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Le dollar américain est resté stable lundi après une semaine volatile, les investisseurs étant attentifs aux interventions de plusieurs responsables de la Réserve fédérale susceptibles de donner des indications sur la politique monétaire avant la publication de données clés sur l’inflation.

À 04h20 ET (08h20 GMT), l’indice du dollar, qui mesure la valeur du billet vert par rapport à six devises majeures, a légèrement reculé à 97,155. La semaine dernière, l’indice avait atteint ses plus bas niveaux depuis plus de trois ans après la baisse des taux de la Fed, avant de rebondir lors de transactions mouvementées.

Focus sur les responsables de la Fed

Les investisseurs surveillent les interventions de plusieurs membres de la Fed pour anticiper l’évolution des taux d’intérêt après le redémarrage du cycle de baisses la semaine dernière. John Williams, Thomas Barkin et Stephen Miran s’exprimeront lundi, tandis que Raphael Bostic, Michelle Bowman et le président de la Fed, Jerome Powell, interviendront mardi.

Avec encore deux réunions de la Fed prévues cette année, ces interventions et les prochaines publications économiques seront déterminantes pour la confiance des investisseurs. L’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE), l’indicateur d’inflation préféré de la Fed, sera publié vendredi et devrait augmenter légèrement à 2,8 % contre 2,6 % en juillet.

“Plenty of Fed speakers this week will clarify the FOMC’s policy views after Chair Powell’s cautious remarks last week,” ont déclaré les analystes d’ING. “With the Dot Plot signalling two more cuts this year, we don’t expect much support for the dollar, which is looking moderately expensive in the short-term.”

Devises européennes

L’EUR/USD a gagné 0,1 % à 1,1762, avant la publication du rapport sur la confiance des consommateurs de la zone euro. “This week’s eurozone calendar revolves around tomorrow’s PMIs, which are expected to flatten up after some good August readings. Later this week, the German Ifo will complete the activity survey picture,” a ajouté ING. “EUR/USD’s short-term fair value is 1.190 as of this morning, and we see upside risks beyond the 1.180 level this week as the dollar may shed its post-Fed gains.”

GBP/USD a progressé de 0,2 % à 1,3499, rebondissant après un plus bas de deux semaines, sous pression en raison de l’augmentation de l’emprunt public et d’une décision de la Banque d’Angleterre soulignant le défi de concilier croissance et inflation.

Devises asiatiques

L’USD/CNY a légèrement reculé à 7,1138 après que la Banque populaire de Chine a maintenu inchangés les taux de référence LPR à 3,0 % pour un an et 3,5 % pour cinq ans, maintenant des niveaux historiquement bas malgré les difficultés économiques domestiques. La banque centrale attend probablement la Quatrième Session plénière d’octobre pour réévaluer sa politique.

L’USD/JPY a progressé de 0,1 % à 148,09, évoluant dans une fourchette étroite après que la Banque du Japon a laissé ses taux inchangés la semaine dernière. L’AUD/USD a reculé de 0,2 % à 0,6579 après les remarques de la gouverneure de la Reserve Bank of Australia, Michele Bullock, selon lesquelles les données récentes correspondaient globalement aux attentes, bien que l’incertitude mondiale persiste.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les contrats à terme sur les actions américaines ont légèrement reculé lundi alors que les investisseurs se préparaient à une semaine marquée par les résultats des entreprises technologiques et les principaux indicateurs économiques. Micron est l’une des sociétés les plus surveillées, les investisseurs recherchant des signes sur l’évolution du secteur de l’intelligence artificielle. Pendant ce temps, les actions des sociétés IT indiennes ont chuté après l’annonce d’un nouveau tarif pour les visas H-1B aux États-Unis, et les actions de BYD ont reculé suite aux informations indiquant que Berkshire Hathaway de Warren Buffett avait entièrement cédé sa participation dans le constructeur de véhicules électriques.

Contrats à terme en légère baisse

Au début des échanges de lundi, les contrats à terme sur le Dow Jones ont perdu 87 points (-0,2%), ceux sur le S&P 500 ont reculé de 12 points (-0,2%) et le Nasdaq 100 a chuté de 46 points (-0,2%). La semaine dernière, les principaux indices de Wall Street ont enregistré deux jours consécutifs de clôtures record, avec des volumes de transactions atteignant leur plus haut niveau depuis avril. Le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont enregistré une troisième semaine consécutive de gains, soutenus par la baisse de 25 points de base des taux de la Fed et les indications de réductions supplémentaires à venir.

Parmi les valeurs individuelles, FedEx a progressé après des résultats trimestriels supérieurs aux attentes, tandis qu’Apple a légèrement augmenté après que JPMorgan Chase a relevé son objectif de cours.

Résultats technologiques à surveiller

Cette semaine, l’attention se tourne vers les résultats des entreprises technologiques, les analystes cherchant des indications sur les tendances de croissance liées à l’IA. Micron (NASDAQ:MU) publiera ses résultats après la clôture du marché mardi. Le sentiment autour de l’entreprise est positif, grâce aux performances de Broadcom (NASDAQ:AVGO) et Oracle (NASDAQ:ORCL) et aux prévisions favorables des analystes, selon Vital Knowledge.

Parmi les autres sociétés technologiques clés publiant cette semaine, on compte le fournisseur Apple Jabil, qui anticipe une forte demande pour les infrastructures AI, et le géant du conseil Accenture, dont les investisseurs suivront l’impact de l’IA sur ses activités.

Les frais de visa pèsent sur les sociétés IT indiennes

À l’international, les grandes entreprises technologiques américaines sont restées stables lors des échanges à Francfort après l’annonce de la nouvelle taxe annuelle de 100 000 $ pour les visas H-1B. Microsoft, Alphabet et Goldman Sachs ont averti leurs employés de possibles perturbations.

Les actions des sociétés IT indiennes, dont Tech Mahindra, Tata Consultancy et Infosys, ont chuté, reflétant leur forte dépendance aux contrats basés aux États-Unis. Cette taxe, combinée au doublement des tarifs sur le pétrole indien décidé par Trump, pourrait poser des défis supplémentaires au secteur.

BYD chute après la sortie de Berkshire Hathaway

BYD (USOTC:BYDDF) a reculé à Hong Kong et en Chine continentale après l’annonce que Berkshire Hathaway avait entièrement vendu sa participation. Les actions BYD cotées à Hong Kong ont perdu 3,5 % à 109,50 HK$, tandis que les actions continentales ont reculé de 1 %, contribuant à la baisse de 1 % de l’indice Hang Seng. Berkshire a confirmé cette sortie, qui suit la réduction progressive de sa participation depuis mi-2022 à moins de 5 % des actions en circulation de BYD.

L’or proche de ses niveaux records

Les prix de l’or sont restés solides lundi, approchant les sommets de la semaine dernière, soutenus par les attentes de nouvelles baisses des taux de la Fed. L’or au comptant a progressé de 0,9 % à 3 715,50 $ l’once, tandis que les contrats à terme ont gagné 1,2 % à 3 750,20 $/oz. Les investisseurs suivent les prochains indicateurs économiques américains, y compris la mesure de l’inflation préférée de la Fed, ainsi que les déclarations des responsables politiques. Les taux plus bas continuent de favoriser les actifs non rémunérateurs comme l’or, et les prix des autres métaux ont également bénéficié de la décision de la banque centrale.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les prix de l’or ont progressé sur les marchés asiatiques lundi, restant proches des niveaux record de la semaine dernière, soutenus par l’optimisme concernant de nouvelles baisses de taux d’intérêt aux États-Unis après la récente décision de la Fed.

Les gains du métal ont été limités par un léger rebond du dollar américain, qui s’est redressé après avoir atteint son plus bas niveau en plus de trois ans. L’or au comptant a augmenté de 0,3 % à 3 697,70 $ l’once, tandis que les contrats à terme sur l’or ont grimpé de 0,7 % à 3 733,10 $/oz à 01h33 ET (05h33 GMT). La semaine dernière, l’or au comptant avait atteint un pic de 3 707,70 $/oz.

La baisse des taux de la Fed soutient les métaux précieux

Le récent rallye de l’or a suivi la réduction de 25 points de base des taux par la Fed, destinée à compenser les risques croissants sur le marché du travail. La banque centrale a indiqué que d’autres baisses pourraient être envisagées si la faiblesse du marché du travail persistait, tout en restant attentive aux risques inflationnistes, notamment liés aux tarifs commerciaux.

Selon les données du CME FedWatch, les marchés anticipent au moins une autre baisse de 50 points de base cette année. Des taux plus bas favorisent généralement les actifs non rémunérateurs comme l’or, réduisant le coût d’opportunité de sa détention. D’autres métaux ont également profité de la décision de la Fed : le platine au comptant a gagné 0,8 % à 1 419,90 $/oz, et l’argent au comptant a progressé de 1,3 % à 43,6495 $/oz. Les contrats à terme sur le cuivre à la London Metal Exchange ont augmenté de 0,1 % à 10 001,10 $ la tonne, tandis que le cuivre COMEX a gagné 0,1 % à 4,6315 $ la livre.

Focus sur les données économiques américaines et les interventions de la Fed

Les investisseurs surveillent une série de publications économiques clés aux États-Unis cette semaine, susceptibles d’influencer les attentes de taux à court terme. Le président de la Fed, Jerome Powell, doit s’exprimer mardi, et plusieurs autres responsables prendront également la parole.

L’indice des prix PCE, l’indicateur d’inflation privilégié de la Fed, sera publié vendredi et devrait montrer que l’inflation de base reste au-dessus de l’objectif annuel de 2 %. D’autres publications incluent les indices préliminaires des directeurs d’achat pour septembre ainsi que la lecture finale de la croissance du PIB au deuxième trimestre.

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Les prix du pétrole en Asie ont augmenté lundi, après une semaine de baisse, les marchés évaluant l’impact potentiel de nouvelles sanctions de l’Union européenne contre la Russie et des attaques ukrainiennes continues sur les infrastructures énergétiques.

À 21h50 ET (01h50 GMT), les contrats à terme sur le Brent pour livraison en novembre ont gagné 0,6 % à 67,06 $ le baril, tandis que le WTI a progressé de 0,5 % à 63,02 $ le baril. La semaine dernière, le Brent avait chuté de près de 0,5 %, sous pression des appels de l’ancien président Donald Trump pour faire baisser les prix du pétrole.

L’Union européenne renforce la pression sur le secteur énergétique russe

Vendredi, la Commission européenne a présenté son 19e paquet de sanctions contre la Russie, ciblant les entreprises qui violent les restrictions existantes sur les importations d’énergie russe. Le plan vise les commerçants, les raffineries et les entreprises pétrochimiques de pays tiers, y compris la Chine, et propose également l’inscription de 118 navires de la « flotte fantôme » russe.

Par ailleurs, l’UE envisage d’avancer l’interdiction des importations de gaz naturel liquéfié (GNL) russe, éventuellement au 1er janvier 2027, sous pression des États-Unis. Les responsables américains ont exprimé leur soutien, tandis que Trump a exhorté l’Europe à imposer des tarifs stricts aux principaux acheteurs de pétrole russe, notamment la Chine et l’Inde, et à accélérer la transition hors des approvisionnements énergétiques russes.

Les frappes ukrainiennes perturbent le raffinage russe

L’Ukraine a intensifié ses attaques sur les infrastructures énergétiques russes. Samedi, les drones ukrainiens auraient frappé la raffinerie Saratov de Rosneft et l’usine de Novokuibyshevsk dans la région de la Volga, provoquant explosions et incendies importants. Novokuibyshevsk, dans l’oblast de Samara, traite plus de 8,8 millions de tonnes de pétrole par an, tandis que Saratov en traite plus de 7 millions.

Les marchés perçoivent ces perturbations comme un soutien aux prix du pétrole, car elles réduisent le débit et augmentent les risques pour les exportations de pétrole brut et de produits raffinés. Les analystes notent que même des fermetures temporaires de terminaux ou de pipelines peuvent resserrer les marges d’approvisionnement mondiales, renforçant le support des prix.

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Les marchés actions européens ont légèrement baissé lundi, les investisseurs adoptant une approche prudente avant la publication de données clés sur l’inflation américaine, suite à la récente baisse des taux de la Réserve fédérale.

À 07h05 GMT, le DAX allemand a reculé de 0,3 %, le CAC 40 français de 0,1 % et le FTSE 100 du Royaume-Uni de 0,1 %.

Les responsables de la Fed et les données sur l’inflation à suivre

Les marchés mondiaux avaient profité des records de clôture de Wall Street la semaine dernière après la baisse des taux de la Fed, mais l’élan s’est affaibli lundi en raison de l’incertitude sur la trajectoire future de la politique monétaire. Les traders anticipent actuellement 44 points de base d’assouplissement lors des deux prochaines réunions de la Fed prévues cette année.

Les responsables de la Fed John Williams, Thomas Barkin et Stephen Miran doivent s’exprimer lors d’événements distincts lundi, tandis que l’attention se portera sur Raphael Bostic, Michelle Bowman et le président de la Fed, Jerome Powell, mardi. Leurs interventions, ainsi que les prochaines données économiques, seront cruciales pour orienter le sentiment des investisseurs à court terme.

L’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) américain, la mesure préférée de la Fed pour l’inflation, sera publié vendredi. Le chiffre d’août devrait augmenter légèrement à 2,8 % contre 2,6 % en juillet. En Europe, l’estimation flash de la confiance des consommateurs de la zone euro pour septembre sera publiée plus tard dans la journée.

La Chine maintient ses taux

Par ailleurs, la Banque populaire de Chine a laissé son taux préférentiel inchangé pour le quatrième mois consécutif, conformément aux attentes. Les investisseurs suivent également le dialogue commercial en cours entre les États-Unis et la Chine, y compris l’accord de la semaine dernière sur les opérations américaines de TikTok.

Les entreprises doivent également tenir compte de la nouvelle directive sur l’immigration de l’administration Trump, entrée en vigueur dimanche, qui impose un coût de 100 000 dollars pour les visas H-1B nécessaires aux nouveaux employés entrant aux États-Unis.

Actualités entreprises et énergie

Dans le secteur des entreprises, le fabricant suédois d’équipements de télécommunication Ericsson (BIT:1ERICB) a annoncé un contrat de huit ans d’une valeur d’environ 1,3 milliard de dollars pour fournir des infrastructures 5G au réseau mobile VodafoneThree au Royaume-Uni. Cet accord fait suite à la fusion en juin des opérations britanniques de Vodafone (LSE:VOD) et CK Hutchison (USOTC:CKHUY), créant VodafoneThree et prévoyant des investissements de 11 milliards de livres sterling (14,8 milliards de dollars) sur dix ans pour construire l’un des réseaux 5G les plus avancés d’Europe.

Les prix du pétrole ont augmenté lundi, soutenus par les tensions géopolitiques croissantes au Moyen-Orient et l’impact potentiel de nouvelles mesures de l’UE visant à limiter les revenus énergétiques de la Russie. À 03h05 ET, les contrats à terme sur le Brent ont gagné 0,7 % à 67,19 $ le baril, tandis que le WTI américain a progressé de 0,7 % à 62,84 $ le baril. Les deux indices avaient clôturé vendredi en baisse de plus de 1 % en raison de préoccupations liées à l’offre excédentaire et à la demande en baisse.

Les développements du week-end, dont la reconnaissance d’un État palestinien par quatre nations occidentales, ont accru l’incertitude au Moyen-Orient, une région clé productrice de pétrole. En outre, la Commission européenne a proposé vendredi son 19e paquet de sanctions contre la Russie, visant les commerçants, raffineries et entreprises pétrochimiques de pays tiers, dont la Chine, qui enfreignent les règles existantes sur les importations d’énergie russe.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les contrats à terme sur les principaux indices américains indiquent une ouverture légèrement positive vendredi, les investisseurs cherchant à poursuivre la dynamique enregistrée lors de la forte séance de jeudi.

Bien que septembre soit traditionnellement l’un des mois les plus faibles pour les actions, les principaux indices ont montré une tendance à la hausse ces dernières semaines. L’optimisme concernant des taux d’intérêt plus bas a soutenu les marchés, après la réduction de 25 points de base décidée par la Réserve fédérale mercredi et les indications de deux autres baisses prévues cette année.

Les traders surveilleront également un appel prévu entre le président Donald Trump et le président chinois Xi Jinping, qui devrait se concentrer sur un accord potentiel concernant les opérations de TikTok aux États-Unis.

L’activité du marché pourrait rester relativement calme, compte tenu de l’absence de publications économiques importantes et de l’incertitude sur le prochain catalyseur majeur après la décision de la Fed.

Jeudi, les actions ont prolongé leurs gains initiaux pour atteindre de nouveaux records de clôture. Le Nasdaq a mené la hausse, gagnant 209,40 points, soit 0,9 %, à 22 470,73. Le S&P 500 a progressé de 31,61 points, soit 0,5 %, à 6 631,96, tandis que le Dow a augmenté de 124,10 points, soit 0,3 %, à 46 142,42.

Les actions technologiques ont été le principal moteur de ce rallye. Intel (NASDAQ:INTC) a grimpé de 22,8 % à son plus haut niveau de clôture depuis plus d’un an après avoir annoncé une collaboration avec Nvidia (NASDAQ:NVDA) pour développer plusieurs générations de produits personnalisés pour centres de données et PC. Nvidia a gagné 3,5 % et prévoit d’investir 5 milliards de dollars dans Intel au prix de 23,28 dollars par action.

La société de cybersécurité CrowdStrike (NASDAQ:CRWD) a également bondi de 12,8 % après avoir fourni des prévisions optimistes et annoncé un partenariat stratégique avec Salesforce (NYSE:CRM) lors de son investor day mercredi.

Les données économiques ont montré que les demandes initiales de chômage ont diminué plus que prévu, à 231 000 pour la semaine se terminant le 13 septembre, en baisse de 33 000 par rapport au niveau révisé de 264 000 la semaine précédente. Les économistes avaient prévu une baisse à 240 000.

Par ailleurs, le Conference Board a annoncé que son indice économique avancé avait reculé de 0,5 % en août, plus que le -0,1 % attendu, après une hausse révisée de 0,1 % en juillet.

Les actions de semi-conducteurs ont propulsé le Philadelphia Semiconductor Index à un record de clôture, en hausse de 3,6 %. D’autres secteurs technologiques, notamment le matériel informatique et la biotechnologie, ont également contribué à la progression du Nasdaq.

En dehors du secteur technologique, les actions financières ont enregistré de solides gains, le KBW Bank Index augmentant de 1,4 % et le NYSE Arca Broker/Dealer Index de 1,3 %.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les actions européennes affichent une activité limitée ce vendredi, alors que la semaine se termine après une série de décisions importantes des banques centrales.

Les données économiques du Royaume-Uni ont apporté un soutien modéré, avec des ventes au détail en hausse pour le troisième mois consécutif en août. L’Office national des statistiques a indiqué que le volume des ventes au détail a augmenté de 0,5 % par rapport à juillet, légèrement au-dessus des prévisions des économistes de 0,4 %. Les chiffres de juillet ont également été révisés à la hausse, passant à +0,5 %.

Sur les marchés, l’indice allemand DAX a reculé de 0,1 %, tandis que le FTSE 100 britannique est resté quasiment stable et que le CAC 40 français a progressé de 0,2 %.

Au niveau des entreprises, le géant britannique des télécommunications Vodafone (LSE:VOD) a bondi après avoir annoncé l’acquisition de Telekom Romania Mobile Communications S.A., y compris sa base de clients postpayés, pour 30 millions d’euros.

IG Group Holdings (LSE:IGG) a reculé après l’annonce de l’acquisition d’Independent Reserve, une importante plateforme australienne d’échanges de cryptomonnaies.

Par ailleurs, Close Brothers (LSE:CBG) a perdu du terrain après avoir reporté d’une semaine la publication de ses résultats préliminaires 2025. Le fournisseur de pièces automobiles Stabilus (TG:STM) a également reculé après avoir abaissé ses prévisions de bénéfice net par rapport aux attentes du marché.

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Les contrats à terme sur actions américaines ont légèrement reculé vendredi après que les principaux indices de Wall Street ont clôturé à de nouveaux sommets historiques lors de la séance précédente. Les investisseurs suivent de près un appel téléphonique prévu entre le président Donald Trump et le président chinois Xi Jinping, avec un éventuel accord concernant les opérations américaines de TikTok au centre des discussions. Parallèlement, FedEx a dépassé les prévisions de revenus et de bénéfices des analystes, tandis que les actions de Lennar ont chuté après une forte baisse des bénéfices trimestriels.

Futures en légère baisse

À 02:55 ET, les contrats à terme sur le Dow ont reculé de 40 points, soit 0,1 %, les contrats sur l’S&P 500 ont diminué de 4 points et les contrats sur le Nasdaq 100 sont restés pratiquement inchangés. Jeudi, le Dow Jones Industrial Average, l’S&P 500 et le Nasdaq Composite ont clôturé à de nouveaux records, alors que les investisseurs digéraient la réduction des taux de la Fed survenue cette semaine.

“[B]ulls [are] celebrating the fact that both fiscal and monetary policy are now in stimulus mode while the AI mania continues,” ont déclaré les analystes de Vital Knowledge dans une note.

Les actions Intel (NASDAQ:INTC) ont bondi de plus de 22 % après que Nvidia (NASDAQ:NVDA), le fabricant de puces axé sur l’IA, ait révélé un investissement de 5 milliards de dollars dans l’entreprise américaine en difficulté. Après l’émission des nouvelles actions, Nvidia deviendra l’un des plus grands actionnaires d’Intel.

Appel Trump-Xi sous surveillance

Les marchés suivent de près l’appel prévu vendredi matin entre Trump et Xi, avec un accord potentiel pour maintenir TikTok aux États-Unis comme point central des discussions.

Des responsables américains ont déclaré à Reuters que l’accord sur TikTok est au sommet de l’agenda pour le premier appel connu entre les deux dirigeants depuis trois mois. La discussion pourrait également préparer un éventuel sommet en personne en Corée du Sud plus tard cette année, après des mois de négociations commerciales tendues depuis le retour de Trump au pouvoir en janvier.

Pour TikTok, propriété de la société chinoise ByteDance, un accord sur ses opérations américaines mettrait fin à l’incertitude entourant la plateforme. Bien que le Congrès ait ordonné à TikTok de céder ses activités américaines ou de fermer, Trump a prolongé plusieurs fois le délai, affirmant que cela permettait de trouver un acquéreur volontaire. Trump a également noté que l’application “helped get me elected” en 2024.

Lundi, des responsables américains et chinois ont annoncé un accord-cadre, le Wall Street Journal rapportant que la filiale américaine de TikTok serait gérée par un consortium comprenant Oracle, Silver Lake et Andreessen Horowitz. Des questions clés restent toutefois en suspens concernant la structure de propriété et l’influence de la Chine sur la plateforme.

FedEx dépasse les attentes trimestrielles

Les actions FedEx (NYSE:FDX) ont progressé lors des transactions post-marché après que la société ait publié des revenus et des bénéfices trimestriels supérieurs aux prévisions. Les mesures de réduction des coûts ont compensé des volumes internationaux plus faibles après la fin de l’exemption tarifaire pour certains produits à faible valeur destinés aux consommateurs.

Dans le cadre d’un plan de réduction des coûts de 1 milliard de dollars pour l’exercice en cours, FedEx a fermé des installations, restructuré des divisions et immobilisé des avions. Ces mesures, combinées à la résilience de la demande des consommateurs malgré la hausse des prix due aux tarifs, ont soutenu les marges opérationnelles de l’entreprise.

Les dirigeants ont noté que la fin de l’exemption “de minimis” avait réduit les revenus du premier trimestre de 150 millions de dollars, mais le chiffre d’affaires total de 22,24 milliards a tout de même dépassé les estimations de 21,66 milliards. Le bénéfice ajusté de 912 millions a également dépassé les prévisions.

Baisse des bénéfices de Lennar

Les actions Lennar (NYSE:LEN) ont légèrement reculé lors du trading post-marché après que le constructeur ait enregistré une baisse de 46 % de son bénéfice du troisième trimestre fiscal. La demande de logements aux États-Unis est affectée par les craintes d’inflation, et il reste incertain si le nouveau cycle d’assouplissement de la Fed réduira les coûts hypothécaires à court terme.

Lennar a introduit des incitations, notamment des ajustements de coûts et des réductions de taux hypothécaires, pour stimuler la demande de logements, mais ces mesures ont réduit les marges bénéficiaires. Les livraisons prévues pour le quatrième trimestre devraient se situer entre 22 000 et 23 000 unités, en dessous des 25 000 estimées, selon les données LSEG citées par Reuters.

Banque du Japon maintient les taux

La Banque du Japon a maintenu les taux d’intérêt à 0,5 % comme prévu vendredi, dans un contexte d’incertitude politique et de préoccupations concernant l’impact des tarifs américains. Les responsables ont également annoncé des plans pour commencer à vendre une partie de leurs importantes participations en actions, ETF et REIT, suite à l’arrêt historique des achats de l’année dernière, ce qui a entraîné une baisse des actions japonaises.

La décision a été approuvée par 7 voix contre 2 au sein du conseil de politique monétaire de la BOJ, deux membres—Takata Hajime et Tamura Naoki—ayant demandé une hausse de 25 points de base malgré l’inflation stable. La BOJ avait augmenté les taux pour la dernière fois en janvier.

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Les actions européennes ont clôturé la semaine en légère hausse vendredi, soutenues par la décision de la Réserve fédérale américaine de réduire les taux d’intérêt.

À 07h02 GMT, le DAX allemand a gagné 0,2%, le CAC 40 français a progressé de 0,2%, tandis que le FTSE 100 britannique a reculé de 0,1%.

Le tag du taux de la Fed stimule le sentiment positif

La première réduction de taux de la Fed cette année a renforcé le sentiment mondial, même si le mouvement était largement anticipé, et le président Jerome Powell a adopté une approche prudente concernant de futures réductions.

L’optimisme a également été soutenu par les indications récentes de la Banque centrale européenne, qui a relevé sa prévision de croissance du PIB pour 2025 à 1,2 % contre 0,9 % l’an dernier, citant ce que la présidente Christine Lagarde a décrit comme “resilience in domestic demand.”

La Banque d’Espagne a également augmenté sa prévision de croissance pour 2025 à 2,6 %, tandis que l’Allemagne, la plus grande économie européenne, devrait bénéficier d’un boost significatif du PIB grâce à de grands investissements publics dans les infrastructures et la défense, combinés à des baisses d’impôts.

Bien que l’incertitude politique en France demeure, la zone euro semble avoir traversé la flambée de l’inflation liée au Covid, à l’invasion russe de l’Ukraine et aux politiques tarifaires imprévisibles de l’administration Trump.

La visite d’État du président Donald Trump au Royaume-Uni a coïncidé avec une série d’annonces d’investissements d’entreprises américaines totalisant environ £150 milliards (204 milliards de dollars), tandis que les ventes au détail britanniques ont dépassé les attentes, augmentant de 0,5 % en août, soutenues par le beau temps.

La BoJ maintient ses taux

Vendredi, la Banque du Japon a également maintenu son taux de référence à 0,5 %, comme prévu, dans un contexte d’incertitude politique et de préoccupations sur l’impact des tarifs américains. La décision a été adoptée par 7 voix sur 9 au sein du conseil des taux, avec deux membres en faveur d’une hausse de 25 points de base malgré une inflation stable. La dernière hausse des taux par la BoJ remonte à janvier.

IG Group se développe dans la crypto-monnaie

Dans le secteur des entreprises, la plateforme britannique de trading en ligne IG Group (LSE:IGG) a annoncé l’acquisition de la plateforme australienne de crypto-monnaie Independent Reserve, élargissant ses services numériques et sa présence dans la région Asie-Pacifique. IG a indiqué que “the deal is expected to be accretive to cash earnings per share in the first full financial year after closing it.”

Les prix du pétrole en légère baisse mais sur la voie de gains hebdomadaires

Les cours du pétrole ont légèrement reculé vendredi, mais restent sur une trajectoire de gains hebdomadaires après le tag de taux de la Fed, malgré les inquiétudes concernant un ralentissement de la demande américaine. À 03h02 ET, les contrats à terme sur le Brent ont chuté de 0,2 % à 67,30 $ le baril, tandis que le WTI américain a reculé de 0,3 % à 63,36 $ le baril. Les deux indices de référence devraient clôturer en hausse pour la deuxième semaine consécutive, les taux plus bas stimulant généralement la demande de pétrole. Cependant, cet optimisme est partiellement tempéré par la crainte d’une demande américaine en baisse, soulignée par une forte hausse des stocks de distillats.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Le dollar américain a légèrement progressé vendredi, soutenu par des données encourageantes sur l’emploi, tandis que le yen japonais a gagné après une réunion de la Banque du Japon jugée relativement agressive.

À 04h00 ET (08h00 GMT), le Dollar Index, qui mesure le billet vert par rapport à six devises principales, a augmenté de 0,2 % à 97,175, rebondissant après des pertes précédentes qui l’avaient amené à un plus bas depuis février 2022.

Les données sur l’emploi soutiennent le dollar

Le dollar a bénéficié des demandes hebdomadaires de prestations de chômage, qui ont diminué la semaine dernière après une hausse précédente. Les demandes initiales pour les allocations d’État ont chuté de 33 000, à 231 000 ajustées saisonnièrement pour la semaine se terminant le 13 septembre. La semaine précédente, les demandes avaient atteint 264 000, un niveau observé pour la dernière fois en octobre 2021.

“C’était une rare bonne nouvelle sur le marché du travail, et cela justifie le maintien de la demande pour le dollar pour l’instant,” ont déclaré les analystes d’ING dans une note.

Le rapport a aidé le dollar à rebondir après la première baisse de taux de la Fed cette année, accompagnée de la perspective de deux autres réductions possibles en 2025.

“Cela dit, nous pensons toujours que le dollar est échangé trop fort après la réunion de la Fed et prévoyons un certain recul dans les prochains jours. Des coûts de financement moins élevés devraient contribuer à stimuler la demande de couverture pour le dollar et empêcher des tendances d’appréciation plus importantes,” a ajouté ING.

Les traders suivent également les développements politiques : la Cour suprême américaine a fixé au 5 novembre les audiences sur la légalité des tarifs mondiaux de Trump. Par ailleurs, Trump a critiqué la Fed pour ne pas avoir réduit les taux plus rapidement, soulevant des questions sur l’indépendance de la banque centrale. Jeudi, son administration a demandé à la Cour suprême d’autoriser le président à destituer la gouverneure de la Fed, Lisa Cook, une mesure sans précédent.

Livre sterling et euro réagissent aux événements locaux

En Europe, GBP/USD a reculé de 0,5 % à 1,3490 après que l’emprunt britannique a dépassé les prévisions sur lesquelles reposent les plans fiscaux du gouvernement. La veille, la Banque d’Angleterre avait maintenu ses taux et ralenti son programme de réduction des obligations d’État.

EUR/USD a cédé 0,1 % à 1,1773 en raison de manifestations en France, où des centaines de milliers de personnes ont protesté contre les mesures d’austérité, exhortant le Premier ministre Sebastien Lecornu à abandonner les coupes budgétaires prévues.

“Leurs dernières nouvelles politiques ne sont pas très encourageantes, car le nouveau Premier ministre fait face à une forte opposition syndicale à ses plans fiscaux, et les négociations avec les Socialistes – qui détiennent apparemment la clé pour faire passer le budget – n’ont pas encore donné de bons résultats,” a déclaré ING.

Le yen progresse après la réunion de la BoJ

USD/JPY a reculé de 0,1 % à 147,88, le yen profitant du maintien des taux à 0,5 % par la Banque du Japon comme prévu. Deux des neuf membres du conseil ont toutefois soutenu une hausse de 25 points de base. La BoJ a également annoncé des plans pour commencer à vendre ses importantes participations en ETF et REIT, signalant une position hawkish alors qu’elle réduit son bilan après près d’une décennie de politique ultra-accommodante.

Les autres principales devises sont restées stables. USD/CNY s’échangeait autour de 7,1122, le yuan proche de son plus bas de 10 mois. Pékin prévoit des mesures de relance supplémentaires pour soutenir la consommation privée après des données économiques faibles pour août. AUD/USD a reculé de 0,1 % à 0,6606 après des sommets de 10 mois récents, tandis que NZD/USD a chuté de 0,2 % à 0,5874, poursuivant son déclin après sa plus forte baisse en une journée depuis avril suite aux décevants chiffres du PIB du deuxième trimestre.

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