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Les prix de l’or ont légèrement augmenté lundi, rebondissant après un plus bas de plus de deux semaines alors que l’incertitude sur le conflit Russie-Ukraine persiste.

À 04h55 ET (08h55 GMT), l’or au comptant a gagné 0,4 % à 3 348,30 $ l’once, tandis que les contrats à terme sur l’or d’octobre ont progressé de 0,3 % à 3 393,97 $/once. Le métal jaune avait chuté la semaine dernière après la rencontre entre le président américain Donald Trump et le président russe Vladimir Poutine pour discuter d’un éventuel accord de paix avec l’Ukraine.

Trump rencontre Zelensky et les dirigeants européens

La rencontre de vendredi entre Trump et Poutine n’a pas permis d’obtenir un cessez-le-feu, et l’attention se porte désormais sur la réunion prévue lundi à la Maison Blanche entre Trump, le président ukrainien Volodymyr Zelensky et les principaux dirigeants européens.

Selon des rapports, Trump pourrait demander à l’Ukraine de céder une partie de son territoire à la Russie pour faciliter un accord de paix, position que Kiev a constamment rejetée. Trump a également indiqué que l’Ukraine devrait renoncer à la Crimée et à son ambition de rejoindre l’OTAN pour parvenir à un accord avec la Russie.

Le marché reste prudent avant la rencontre de lundi, maintenant la demande pour les valeurs refuges telles que l’or, même si l’appétit pour le risque s’améliore légèrement. La précédente rencontre entre Trump et Zelensky à la Maison Blanche, en février, s’était terminée sans accord après un échange houleux entre les deux dirigeants.

UBS revoit ses prévisions pour l’or

UBS a relevé sa prévision à long terme du prix réel de l’or à 2 800 $ l’once contre 2 200 $, ce qui implique un prix nominal proche de 3 100 $ d’ici 2030 ajusté à l’inflation. Les prévisions à court et moyen terme restent inchangées, mais la banque prévoit que l’or atteindra de nouveaux sommets dans les prochains trimestres avant de se stabiliser fin 2026 ou début 2027.

“Prices should ease thereafter, but the correction is unlikely to be steep enough to bring gold back to previous cycle lows,” ont déclaré les stratégistes dirigés par Joni Teves. “Instead, we see a scenario where, after a period of moderation and stabilization, gold settles at significantly higher levels than in previous cycles.”

La révision reflète des “coûts de production structurellement plus élevés” et des attentes de croissance limitée de l’offre minière, les producteurs privilégiant l’expansion organique, la consolidation régionale et les ajustements de portefeuille plutôt que les fusions-acquisitions à grande échelle. UBS a également souligné la “base d’investisseurs en expansion” et le rôle stratégique de l’or dans un contexte de changements dans le commerce mondial et les relations politiques, de risques macroéconomiques élevés et de tensions géopolitiques persistantes.

“Dans un contexte où le commerce mondial et les relations politiques évoluent, les risques macroéconomiques sont élevés et les tensions géopolitiques persistent, la diversification est plus cruciale que jamais,” ont ajouté les stratégistes. “We think gold presents investors with one of the cleanest ways to hedge against these risks.”

Jackson Hole sous les projecteurs

L’attention se tourne désormais vers le discours du président de la Fed, Jerome Powell, au symposium de Jackson Hole, qui devrait donner des indications sur la politique des taux. CME FedWatch indiquait lundi une probabilité de plus de 83 % d’une baisse des taux de 25 points de base en septembre, légèrement inférieure à la quasi-certitude de la semaine dernière.

Les attentes pour une baisse des taux ont été modérées par une inflation des producteurs plus forte que prévu, soulevant des inquiétudes sur l’impact des tarifs de Trump. Malgré cela, le dollar est resté stable lundi après ses pertes de la semaine dernière.

Métaux mixtes

Les autres métaux précieux ont eu des performances contrastées : les contrats à terme sur le platine ont reculé de 0,2 % à 1 343,00 $/once, tandis que l’argent a gagné 0,4 % à 38,133 $/once.

Parmi les métaux industriels, les contrats à terme sur le cuivre à la London Metal Exchange ont reculé de 0,3 % à 9 750,53 $ la tonne, et les contrats COMEX sur le cuivre ont baissé de 0,3 % à 4,4790 $ la livre. Le cuivre a chuté en fin de semaine dernière après des données sur la production industrielle et l’investissement en actifs fixes en Chine plus faibles que prévu, soulevant des interrogations sur la demande dans le plus grand importateur mondial.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Le dollar américain a progressé lundi alors que les marchés se préparent à une semaine marquée par les efforts pour résoudre le conflit en Ukraine et le très attendu symposium de la Réserve fédérale à Jackson Hole.

À 03h00 ET (08h00 GMT), l’indice du dollar, qui mesure le billet vert par rapport à six devises majeures, a augmenté de 0,2% à 97,890 après une baisse de 0,4% la semaine dernière.

Zelensky se rend à Washington

La réunion de fin de semaine entre le président américain Donald Trump et le président russe Vladimir Poutine n’a pas abouti à un cessez-le-feu en Ukraine. L’attention se tourne désormais vers une rencontre à Washington entre Trump et le président ukrainien Volodymyr Zelensky, accompagné de plusieurs dirigeants européens. Zelensky devrait subir des pressions pour accepter un accord potentiellement favorable à la Russie, y compris la cession d’une partie de la région orientale de Donetsk.

L’Ukraine a toujours rejeté toute proposition de céder du territoire. Trump a déclaré dimanche que Zelensky pourrait mettre fin à la guerre avec la Russie “presque immédiatement” en cédant aux demandes de Moscou.

“L’Ukraine et l’Europe ont fait des garanties de sécurité (y compris celles des États-Unis) un élément central de toute voie vers la paix. Tout éclaircissement supplémentaire de cette situation aujourd’hui pourrait être bien accueilli par les marchés, même si la question du territoire semble insoluble,” ont indiqué les analystes d’ING dans une note.

Focus sur Jackson Hole

Plus tard dans la semaine, l’attention se portera sur le symposium de la Fed à Jackson Hole, où le président Jerome Powell doit parler des perspectives économiques et de la stratégie de politique monétaire vendredi.

“Il peut être trop tôt pour que Powell confirme presque un assouplissement des taux de la Fed en septembre,” a commenté ING. “Cependant, lorsque les faits d’un marché du travail ‘solide’ changeront, Powell devra en tenir compte.”

Les marchés anticipent environ 85 % de chances d’une réduction des taux de la Fed de 25 points de base le mois prochain, ce qui signifie que Powell devrait adopter un ton très agressif pour changer sensiblement les attentes.

“Alors que les actifs risqués sont achetés et les prix de l’énergie vendus, nous nous attendons à ce que le dollar reste sous légère pression, les investisseurs basés sur le dollar continuant à placer de l’argent,” a ajouté ING.

Mouvements des devises en Europe

EUR/USD a reculé de 0,2 % à 1,1671, évoluant dans une fourchette étroite avant la rencontre des dirigeants européens à Washington sur un éventuel accord de paix pour l’Ukraine. Le calendrier économique de lundi en Europe met l’accent sur les données commerciales de l’eurozone pour juin, tandis que les PMI flash d’août seront publiés jeudi.

“EUR/USD devrait rester légèrement soutenu dans la fourchette 1,1650-1,1750 en début de semaine, mais pourrait tenter d’atteindre 1,1830 si Powell se montre suffisamment accommodant vendredi,” a noté ING.

GBP/USD a reculé de 0,1 % à 1,3540 après des gains d’environ 0,8 % la semaine dernière.

“À l’origine de cela, on trouve un nouveau et crédible ton hawkish de la Banque d’Angleterre, qui prévoit maintenant seulement 50 points de base d’assouplissement supplémentaires. Cela se compare aux environ 125 points de base d’assouplissement anticipés pour la Fed jusqu’en 2026,” a déclaré ING.

“Cela devrait maintenir GBP/USD soutenu cette semaine, où une rupture de 1,3585/3600 pourrait atteindre 1,3680/3700 d’ici la fin de la semaine.”

Trading calme en Asie

En Asie, l’USD/JPY a légèrement augmenté à 147,22 après que les données de vendredi ont montré que l’économie japonaise avait crû plus que prévu au deuxième trimestre. L’USD/CNY a légèrement reculé à 7,1803, restant dans une fourchette étroite après que la production industrielle et les ventes au détail en Chine pour juillet ont été inférieures aux attentes, alimentant les appels à un stimulus supplémentaire. L’AUD/USD a gagné 0,1 % à 0,6516.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) propose des remises importantes allant jusqu’à 40 % aux sociétés de leasing automobile au Royaume-Uni afin de soutenir des ventes en baisse, a rapporté The Times lundi. Le géant des véhicules électriques, dirigé par Elon Musk, fait face à une diminution de sa part de marché mondiale.

Selon The Times, citant des sources du secteur, les réductions de prix—répercutées sur des paiements mensuels moins élevés pour les clients—sont également motivées par un espace de stockage limité pour les véhicules Tesla.

Avec ce nouveau programme, une Tesla Model 3, le modèle le plus vendu de l’entreprise, peut désormais être louée pour seulement 252 £ par mois, plus TVA, sur un contrat de 36 mois. En comparaison, les paiements mensuels pour la même voiture atteignaient 600 à 700 £ il y a seulement un an.

Bien que Tesla n’ait pas réduit le prix de vente de ses véhicules, elle propose des financements à taux zéro pour les acheteurs. Au Royaume-Uni, ces offres pourraient coûter à Tesla environ 6 000 £ sur trois ans pour un véhicule à 40 000 £.

Ces remises agressives interviennent alors que Tesla traverse un ralentissement prolongé des ventes mondiales. Une grande partie de ce déclin concerne le Royaume-Uni et l’Europe, où l’entreprise fait face à une concurrence croissante des constructeurs chinois de véhicules électriques.

Les ventes européennes ont également été affectées par le mécontentement du public vis-à-vis des positions politiques de Musk, en particulier ses liens avec l’alt-right, certains sites Tesla ayant été visés et des boycotts signalés à travers la région tout au long de l’année 2025.

Au Royaume-Uni, les ventes de Tesla ont chuté de 60 % en juillet, tandis que le chinois BYD Co (USOTC:BYDDY) a dépassé l’entreprise en part de marché.

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Les actions européennes ont majoritairement baissé lundi, les investisseurs attendant une rencontre à haut enjeu à Washington entre les dirigeants européens et le président américain Donald Trump pour discuter de l’avenir de l’Ukraine.

À 07h10 GMT, l’indice DAX allemand reculait de 0,3%, le CAC 40 français de 0,2%, tandis que le FTSE 100 britannique progressait de 0,1%.

Les dirigeants européens en route pour Washington

Après le sommet de vendredi en Alaska entre Trump et le président russe Vladimir Poutine, qui s’est terminé sans cessez-le-feu en Ukraine, l’attention se tourne maintenant vers une réunion à Washington. Le président ukrainien Volodymyr Zelensky et les dirigeants européens devraient discuter des voies possibles vers un accord de paix.

Selon certains rapports, Zelensky pourrait être sous pression pour accepter un accord prévoyant que l’Ukraine cède des parties de ses régions orientales, dont Donetsk et Louhansk, tandis que la Russie se retirerait des zones méridionales telles que Kherson et Zaporizhzhia. L’Ukraine a toujours rejeté toute proposition de céder des territoires.

Trump a déclaré dimanche que Zelensky pourrait mettre fin à la guerre avec la Russie “presque immédiatement” s’il acceptait les demandes de Moscou.

Le conflit, qui dure depuis plus de trois ans, a perturbé les chaînes d’approvisionnement mondiales, fait grimper les prix des matières premières et ralenti la croissance économique mondiale.

Symposium de Jackson Hole sous les projecteurs

Sur le plan économique, les données commerciales de la zone euro pour le mois de juin seront publiées lundi, tandis que le marché américain se tourne vers le symposium de la Federal Reserve à Jackson Hole. Le président de la Fed, Jerome Powell, abordera les perspectives économiques et le cadre de politique monétaire vendredi, accompagné de la présidente de la BCE, Christine Lagarde, et du gouverneur de la Banque d’Angleterre, Andrew Bailey, lors de panels.

Les marchés anticipent actuellement environ 85 % de chances d’une baisse des taux de la Fed en septembre, ce qui signifie qu’un ton moins accommodant de Powell pourrait peser sur le sentiment des investisseurs.

Secteur de la distribution américain au centre de l’attention

Bien que les marchés européens voient peu de publications de résultats lundi, l’attention se portera cette semaine sur le secteur de la distribution aux États-Unis, avec Home Depot (NYSE:HD), Target (NYSE:TGT), Lowe’s (NYSE:LOW) et Walmart (NYSE:WMT) prévues pour la publication des résultats. Les analystes notent une solide saison des bénéfices, Goldman Sachs signalant une hausse de 11 % du BPA (EPS) du S&P 500 par rapport à l’année précédente et 58 % des entreprises ayant relevé leurs prévisions annuelles.

Prix du pétrole stables après le sommet Trump-Poutine

Les marchés pétroliers se sont stabilisés lundi, après les pertes de la semaine dernière, les inquiétudes concernant l’approvisionnement russe ayant diminué après le sommet Trump-Poutine. À 03h10 ET, le Brent a gagné 0,1 % à 65,87 $ le baril, tandis que les contrats à terme sur le West Texas Intermediate (WTI) ont progressé de 0,2 % à 62,09 $ le baril. Les deux contrats avaient chuté d’environ 1,5 % vendredi, terminant la semaine sur de fortes pertes avant le sommet.

Après sa rencontre avec Poutine, Trump a décidé de ne pas exercer de pressions supplémentaires sur la Russie pour mettre fin au conflit par des mesures ciblant ses exportations de pétrole.

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Les prix du pétrole sont restés relativement stables dans les échanges asiatiques lundi après les pertes de la semaine dernière, alors que les inquiétudes concernant l’approvisionnement en brut russe ont diminué après la rencontre entre le président américain Donald Trump et le président russe Vladimir Poutine.

À 00h15 ET (04h15 GMT), le Brent pour livraison en octobre était pratiquement inchangé à 65,84 $ le baril, tandis que les contrats à terme WTI (West Texas Intermediate) ont légèrement progressé de 0,1 % à 62,87 $ le baril. Les deux contrats avaient chuté de près de 1,5 % vendredi, enregistrant de fortes pertes hebdomadaires avant le sommet USA-Russie.

Trump adopte une approche plus douce envers la Russie

Lors du sommet en Alaska, Trump a indiqué un alignement avec Moscou pour rechercher un accord de paix complet en Ukraine plutôt que de pousser à un cessez-le-feu immédiat. Ce changement a atténué les attentes de nouvelles sanctions énergétiques et réduit les craintes d’un resserrement de l’offre russe.

Auparavant, Trump avait déclaré qu’un cessez-le-feu serait sa “demande clé”, menaçant même de quitter les négociations et d’imposer des mesures plus strictes à Moscou — une position qui avait alimenté les inquiétudes concernant les contraintes d’approvisionnement.

“Bien que les pourparlers n’aient pas permis d’obtenir un cessez-le-feu, le ton et l’absence de ’conséquences sévères’ pour le manque de trêve réduisent, ou du moins retardent, les risques de sanctions plus strictes,” ont noté les analystes d’ING.

Trump a également déclaré vendredi qu’il n’était pas pressé d’imposer des droits de douane à des pays comme la Chine pour l’achat de pétrole russe, mais qu’il pourrait agir dans les semaines à venir si aucun progrès n’était réalisé pour mettre fin à la guerre en Ukraine. La Chine et l’Inde restent les principaux acheteurs de brut russe. Parallèlement, Trump a imposé un droit supplémentaire de 25 % sur les produits indiens, à compter du 27 août, citant l’achat de pétrole russe par le pays.

Trump doit rencontrer Zelensky et les dirigeants européens

Trump doit rencontrer lundi à Washington le président ukrainien Volodymyr Zelensky et les principaux dirigeants européens pour discuter d’une voie rapide vers la fin du conflit en Ukraine. Les dirigeants européens cherchent à empêcher tout accord qui compromettrait l’intégrité territoriale de l’Ukraine, ce qui maintient les marchés attentifs aux développements géopolitiques.

Trump a publié dimanche sur les réseaux sociaux qu’il prévoyait “DE GRANDS PROGRÈS SUR LA RUSSIE”, sans plus de détails.

“En fin de compte, la Russie souhaite toujours que l’Ukraine cède du territoire, ce que l’Ukraine sera très hésitante à faire, surtout sans garanties de sécurité très fortes des États-Unis et de l’Europe,” ont commenté les analystes d’ING.

“En fin de compte, le risque réduit de sanctions plus sévères et de tarifs secondaires devrait permettre aux fondamentaux baissiers du pétrole de devenir le principal moteur des prix du pétrole à l’avenir,” ont-ils ajouté.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les contrats à terme sur actions américaines étaient peu mouvementés avant une rencontre cruciale à Washington entre le président Donald Trump et le président ukrainien Volodymyr Zelensky. Les investisseurs suivent également de près la trajectoire des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, avec la publication des procès-verbaux de la réunion de juillet et le discours du président Jerome Powell prévus plus tard dans la semaine. Pendant ce temps, la société de cybersécurité Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW) publiera ses résultats après la clôture des marchés.

Futures peu mouvants

Lundi, les contrats à terme américains sont restés stables alors que les investisseurs se préparaient à des développements potentiels dans la politique des taux de la Fed et observaient la réunion imminente entre les États-Unis et l’Ukraine. À 03h23 ET (07h23 GMT), les contrats à terme sur le Dow Jones avaient reculé de 97 points (-0,2%), ceux sur le S&P 500 de 7 points (-0,1%), tandis que le Nasdaq 100 restait pratiquement inchangé.

Vendredi dernier, les principaux indices ont terminé la séance de manière mixte. Le Dow Jones Industrial Average a atteint un nouveau plus haut intraday, rejoignant le S&P 500 et le Nasdaq Composite qui avaient enregistré des records historiques au cours de la semaine. Toutefois, le S&P 500 et le Nasdaq ont fini en baisse, affectés par des reculs dans les secteurs technologique, financier, industriel et des services publics.

Procès-verbaux de la Fed et discours de Powell

L’attention se tourne maintenant vers la publication des procès-verbaux de la réunion de juillet, où la Fed a maintenu les taux inchangés entre 4,25% et 4,5%. La décision a été marquée par le rare désaccord de deux membres. Les gouverneurs de la Fed, Christopher Waller et Michelle Bowman, ont tous deux plaidé pour une réduction des taux, estimant que cela était nécessaire pour soutenir un marché de l’emploi en ralentissement.

Les données récentes montrent un tableau complexe : la croissance de l’emploi aux États-Unis a été bien plus faible que prévu, avec des révisions à la baisse pour mai et juin. Parallèlement, les ventes au détail ont fortement augmenté, après une hausse inattendue des prix à la production. Ces indicateurs suggèrent un marché du travail en ralentissement et des pressions inflationnistes modérées, en partie liées aux tarifs douaniers.

Les actions de Trump ont ajouté des incertitudes, soulevant des doutes sur la fiabilité des données gouvernementales. Certains analystes prévoient un intérêt accru pour les chiffres privés. Trump a en effet licencié le responsable de l’agence statistique, affirmant—sans preuve—que les révisions à la baisse du récent rapport sur l’emploi étaient politiquement motivées. Il a ensuite nommé l’économiste en chef de la Heritage Foundation pour diriger l’agence.

Jerome Powell abordera ces sujets lors de son discours vendredi au symposium annuel de Jackson Hole, Wyoming. Powell a traditionnellement favorisé une approche prudente, mais les marchés—qui anticipent une baisse possible des taux en septembre—observeront si les données récentes ont modifié son point de vue.

Zelensky rencontre Trump

Le président ukrainien Volodymyr Zelensky rencontrera Trump à Washington lundi pour définir un éventuel chemin vers la paix. Des inquiétudes persistent que Trump puisse pousser Zelensky vers un accord favorable à la Russie. Zelensky a déjà rejeté les propositions présentées par Poutine à Anchorage, qui incluaient la cession d’une partie de la région orientale de Donetsk.

Zelensky, accompagné de dirigeants de plusieurs pays européens, a déclaré soutenir une “fin rapide et fiable” du conflit, mais a précisé que la Russie doit être prête à mettre fin à la guerre “qu’elle a commencée.” Trump a déclaré sur Truth Social : “Zelensky peut ‘mettre fin à la guerre avec la Russie presque immédiatement, s’il le veut, ou il peut continuer à se battre.’”

“[L]a situation en Ukraine semble entrer dans un état très fluide, et il pourrait y avoir d’autres développements dans les jours, semaines et mois à venir,” ont indiqué les analystes de Vital Knowledge. Ils ont ajouté que, du point de vue des marchés, les discussions Trump-Poutine à Anchorage n’ont pas abouti à des résultats majeurs tels qu’un cessez-le-feu complet ou des “tarifs secondaires draconiens sur la Chine.”

Résultats de Palo Alto Networks

La société de cybersécurité Palo Alto Networks publiera les résultats pour le trimestre de juillet après la clôture du marché. Les analystes prévoient un BPA ajusté du quatrième trimestre fiscal de 0,89 $ sur des revenus de 2,5 milliards $, selon Bloomberg.

Ce sera le premier rapport après l’acquisition de CyberArk Software pour environ 25 milliards $, la plus grande opération de l’histoire de l’entreprise. Le PDG Nikesh Arora considère cette opération comme un moyen de tirer parti de la demande en solutions de sécurité numérique alimentée par l’IA, mais les analystes s’inquiètent de l’intégration d’une plateforme de la taille de CyberArk. Au cours des deux dernières années, Palo Alto a réalisé au moins sept acquisitions.

Or en hausse

Les prix de l’or ont augmenté lors des échanges européens lundi, rebondissant après un plus bas de plus de deux semaines, soutenus par la demande de valeurs refuges face au conflit Russie-Ukraine. L’attente du symposium de Jackson Hole a également soutenu l’or et affaibli le dollar, les marchés anticipant des baisses de taux possibles de la Fed.

L’or au comptant a progressé de 0,6 % à 3 355,47 $ l’once, tandis que les contrats à terme d’octobre ont augmenté de 0,5 % à 3 400,55 $/oz à 03h22 ET. La semaine dernière, l’or était tombé à un plus bas de plus de deux semaines.

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Les prix du brut ont légèrement augmenté jeudi, alors que les investisseurs surveillent de près l’impact potentiel sur l’offre mondiale de la prochaine rencontre entre les présidents américain et russe.

À 08h45 ET (12h45 GMT), les contrats à terme sur le Brent pour livraison en octobre gagnaient 0,5% à 65,94 dollars le baril, tandis que les contrats à terme sur le West Texas Intermediate progressaient également de 0,5% à 62,97 dollars. Malgré ces gains, les deux indices de référence restent en passe d’enregistrer des pertes hebdomadaires d’environ 1%.

Les pourparlers de paix en Ukraine au centre de l’attention

Le président américain Donald Trump et le président russe Vladimir Poutine doivent se rencontrer vendredi en Alaska pour négocier un éventuel cessez-le-feu en Ukraine. Mercredi, Trump a averti de “conséquences sévères” si Poutine refusait la paix. Il a également menacé par le passé d’imposer de lourds droits de douane aux principaux acheteurs de pétrole russe, notamment l’Inde et la Chine.

Si Trump met ses menaces à exécution —ou impose de nouvelles restrictions au secteur énergétique russe— l’offre mondiale pourrait se resserrer, ce qui soutiendrait les prix du brut. À l’inverse, un assouplissement des sanctions pourrait accentuer la pression à la baisse sur le marché.

“Clairement, il y a un risque haussier pour le marché si peu de progrès est réalisé”, ont indiqué les analystes d’ING. “Cela pourrait amener Trump à étendre les droits de douane secondaires à d’autres acheteurs d’énergie russe. L’excédent pétrolier prévu pour la fin de cette année et 2026, combiné à la capacité inutilisée de l’OPEP, signifie que le marché devrait être capable de gérer l’impact des droits secondaires sur l’Inde. Mais la situation se complique si nous voyons des droits secondaires sur d’autres acheteurs clés de pétrole brut russe, y compris la Chine et la Turquie.”

Prévisions d’offre et hausse des stocks pèsent sur le marché

Les baisses de prix observées cette semaine ont été principalement alimentées par des prévisions baissières de production de la part de l’Agence américaine d’information sur l’énergie (EIA) et de l’Agence internationale de l’énergie (AIE).

L’AIE a averti que l’offre mondiale devenait “gonflée” après les hausses régulières de production de l’OPEP+ cette année. Elle prévoit également un surplus important en 2025 et 2026, atteignant jusqu’à 3 millions de barils par jour en 2026, ainsi qu’un ralentissement de la demande dans les prochains mois.

La pression a été accentuée par des données américaines montrant une hausse de 3 millions de barils des stocks de brut la semaine dernière, bien au-dessus des attentes d’une baisse de 900 000 barils. Cette augmentation reflète la fin de la haute saison des voyages aux États-Unis, qui dure généralement trois mois de forte consommation de carburant avant que la demande ne diminue en automne et en hiver.

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Les marchés boursiers européens ont atteint jeudi leur plus haut niveau en deux semaines, les investisseurs analysant une vague de résultats d’entreprises ainsi que des données économiques britanniques meilleures que prévu.

Selon l’Office for National Statistics, l’économie britannique a progressé de 0,4% en juin, après un recul de 0,1% en mai, dépassant les prévisions d’une hausse de 0,2%.

Côté indices, le FTSE 100 de Londres a gagné 0,1%, tandis que le CAC 40 français et le DAX allemand ont chacun avancé de 0,6%.

Parmi les valeurs individuelles, HelloFresh (BIT:1HFG) a chuté de 16% après avoir abaissé ses prévisions annuelles, invoquant une baisse de la demande et l’impact d’un euro plus fort.

Le conglomérat industriel Thyssenkrupp (BIT:1TKA) a reculé de 6,4% après avoir réduit ses objectifs d’investissements et de ventes. Le producteur d’électricité RWE (TG:RWE) a perdu 3,5% à la suite de bénéfices semestriels inférieurs aux attentes.

L’éditeur de jeux vidéo suédois Embracer Group AB (TG:TH92) a plongé de 23% après un bénéfice opérationnel trimestriel en deçà des prévisions. Au Royaume-Uni, Rank Group (LSE:RNK), propriétaire des casinos Grosvenor, a perdu 4,7% malgré une forte hausse des bénéfices annuels arrêtés au 30 juin 2025.

Du côté des hausses, l’assureur Aviva (LSE:AV.) a grimpé de près de 5% après avoir annoncé une hausse de 22% de son bénéfice opérationnel au premier semestre, tandis qu’Admiral Group (LSE:ADM) a bondi de 6,4% grâce à une progression de 67% de son bénéfice semestriel avant impôts.

National Grid (LSE:NG.) a gagné 1,3% après avoir accepté de céder son activité Grain LNG à un consortium composé de Centrica plc et d’Energy Capital Partners LLC. Swiss Re (TG:SR9) a progressé de 2,2%, confirmant ses prévisions annuelles à la suite de solides résultats au deuxième trimestre.

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Les contrats à terme sur les principaux indices boursiers américains étaient en baisse jeudi matin, signalant une consolidation après deux séances consécutives de hausse, alors que les investisseurs réagissaient à des données d’inflation de gros supérieures aux attentes.

Cette pression est intervenue après la publication d’un rapport du Département du Travail indiquant une forte hausse des prix à la production aux États-Unis en juillet. L’indice des prix à la production (PPI) pour la demande finale a grimpé de 0,9% sur le mois, après être resté inchangé en juin, dépassant largement les prévisions des économistes (+0,2%).

Sur un an, la croissance des prix à la production a accéléré à 3,3% en juillet contre 2,4% révisé en juin. Les économistes tablaient sur une hausse plus modérée à 2,5% contre 2,3% précédemment annoncé.

Ces chiffres plus élevés que prévu ont modéré l’optimisme généré plus tôt cette semaine par les données d’inflation à la consommation, qui avaient renforcé les anticipations d’une baisse des taux de la Réserve fédérale en septembre. Le CME FedWatch Tool indique néanmoins une probabilité de 94,6% d’une réduction d’un quart de point le mois prochain.

Mercredi, les actions ont d’abord prolongé le rebond de mardi avant de céder une partie de leurs gains. Le Nasdaq a progressé de 31,24 points (+0,1%) à 21 713,14, le S&P 500 a gagné 20,82 points (+0,3%) à 6 466,58, et le Dow Jones Industrial Average a bondi de 463,66 points (+1,0%) à 44 922,27, soutenu par des hausses marquées de UnitedHealth (NYSE:UNH), Nike (NYSE:NKE), Sherwin-Williams (NYSE:SHW) et Merck (NYSE:MRK).

Les gains du début de semaine ont été alimentés par l’espoir d’un assouplissement monétaire après que les données d’inflation à la consommation sont ressorties globalement conformes aux attentes. Alors que la Fed est largement anticipée pour réduire ses taux d’au moins 25 points de base en septembre, le secrétaire au Trésor Scott Bessent a encouragé les décideurs à envisager une baisse plus importante de 50 points de base, citant la faiblesse récente du marché de l’emploi. Le président Donald Trump a poursuivi ses pressions publiques sur le président de la Fed Jerome Powell pour un assouplissement plus marqué, menaçant même de laisser avancer un « procès majeur » concernant les travaux de rénovation du siège de la Fed.

Sur le plan sectoriel, les valeurs immobilières ont brillé mercredi, avec l’indice du secteur immobilier de Philadelphie en hausse de 3,7% à son plus haut niveau de clôture depuis huit mois. Les valeurs biotechnologiques ont également affiché de fortes hausses, l’indice NYSE Arca Biotechnology progressant de 3% à un sommet de cinq mois. Les compagnies aériennes, les pharmaceutiques et le matériel informatique ont aussi enregistré de bons gains, tandis que les valeurs de courtage et de logiciels ont sous-performé.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Bitcoin (COIN:BTCUSD) a atteint un nouveau record historique jeudi, soutenu par des attentes croissantes d’une baisse des taux de la Réserve fédérale en septembre et par l’augmentation des achats par les entreprises.

Ether (COIN:ETHUSD), la deuxième crypto-monnaie mondiale, a également progressé fortement, se rapprochant de son pic de 2021. Le rallye a été alimenté par une vague d’investisseurs corporatifs adoptant une stratégie de trésorerie en Bitcoin popularisée par MicroStrategy de Michael Saylor.

Bitcoin a atteint un sommet historique de 124 436,80$, avant de se stabiliser légèrement, enregistrant un gain de 3,2% à 123 164,10$ à 00h47 ET.

Les perspectives de baisse des taux renforcent l’optimisme du marché

Le marché crypto plus large a pris de l’élan au cours de la semaine dernière, les investisseurs réagissant à des données d’inflation américaine plus faibles, renforçant les attentes d’une baisse des taux en septembre. L’outil CME FedWatch montre une probabilité de près de 97% pour une réduction de 25 points de base.

Des taux plus bas rendent les actifs non rémunérateurs comme Bitcoin plus attractifs en libérant des capitaux pour investir dans des actifs plus risqués.

La demande des entreprises a également renforcé le rallye. Metaplanet Inc (USOTC:MTPLF), sixième plus grand détenteur d’entreprise de Bitcoin dans le monde, a annoncé un achat de 60 millions de dollars cette semaine et lève des milliards pour des acquisitions supplémentaires.

MicroStrategy a également confirmé un achat important de Bitcoin début août, portant son total de pièces à 628 946. Le sentiment des investisseurs a été stimulé par l’entrée en bourse de Bullish Inc (NYSE:BLSH), exchange crypto soutenu par Peter Thiel, dont les actions ont bondi de près de 90 % par rapport au prix de l’IPO, valorisant l’entreprise à plus de 10 milliards de dollars.

Les altcoins profitent également du rallye

D’autres cryptos majeures ont enregistré des gains significatifs. Ether a progressé de près de 4% à 4 786,54$, proche du record de novembre 2021 de 4 868,80$, soutenu par les achats des entreprises. Standard Chartered a relevé son objectif 2025 pour Ether de 4 000$ à 7 500$.

XRP, la troisième crypto-monnaie, a grimpé de 2,6 % à 3,3038$. Solana et Cardano ont progressé respectivement de 6,5 % et 19,5 %, Cardano bénéficiant des plans avancés de Grayscale Investments pour un ETF spot sur Cardano.

Parmi les memecoins, Dogecoin a augmenté de 6,8 % et $TRUMP de 7,1 %. L’engouement des entreprises et des conditions de marché favorables continuent d’alimenter l’optimisme dans l’univers crypto.

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