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La dernière enquête de la Banque centrale européenne auprès des prévisionnistes professionnels, publiée vendredi, révèle une perspective d’inflation plus faible pour la zone euro cette année et l’année prochaine par rapport aux estimations précédentes.

L’inflation devrait désormais s’établir en moyenne à 2 % en 2025, contre 2,2 % prévus il y a seulement trois mois. À plus long terme, l’inflation est attendue en ralentissement à 1,8 % en 2026, en dessous de la prévision antérieure de 2 %.

Après une forte baisse de l’inflation ces dernières années, les chiffres actuels se rapprochent de l’objectif de 2 % de la BCE. Cette tendance stable a influencé la décision de la BCE de maintenir ses taux d’intérêt inchangés jeudi, adoptant une approche prudente plutôt que de procéder rapidement à de nouvelles baisses.

Depuis juin 2024, la BCE a déjà réduit son taux principal de moitié, passant de 4 % à 2 %.

L’enquête souligne également que les tarifs douaniers auront un effet modéré à la baisse sur l’inflation à court terme et devraient être « globalement neutres en 2027 et sur l’horizon à plus long terme ».

À long terme, l’inflation devrait se maintenir autour de l’objectif de 2 % de la BCE, assurant la stabilité des prix dans la zone euro.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les marchés boursiers européens ont reculé vendredi, les craintes grandissant que l’incertitude autour des tarifs ne pèse déjà sur les résultats des entreprises, malgré les discussions en cours sur un possible accord commercial entre les États-Unis et l’Union européenne.
À 08h00 GMT, l’indice allemand DAX a chuté de 0,9 %, le CAC 40 français a reculé de 0,4 % et le FTSE 100 britannique a également perdu 0,4 %.

Accord commercial UE-USA « à portée de main »

Jeudi, un porte-parole de la Commission européenne a indiqué qu’un accord sur les tarifs commerciaux entre l’UE et les États-Unis était “à portée de main”, à l’approche de la date limite du 1er août, lorsque le président américain Donald Trump a menacé d’imposer un droit de douane massif de 30 % sur les importations européennes.
Reuters, citant deux diplomates, a rapporté que cet accord devrait prévoir un tarif général de 15 % sur les marchandises de l’UE exportées vers les États-Unis.

Bien que l’annonce de ces possibles accords — dont celui récemment conclu entre les États-Unis et le Japon en début de semaine — ait suscité un certain optimisme, il faut reconnaître que ces arrangements pourraient tout de même affecter négativement plusieurs des plus grandes entreprises européennes.

Volkswagen révèle un impact tarifaire important

Dans le secteur des entreprises, les actions de Volkswagen (TG:VOW3) ont chuté après que le géant automobile allemand a révisé à la baisse ses prévisions financières annuelles, révélant un impact de 1,3 milliard d’euros lié aux tarifs.
Michelin (EU:ML) a également subi des pertes après avoir enregistré une baisse de 27,8 % de son bénéfice net au premier semestre, principalement en raison des menaces tarifaires qui ont provoqué un fort recul en Amérique du Nord et centrale.
Les actions de Puma (TG:PUM) ont baissé à la suite de ventes décevantes au deuxième trimestre et d’une révision à la baisse des prévisions annuelles, la marque allemande de vêtements de sport signalant l’effet des tarifs américains.
Traton (TG:8TRA) a également connu une forte baisse après avoir réduit ses perspectives annuelles et averti d’un environnement commercial difficile.

Toutes les nouvelles n’étaient toutefois pas mauvaises : les actions de Remy Cointreau (EU:RCO) ont progressé après que le producteur français de spiritueux a relevé ses prévisions de bénéfices pour l’année et publié des ventes au premier trimestre supérieures aux attentes, aidé par un impact tarifaire réduit en Chine.
NatWest Group (LSE:NWG) a également vu ses actions progresser après que la banque britannique a annoncé une hausse de 18 % de ses bénéfices au premier semestre, soutenue par une augmentation des revenus d’intérêts.

Confiance des consommateurs britanniques en baisse

Sur le plan économique, la confiance des consommateurs au Royaume-Uni a reculé en juillet, alors que le pays fait face à une croissance économique faible et à une inflation persistante, selon des données publiées vendredi.
L’indice de confiance des consommateurs, compilé par le groupe de recherche GfK en collaboration avec l’Institut de Nuremberg pour les Décisions de Marché, est passé à -19 en juillet contre -18 en juin, inversant la légère amélioration observée le mois précédent.
L’indice du climat des affaires Ifo allemand a également montré une légère détérioration du sentiment en juillet, reflétant les difficultés de la croissance économique européenne au sens large.

La Banque centrale européenne a maintenu ses taux d’intérêt inchangés jeudi après les avoir réduits huit fois au cours de l’année écoulée, choisissant d’attendre alors que Bruxelles et Washington négocient un accord commercial susceptible de réduire l’incertitude persistante liée aux tarifs.

Les prix du pétrole augmentent grâce à l’optimisme commercial

Les prix du pétrole ont augmenté vendredi, s’ajoutant aux fortes gains de la séance précédente, soutenus par l’espoir de nouveaux accords commerciaux américains avant la date limite imminente du président Donald Trump.
À 04h00 ET, les contrats à terme sur le Brent ont progressé de 0,5 % à 69,54 dollars le baril, tandis que les contrats à terme sur le West Texas Intermediate américain ont gagné 0,5 % à 66,37 dollars le baril.
Les deux contrats ont bondi de plus de 1 % jeudi après des données montrant une forte baisse des stocks de pétrole brut aux États-Unis.

Les marchés pétroliers ont été soutenus par la perspective de nouveaux accords commerciaux entre les États-Unis et leurs partenaires avant la date limite du 1er août pour de nouveaux tarifs sur les marchandises en provenance de plusieurs pays.
La réduction des tensions commerciales stimule l’activité économique et le commerce transfrontalier, ce qui augmente à son tour la demande de pétrole grâce à une utilisation accrue dans les transports et la consommation industrielle.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les contrats à terme américains ont légèrement progressé vendredi, préparant Wall Street à une semaine gagnante portée par des résultats d’entreprises globalement solides et l’optimisme lié aux accords commerciaux en perspective avant la date limite fixée par l’administration Trump en août. Les prix du pétrole ont également augmenté, tandis qu’Intel a déçu avec des prévisions faibles et des projets importants de réduction des coûts.

Les accords commerciaux toujours au centre de l’attention

Les négociations commerciales restent au cœur des préoccupations en cette fin de semaine, après la signature d’accords entre les États-Unis, le Japon, l’Indonésie et les Philippines, s’ajoutant aux pactes déjà annoncés avec le Royaume-Uni et la Chine.

Jeudi, un porte-parole de la Commission européenne a indiqué qu’un accord commercial entre l’Union européenne et les États-Unis était « à portée de main », avant la date butoir du 1er août où le président Donald Trump menace d’imposer une taxe de 30 % sur les importations européennes.

Reuters, citant deux diplomates, rapporte que cet accord imposerait probablement un tarif général de 15 % sur les produits européens importés aux États-Unis.

Par ailleurs, les États-Unis devraient entamer de nouvelles négociations commerciales avec la Chine la semaine prochaine, le Wall Street Journal rapportant vendredi que le président Trump cherche à obtenir davantage de concessions économiques de Pékin.

En mai et juin, les deux pays avaient convenu de réduire substantiellement leurs droits de douane mutuels et signé un accord-cadre commercial. Mais les États-Unis maintiennent encore des taxes entre 30 % et 50 % sur les produits chinois, les deux parties tentant maintenant de conclure un accord plus large.

Les marchés américains portés par de solides résultats

Les contrats à terme américains ont progressé vendredi, Wall Street se dirigeant vers une semaine positive alors que les investisseurs saluent une saison de résultats favorable.

À 03h10 ET, les contrats à terme sur l’indice S&P 500 ont gagné 45 points, soit 0,1 %, ceux sur le Nasdaq 100 ont augmenté de 10 points, soit 0,1 %, et ceux sur le Dow Jones ont pris 20 points, soit 0,1 %.

Les principaux indices devraient tous clôturer la semaine en hausse, le Dow Jones Industrial Average et le NASDAQ Composite enregistrant près de +1 %, tandis que le S&P 500 progresse d’environ 1,1 %.

Près de 83 % des 155 sociétés du S&P 500 ayant publié leurs résultats ont dépassé les attentes des analystes, ce qui a permis au S&P 500 et au NASDAQ d’atteindre jeudi de nouveaux sommets historiques intrajournaliers et à la clôture.

Les récents accords commerciaux entre les États-Unis et leurs partenaires ont également contribué à soutenir les marchés, les investisseurs attendant maintenant d’éventuelles annonces supplémentaires avant la date limite des tarifs fixée au 1er août.

Vendredi, d’autres résultats sont attendus, notamment de HCA Holdings (NYSE:HCA) et Charter Communications (NASDAQ:CHTR), tandis que les commandes de biens durables pour juin seront publiées avant la réunion de la Fed la semaine prochaine.

Nouveau différend entre Trump et Powell sur les coûts

Jeudi, le président Trump et le président de la Réserve fédérale Jerome Powell se sont de nouveau affrontés, cette fois à propos des coûts liés à la rénovation du siège de la Fed à Washington.

Lors de sa visite, Trump a souligné que le budget pour ces rénovations était passé de 2,7 à environ 3,1 milliards de dollars, un chiffre contesté par Powell.

Cependant, Trump semble pour l’instant avoir mis de côté l’idée de limoger Powell.

« Faire cela serait une grande décision et je ne pense tout simplement pas que ce soit nécessaire », a déclaré Trump aux journalistes après sa visite.

Cela dit, le président a réitéré son souhait de voir les taux d’intérêt baisser à plusieurs reprises au cours de cette brève conférence de presse, raison principale de ses critiques envers Powell alors que la Fed a suspendu son cycle de baisse des taux face à l’incertitude liée à l’impact des politiques commerciales sur l’inflation.

Intel chute suite à des prévisions décevantes et un plan de réduction des coûts

Les actions Intel (NASDAQ:INTC) ont fortement baissé en préouverture après que le fabricant de puces a annoncé jeudi soir des pertes plus importantes que prévu pour le troisième trimestre, ainsi qu’un plan drastique de réduction des effectifs.

L’entreprise prévoit de ramener ses effectifs à 75 000 employés d’ici la fin de l’année, soit une baisse de 22 % par rapport à fin 2024, par attrition et « d’autres moyens ».

De plus, dans le cadre d’un effort visant à améliorer l’efficacité du capital et à réduire les coûts, Intel a renoncé à des projets en Allemagne et en Pologne.

L’entreprise a aussi annoncé qu’elle ralentirait la construction de son usine de puces dans l’Ohio « afin de s’assurer que les dépenses soient alignées avec la demande du marché ».

Les investisseurs semblent préoccupés par le fait que l’entreprise se concentre davantage sur les réductions de coûts que sur le rétablissement de son avance technologique dans un secteur très compétitif.

Le pétrole progresse grâce à l’optimisme commercial

Les prix du pétrole ont augmenté vendredi, prolongeant les gains de la séance précédente, soutenus par l’espoir de nouveaux accords commerciaux avant la date limite fixée par le président Trump.

À 03h10 ET, les contrats à terme sur le Brent ont gagné 0,9 % à 69,78 dollars le baril, tandis que ceux sur le West Texas Intermediate ont progressé de 0,9 % à 66,61 dollars.

Les deux contrats avaient déjà bondi de plus de 1 % jeudi après la publication de données montrant une forte baisse des stocks de pétrole américains.

Les marchés pétroliers bénéficient des perspectives d’accords commerciaux entre les États-Unis et leurs partenaires avant la date du 1er août, notamment le pacte signé avec le Japon mercredi et les progrès attendus avec l’Union européenne.

L’atténuation des tensions commerciales stimule l’activité économique et le commerce international, ce qui augmente la demande en pétrole par le biais du transport et de l’industrie.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les prix de l’or ont baissé vendredi en séance asiatique, poursuivant leur recul depuis les récents sommets de cinq semaines, alors que l’enthousiasme suscité par les accords commerciaux internationaux et les solides résultats du secteur de l’IA détournent les investisseurs des actifs refuges.

Ce repli s’inscrit dans un mouvement plus large d’atténuation des gains sur les métaux, bien que la faiblesse du dollar ait permis de limiter les pertes.

L’or au comptant a reculé de 0,3% à 3.358,82 dollars l’once, tandis que les contrats à terme ont baissé de 0,4% à 3.360,80 dollars vers 05h34 GMT. Malgré ce repli, le métal jaune affiche encore un gain hebdomadaire de 0,3%.

L’Argent surperforme, le Platine sous pression

L’argent s’est mieux comporté, se maintenant à 39,0115 dollars l’once et se dirigeant vers une progression hebdomadaire de 2%. L’or reste légèrement en hausse, alors que le platine a chuté de 0,9% vendredi, en baisse de 1,4% sur la semaine à 1.404,06 dollars.

L’enthousiasme des investisseurs s’est renforcé après la conclusion d’un accord commercial entre les États-Unis et le Japon et les résultats robustes d’entreprises liées à l’IA, encourageant l’investissement en actions et réduisant l’intérêt pour les valeurs refuges.

Les indices boursiers américains ont atteint de nouveaux sommets cette semaine, les marchés pariant que le président Donald Trump signera d’autres accords commerciaux avec de grandes économies.

Néanmoins, l’or conserve un soutien modéré, alors que les investisseurs se préparent à plusieurs événements économiques clés la semaine prochaine.

Cuivre : contrastes autour des futures hausses tarifaires

Les prix du cuivre ont évolué de manière contrastée. À Londres, les contrats de référence ont baissé de 0,3% à 9.844,45 dollars la tonne, tandis que les contrats COMEX ont reculé de 0,2% à 5,8153 dollars la livre.

Si les prix londoniens restent stables sur la semaine, les futures américaines enregistrent un gain de 3,8%, soutenues par les craintes de pénurie due aux prochaines hausses de droits de douane.

La Fed et les décisions commerciales de Trump sous les projecteurs

Les marchés tournent leur attention vers la réunion de la Fed prévue la semaine prochaine. Malgré les appels répétés de Trump à une baisse des taux, la banque centrale devrait maintenir le statu quo.

Le président de la Fed, Jerome Powell, a indiqué que l’incertitude liée aux effets inflationnistes des tarifs rendait peu probable une baisse prochaine.

Ce positionnement a suscité des tensions, Trump appelant ouvertement à la destitution de Powell. Jeudi, il a visité la Fed pour inspecter des travaux en cours, un geste considéré comme symbolique.

La date limite fixée par Trump au 1er août pour l’entrée en vigueur de nouvelles taxes douanières approche également. Des discussions sont en cours avec l’Union européenne, avec des rumeurs évoquant un compromis à 15% au lieu des 30% initialement prévus.

Si aucun accord n’est trouvé, les tarifs sur le cuivre devraient s’appliquer, ce qui pourrait entraîner des pénuries aux États-Unis et faire grimper les prix.

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Les cours du pétrole sont restés relativement stables lors de la séance asiatique de vendredi, après avoir enregistré de fortes hausses la veille. Les investisseurs restent attentifs aux avancées des négociations commerciales impliquant les États-Unis, ainsi qu’à de potentielles restrictions sur les exportations de carburant en provenance de Russie, dans un contexte de regain d’optimisme sur les marchés.

À 21h31 ET (01h31 GMT), les contrats à terme sur le Brent pour livraison en septembre ont progressé de 0,2 % pour atteindre 69,29 dollars le baril, tandis que le West Texas Intermediate (WTI) a également gagné 0,2 %, à 66,13 dollars. Jeudi, les deux indices de référence avaient bondi de plus de 1 % après la publication de données montrant une forte baisse des stocks de brut aux États-Unis.

De nouveaux accords commerciaux en vue soutiennent la demande

L’intérêt des marchés a été ravivé par des rapports indiquant que les négociations entre Washington et certains partenaires clés progressaient favorablement. Selon les médias, un accord entre les États-Unis et l’Union européenne serait proche, prévoyant l’instauration d’un droit de douane de 15 % sur la majorité des exportations européennes vers les États-Unis, en remplacement d’un prélèvement de 30 % initialement prévu pour le 1er août.

En Inde, le ministre du Commerce Piyush Goyal s’est montré confiant sur la possibilité d’un accord avec Washington pour éviter l’imposition de droits de douane de 26 %.

« Il semble que les discussions avec l’UE avancent dans la bonne direction. Ces accords devraient contribuer à réduire l’incertitude et à atténuer certaines préoccupations liées à la demande qui pèsent sur le marché pétrolier, » ont indiqué les analystes d’ING dans une note.

Mercredi, le président Trump avait déjà annoncé un accord avec le Japon, abaissant les droits de douane sur les produits japonais importés de 25 % à 15 %, ce qui a renforcé l’espoir que d’autres pays concluront également des accords avant l’échéance.

La diminution des tensions commerciales favorise la croissance économique et les échanges transfrontaliers, ce qui se traduit généralement par une hausse de la demande en pétrole, notamment pour les transports et l’industrie.

Les restrictions russes sur les carburants soutiennent les prix

Un rapport de Reuters publié jeudi indique que la Russie s’apprêterait à élargir son interdiction d’exportation de l’essence, en incluant les producteurs de carburant, afin de limiter la hausse des prix à la pompe. Jusqu’à présent, seules certaines exportations effectuées par des revendeurs sont concernées, tandis que les compagnies pétrolières peuvent encore exporter librement.

Cette perspective d’une offre restreinte a également contribué à la hausse des prix du brut jeudi.

Par ailleurs, un autre rapport de Reuters a révélé que les États-Unis prévoiraient d’autoriser certaines activités pétrolières limitées au Venezuela, notamment pour Chevron Corp (NYSE:CVX). En février, Trump avait annoncé la révocation de plusieurs licences énergétiques dans le pays, y compris celles de Chevron, en fixant un délai jusqu’à fin mai pour cesser toutes les transactions liées.

« Cela devrait permettre une augmentation des exportations pétrolières vénézuéliennes d’un peu plus de 200 000 barils par jour, une bonne nouvelle pour les raffineurs américains, qui atténuera en partie la pression sur le marché du brut lourd, » ont déclaré les analystes d’ING.

Les investisseurs continuent ainsi d’évaluer l’ensemble de ces facteurs, qui influencent l’équilibre entre l’offre et la demande sur les marchés pétroliers mondiaux.

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Les contrats à terme sur actions américaines ont évolué de manière contrastée jeudi, l’enthousiasme suscité par un accord commercial potentiel entre les États-Unis et l’UE alimentant les espoirs de nouveaux sommets, tandis que les investisseurs ont réagi aux résultats trimestriels des géants technologiques Alphabet (NASDAQ:GOOG) et Tesla (NASDAQ:TSLA).

Les contrats à terme sur le Dow Jones ont reculé de 0,4 %, sous la pression d’une vente massive sur IBM (NYSE:IBM) suite à la publication de ses résultats, alors que l’indice Dow frôlait sa première clôture record de l’année. Par ailleurs, les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont gagné environ 0,3 %, tandis que ceux sur le S&P 500 sont restés quasi stables après un nouveau plus haut historique.

Alphabet a dépassé les attentes de bénéfices pour le deuxième trimestre et a réaffirmé son engagement dans des investissements massifs en intelligence artificielle. Les actions de la maison mère de Google ont augmenté en pré-marché, aux côtés d’autres titres liés à l’IA comme Nvidia (NASDAQ:NVDA), soutenant les indices technologiques. En revanche, les actions de Tesla ont chuté après une déception sur les résultats, une faiblesse persistante des ventes en Europe, et l’avertissement du PDG Elon Musk sur des « trimestres difficiles » à venir en raison de la suppression des crédits d’impôt par le budget du président Trump.

La saison des résultats se poursuit jeudi avec les publications d’Intel (NASDAQ:INTC) et d’American Airlines (NASDAQ:AAL).

L’optimisme commercial est resté élevé après qu’un accord commercial entre les États-Unis et le Japon a contribué à propulser le S&P 500 et le Nasdaq Composite à de nouveaux sommets mercredi.

Selon des médias, l’UE et les États-Unis sont proches d’un accord qui imposerait un tarif de 15 % sur la plupart des importations européennes, au lieu des 30 % menacés auparavant. Ce taux pourrait servir de base pour les tarifs « réciproques » devant entrer en vigueur le 1er août, d’après les propos du président Trump mercredi. Il avait auparavant instauré un taux de base de 10 % dans le cadre de ses vastes mesures tarifaires d’avril.

« Nous aurons un tarif simple et direct entre 15 % et 50 % », a déclaré Trump lors d’un sommet sur l’IA. « Quelques-uns — nous avons 50 parce que nous ne nous sommes pas bien entendus avec ces pays. »

Les investisseurs attendaient également une série de données économiques, notamment les demandes hebdomadaires d’allocations chômage, les indices manufacturiers et des services américains de juillet, ainsi que les ventes de logements neufs, des indicateurs clés avant la réunion de la Réserve fédérale en juillet.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

TotalEnergies (EU:TTE) a annoncé jeudi une baisse de 23 % de ses bénéfices au deuxième trimestre, enregistrant ainsi ses résultats trimestriels les plus faibles depuis quatre ans. Cette baisse est principalement due à la chute des prix du pétrole et du gaz, qui a compensé les gains liés à l’augmentation de la production en amont.

Le bénéfice net ajusté pour le trimestre clos le 30 juin s’est établi à 3,6 milliards de dollars, contre 4,7 milliards un an plus tôt et 4,2 milliards au trimestre précédent. Ce résultat était conforme aux prévisions des analystes compilées par LSEG.

Malgré la baisse des bénéfices, le groupe énergétique français a confirmé qu’il poursuivrait son programme de rachat d’actions de 2 milliards de dollars au troisième trimestre.

Les revenus du segment raffinage et chimie ont chuté de 39 % sur un an. Par ailleurs, les bénéfices de la division GNL intégrée ont diminué de près de 10 % par rapport à l’année précédente et étaient inférieurs de 20 % à ceux du premier trimestre. TotalEnergies a expliqué ces baisses par des prix plus faibles et une volatilité réduite sur le marché, limitant les opportunités de trading.

Sur une note plus positive, la division énergie intégrée de l’entreprise a enregistré une hausse de 14 % de ses bénéfices par rapport à la même période l’an dernier, atteignant 574 millions de dollars et dépassant les attentes.

Pour l’avenir, TotalEnergies prévoit une augmentation de 3 % de la production d’hydrocarbures au troisième trimestre par rapport à la même période en 2024, en ligne avec son objectif annuel de croissance de la production supérieur à 3 %.

Les investissements nets pour l’année devraient rester dans la fourchette précédemment annoncée de 17 à 17,5 milliards de dollars.

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Les marchés boursiers européens ont progressé jeudi, portés par un optimisme croissant quant à un éventuel accord commercial entre les États-Unis et l’Union européenne. Les investisseurs ont également analysé les derniers résultats d’entreprises avant la réunion clé de la Banque centrale européenne.

À 08h30 GMT, l’indice allemand DAX a gagné 1,1 %, le CAC 40 français 0,4 % et le FTSE 100 britannique 0,8 %.

L’optimisme autour de l’accord commercial soutient les marchés

Le sentiment mondial a été renforcé en début de semaine par l’annonce d’un accord commercial entre les États-Unis et le Japon, ce qui alimente l’espoir que Washington signe prochainement un pacte similaire avec l’UE, un partenaire commercial majeur.

Selon le Financial Times mercredi, l’UE et les États-Unis sont proches d’un accord imposant des droits de douane à 15 % sur les importations européennes, avec des exemptions pour certains produits tels que les avions, les spiritueux et les dispositifs médicaux.

Parallèlement, l’UE prépare un paquet de représailles tarifaires d’une valeur potentielle de 93 milliards d’euros (109 milliards de dollars), avec des taux pouvant atteindre 30 %, au cas où aucun accord ne serait conclu avant le 1er août, selon le rapport.

La Commission européenne a souligné mercredi que sa priorité restait d’obtenir un résultat négocié avec les États-Unis pour éviter des droits de douane à 30 % attendus début août.

Résultats d’entreprises soulignant les défis régionaux

En Europe, les résultats trimestriels continuent de capter l’attention, révélant des performances contrastées chez les grandes sociétés.

Deutsche Bank (TG:DBK) a confirmé ses prévisions annuelles après avoir publié des bénéfices du deuxième trimestre supérieurs aux attentes, soutenus par une croissance stable des revenus dans les activités clients malgré un contexte de marché volatil.

Le géant énergétique français TotalEnergies (EU:TTE) a enregistré une baisse de 23 % de ses bénéfices au deuxième trimestre, son pire trimestre en quatre ans, l’augmentation de la production amont ne compensant pas les revenus plus faibles issus du pétrole, du gaz et des produits raffinés.

Le groupe minier Anglo American (LSE:AAL) a annoncé une baisse de 13 % de la production de cuivre et de 26 % des diamants bruts au premier semestre, dans un contexte de demande atone.

STMicroelectronics (NYSE:STM) a affiché une perte nette de 97 millions de dollars au deuxième trimestre 2025, en raison de lourds coûts de restructuration.

La marque de luxe italienne Moncler (BIT:MONC) a enregistré une légère baisse des ventes au deuxième trimestre, affectée par la baisse du tourisme malgré une demande domestique solide sur les marchés clés des États-Unis et de la Chine.

BNP Paribas (EU:BNP) a confirmé ses perspectives après une hausse du chiffre d’affaires au deuxième trimestre, prévoyant une accélération de la croissance au second semestre grâce à ses activités Commercial et Personal Banking.

Nestlé (TG:NESR) a annoncé une croissance organique des ventes supérieure aux attentes au premier semestre et a lancé une revue stratégique de sa division vitamines, qui pourrait conduire à des cessions.

De l’autre côté de l’Atlantique, Alphabet (NASDAQ:GOOGL), maison-mère de Google, a publié des résultats solides après la clôture de mercredi, tandis que le PDG de Tesla (NASDAQ:TSLA), Elon Musk, a averti de « quelques trimestres difficiles » après un deuxième trimestre décevant pour le constructeur de véhicules électriques.

Le moral des consommateurs allemands en baisse

Sur le plan économique, le moral des consommateurs allemands devrait encore se dégrader en août, marquant une deuxième baisse consécutive. L’indice de confiance des consommateurs GfK est tombé de manière inattendue à -21,5 contre -20,3 en juillet.

Par ailleurs, les ventes de voitures neuves en Europe ont chuté de plus de 5 % en juin, a indiqué jeudi l’Association européenne des constructeurs automobiles.

Ces indicateurs précèdent la réunion de la Banque centrale européenne prévue plus tard dans la journée, où les analystes s’attendent généralement à un maintien du taux de dépôt clé à 2 %, après une baisse de 25 points de base le mois dernier, la huitième réduction en 12 mois.

Le pétrole grimpe suite à la baisse des stocks américains

Les prix du pétrole ont augmenté mercredi, soutenus par des données montrant une forte baisse des stocks de brut américains, tandis que les investisseurs attendaient davantage d’informations sur les négociations commerciales pour évaluer leur impact sur l’économie mondiale.

À 04h30 ET, les contrats à terme sur le Brent ont progressé de 0,6 % à 68,94 dollars le baril, tandis que les contrats sur le West Texas Intermediate ont augmenté de 0,8 % à 65,77 dollars le baril.

Les deux contrats avaient chuté lors des quatre sessions précédentes en raison des craintes qu’une guerre commerciale mondiale n’affecte la demande énergétique.

L’Energy Information Administration a indiqué une baisse de 3,17 millions de barils des stocks américains de brut la semaine dernière, dépassant largement les prévisions de 1,6 million de barils.

Avec des stocks commerciaux désormais environ 9 % inférieurs à la moyenne saisonnière sur cinq ans, autour de 419 millions de barils, cette forte baisse signale un resserrement de l’équilibre de l’offre.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les prix du pétrole ont légèrement progressé lors des échanges en Asie jeudi, soutenus par des données révélant une forte baisse des stocks de brut américains. Pendant ce temps, les investisseurs restent prudents alors que les négociations commerciales avancent avant la date limite fixée par le président Donald Trump.

À 22h18 ET (02h18 GMT), les contrats à terme sur le Brent pour septembre ont augmenté de 0,3 % à 68,69 dollars le baril, tandis que les contrats à terme sur le West Texas Intermediate (WTI) ont également gagné 0,3 % à 65,45 dollars le baril.

Les deux contrats ont reculé au cours des quatre dernières séances, les inquiétudes grandissant quant à l’impact de la date limite tarifaire du 1er août sur la demande énergétique.

L’EIA signale une forte baisse des stocks de brut aux États-Unis

L’Energy Information Administration (EIA) a déclaré mercredi que les stocks de pétrole brut américains avaient fortement diminué la semaine dernière, reflétant une augmentation de l’activité des raffineries et des exportations solides, ce qui soutient les prix du pétrole.

Les stocks ont chuté de 3,17 millions de barils pour la semaine se terminant le 19 juillet, dépassant largement les prévisions des analystes qui tablaient sur une baisse de 1,6 million de barils.

Avec des réserves commerciales désormais environ 9 % en dessous de la moyenne saisonnière sur cinq ans, soit environ 419 millions de barils, le marché fait face à un resserrement de l’offre.

Les stocks d’essence ont également chuté de 1,7 million de barils, dépassant les prévisions d’une baisse de 900 000 barils, tandis que les stocks de distillats ont augmenté de 2,9 millions de barils dans le cadre du réapprovisionnement saisonnier.

Suite à ces données, les prix du pétrole ont rebondi, portés par des signes de tension sur l’offre et une demande robuste sur le marché américain.

Les négociations commerciales au centre de l’attention après l’accord États-Unis-Japon

Le président Trump a annoncé mercredi un accord commercial avec le Japon fixant les droits de douane sur les importations japonaises à 15 %, en baisse par rapport à un taux initialement proposé de 25 %.

L’accord prévoit un engagement d’investissements japonais aux États-Unis d’un montant de 550 milliards de dollars et ouvre les marchés japonais aux exportations américaines, notamment les véhicules, les produits agricoles et énergétiques.

Cet accord est le plus important d’une série d’ententes négociées par l’administration avant la date limite tarifaire du 1er août, alimentant l’espoir d’autres accords.

Néanmoins, les investisseurs restent prudents, en particulier concernant un possible accord avec l’Union européenne, qui a laissé entendre des mesures de rétorsion contre les tarifs américains.

e contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les prix de l’or ont encore reculé jeudi lors des échanges asiatiques, poursuivant leur baisse entamée plus tôt dans la semaine. Cette évolution fait suite à la signature d’un accord commercial entre les États-Unis et le Japon, ainsi qu’à des résultats solides dans le secteur technologique, qui ont renforcé la confiance des investisseurs et réduit l’attrait traditionnel de l’or comme valeur refuge.

Après avoir atteint un plus haut d’un mois en début de semaine, l’or a perdu une grande partie de ces gains mercredi et jeudi, porté par une amélioration du sentiment du marché. L’or au comptant a reculé de 0,3 % à 3 378,93 dollars l’once, tandis que les contrats à terme ont chuté de 0,4 % à 3 384,60 dollars l’once à 01h50 ET (05h50 GMT).

Malgré ce recul, l’or est resté globalement dans une fourchette de 200 dollars en 2025, sans réussir à retrouver les sommets records de plus de 3 500 dollars l’once atteints en avril. La demande reste néanmoins relativement solide face aux incertitudes économiques persistantes aux États-Unis.

L’accord commercial et l’IA stimulent l’appétit pour le risque, pesant sur les métaux précieux

L’appétit pour le risque des investisseurs a été renforcé par l’accord commercial signé entre les États-Unis et le Japon, imposant des droits de douane de 15 % sur les exportations japonaises, bien inférieurs aux 25 % initialement menacés par l’administration Trump.

Cet accord a ravivé l’espoir d’autres accords commerciaux avant la date limite du 1er août, lorsque des tarifs douaniers plus élevés entreront en vigueur pour plusieurs grandes économies. Selon certains rapports, l’Union européenne envisage un accord similaire avec des tarifs à 15 %, tandis qu’un accord avec l’Inde semble proche.

Le platine a reculé de 0,4 % à 1 416,99 dollars l’once, tandis que l’argent a perdu 0,6 % à 39,06 dollars l’once, tous deux en repli par rapport aux gains de la semaine précédente.

Les résultats positifs du secteur technologique ont également contribué à améliorer le moral du marché. Alphabet (NASDAQ : GOOGL), la maison-mère de Google, a dépassé les attentes au deuxième trimestre grâce à une demande croissante pour les technologies d’intelligence artificielle.

L’optimisme autour de l’IA a été renforcé mercredi par la signature par le président Trump de trois décrets visant à soutenir la croissance du secteur aux États-Unis. Cela, combiné à l’enthousiasme suscité par l’accord commercial avec le Japon, a propulsé Wall Street à des niveaux records mercredi.

« Si le dollar est effectivement dû à un rebond à court terme (ce que nous pensons toujours), alors cela devra être déclenché par des données plutôt que par des nouvelles sur les tarifs », ont déclaré les analystes d’ING. « Les marchés anticipent encore 16 points de base d’assouplissement en septembre, ce qui est le contrat où nous voyons le plus grand potentiel pour une réévaluation restrictive qui pourrait stimuler un rebond du dollar. »

Les métaux industriels ont profité de l’amélioration du sentiment. Les contrats à terme sur le cuivre au London Metal Exchange ont progressé de 0,1 % à 9 942,75 dollars la tonne, tandis que ceux du cuivre sur le COMEX ont gagné 0,7 % à 5,88 dollars la livre, maintenant des gains solides pour la semaine.

La demande d’or en Chine ralentit moins grâce aux achats de valeur refuge

La consommation d’or en Chine a chuté de 3,5 % en glissement annuel au premier semestre 2025, un recul moins marqué que les 5,6 % enregistrés sur la même période en 2024, selon les données de l’Association chinoise de l’or.

La baisse s’explique principalement par un recul de la demande de bijoux, les consommateurs étant freinés par la hausse des prix de l’or. Toutefois, une forte demande institutionnelle a partiellement compensé cette tendance, les investisseurs augmentant leurs achats d’or face aux incertitudes économiques et commerciales.

La Chine, l’un des plus grands consommateurs d’or au monde, verrait également la Banque populaire accroître ses réserves d’or ces derniers mois.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.