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Le dollar américain a légèrement augmenté mercredi, mais est resté proche de ses niveaux les plus bas depuis plusieurs années, les investisseurs prenant en compte les signaux accommodants du président de la Fed Jerome Powell ainsi que l’adoption récente du vaste plan fiscal du président Donald Trump au Sénat.

À 04h15 ET (08h15 GMT), l’indice du dollar — qui mesure la valeur du billet vert face à un panier de six devises majeures — a progressé de 0,1% à 95,512, juste au-dessus de son plus bas niveau depuis février 2022.

Projet fiscal et indépendance de la Fed sous les projecteurs

Le Sénat américain, contrôlé par les républicains, a adopté de justesse un vaste projet de loi sur les impôts et les dépenses durant la nuit, le vice-président JD Vance ayant joué le rôle de voix décisive. Ce texte, qui pourrait accroître la dette nationale d’environ 3,3 trillions de dollars, doit maintenant retourner à la Chambre des représentants pour un nouvel examen avant de pouvoir être signé.

Le dollar subit également la pression des critiques continues du président Trump à l’encontre de Powell, mettant en lumière l’indépendance de la Réserve fédérale.

Lors d’un récent forum bancaire à Sintra, au Portugal, Powell est resté prudent, insistant sur une approche guidée par les données qui rendra le dollar très sensible aux prochains rapports sur l’emploi et l’inflation. Selon les analystes d’ING, Powell “n’a pas exclu une baisse des taux en juillet,” ce qui signifie qu’un rapport sur l’emploi décevant pourrait inciter les marchés à anticiper un assouplissement dès ce mois-ci.

En attendant les chiffres officiels de l’emploi américain jeudi, les acteurs du marché surveillent aussi le rapport sur l’emploi privé ADP attendu plus tard mercredi, pour lequel les économistes prévoient une hausse de 99 000 emplois en juin, contre 37 000 en mai.

Les données récentes ont dressé un tableau mitigé du marché du travail, avec une hausse inattendue des offres d’emploi en mai, mais un ralentissement des embauches, suggérant un possible refroidissement dans un secteur par ailleurs robuste.

Force de l’euro et perspectives de la Banque centrale

En Europe, l’euro a reculé de 0,2% face au dollar à 1,1778, juste en dessous de son plus haut niveau depuis septembre 2021. Selon les données du London Stock Exchange Group, l’euro a réalisé sa meilleure performance sur un premier semestre jamais enregistrée.

La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a attribué les gains de l’euro non seulement aux conditions du marché, mais aussi à la solidité de l’économie de la zone euro. Lors de la conférence de la BCE sur la politique monétaire, elle a déclaré : « Cela reflète à la fois l’évaluation des marchés et la robustesse de notre économie. »

Après avoir procédé à sa huitième baisse des taux en un an le mois dernier, la BCE a indiqué qu’elle devrait probablement suspendre ses ajustements lors de sa prochaine réunion, en attendant l’arrivée de nouvelles données économiques. Les analystes d’ING ont commenté : « La BCE a pris un virage plus hawkish en juin et semble prête à patienter avant de nouvelles décisions. »

Le taux EUR/USD reste principalement dicté par le comportement du dollar, les marchés étant enclins à acheter lors des replis, comme le montre la reprise rapide après des données économiques américaines plus solides. ING a également suggéré qu’un bond à 1,20 pourrait survenir en cas de déception marquée du rapport sur l’emploi américain.

Livre sterling et incertitudes politiques

La livre sterling a reculé de 0,3% à 1,3709, revenant après un sommet mardi proche de 1,3787 — un niveau jamais vu depuis octobre 2021. La devise britannique pâtit des difficultés politiques du gouvernement travailliste, qui a dû faire d’importantes concessions pour faire adopter sa loi sur la protection sociale au Parlement.

Selon ING, « Le gouvernement britannique a abandonné une coupe de 5 milliards de livres sur les prestations sociales après une rébellion des députés travaillistes. Cette situation soulève des questions sur la stabilité du leadership du Premier ministre Starmer et augmente la probabilité de hausses d’impôts cet automne. »

Monnaies asiatiques et négociations commerciales

En Asie, le dollar a gagné 0,3% face au yen japonais à 143,83, l’attention restant concentrée sur les négociations commerciales entre Washington et Tokyo, que le président Trump a récemment qualifiées de « fragiles. »

Par ailleurs, le taux USD/CNY a légèrement augmenté à 7,1672, le yuan chinois s’affaiblissant un peu alors que le dollar se stabilise près de ses plus bas niveaux depuis trois ans.

Les prix du pétrole ont peu évolué lors des échanges en Asie mercredi, après que le président américain Donald Trump a fait état de progrès vers un cessez-le-feu entre Israël et le Hamas, tandis que des signes d’une augmentation inattendue des stocks de pétrole aux États-Unis ont freiné la confiance du marché.

L’attention s’est portée sur la prochaine réunion de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole et de ses alliés (OPEP+), où le cartel devrait très probablement approuver une augmentation de la production pétrolière. Cette réunion est prévue pour le 6 juillet.

Les contrats à terme sur le Brent pour livraison en septembre sont restés stables à 67,09 dollars le baril, tandis que les contrats à terme sur le West Texas Intermediate (WTI) ont légèrement reculé de 0,1 % à 64,06 dollars le baril à 21h00 ET (01h00 GMT).

Les contrats Brent ont récupéré une partie des pertes après être tombés à un plus bas de trois semaines mardi. Cette baisse a effacé les gains réalisés lors des tensions récentes liées au conflit Israël-Iran, suite à l’annonce d’un cessez-le-feu négocié par les États-Unis entre les deux pays.

Les prix du pétrole ont également été ébranlés par une incertitude croissante concernant les tarifs douaniers américains à l’approche de la date limite du 9 juillet. Mardi, le président Trump a déclaré ne pas voir la nécessité de prolonger cette échéance.

Trump a indiqué qu’Israël avait accepté les conditions nécessaires à la finalisation d’un cessez-le-feu de 60 jours avec le Hamas, tout en exhortant le groupe palestinien à accepter l’accord. Selon Trump, son administration a tenu une « longue et productive réunion » avec Israël, et le cessez-le-feu proposé de 60 jours servirait de période pour négocier une trêve permanente.

Ce cessez-le-feu potentiel indique une nouvelle désescalade des tensions géopolitiques au Moyen-Orient, notamment après le récent cessez-le-feu entre Israël et l’Iran, qui semble tenir.

De tels développements suggèrent un risque réduit de perturbations de l’approvisionnement en provenance de la région, ce qui constitue généralement un signal baissier pour les marchés pétroliers.

Aux États-Unis, les stocks de pétrole ont augmenté de manière inattendue. Les données de l’American Petroleum Institute (API) ont montré une hausse de 0,68 million de barils pour la semaine se terminant le 27 juin, alors qu’une baisse de 2,26 millions de barils était attendue.

Ces chiffres API font suite à cinq semaines consécutives de baisses importantes et supérieures aux attentes des réserves pétrolières américaines, suscitant des interrogations sur la vigueur de la demande en carburant pendant la saison estivale des voyages.

Les données API précèdent généralement des rapports similaires du gouvernement, attendus plus tard mercredi.

Dans l’ensemble, les marchés sont confrontés à des doutes sur la solidité de la demande en carburant aux États-Unis, dans un contexte d’incertitudes persistantes sur les politiques commerciales de Trump, de pressions inflationnistes tenaces et d’un moral des consommateurs en déclin.

Les marchés boursiers américains ont légèrement baissé mardi, s’éloignant de leurs récents sommets historiques alors que les investisseurs digéraient les évolutions des négociations commerciales et des politiques fiscales, en attendant des données clés sur l’emploi prévues cette semaine.

À 9h32 ET, le Dow Jones Industrial Average reculait de 33 points (0,1 %), le S&P 500 perdait 16 points (0,3 %) et le NASDAQ Composite chutait de 100 points (0,5 %).

La veille, le S&P 500 et le NASDAQ avaient atteint de nouveaux records de clôture, portés par l’optimisme lié à l’apaisement des tensions commerciales et par les attentes croissantes de baisses potentielles des taux d’intérêt de la Réserve fédérale.

Les accords commerciaux au cœur des discussions

L’annonce récente d’un accord commercial entre les États-Unis et la Chine, associée à la décision de dernière minute du Canada d’abandonner sa taxe sur les services numériques pour les entreprises technologiques, a ravivé l’espoir que plusieurs accords commerciaux soient conclus avant la date limite du 9 juillet fixée par le président Trump.

Cependant, les négociations avec le Japon restent difficiles. Selon le Financial Times, qui cite des sources proches des discussions, les responsables commerciaux américains privilégient désormais des « accords de principe » sur des questions plus limitées avec certains pays, dans le but d’obtenir des avancées rapides avant le 9 juillet, date à laquelle de lourds droits de douane réciproques doivent être rétablis.

Cette stratégie marque un recul par rapport à l’objectif initial de Trump qui voulait conclure 90 accords commerciaux complets pendant la pause tarifaire de 90 jours débutée le 2 avril. Bien que ces accords plus restreints puissent protéger certains pays des tarifs les plus lourds, un tarif de base de 10 % resterait en vigueur pendant que les négociations sur des sujets plus larges continuent. L’administration envisagerait également des tarifs sur des secteurs clés en parallèle de cette approche progressive.

Trump relance ses critiques contre Jerome Powell

Suite à des données sur l’inflation plus faibles que prévu la semaine dernière, les attentes d’une baisse des taux par la Fed cette année ont augmenté, soutenant les marchés boursiers.

Après sa réunion de deux jours, la Fed a maintenu les taux entre 4,25 % et 4,5 %. Le président Jerome Powell a prôné une attitude prudente et attentiste face à l’incertitude quant à l’impact des politiques tarifaires agressives de Trump sur l’économie.

Cette prudence a agacé Trump, qui a intensifié ses critiques lundi en adressant une note manuscrite à Powell, l’accusant d’être « comme d’habitude, trop lent » à baisser les taux.

Accompagnant la lettre — publiée sur les réseaux sociaux par Trump — figurait un tableau des taux de politique monétaire des banques centrales dans le monde. Le président a exhorté Powell à baisser les coûts d’emprunt « beaucoup », affirmant que « des centaines de milliards » sont « perdus ». Trump a ajouté que les États-Unis devraient payer « 1 % d’intérêt ou moins ».

Certains spéculent que Trump pourrait nommer un successeur à Powell plus tard cette année, ce qui créerait un président de la Fed « fantôme » susceptible d’affaiblir l’influence de Powell sur la politique monétaire.

Les marchés évaluent désormais à plus de 90 % la probabilité d’une baisse des taux en septembre. Les investisseurs suivront de près les prochains indicateurs économiques, notamment le rapport officiel sur l’emploi de jeudi, ainsi que les données sur les offres d’emploi et les indices PMI manufacturiers.

Les républicains du Sénat poussent le débat sur le projet de loi fiscal

Le Sénat a adopté de justesse samedi un vote de procédure à 51 contre 49 pour ouvrir le débat sur le « One Big Beautiful Bill » de Trump, qui regroupe des réductions d’impôts, des réformes des dépenses intérieures et des mesures de sécurité aux frontières.

Le Congressional Budget Office a publié dimanche une nouvelle estimation indiquant que la version du Sénat ajouterait environ 3,3 billions de dollars au déficit fédéral sur la prochaine décennie.

Les républicains espèrent finaliser le processus avant les vacances du 4 juillet.

Le projet de loi propose d’augmenter le plafond de la dette de 5 billions de dollars — soit un billion de plus que la version de la Chambre — mais son échec pourrait pousser le Trésor à l’approche d’une date limite de défaut cet été.

Les actions Tesla chutent suite au conflit Trump-Musk

Les actions Tesla (NASDAQ :TSLA) ont fortement reculé après que Trump a intensifié son affrontement public avec le PDG Elon Musk. Trump a accusé Musk de bénéficier excessivement des subventions gouvernementales et a demandé une révision du soutien fédéral à Tesla.

Sur Truth Social, Trump a suggéré que le Département de l’efficacité gouvernementale (DOGE) enquête sur les subventions accordées à Tesla, avertissant qu’« Elon pourrait recevoir plus de subventions que n’importe quel être humain dans l’histoire ».

Il a ajouté : « Sans les subventions, Elon devrait probablement fermer boutique et rentrer chez lui en Afrique du Sud. »

Cette tension découle en grande partie de l’opposition de Musk au projet de loi fiscal et de dépenses soutenu par Trump et actuellement à l’étude au Sénat.

Les prix du pétrole rebondissent après un plus bas de trois semaines

Les prix du pétrole brut ont légèrement augmenté mardi après avoir chuté plus tôt à leur plus bas niveau en trois semaines. Ce rebond suit un apaisement des inquiétudes sur l’offre et les attentes d’une hausse de la production par l’OPEP+.

À 9h32 ET, les contrats à terme sur le Brent ont gagné 0,4 % à 67,10 dollars le baril, se remettant de leur plus bas atteint depuis le 11 juin, juste avant l’escalade du conflit Israël-Iran. Les contrats à terme sur le West Texas Intermediate américain ont progressé de 0,7 % à 65,54 dollars le baril.

L’OPEP+ doit se réunir le 6 juillet. Reuters a rapporté la semaine dernière que le groupe prévoit d’augmenter la production de 411 000 barils par jour en août, après des hausses similaires en mai, juin et juillet.

Cela porterait l’augmentation totale de l’offre en 2025 à 1,78 million de barils par jour, bien que cela reste inférieur aux réductions de production imposées par l’OPEP+ au cours des deux dernières années.

Les marchés boursiers européens ont peu évolué mardi, les investisseurs restant prudents à l’approche de la date limite américaine du 9 juillet sur les tarifs douaniers et de la publication de données inflationnistes importantes.

À 07h05 GMT, le DAX allemand a progressé de 0,1 %, le CAC 40 français de 0,1 % et le FTSE 100 britannique de 0,3 %.

Optimisme autour des accords commerciaux soutient les marchés

Les marchés mondiaux ont été portés par l’espoir que l’administration Trump finalise plusieurs accords commerciaux avant la date limite de la semaine prochaine, après la confirmation la semaine dernière d’un accord avec la Chine. Le retrait récent du Canada de sa taxe sur les services numériques visant les entreprises technologiques, pour relancer les négociations avec les États-Unis, a également amélioré le sentiment.

Cependant, les tensions persistent : le président américain Donald Trump a critiqué le Japon, le qualifiant de « gâté », alors que les négociations se poursuivent. Par ailleurs, le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent a averti que les tarifs pourraient augmenter fortement même pendant les discussions, tout en s’attendant à une série d’accords avant la date limite.

La présidente de la Commission européenne Ursula von der Leyen a exprimé la semaine dernière sa confiance qu’un accord pourrait être conclu avec les États-Unis avant le 9 juillet. En cas d’échec, les États-Unis prévoient d’imposer un tarif de 50 % sur presque tous les produits de l’UE, tandis que l’Europe est prête à riposter par des mesures de rétorsion.

Focus sur les données d’inflation

Les marchés suivent de près la publication des données préliminaires sur l’inflation de la zone euro prévue mardi. Les analystes anticipent un taux d’inflation annuel de 2 % en juin, conforme à l’objectif de la Banque centrale européenne (BCE).

Au début du mois, la BCE a abaissé ses taux pour la huitième fois en un an, mais a indiqué qu’elle pourrait faire une pause en raison des incertitudes liées aux tensions commerciales avec les États-Unis. Depuis juin dernier, la BCE a réduit les taux de deux points de pourcentage pour soutenir une économie de la zone euro déjà sous pression, aggravée par les politiques économiques et commerciales américaines.

Plus tard mardi, les indices des directeurs d’achat (PMI) manufacturiers pour la France, l’Allemagne et la zone euro seront publiés, fournissant des indications sur la santé du secteur.

Actualités des entreprises

Sodexo (EU:SW) a révisé à la baisse ses prévisions de croissance du chiffre d’affaires pour 2025, s’attendant désormais à atteindre la limite inférieure de ses prévisions, en raison de performances régionales contrastées et de pressions sur les devises au troisième trimestre. L’entreprise a confirmé ses objectifs de croissance organique du chiffre d’affaires entre 3 % et 4 % et d’amélioration de 10 à 20 points de base de la marge opérationnelle, mais prévoit désormais d’atteindre le bas de ces fourchettes.

Le constructeur automobile français Renault (EU:RNO) a annoncé une perte exceptionnelle d’environ 9,5 milliards d’euros (11,2 milliards de dollars) au premier semestre liée à sa participation dans Nissan (USOTC:NSANY), en raison d’un changement dans la comptabilisation de cet investissement.

J Sainsbury (LSE:SBRY) a déclaré une hausse de 4,9 % des ventes au détail hors carburant pour le premier trimestre 2025/26, atteignant sa part de marché la plus élevée depuis près de dix ans.

Les prix du pétrole rebondissent après un creux de trois semaines

Les prix du pétrole ont légèrement rebondi mardi après avoir atteint un creux de trois semaines, sous la pression d’un apaisement des inquiétudes sur l’offre et des attentes d’une hausse de la production de l’OPEP+.

Les contrats à terme sur le Brent ont gagné 0,3 % à 66,91 dollars le baril, se redressant après un creux du 11 juin, juste avant le début du conflit Israël-Iran. Les contrats à terme sur le WTI américain ont progressé de 0,2 % à 65,25 dollars le baril.

L’OPEP+ doit se réunir le 6 juillet et, selon des rapports, le groupe augmentera sa production de 411 000 barils par jour en août, après des hausses similaires en mai, juin et juillet. Cela porterait l’augmentation totale de l’offre pour 2025 à 1,78 million de barils par jour, bien que cela reste inférieur aux réductions de production mises en place au cours des deux dernières années.

L’industrie manufacturière française a connu un ralentissement plus marqué en juin, avec une diminution notable à la fois des niveaux de production et des nouvelles commandes, selon une enquête publiée mardi.

L’indice final des directeurs d’achat (PMI) manufacturier France HCOB, compilé par S&P Global, a chuté à 48,1 en juin, contre 49,8 en mai.

Bien que ce chiffre final soit légèrement supérieur à l’estimation préliminaire de 47,8, il indique toujours une contraction de l’activité manufacturière, tout indice PMI en dessous de 50 signifiant un secteur en rétraction.

Ces données soulignent les défis persistants pour la production industrielle française alors que le secteur continue de faiblir.

Le dollar américain a poursuivi sa baisse mardi, atteignant des niveaux jamais vus depuis début 2022, alors que les marchés anticipent de plus en plus des baisses prochaines des taux d’intérêt. Parallèlement, le projet de loi fiscale et budgétaire du président Donald Trump suscite des inquiétudes sur les perspectives fiscales nationales.

À 04h25 ET (08h25 GMT), l’indice du dollar, qui mesure le billet vert face à un panier de six devises majeures, a reculé de 0,2 % à 96,275, son plus bas niveau depuis février 2022.

Pression sur le dollar

La chute du dollar est alimentée par les attentes croissantes d’un assouplissement de la politique monétaire de la Réserve fédérale dans un avenir proche, combinées à l’optimisme autour d’éventuels accords commerciaux et aux débats politiques sur le projet de loi fiscal et budgétaire de Trump.

« Le dollar continue de baisser dans un mouvement probablement désormais mieux qualifié de tendance baissière ordonnée. Après une baisse structurelle du dollar en avril, ses pertes au cours du dernier mois environ sont devenues cycliques, l’assouplissement anticipé de la Fed étant désormais pris en compte », ont noté les analystes d’ING dans leurs commentaires.

Les anticipations de baisses de taux sont renforcées par la pression constante du président Trump sur la Fed. Récemment, il a envoyé au président de la Fed, Jerome Powell, une note manuscrite comparant les taux d’intérêt américains à ceux d’autres pays, suggérant que le taux américain devrait se situer entre 0,5 % pour le Japon et 1,75 % pour le Danemark.

La campagne continue de Trump contre Powell et la Fed a inquiété les investisseurs, soulevant des questions sur l’indépendance et la crédibilité de la banque centrale, facteurs pesant sur le dollar.

L’incertitude des investisseurs est également exacerbée par le débat houleux au Sénat américain autour du projet de loi fiscal et budgétaire de Trump, qui fait face à des divisions internes en raison de son impact prévu de 3,3 trillions de dollars sur la dette nationale.

ING a ajouté : « À court terme, le dollar a déjà beaucoup baissé et cette tendance baissière a probablement besoin d’être alimentée par des nouvelles macroéconomiques. Ces nouvelles arrivent aujourd’hui sous la forme des chiffres ISM manufacturiers de juin et des données JOLTS. »

L’euro proche de son plus haut niveau en quatre ans

En Europe, l’euro a légèrement reculé de 0,1 % à 1,1781 face au dollar, juste en dessous de son récent plus haut niveau en quatre ans de 1,1808. La monnaie unique a progressé de 13,8 % au premier semestre, enregistrant sa meilleure performance semestrielle jamais enregistrée, selon les données LSEG.

Les traders attendent désormais les chiffres préliminaires de l’inflation dans la zone euro, qui devraient indiquer un taux annuel d’environ 2 % en juin, conformément à l’objectif de la Banque centrale européenne.

Début du mois, la BCE a abaissé ses taux pour la huitième fois en un an, mais a indiqué qu’elle devrait probablement marquer une pause lors de sa prochaine réunion en raison des incertitudes liées aux tensions commerciales avec les États-Unis.

Les indices des directeurs d’achat du secteur manufacturier en France, en Allemagne et dans la zone euro seront publiés mardi, parallèlement aux interventions des responsables des banques centrales lors du forum de la BCE à Sintra, au Portugal.

La livre sterling se renforce malgré les données immobilières

La livre sterling a gagné 0,3 % à 1,3764 face au dollar, près d’un plus haut niveau en trois ans et demi atteint la semaine dernière.

Cependant, de nouvelles données ont montré que les prix des logements au Royaume-Uni ont chuté de 0,8 % en juin, une baisse plus marquée que prévu et la plus forte depuis plus de deux ans, selon le prêteur hypothécaire Nationwide.

« La livre pourrait également faire face à des risques politiques alors que le Premier ministre Keir Starmer fait face à une révolte des députés concernant les réformes du système de protection sociale. Le gouvernement a déjà été contraint de faire des concessions d’environ 4 milliards de livres pour faire passer le projet de loi – bien que son adoption ne soit pas garantie. Tout échec pourrait peser sur la livre et les gilts, dans la perspective de concessions supplémentaires alors que les marges budgétaires sont inexistantes », ont souligné les analystes d’ING.

Le yen japonais soutenu par la demande de valeur refuge

En Asie, le yen japonais s’est renforcé, avec un USD/JPY en baisse de 0,7 % à 143,06. La monnaie japonaise a bénéficié des flux de valeur refuge après les critiques de Trump à l’encontre de Tokyo concernant son refus présumé d’importer du riz américain, ainsi que d’une menace de mettre fin aux négociations commerciales.

Les responsables japonais ont indiqué mardi qu’ils poursuivaient toujours leurs efforts pour un accord tarifaire avec les États-Unis, sans compromettre l’industrie agricole du pays.

Par ailleurs, l’USD/CNY a légèrement reculé à 7,1624, proche de son niveau le plus fort depuis novembre, soutenu par des données positives sur le secteur manufacturier. Les données Caixin publiées mardi ont montré que le secteur manufacturier chinois est repassé en zone d’expansion en juin, bénéficiant d’une trêve temporaire sur les tarifs commerciaux entre Washington et Pékin.

Les contrats à terme américains ont légèrement reculé mardi, après une forte progression lundi qui a permis aux marchés mondiaux d’atteindre de nouveaux records intrajournaliers. Les investisseurs évaluent désormais les développements dans les négociations commerciales entre les États-Unis et le Canada ainsi qu’un dollar affaibli, tout en se préparant aux importantes données économiques à venir cette semaine.

Mardi matin tôt (07h32 GMT), les contrats à terme sur le Dow Jones reculaient de 30 points (-0,1 %), ceux sur le S&P 500 de 11 points (-0,2 %) et ceux sur le Nasdaq 100 de 56 points (-0,3 %). Les gains de lundi avaient été stimulés par l’optimisme concernant une possible reprise des discussions commerciales entre les États-Unis et le Canada, bien que les inquiétudes persistent autour d’un projet massif de loi fiscale et budgétaire débattu au Sénat, susceptible d’augmenter encore la dette nationale, déjà à 36,2 trillions de dollars.

Malgré quelques fluctuations liées aux gros titres, les analystes de Vital Knowledge ont indiqué qu’“il y a peu d’anxiété immédiate concernant soit le projet de loi de réconciliation, soit les droits de douane.”

Trump intensifie la pression sur le président de la Fed Powell

Le président Donald Trump a renforcé ses critiques à l’encontre de Jerome Powell, président de la Réserve fédérale, lundi, en lui envoyant une lettre manuscrite ferme l’exhortant à réduire rapidement et significativement les taux d’intérêt. Dans cette lettre, Trump a inclus un tableau comparant les taux des principales banques centrales mondiales, affirmant que les États-Unis devraient viser des coûts d’emprunt proches ou inférieurs à 1%.

Le message de Trump est clair : “Comme d’habitude, trop tard,” écrit-il, regrettant que le pays perde “des centaines de milliards” à cause de la politique actuelle de la Fed. Cela fait suite à la décision de la Fed de maintenir les taux entre 4,25 % et 4,5 %, Powell adoptant une approche prudente dans l’attente des développements, compte tenu de l’incertitude liée aux politiques tarifaires agressives de Trump.

Frustré par une réponse jugée trop lente comparée à d’autres banques centrales, Trump a lancé plusieurs attaques verbales et envisagerait de nommer un successeur à Powell avant la fin de l’année — ce qui pourrait affaiblir son autorité, selon certains analystes.

Powell sous les projecteurs au forum de la BCE dans un contexte d’incertitude

Jerome Powell sera à nouveau au centre de l’attention mardi lors d’un panel de haut niveau au forum annuel de la Banque centrale européenne à Sintra, Portugal. Il sera accompagné de la présidente de la BCE Christine Lagarde et des dirigeants des banques centrales du Japon, du Royaume-Uni et de la Corée du Sud.

La discussion devrait porter sur le rôle évolutif du dollar américain en tant que principale monnaie de réserve mondiale, notamment après sa forte baisse cette année, la pire depuis les années 1970, en partie due à la politique commerciale protectionniste de Trump.

L’incertitude sera probablement le thème dominant de l’événement, comme l’a souligné Lagarde dans ses remarques d’ouverture lundi, insistant sur le fait que le manque de clarté concernant les tarifs américains et le plan fiscal du président reste un facteur clé pour l’économie mondiale.

Les États-Unis se concentrent sur des accords commerciaux plus ciblés avant la date limite des tarifs

Selon le Financial Times, l’administration américaine modifie sa stratégie commerciale en se tournant vers des accords plus restreints et ciblés afin d’obtenir rapidement des résultats avant la date limite du 9 juillet, où des droits de douane réciproques sévères pourraient être rétablis.

Plutôt que de poursuivre l’objectif initial de 90 accords commerciaux larges pendant la pause tarifaire de 90 jours commencée le 2 avril, les États-Unis cherchent désormais des “accords de principe” sur des questions limitées avec certains pays, afin d’éviter des droits pouvant atteindre 50 %, bien qu’un tarif de base de 10 % resterait en vigueur en attendant des négociations plus larges.

Les négociations restent complexes, et l’administration envisage toujours d’imposer des tarifs sur certains secteurs clés tout en poursuivant ces accords progressifs.

Le marché pétrolier reste volatil avant la réunion de l’OPEP+

Les prix du pétrole ont été volatils, chutant après avoir atteint un plus bas de trois semaines, en raison d’un apaisement des craintes d’offre et des attentes d’une augmentation de la production par l’OPEP+.

À 03h38 ET, les contrats à terme sur le Brent ont reculé de 0,4 % à 66,47 dollars le baril, ayant atteint plus tôt leur plus bas niveau depuis le 11 juin, juste avant le début du conflit Israël-Iran. Les contrats à terme sur le West Texas Intermediate ont chuté de 0,5 % à 64,81 dollars le baril.

Le groupe OPEP+ doit se réunir le 6 juillet. Reuters a rapporté la semaine dernière que l’alliance prévoit d’augmenter la production de 411 000 barils par jour en août, après des hausses similaires en mai, juin et juillet. Cela porterait l’augmentation totale de l’offre pour l’année à 1,78 million de barils par jour, bien que ce soit encore inférieur au volume des réductions de production mises en œuvre au cours des deux dernières années.

Les prix de l’or ont fortement augmenté sur les marchés asiatiques mardi, stimulés par une demande accrue pour les actifs refuges alors que les investisseurs restent préoccupés par l’incertitude des négociations commerciales américaines à l’approche de la date limite des tarifs fixée par le président Donald Trump au 9 juillet. Un dollar américain plus faible a également renforcé l’attractivité du métal précieux.

L’or au comptant a progressé de 0,8%, atteignant 3 328,71 dollars l’once, tandis que les contrats à terme sur l’or pour août ont bondi de 1% à 3 339,70 dollars tôt mardi matin (06h10 GMT). Cette hausse fait suite à un gain de 1,5% la veille, permettant de récupérer une grande partie des pertes subies la semaine dernière suite au cessez-le-feu entre Israël et l’Iran.

La Demande de Valeurs Refuges Augmente Avant la Date Limite des Tarifs

L’expiration imminente de la pause de 90 jours sur les tarifs, prévue pour le 9 juillet, inquiète les investisseurs. Depuis le début de cette pause le 2 avril, les États-Unis n’ont conclu que deux accords commerciaux — avec la Chine et le Royaume-Uni. Les pays n’ayant pas conclu d’accord d’ici la date butoir risquent la réimposition de tarifs réciproques pouvant atteindre 50%.

Selon un rapport du Financial Times publié mardi, les responsables commerciaux américains se tournent désormais vers des accords plus ciblés afin d’obtenir des avancées rapides avant la date limite. L’administration envisage également d’imposer des tarifs dans plusieurs secteurs clés.

Par ailleurs, le président Trump a menacé d’imposer de nouveaux tarifs au Japon, tandis que le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent a averti que malgré les négociations en cours, de nombreux pays pourraient toujours faire face à des hausses tarifaires importantes. Bessent a exprimé son optimisme quant à la possibilité de conclure une série d’accords avant la date limite.

Ce cocktail d’incertitude et de risque de nouveaux tarifs a conduit les investisseurs à se tourner vers des actifs refuges traditionnels comme l’or.

Les Marchés des Métaux Réagissent à la Faiblesse du Dollar et à des Données Positives

L’indice du dollar américain est resté faible pendant les heures de trading asiatiques, évoluant près de ses plus bas niveaux en trois ans, ce qui a soutenu les gains des métaux précieux.

Les contrats à terme sur l’argent ont progressé de 0,4% à 36,00 dollars l’once, tandis que ceux sur le platine ont reculé de 0,4% à 1 360,45 dollars. Le cuivre a également progressé : les contrats à terme sur le cuivre à la Bourse des métaux de Londres ont gagné 0,2% à 9 839,95 dollars la tonne, tandis que ceux aux États-Unis ont bondi de 1,2% à 5,1145 dollars la livre.

Le rallye du cuivre a été soutenu par une enquête privée révélant une expansion inattendue de l’indice PMI manufacturier Caixin en Chine pour le mois de juin. L’amélioration des conditions commerciales a renforcé le sentiment dans le plus grand consommateur mondial de cuivre.

Les prix du pétrole ont chuté mardi pour atteindre leur plus bas niveau en trois semaines, revenant aux niveaux observés avant le récent conflit entre Israël et l’Iran. Cette baisse est due à un apaisement des inquiétudes concernant les perturbations d’approvisionnement et à l’anticipation d’une augmentation de la production de l’OPEP et de ses alliés.

Le brut Brent pour livraison en septembre a reculé de 0,3 %, à 66,57 dollars le baril, tandis que les contrats à terme sur le West Texas Intermediate ont également baissé de 0,3 %, s’établissant à 63,64 dollars le baril à 21h17 ET. Les prix du Brent ont atteint leur niveau le plus bas depuis le 11 juin, juste avant le début des hostilités au Moyen-Orient.

Un cessez-le-feu entre Israël et l’Iran semble tenir, contribuant à apaiser les marchés pétroliers.

L’attention des investisseurs se tourne désormais vers l’Organisation des pays exportateurs de pétrole et ses partenaires, connus sous le nom d’OPEP+, qui devraient se réunir plus tard cette semaine. Le groupe devrait poursuivre le retrait progressif des réductions de production en vigueur depuis deux ans.

Des rapports récents indiquent que l’OPEP+ prévoit d’augmenter sa production d’environ 411 000 barils par jour en août, après des hausses similaires en mai, juin et juillet. Cela porterait l’augmentation totale pour 2025 à environ 1,78 million de barils par jour. Cependant, cette hausse reste inférieure au volume des réductions appliquées par l’alliance ces deux dernières années.

Cette augmentation prévue signale un virage vers une hausse des approvisionnements, en réponse à la pression exercée par la faiblesse persistante des prix du pétrole. Les principaux producteurs de l’OPEP+, dont l’Arabie Saoudite et la Russie, souhaitent également maintenir la discipline au sein du groupe pour éviter une surproduction qui pourrait faire baisser davantage les prix.

Par ailleurs, les marchés restent nerveux à propos des politiques commerciales américaines, avec l’échéance du 9 juillet fixée par le président Donald Trump pour conclure de nouveaux accords commerciaux qui approche. Lundi, Trump a critiqué le Japon pour ses pratiques d’importation de riz et a suggéré que les négociations commerciales avec Tokyo pourraient être interrompues.

Le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent a également averti que, malgré les négociations en cours, certains pays — dont le Japon et l’Inde — pourraient être soumis à des tarifs douaniers supérieurs à 20 %. Cela a suscité des craintes que l’escalade des tensions commerciales freine la croissance économique mondiale et, par conséquent, réduise la demande de pétrole.

Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) a connu une baisse notable en pré-marché mardi, alors que les tensions entre le président américain Donald Trump et le PDG de Tesla, Elon Musk, se sont ravivées. Trump a accusé Musk de bénéficier de subventions gouvernementales excessives et a demandé un examen fédéral du soutien apporté à Tesla.

Selon les données de trading sur 24 heures de Robinhood (NASDAQ:HOOD), les actions Tesla ont chuté jusqu’à 6,4 %, atteignant 297,35 dollars.

Sur sa plateforme sociale Truth Social, Trump a exhorté le Département de l’Efficacité Gouvernementale (DOGE) à enquêter sur l’étendue de l’aide fédérale accordée à Tesla. Il a averti : « Elon pourrait recevoir plus de subventions que n’importe quel être humain dans l’histoire. »

Trump a ajouté : « Sans subventions, Elon devrait probablement fermer boutique et retourner en Afrique du Sud. »

Elon Musk a rapidement répondu sur X en déclarant : « Je dis littéralement COUPEZ TOUT. Maintenant. »

Le conflit entre Trump et Musk tourne principalement autour de l’opposition de Musk à un vaste projet de loi sur les réductions fiscales et les dépenses, soutenu par Trump et actuellement examiné par le Sénat.

Les objections de Musk portent sur l’impact potentiel du projet de loi qui pourrait augmenter considérablement la dette et les dépenses fédérales. Il a également averti que cette loi pourrait entraver ses efforts avec le Département de l’Efficacité Gouvernementale pour réduire les dépenses publiques.

Une analyse indépendante suggère que le projet de loi pourrait augmenter la dette nationale de 3,3 billions de dollars au cours de la prochaine décennie s’il est adopté en l’état.

Musk a à plusieurs reprises critiqué ce projet de loi, le qualifiant de trop grand et inefficace. Cette position a été un facteur clé de la rupture publique avec Trump début juin, qui a conduit Musk à démissionner de son rôle au sein de DOGE.