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Le dollar américain a légèrement fléchi lundi, prolongeant les pertes de vendredi après des chiffres de l’emploi américain plus faibles que prévu, renforçant les attentes d’une éventuelle baisse des taux par la Réserve fédérale ce mois-ci. À 04h15 ET (08h15 GMT), l’indice du dollar, qui suit le billet vert par rapport à six devises majeures, a reculé de 0,1 % à 97,590, après une baisse de 0,5 % vendredi.

Les marchés anticipent l’action de la Fed

Le recul du dollar la semaine dernière a été provoqué par le rapport sur les nonfarm payrolls, qui a montré un ralentissement de la création d’emplois en août et une hausse du taux de chômage à 4,3 %, proche d’un sommet sur quatre ans. La Fed est largement attendue pour reprendre l’assouplissement monétaire, avec une baisse de 25 points de base prévue lors de la réunion de la semaine prochaine et une faible probabilité d’une réduction de 50 points de base.

Les analystes d’ING ont noté que le rapport faible “a déclenché des spéculations sur la reprise du cycle d’assouplissement de la Fed avec une baisse de 50 points de base, similaire à celle de septembre dernier.” Selon l’outil CME FedWatch, la probabilité d’une telle baisse importante est désormais d’environ 10 %, contre zéro la semaine dernière. Les investisseurs suivent également l’indice des prix à la consommation américain pour août, qui pourrait offrir un soutien temporaire au dollar en cas de surprise à la hausse.

Les devises européennes influencées par la politique

L’euro a légèrement progressé à 1,1730 face au dollar, soutenu par des données montrant une hausse de 1,3 % de la production industrielle allemande en juillet par rapport au mois précédent. Cependant, les gains sont limités par l’incertitude politique en France, où le Premier ministre François Bayrou risque une probable défaite lors d’un vote de confiance.

La France continue de faire face à un déficit budgétaire supérieur à 5 % du PIB, bien au-delà de la limite de 3 % de l’UE, et l’instabilité politique menace les efforts de réduction de la dette. ING a souligné que les partis d’opposition semblent plus intéressés à renverser le gouvernement qu’à résoudre les déséquilibres fiscaux, tandis que le rendement des obligations d’État à 30 ans a récemment atteint des niveaux inédits depuis juin 2009.

GBP/USD a gagné 0,1 % à 1,3520 après une hausse de 0,5 % vendredi. Avec peu de données économiques au Royaume-Uni cette semaine et peu d’interventions de la Banque d’Angleterre, ING prévoit que les ranges resteront étroits avant la réunion de politique monétaire de la semaine prochaine et les mises à jour sur le resserrement quantitatif.

Le yen se déprécie face à l’incertitude politique

USD/JPY a augmenté de 0,3 % à 147,80 suite à la démission du Premier ministre japonais Shigeru Ishiba, accroissant l’incertitude à Tokyo. Son départ, après des revers électoraux et des dissensions au sein du parti, soulève des questions sur la politique fiscale et monétaire du Japon. Les analystes ING ont noté que les marchés prennent ces risques fiscaux très au sérieux, poussant USD/JPY au-dessus de 148, mais la paire pourrait se stabiliser entre 148,50 et 149,00. Le PIB du Japon au T2 a été révisé à la hausse, soutenu par la consommation et les stocks.

Par ailleurs, USD/CNY est resté stable à 7,1325, tandis qu’AUD/USD a progressé de 0,3 % à 0,6580.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les prix de l’or sont restés proches de leurs niveaux record lundi, après le rallye marqué de la semaine dernière, les données américaines sur l’emploi plus faibles que prévu renforçant les anticipations d’une réduction imminente des taux par la Réserve fédérale. L’or au comptant s’est maintenu à 3 585,68 $ l’once, légèrement en dessous du record de vendredi à 3 600,03 $, tandis que les contrats à terme de décembre ont reculé de 0,7 % à 3 626,52 $ l’once à 01h39 ET (05h39 GMT).

Le métal précieux a gagné plus de 4 % la semaine dernière et a progressé lors de neuf des dix dernières séances. Sur l’année, l’or a augmenté de près de 37 %, soutenu par la demande refuge face à l’incertitude commerciale mondiale et par les achats soutenus des banques centrales, notamment en Chine.

Des données de l’emploi américain faibles renforcent les paris sur une baisse des taux

Le dernier rapport sur l’emploi a montré un ralentissement de la croissance des emplois et une hausse du taux de chômage à 4,3 %. Les investisseurs considèrent désormais probable une baisse de 25 points de base lors de la réunion de septembre de la Fed, avec une faible chance d’une réduction de 50 points de base. Des taux plus bas réduisent le coût d’opportunité de détenir de l’or et affaiblissent souvent le dollar, rendant le métal plus attractif.

Les futures sur l’indice du dollar américain sont restés pratiquement inchangés lundi, restant faibles après le recul de la semaine dernière. Les acteurs du marché attendent également le rapport sur l’inflation américaine de jeudi, susceptible d’influencer les attentes concernant la politique de la Fed et l’évolution à court terme de l’or.

Performances de l’argent, du platine et du cuivre

Les autres métaux précieux ont montré des mouvements contrastés. Le platine est resté stable à 1 385,60 $ l’once, tandis que l’argent a reculé de 0,6 % à 41,30 $ l’once, sous le plus haut de la semaine dernière, niveau le plus élevé depuis août 2011. Les marchés du cuivre sont restés relativement stables, avec les futures sur le London Metal Exchange à 9 901,65 $ la tonne et les contrats américains en hausse de 0,3 % à 4,56 $ la livre.

La Chine, premier importateur mondial de cuivre, a vu la croissance de ses exportations ralentir en août, alors que l’élan lié à la trêve commerciale avec les États-Unis s’est estompé. Les importations ont également diminué par rapport à juillet, reflétant une demande intérieure toujours faible.

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Les marchés pétroliers ont progressé lors des échanges asiatiques lundi, soutenus par les attentes d’une offre plus restreinte après la décision de l’OPEP+ d’augmenter la production à un rythme plus modéré en octobre. Les tensions géopolitiques, notamment le conflit Russie-Ukraine, ont également soutenu le marché, tandis que les efforts des États-Unis pour négocier un cessez-le-feu restent limités.

Le Brent pour livraison en novembre a gagné 0,6 % à 65,90 $ le baril, et les contrats à terme WTI ont augmenté de 0,6 % à 61,83 $ le baril à 20h56 ET (00h56 GMT).

L’OPEP+ réduit la hausse de la production

L’Organisation des pays exportateurs de pétrole et ses alliés ont annoncé une augmentation cumulative de la production de 137 000 barils par jour pour octobre, bien en dessous des hausses mensuelles précédentes de 555 000 b/j et 411 000 b/j. L’Arabie Saoudite, à la tête de l’alliance, avait auparavant relevé la production pour récupérer des parts de marché face à la baisse des prix du pétrole. L’OPEP+ a souligné sa prudence, citant les risques de baisse de la demande mondiale dans un contexte de ralentissement de la croissance aux États-Unis et d’activité faible en Chine.

Contexte et mouvements récents du marché

La semaine dernière, les contrats à terme sur le Brent et le WTI ont perdu entre 3 et 4 % en raison des inquiétudes sur la demande mondiale. La chute s’est accélérée après des données décevantes sur l’emploi non agricole aux États-Unis, montrant un ralentissement de l’économie. Si les attentes de taux d’intérêt plus bas ont affaibli le dollar, des préoccupations subsistent concernant une demande de carburant plus faible. Les rapports sur les stocks américains ont montré des augmentations inattendues, et la demande intérieure en carburant a diminué après la fin de la saison estivale, laissant craindre un surplus d’offre pour l’hiver dans l’hémisphère nord.

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Le dollar américain a baissé vendredi face aux principales devises, réduisant ses gains hebdomadaires alors que les marchés obligataires se stabilisaient et que les investisseurs attendaient la publication de données sur l’emploi susceptibles de renforcer les attentes d’une baisse des taux par la Réserve fédérale.

Le rapport de jeudi montrant des demandes d’allocations chômage supérieures aux prévisions a préparé le terrain pour les chiffres cruciaux des nonfarm payrolls. Les obligations à long terme ont progressé aux États-Unis, en Europe et au Japon après une hausse des rendements liée aux préoccupations fiscales, tandis que le S&P 500 atteignait un nouveau record historique.

“Il me semble que la réaction à l’ADP hier a été un peu trop faible,” a déclaré Francesco Pesole, stratégiste FX chez ING. “Dans l’ensemble, cela indique probablement un chiffre faible pour les payrolls aujourd’hui. J’ai été un peu surpris de voir le dollar se maintenir hier.”

Pesole a ajouté que la baisse initiale du dollar lors des échanges européens pourrait signaler que les investisseurs vendent des dollars avant la publication des chiffres de l’emploi américain plus tard dans la journée.

L’indice du dollar, qui suit le billet vert par rapport à un panier de principales devises, a reculé de 0,2 % à 98,018, réduisant son gain hebdomadaire à seulement 0,2 %. Le dollar a perdu 0,2 % face au yen, à 148,14, tandis que l’euro a progressé de 0,2 % à 1,1682 $.

Au Royaume-Uni, les ventes au détail de juillet ont dépassé les attentes mais ont eu peu d’effet sur la livre, qui a gagné 0,2 % à 1,34695 $, tandis qu’elle reculait de 0,05 % face à l’euro à 86,74 pence.

La prudence des investisseurs reste élevée en raison des interventions du président Trump dans la politique de la Fed et de son régime tarifaire imprévisible, a déclaré Bart Wakabayashi, directeur de la succursale de Tokyo de State Street.

“Le dollar reste très, très sous-pondéré,” a déclaré Wakabayashi. “Je pense qu’il y a de la place pour un retour des achats de dollars à un moment donné. Peut-être que les investisseurs attendent simplement que la baisse des taux se produise et qu’ils reviennent massivement.”

Les responsables de la Fed continuent de souligner que les inquiétudes liées au marché du travail soutiennent les appels à des baisses de taux, renforçant les attentes d’un assouplissement imminent. La Fed doit se réunir les 16 et 17 septembre.

Les économistes interrogés par Reuters prévoient une hausse de 75 000 emplois non agricoles en août, légèrement au-dessus des 73 000 de juillet. Les données de jeudi avaient déjà montré une croissance des emplois privés inférieure aux prévisions et des demandes de chômage plus élevées que prévu.

“Le risque reste orienté vers des chiffres des payrolls inférieurs aux attentes des économistes américains, ce qui pèsera sur le dollar ce soir,” a déclaré Joseph Capurso, responsable de l’économie internationale à la Commonwealth Bank of Australia.

Selon CME FedWatch, les traders voient désormais près de 100 % de chances d’une baisse des taux en septembre, contre 87 % la semaine dernière.

Michael Brown, stratégiste senior chez Pepperstone, a souligné que le rapport sur l’emploi n’influencerait probablement pas la décision de la Fed.

“La Fed appliquera une baisse de 25 points de base en septembre. Un rapport solide ne les découragera pas, compte tenu de la tendance générale d’un affaiblissement des données sur l’emploi. Un rapport faible ne les convaincra pas de procéder à une réduction plus importante, compte tenu des risques persistants d’inflation à la hausse,” a-t-il déclaré.

Par ailleurs, Stephen Miran, nommé par Trump pour un siège à la Fed, a assuré au Congrès qu’il ne serait “absolument pas” la marionnette du président dans les décisions sur les taux d’intérêt.

Trump a signé un décret réduisant les droits de douane sur les importations automobiles japonaises et d’autres produits annoncés en juillet. Le Japon a également confirmé son engagement à acheter annuellement pour 7 milliards de dollars de produits énergétiques américains.

Ailleurs, le dollar australien a progressé de 0,4 % à 0,6544 $, le dollar néo-zélandais de 0,6 % à 0,58785 $, le bitcoin a gagné 2,16 % à 112 796,78 $ et l’ether 2,1 % à 4 398,61 $.

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Les contrats à terme sur les principaux indices boursiers américains ont légèrement augmenté vendredi, les investisseurs attendant le rapport sur l’emploi non agricole d’août, un indicateur clé pour les futures décisions de la Réserve fédérale. Les attentes restent largement en faveur d’une baisse des taux ce mois-ci, tandis que les développements autour d’OpenAI et les négociations commerciales avec le Mexique et le Canada attirent l’attention des marchés.

Les marchés en attente des chiffres de l’emploi

En début de séance, les futures du Dow étaient pratiquement stables, les futures du S&P 500 ont gagné 0,2% et ceux du Nasdaq 100 environ 0,4%. Les indices américains avaient enregistré des gains lors de la séance précédente, le S&P 500 atteignant un nouveau record de clôture. Les données récentes sur le marché du travail, montrant un ralentissement des embauches dans le secteur privé et une légère hausse des demandes d’allocations chômage, ont renforcé les paris des investisseurs sur une baisse des taux lors de la réunion de la Fed des 16-17 septembre.

Les économistes prévoient environ 75 000 nouveaux emplois aux États-Unis en août, légèrement au-dessus des 73 000 de juillet. Une lecture plus faible que prévu consoliderait les attentes pour une baisse de 25 points de base, le CME FedWatch estimant près de 100 % de probabilité. Les responsables de la Fed continuent de concilier leur double mandat de stabilité des prix et d’emploi maximal, des commentaires récents indiquant que le soutien au marché du travail pourrait être la priorité actuelle.

OpenAI va produire ses propres puces IA avec Broadcom

OpenAI prévoit de fabriquer ses propres puces d’intelligence artificielle à partir de 2026 en partenariat avec Broadcom, selon le Financial Times. L’objectif est de répondre à la demande croissante en puissance de calcul pour les programmes d’IA tout en réduisant la dépendance à Nvidia. Le PDG de Broadcom, Hock Tan, a indiqué qu’un nouveau client avait passé des commandes pour 10 milliards de dollars, identifié par le FT comme étant OpenAI. Les puces seront destinées à un usage interne, et non à la vente. Les actions Broadcom ont grimpé de plus de 6 % après la clôture, suite à des résultats trimestriels solides et à des prévisions positives pour le trimestre en cours.

Renégociation de l’ALENA (USMCA) à venir

Le Wall Street Journal a rapporté que l’administration Trump prépare la renégociation de l’accord commercial États-Unis-Mexique-Canada. Le bureau du représentant américain au commerce tiendra des audiences publiques, visant à achever les premières étapes de la renégociation d’ici le 4 octobre. Bien que les consultations avec les entreprises et les syndicats commencent cette semaine, le processus complet devrait durer plusieurs mois. Les tarifs précédemment imposés et partiellement annulés compliquent encore les négociations.

L’or reste proche des sommets

Les prix de l’or se sont maintenus près des récents sommets en début de séance européenne, les investisseurs attendant le rapport sur l’emploi américain. L’or au comptant a progressé de 0,1 % à 3 547,80 $ l’once, tandis que les contrats à terme de décembre se situaient autour de 3 607,82 $ l’once. Les métaux en général ont également enregistré des gains hebdomadaires, soutenus par les anticipations d’une baisse des taux par la Fed. Des taux plus bas réduisent le coût d’opportunité d’investir dans des actifs sans rendement comme les métaux précieux par rapport aux obligations d’État.

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Les prix de l’or ont progressé lors des échanges matinaux en Asie vendredi, restant proches de leurs plus hauts historiques, les investisseurs se positionnant en prévision de possibles baisses des taux d’intérêt aux États-Unis. L’attention se porte sur le prochain rapport sur les nonfarm payrolls, qui pourrait renforcer les anticipations de réduction des taux.

L’or au comptant a gagné 0,4% à 3 559,82 $ l’once, tandis que les contrats à terme de décembre ont progressé de 0,3% à 3 617,87 $/oz à 01h04 ET (05h04 GMT). Plus tôt cette semaine, l’or au comptant avait atteint un record historique de 3 578,80 $/oz. Les marchés des métaux plus largement ont également progressé, soutenus par un dollar américain plus faible face à l’anticipation croissante d’une baisse des taux en septembre.

L’or continue sa série de gains hebdomadaires

L’or est en passe de réaliser une hausse de 3,2% cette semaine, marquant sa troisième semaine consécutive de dynamique positive. L’optimisme croissant concernant une réduction des taux par la Fed a soutenu les prix, ainsi qu’une demande accrue pour les valeurs refuge, alimentée par les préoccupations liées à l’endettement élevé des gouvernements dans les économies développées et l’incertitude sur la politique économique américaine, notamment les tarifs douaniers et l’indépendance de la Fed.

Des commentaires récents de responsables de la Réserve fédérale indiquent que la banque centrale pourrait réduire les taux si les indicateurs du marché du travail continuent de se détériorer. Plus tôt cette semaine, les demandes de chômage et les offres d’emploi aux États-Unis ont été inférieures aux attentes, incitant les traders à anticiper une baisse des taux en septembre. Selon le CME FedWatch, le marché prévoit actuellement plus de 96 % de probabilité d’une réduction de 25 points de base lors de la réunion des 16-17 septembre.

Autres métaux également en hausse

D’autres métaux précieux et industriels ont progressé vendredi. Le platine au comptant a gagné 0,6 % à 1 383,20 $/oz, soit +1,1 % sur la semaine, tandis que l’argent a grimpé de 0,5 % à 40,8615 $/oz, soit près de +3 % sur la semaine.

Les contrats à terme sur le cuivre ont suivi la tendance, avec les contrats de la London Metal Exchange en hausse de 0,7 % à 9 957,05 $ la tonne et le cuivre COMEX en hausse de 0,6 % à 4,5932 $ la livre.

Le rapport sur les nonfarm payrolls américain, attendu à 08h30 ET (12h30 GMT), devrait montrer une croissance de l’emploi faible. Les analystes indiquent qu’une lecture faible pourrait inciter davantage la Fed à réduire les taux en septembre. Des taux plus bas favorisent généralement les actifs non rémunérateurs comme l’or et d’autres métaux, en réduisant le coût d’opportunité par rapport aux obligations d’État.

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Les prix du pétrole ont baissé lors des échanges matinaux en Asie vendredi, alors que les investisseurs examinaient l’incertitude concernant d’éventuelles décisions de production de l’OPEC+, qui se réunit ce week-end.

Les contrats à terme sur le brut se dirigent vers des pertes hebdomadaires, avec une hausse inattendue des stocks américains ajoutant de la pression et suscitant des inquiétudes sur le ralentissement de la demande de carburant.

À 20h38 ET (00h38 GMT), le Brent pour livraison en novembre a reculé de 0,2 % à 66,83 dollars le baril, tandis que le West Texas Intermediate (WTI) a perdu 0,2 % à 62,88 dollars le baril.

L’incertitude sur la production de l’OPEC+ pèse sur le marché

Les traders anticipent des pertes hebdomadaires comprises entre 1 % et 1,5 %, craignant que l’offre croissante ne dépasse la demande. L’OPEC+, la coalition des membres de l’OPEP et des producteurs alliés, doit se réunir ce week-end pour discuter de la production.

Des rapports indiquent que certains membres envisagent de nouvelles augmentations de production, après que le cartel a relevé sa production d’environ 2,2 millions de barils par jour au début de cette année. Tout nouvel accroissement poursuivrait l’inversion des profondes coupes de production appliquées par l’OPEC au cours des deux dernières années, alors que le groupe cherche à renforcer sa position sur le marché et à récupérer des parts.

La production pétrolière russe reste un point central, alors que les États-Unis tentent de limiter les achats par des acheteurs clés comme l’Inde et l’Europe. Cependant, Moscou a récemment accepté de fournir au moins 2,5 millions de tonnes de pétrole par an à la Chine via le Kazakhstan, ce qui devrait maintenir la production élevée.

La hausse des stocks américains accentue la pression

Le marché a également été secoué par une augmentation inattendue des stocks de pétrole américains. Les données de l’Energy Information Administration ont montré une croissance de 2,415 millions de barils pour la semaine se terminant le 29 août, dépassant largement les attentes d’une diminution de 2 millions de barils.

Les stocks de distillats ont également augmenté de manière inattendue, tandis que ceux d’essence ont enregistré une baisse plus importante que prévu. Ces chiffres ont renforcé les craintes d’un ralentissement de la demande de carburant aux États-Unis, en particulier après la fin de la saison estivale de voyages.

D’autres inquiétudes proviennent des signes de refroidissement du marché du travail, soulevant des questions sur la consommation de carburant dans les mois à venir. Les investisseurs attendent désormais avec attention le rapport sur les emplois non agricoles (nonfarm payrolls) d’août, prévu plus tard dans la journée, pour obtenir des indications sur les tendances économiques et les éventuelles modifications des taux d’intérêt.

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Les marchés boursiers européens ont légèrement progressé alors que les investisseurs attendaient le rapport sur l’emploi américain, susceptible d’influencer les prochaines décisions de la Réserve fédérale concernant les taux d’intérêt.

À 08h04 GMT, le Stoxx 600 paneuropéen a gagné 0,3 %, se dirigeant vers une progression hebdomadaire modeste. Le DAX allemand a augmenté de 0,1 %, le CAC 40 français de 0,1 % et le FTSE 100 britannique de 0,2 %.

Les économistes prévoient que le Bureau of Labor Statistics du Département du Travail américain annoncera 75 000 nouveaux emplois en août, légèrement au-dessus des 73 000 de juillet. Les analystes indiquent qu’une lecture plus faible que prévu pourrait renforcer les attentes d’une réduction de 25 points de base lors de la réunion de la Fed des 16-17 septembre. L’outil CME FedWatch indique une probabilité de près de 100 % pour cette réduction, abaissant la fourchette cible de 4,25 % à 4,5 %.

Les responsables de la Fed doivent relever le double défi de maintenir la stabilité des prix tout en favorisant le plein emploi. Des commentaires récents suggèrent que le soutien au marché du travail pourrait actuellement être prioritaire. Une baisse des taux peut stimuler les dépenses des entreprises et des consommateurs, mais présente le risque d’accroître la pression inflationniste persistante.

Les données sur le marché du travail publiées plus tôt cette semaine indiquent également un ralentissement de l’emploi aux États-Unis. L’embauche dans le secteur privé a diminué en août, tandis que les nouvelles demandes hebdomadaires d’allocations chômage ont augmenté davantage que prévu, suggérant un possible refroidissement de la croissance de l’emploi.

Sur le plan des entreprises, les actions de Hexagon (TG:HXG) ont bondi après l’annonce de la vente de sa division design et ingénierie à l’entreprise américaine Cadence Design pour 3,16 milliards de dollars, opération prévue pour le premier trimestre de l’année prochaine. À l’inverse, les actions d’Orsted (TG:D2G) ont reculé après que le groupe énergétique danois a abaissé ses perspectives opérationnelles en raison de vitesses de vent inférieures à la normale. Temenos a également baissé après l’annonce du départ immédiat du PDG Jean-Pierre Brulard.

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Les marchés européens ont évolué majoritairement à la hausse jeudi, soutenus par l’apaisement des inquiétudes liées au marché obligataire, tandis que les investisseurs attendent les chiffres de l’emploi américain pour plus de clarté.

L’indice paneuropéen STOXX 600 a gagné 0,5 % pour atteindre 549,31, après une progression de 0,7 % mercredi. Le DAX allemand a avancé de 0,6 % et le FTSE 100 de Londres de 0,2 %. À l’inverse, le CAC 40 français a reculé de 0,2 % à l’approche du vote de confiance sur le gouvernement français prévu dans les prochains jours.

Sur le plan économique, Eurostat a indiqué que les ventes au détail de la zone euro avaient reculé plus fortement que prévu en juillet, principalement en raison d’une baisse marquée de la demande d’aliments et de carburants automobiles. Les ventes au détail ont chuté de 0,5 % sur un mois, après une hausse de 0,6 % en juin. Les économistes tablaient sur un repli plus limité de 0,3 %.

Du côté des valeurs, la société parisienne Nicox a bondi après avoir annoncé qu’elle s’attend à rembourser l’ensemble de sa dette financière d’ici 2026. Le groupe britannique Genus (LSE:GNS), spécialisé dans la génétique animale, a également grimpé après avoir publié des résultats annuels faisant état d’une hausse de 24 % du bénéfice avant impôts ajusté.

IG Group Holdings (LSE:IGG) a progressé après que la plateforme de trading en ligne a lancé un nouveau programme de rachat d’actions.

En revanche, la compagnie aérienne à bas prix et voyagiste Jet2 (LSE:JET2) a fortement chuté après avoir prévenu que son EBIT devrait se situer dans la partie basse des prévisions du marché.

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Les contrats à terme sur les indices américains restaient quasiment inchangés jeudi matin, laissant présager une ouverture prudente alors que les investisseurs attendent le rapport mensuel sur l’emploi du Département du Travail prévu vendredi.

Le rapport d’août devrait montrer une création de 75.000 emplois, légèrement supérieure aux 73.000 de juillet. Ces données pourraient influencer la prochaine décision de politique monétaire de la Réserve fédérale. Le marché table déjà sur une probabilité de 97,6 % d’une baisse des taux d’un quart de point ce mois-ci, selon le FedWatch Tool du CME Group.

Les statistiques publiées jeudi ont brouillé le tableau. ADP a annoncé que l’emploi privé avait progressé de 54.000 postes en août, en deçà des prévisions (65.000) et du chiffre révisé de juillet (106.000). Par ailleurs, le Département du Travail a indiqué que les nouvelles demandes d’allocations chômage avaient augmenté plus que prévu lors de la semaine close le 30 août.

Mercredi, Wall Street a terminé en ordre dispersé après une reprise tardive. Le Nasdaq a bondi de 218,10 points (+1,0 %) à 21.497,73, et le S&P 500 a gagné 32,72 points (+0,5 %) à 6.448,26, tandis que le Dow Jones a reculé de 24,58 points (-0,1 %) à 45.271,23.

Le secteur technologique a mené la hausse, porté par Alphabet qui a grimpé de 9,1 %. Le groupe a profité d’une décision de justice favorable dans une affaire antitrust majeure : un juge fédéral a estimé que Google (NASDAQ:GOOG) ne serait pas contraint de céder son navigateur Chrome ni son système Android. Le juge Amit Mehta a jugé que les plaignants avaient « dépassé les bornes » avec leurs demandes. Apple (NASDAQ:AAPL) a également progressé de 3,8 %, la décision permettant à Google Search de rester préinstallé sur les iPhone.

Les marchés ont aussi été soutenus par un rapport montrant que les offres d’emploi aux États-Unis avaient chuté en juillet à leur plus bas niveau en dix mois, signe d’un affaiblissement de la demande de main-d’œuvre qui renforce la probabilité d’un assouplissement de la Fed.

La performance sectorielle est restée mitigée : les valeurs aurifères ont progressé, l’indice NYSE Arca Gold Bugs gagnant 1,8 % grâce à un nouveau record du métal précieux. En revanche, le repli du pétrole a pesé sur les valeurs énergétiques : le Philadelphia Oil Service Index a chuté de 2,7 % et le NYSE Arca Oil Index de 2,6 %.

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