’offre et d’opportunités d’achat à bas prix, malgré une production OPEP+ en hausse et des perspectives de demande mondiale affaiblies.

À 21h43 ET (01h43 GMT), les contrats à terme sur le Brent pour octobre ont progressé de 0,9 % à 67,48 dollars le baril, tandis que le WTI a gagné 0,9 % à 63,98 dollars.

Trump taxe l’Inde pour ses achats de brut russe

Trump a signé mercredi un décret exécutif portant les droits de douane sur l’Inde à 50 %, invoquant les achats persistants de pétrole russe par New Delhi. Le tarif prendra effet 21 jours après le 7 août, mettant sous pression l’économie indienne, un des plus gros importateurs de pétrole au monde.

Il a également évoqué des tarifs douaniers contre la Chine, elle aussi consommatrice de brut russe à prix réduit.

L’objectif est de renforcer la pression économique sur Moscou afin d’accélérer la fin de la guerre en Ukraine. Par ailleurs, des responsables américains se sont rendus à Moscou cette semaine, et Trump pourrait rencontrer Vladimir Poutine dans les prochaines semaines pour discuter d’un cessez-le-feu.

Ces mesures contre les principaux acheteurs du pétrole russe pourraient perturber fortement l’offre mondiale dans les mois à venir.

Les analystes voient une marge de négociation

Cependant, le marché pourrait encore éviter le choc. “Le délai de 21 jours avant l’entrée en vigueur des tarifs donne encore une chance à la négociation”, ont noté les analystes d’ANZ, laissant la porte ouverte à un compromis.

L’OPEP+ augmente la production malgré une demande faible

Malgré ce rebond, le pétrole reste sous pression, affecté par la hausse de la production décidée par l’OPEP+ et les doutes persistants sur la demande mondiale.

Le groupe a confirmé une augmentation de la production pour septembre, mettant fin à deux ans de réductions. Il s’agit de compenser les pertes budgétaires dues à des prix trop bas.

Des données économiques décevantes aux États-Unis et en Chine ont renforcé les craintes d’une demande en déclin, en particulier dans l’industrie.

Mais un chiffre encourageant est venu des stocks américains, qui ont reculé de 3 millions de barils la semaine dernière, contre une prévision d’augmentation de 200.000 barils — un possible signe de solidité de la consommation intérieure.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les contrats à terme sur le pétrole ont progressé mercredi, rebondissant après un creux de cinq semaines atteint la veille, soutenus par les attentes de sanctions américaines plus strictes contre les acheteurs de pétrole russe.

À 08h55 ET (12h55 GMT), les contrats Brent pour octobre ont augmenté de 1,5 % à 68,67 dollars le baril. Parallèlement, le West Texas Intermediate (WTI) a gagné 1,6 % pour s’établir à 66,18 dollars le baril.

Les sanctions contre la Russie sous les projecteurs

Le président Donald Trump a renouvelé ses menaces d’augmenter les droits de douane sur l’Inde en raison de ses achats continus de pétrole russe. Après avoir imposé la semaine dernière des droits réciproques de 25 %, Trump a déclaré que de nouvelles taxes seraient mises en place cette semaine.

Trump a critiqué les achats continus d’huile russe par l’Inde, affirmant qu’ils financent la guerre de la Russie contre l’Ukraine. L’Inde a toutefois rejeté ces accusations, indiquant qu’elle continuerait à importer du pétrole russe à court terme. Le pays dépend fortement des importations de pétrole, couvrant environ 80 % de ses besoins.

« Si l’Inde cessait d’acheter du pétrole russe en raison des menaces tarifaires, nous pensons que le marché pourrait absorber la perte de cette offre. Cela éliminerait l’excédent que nous attendons sur le marché dans la seconde moitié de cette année et une bonne partie de 2026. Cela entraînerait une hausse des prix, mais maîtrisée », ont déclaré les analystes d’ING dans une note.

Ils ont ajouté : « Le plus grand risque serait que d’autres acheteurs cessent également d’acheter du pétrole russe. Cela obligerait l’OPEP à puiser rapidement et agressivement dans sa capacité de production excédentaire pour équilibrer le marché. Cela pourrait entraîner une hausse significative des prix. »

« Nous devrions avoir plus de clarté plus tard cette semaine, avec la date limite fixée par le président Trump pour que la Russie conclue un accord avec l’Ukraine vendredi. Une délégation américaine se rend cette semaine en Russie. Des rapports indiquent que le président Poutine pourrait être prêt à faire des concessions, comme un cessez-le-feu aérien, afin d’éviter des sanctions plus strictes et des tarifs secondaires », a ajouté ING.

Le marché a également été soutenu par les données de l’American Petroleum Institute montrant une baisse nettement plus importante que prévu des stocks de pétrole américains la semaine dernière, à hauteur de 4,2 millions de barils, contre une baisse attendue de 1,8 million.

Équilibrer les inquiétudes liées à l’offre et à la demande

Malgré les gains de mercredi, les prix du pétrole ont été sous pression récemment. Le recul s’est accéléré après que l’OPEP+ a accepté d’augmenter la production de 547 000 barils par jour à partir de septembre.

La hausse constante de la production du cartel cette année a suscité des craintes de surplus d’offre dans la seconde moitié de 2025.

Par ailleurs, les données économiques faibles des États-Unis et de la Chine publiées la semaine dernière ont renforcé les craintes d’un ralentissement de la croissance et d’une baisse de la demande en pétrole chez les plus grands consommateurs mondiaux.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les futures des principaux indices américains affichent une légère hausse mercredi matin, stimulés par une série de publications trimestrielles meilleures que prévu, offrant un élan positif après la baisse de mardi.

Des résultats solides de grandes entreprises relancent l’optimisme. McDonald’s (NYSE:MCD) grimpe de 4,0 % dans le pré-marché après avoir dépassé les attentes sur ses résultats du deuxième trimestre.

Shopify (NASDAQ:SHOP) enregistre également des hausses notables après un chiffre d’affaires supérieur aux prévisions et des perspectives optimistes pour le troisième trimestre. Disney (NYSE:DIS) monte également suite à des résultats du troisième trimestre fiscal dépassant les attentes.

Cependant, certaines valeurs tech sont sous tension. Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) recule après des prévisions décevantes pour le T4 et un résultat inférieur aux attentes. Snap (NYSE:SNAP) connaît aussi une baisse après des revenus inférieurs aux consensus pour le T2.

Avec peu de données macro cette semaine, les volumes pourraient rester faibles alors que les investisseurs digèrent les résultats des entreprises.

Mardi, Wall Street a fini en baisse après une ouverture positive. Les trois indices ont clôturé dans le rouge :

• Nasdaq : – 137,03 pts (– 0,7 %) à 20 916,55
• S&P 500 : – 30,75 pts (– 0,5 %) à 6 299,19
• Dow : – 61,90 pts (– 0,1 %) à 44 111,74

Le ton s’est refroidi avec les commentaires de Donald Trump : “because we want them made in the United States”, annonçant de nouveaux droits sur puces et semi-conducteurs, et “as high as 250 percent” sur les importations pharmaceutiques.

Des données économiques décevantes sont venues s’y ajouter : l’ISM services en juillet est tombé à 50,1 contre 50,8 en juin, sous les attentes de 51,5, reflétant un ralentissement de l’activité.

Malgré cela, certaines valeurs se distinguent. Palantir (NYSE:PLTR) bondit de 7,9 % après un pic de ventes lié à une forte demande en IA. “The company said its sales jumped almost 50 percent in the second quarter amid robust demand for artificial intelligence services.”

Par secteur, les services pétroliers dominent (+3,5 % pour le Philadelphia Oil Service), les titres aurifères progressent (+2,9 % pour l’index Gold Bugs), tandis que les secteurs transports et immobilier affichent également de la vigueur. Utilities et semi-conducteurs sont à la peine.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les actions européennes ont légèrement progressé mercredi, surmontant la faiblesse des données industrielles allemandes et les nouvelles menaces de droits de douane de l’ancien président américain Donald Trump, visant les secteurs pharmaceutique et des semi-conducteurs.

Les nouvelles commandes industrielles en Allemagne ont chuté de 1,0 % en juin par rapport au mois précédent, à contre-courant des prévisions qui tablaient sur une hausse de 1,0 %, et pire que le recul de 0,8 % enregistré en mai, selon Destatis.

Malgré ce signal macroéconomique décevant, les principaux indices européens sont restés dans le vert. Le DAX allemand a progressé de 0,1 %, tandis que le CAC 40 français et le FTSE 100 britannique ont gagné chacun 0,3 %.

Mouvements boursiers et actualités des entreprises

Le titre ABN AMRO (EU:ABN) a chuté de 7,5 %, la banque néerlandaise ayant annoncé un programme de rachat d’actions plus modeste que prévu, accompagné de revenus de prêts plus faibles au deuxième trimestre.

À Londres, Glencore (LSE:GLEN) a reculé de 3,1 % après avoir publié une baisse de 14 % de son EBITDA ajusté pour le premier semestre et renoncé à déplacer sa cotation principale hors du Royaume-Uni.

Legal & General (LSE:LGEN) a perdu 2,5 %, malgré des résultats semestriels supérieurs aux attentes.

En revanche, Vonovia (TG:VNA) s’est envolée de 4 % après une hausse de 11 % de ses résultats semestriels et une révision à la hausse de ses prévisions de résultat avant impôts pour 2025.

Le fabricant d’éoliennes Nordex Group (TG:NDX1) a gagné 2,6 % après avoir décroché une commande de 51,7 MW de TEUT Energieprojekte GmbH en Brandebourg.

Le groupe de santé Fresenius (TG:FME) a progressé de 1,6 % grâce à des résultats solides au deuxième trimestre et à un relèvement de ses prévisions de chiffre d’affaires annuel.

À l’inverse, Bayer (TG:BAYN) a perdu 4,2 %, la société ayant creusé ses pertes au deuxième trimestre dans un environnement de marché difficile.

Zalando (TG:ZAL) a plongé de 4,6 %, malgré une croissance “forte” de ses ventes et de ses bénéfices au deuxième trimestre et un relèvement de ses perspectives pour 2025, les investisseurs restant prudents.

Enfin, Commerzbank (TG:CBK) a reculé de 1 % après une baisse de ses bénéfices trimestriels.

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Les prix de l’or ont légèrement fléchi mercredi, consolidant après quatre séances consécutives de hausse, alors que les investisseurs digéraient des données économiques américaines décevantes et anticipaient la nomination du président Donald Trump au conseil de la Réserve fédérale.

À 04h30 ET (08h30 GMT), l’or au comptant a baissé de 0,4 % à 3 366,50 $ l’once, tandis que les contrats à terme sur l’or de décembre ont également reculé de 0,4 % pour s’établir à 3 420,72 $ l’once. Le métal précieux avait connu une hausse régulière au cours des quatre dernières séances, y compris une progression notable de 2 % vendredi dernier.

L’or soutenu par les espoirs de baisse des taux de la Fed

La récente tendance haussière de l’or est largement due à la spéculation croissante selon laquelle la Réserve fédérale pourrait réduire les taux d’intérêt dès le mois prochain. Une série de données économiques faibles a renforcé les inquiétudes quant à l’impact des politiques commerciales instables de l’administration Trump.

Mardi, l’indice des directeurs d’achat de l’Institute for Supply Management est tombé à 50,1 en juillet, en dessous des prévisions de 51,5, indiquant une quasi-stagnation dans le secteur des services et exacerbant les craintes de ralentissement de la croissance américaine.

Cela a suivi le rapport sur l’emploi américain de vendredi dernier, plus faible que prévu, montrant moins de créations d’emplois et des révisions importantes, avec un taux de chômage à 4,2 %.

La probabilité d’une baisse des taux par la Fed en septembre approche désormais les 90 %, ce qui soutient les prix de l’or en réduisant le coût d’opportunité de détenir un actif non rémunérateur comme le métal précieux.

Les investisseurs suivent également de près la nomination par Trump d’un successeur au gouverneur de la Fed Adriana Kugler, qui démissionnera le 8 août.

Les achats d’or des banques centrales ralentissent

Selon le World Gold Council, les banques centrales ont augmenté leurs réserves d’or de 22 tonnes nettes en juin, avec l’Ouzbékistan en tête des achats avec 9 tonnes, mettant fin à une série de quatre mois de ventes.

Au total, les banques centrales ont ajouté 166 tonnes d’or aux réserves officielles au deuxième trimestre, soit une baisse de 33 % par rapport au trimestre précédent.

“Cela marque le deuxième trimestre consécutif de ralentissement de la demande, probablement lié à la hausse de 30 % du prix de l’or cette année. Malgré ce ralentissement, les banques centrales devraient continuer à augmenter leurs réserves d’or compte tenu de l’environnement économique toujours incertain et de la volonté de se diversifier loin du dollar américain,” ont commenté les analystes d’ING.

Marché des métaux mitigé

Les contrats à terme sur le platine ont progressé de 0,8 % à 1 340,95 $ l’once, tandis que ceux sur l’argent ont légèrement reculé à 37,81 $ l’once.

Les prix du cuivre à la London Metal Exchange ont augmenté de 0,5 % à 9 687,40 $ la tonne, tandis que les contrats à terme sur le cuivre américain ont également progressé de 0,5 % à 4,4080 $ la livre. Le cuivre a été volatil récemment, chutant de 20 % la semaine dernière avant de se stabiliser, après que Trump a exclu le cuivre raffiné d’un tarif d’importation prévu de 50 %.

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