Author: Fiona Craig

Jeudi, les contrats à terme sur les principaux indices américains pointaient vers une ouverture en repli, signalant une nouvelle faiblesse à Wall Street après une séance où les actions se sont redressées depuis leurs plus bas mais ont tout de même terminé majoritairement dans le rouge.

L’incertitude persistante concernant l’orientation des taux d’intérêt pèse sur le moral des investisseurs, alors que les marchés attendent le discours du président de la Réserve fédérale Jerome Powell au symposium économique de Jackson Hole vendredi. Ses remarques pourraient jouer un rôle crucial dans la formation des anticipations avant la prochaine réunion de politique monétaire de septembre.

“Il est probable que Powell garde ses cartes près de sa poitrine, souligne que la Fed accorde une grande importance à son double mandat et explique qu’ils dépendent des données et devront attendre le rapport sur l’emploi (5/9) et les deux rapports sur l’inflation (10-11/9) avant de pouvoir déterminer s’il faut ou non réduire les taux d’intérêt le 17 septembre,” a déclaré Chris Zaccarelli, Chief Investment Officer de Northlight Asset Management.

En attendant son intervention, l’outil FedWatch du CME Group indique une probabilité de 79,1 % d’une baisse d’un quart de point le mois prochain.

Cependant, dans une interview accordée à CNBC, le président de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, a exprimé son scepticisme quant à un assouplissement dès septembre, affirmant que la banque centrale doit “avoir des données très définitives pour déplacer ce taux directeur.” Il a ajouté : “En septembre, nous nous assiérons autour des tables, nous collaborerons et nous trouverons une solution, mais oui, je pense qu’il y a beaucoup à dire d’ici septembre.”

À cela s’ajoute la chute de Walmart (NYSE:WMT), dont l’action reculait de 3,3 % avant l’ouverture, après des résultats trimestriels inférieurs aux attentes.

Mercredi, après un plongeon initial, les marchés avaient limité leurs pertes. Le Nasdaq et le S&P 500 ont néanmoins clôturé dans le rouge, tandis que le Dow Jones a terminé légèrement positif. Le Nasdaq a perdu 142,10 points, soit 0,7 %, à 21 172,86, après avoir chuté jusqu’à 1,9 % dans la journée. Le S&P 500 a reculé de 15,59 points, ou 0,2 %, à 6 395,78, tandis que le Dow a gagné seulement 16,04 points, soit moins de 0,1 %, à 44 938,31.

Le repli initial provenait en grande partie des valeurs technologiques, déjà malmenées la veille. Selon Reuters, l’administration Trump envisagerait que le gouvernement prenne des participations dans les fabricants de semi-conducteurs bénéficiant des fonds du CHIPS Act pour construire des usines aux États-Unis.

La porte-parole de la Maison Blanche, Karoline Leavitt, a confirmé mardi que le secrétaire au Commerce, Howard Lutnick, travaillait sur un accord visant une participation de 10 % dans Intel (NASDAQ:INTC).

“Un aspect positif de cette affaire est que la participation du gouvernement américain pourrait attirer d’autres investisseurs et leur donner confiance pour acheter,” a déclaré Danni Hewson, responsable de l’analyse financière chez AJ Bell.

Il a ajouté : “En attendant, le fait que le gouvernement prenne une part de propriété en échange de subventions déjà proposées pourrait bien donner des frissons à d’autres entreprises qui dépendent de la générosité de l’État américain.”

Au fil de la séance, la pression vendeuse s’est allégée, certains investisseurs profitant de valorisations plus basses pour racheter des actions.

Les valeurs aériennes sont toutefois restées particulièrement faibles, l’indice NYSE Arca Airline chutant de 2,3 %.

Les valeurs du logement ont également souffert, avec l’indice Philadelphia Housing Sector en recul de 2,3 %. Des pertes marquées se sont également manifestées dans le matériel informatique et l’acier, tandis que les valeurs aurifères ont progressé fortement grâce au rebond du prix du métal précieux.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

UBS estime que certaines devises des marchés émergents présentent un potentiel intéressant, malgré le récent renforcement du dollar américain, selon une note de recherche de la banque d’investissement.

Le rapport souligne que les devises émergentes ont freiné leur progression depuis début juillet en raison de la vigueur du dollar. Néanmoins, UBS reste optimiste, citant les baisses de taux anticipées de la Réserve fédérale et les rendements attractifs proposés par plusieurs marchés émergents.

La banque met en avant le réal brésilien, le peso mexicain, la roupie indienne, le rand sud-africain et la livre égyptienne comme devises à considérer pour une exposition diversifiée. UBS suggère également que vendre le potentiel de hausse du dollar face à des devises comme USD/ZAR et USD/ILS pourrait améliorer les rendements.

Les tensions géopolitiques restent élevées, indique UBS, et continueront probablement d’influencer les marchés mondiaux. La banque note également que l’effet des droits de douane américains sur le dollar dépendra des futures décisions de l’administration américaine et de la Fed.

Le scénario central d’UBS prévoit que la guerre commerciale pèsera sur l’économie américaine dans les prochains trimestres, ce qui pourrait pousser la Fed à réduire ses taux. Cela affaiblirait le dollar et soutiendrait les opérations de carry trade, bien que la banque avertisse que des mouvements soudains du dollar ou des décisions politiques inattendues pourraient pénaliser les devises pro-cycliques.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Le dollar américain a légèrement progressé jeudi, se maintenant juste en dessous d’un sommet hebdomadaire, alors que les investisseurs se préparent au symposium annuel de la Réserve fédérale à Jackson Hole.

À 04h40 ET (08h40 GMT), l’indice du dollar, qui suit la valeur du billet vert face à six devises majeures, affichait une hausse de 0,1 % à 98,114, après avoir atteint un pic lors de la session précédente, le niveau le plus élevé depuis le 12 août.

Les minutes de la Fed apportent un soutien modéré

Le dollar a été soutenu après la publication des minutes de la réunion de juillet de la Fed, montrant que la majorité des décideurs restent préoccupés par le marché du travail et l’inflation. Les deux membres dissidents qui avaient voté en faveur d’une baisse des taux n’ont pas été suivis par les autres membres du conseil.

“Presque tous les participants ont jugé approprié de maintenir la fourchette cible du taux des fonds fédéraux entre 4,25 % et 4,50 % lors de cette réunion,” indiquent les minutes de la réunion des 29-30 juillet.

La banque centrale a maintenu son taux directeur dans la fourchette 4,25%-4,50% depuis le début de l’année. Certains responsables, dont Jerome Powell, craignent que les tarifs douaniers de l’administration Trump ne relancent l’inflation. Les demandes hebdomadaires de chômage, attendues jeudi, pourraient montrer un léger affaiblissement du marché du travail après les données décevantes sur les emplois en début de mois.

Les transactions pourraient rester limitées alors que les investisseurs se préparent à trois jours de nouvelles potentiellement importantes depuis Jackson Hole.

“Nous attendons tous le discours de demain du président de la Fed, Jerome Powell, pour savoir dans quelle mesure la Fed a enregistré les importantes révisions à la baisse des données sur l’emploi des mois précédents,” ont déclaré les analystes d’ING dans une note.
“Avant cela… nous aurons un discours de Raphael Bostic de la Fed. Il a récemment déclaré qu’il pourrait voter pour une baisse des taux prochainement, bien qu’une seule réduction cette année soit son ajustement préféré.”

L’euro bénéficie des PMI

En Europe, l’euro a légèrement progressé, avec EUR/USD en hausse de 0,1 % à 1,1656, aidé par des données montrant une augmentation des nouvelles commandes en août, la première depuis mai 2024. L’activité globale de la zone euro a ainsi connu sa plus forte expansion en 15 mois malgré une faiblesse persistante des exportations.

L’HCOB Flash Eurozone Composite Purchasing Managers’ Index, compilé par S&P Global, est passé à 51,1 contre 50,9 en juillet, marquant la troisième amélioration mensuelle consécutive et le niveau le plus élevé depuis mai 2024. Un PMI supérieur à 50 indique une croissance, tandis qu’un PMI inférieur à 50 signale une contraction.

“L’EUR/USD est calme. Il est juste de dire que l’optimisme concernant un éventuel cessez-le-feu ou accord de paix en Ukraine s’estompe maintenant,” a déclaré ING. “Aujourd’hui, nous pourrions voir une autre fourchette de négociation étroite entre 1,1620 et 1,1670 pour l’EUR/USD, la plus grande chance de rupture restant le discours de Powell demain.”

GBP/USD a également progressé de 0,1 % à 1,3466 après des données favorables sur l’activité économique britannique. Le Composite PMI du Royaume-Uni a atteint 53,0 en août contre 51,5 en juillet, supérieur aux prévisions de 51,6.

Stabilité en Asie

En Asie, USD/JPY a augmenté de 0,1 % à 147,55, les activités manufacturières japonaises ayant reculé moins rapidement en août, se rapprochant d’une reprise. USD/CNY a légèrement progressé à 7,1769 après que la Banque populaire de Chine a maintenu ses taux directeurs inchangés.

AUD/USD a reculé de 0,1 % à 0,64234, tandis que NZD/USD est resté stable à 0,5822 après avoir chuté à son plus bas niveau depuis mi-avril, suite à la baisse de 25 points de base des taux par la Reserve Bank of New Zealand.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les prix de l’or ont baissé lors de la séance asiatique de jeudi, sous pression après les signaux restrictifs contenus dans les minutes de la réunion de juillet de la Réserve fédérale, qui ont accentué l’incertitude sur le calendrier des baisses de taux aux États-Unis. Les métaux plus largement ont également reculé, le dollar restant fort et les investisseurs tournant leur attention vers le discours du président de la Fed, Jerome Powell, au symposium de Jackson Hole vendredi.

L’or au comptant a perdu 0,3% à 3.339,31 dollars l’once, tandis que les contrats à terme sur l’or pour octobre ont reculé de 0,2% à 3.381,62$/oz à 01:20 ET (05:20 GMT). Les échanges cette semaine sont restés limités, reflétant la prudence avant de potentielles décisions de politique monétaire.

Les minutes de la Fed tempèrent les attentes de baisse de taux

Les minutes de la réunion de juillet ont souligné une approche prudente, indiquant que la majorité des responsables ne sont pas encore prêts à réduire les taux, malgré le soutien minoritaire à une baisse. Les préoccupations concernant l’inflation, en partie liées aux tarifs commerciaux américains, restent au cœur des débats.

Les responsables semblent privilégier le contrôle de l’inflation plutôt que de risquer un ralentissement de l’emploi, ce qui suggère que des données salariales faibles pourraient ne pas suffire à motiver une action immédiate. Après la publication des minutes, les marchés prévoient désormais une probabilité de 78,4% d’une baisse des taux en septembre, contre près de 100% début août, selon le CME FedWatch.

Des taux plus élevés sur une longue période pèsent généralement sur les actifs non rémunérateurs comme l’or, en augmentant le coût d’opportunité. Néanmoins, l’or a conservé une grande partie de ses gains de 2025, soutenu par la demande refuge dans un contexte de ralentissement de la croissance et d’incertitudes géopolitiques, notamment les doutes sur une trêve Russie-Ukraine à court terme.

Autres métaux peu mouvementés

Les métaux précieux sont restés stables. Le platine au comptant a reculé de 0,2% à 1.337,45$/oz, tandis que l’argent est resté à 37,91$/oz. Les métaux industriels ont également enregistré de légers reculs : les contrats à terme sur le cuivre du London Metal Exchange ont baissé de 0,2% à 9.719,45$/tonne et ceux du cuivre COMEX de 0,1% à 4,4287$/lb.

Focus sur Jackson Hole et les données économiques américaines

Les investisseurs attendent le discours de Powell à Jackson Hole pour obtenir des indications sur la politique monétaire, notamment face aux appels de l’administration Trump à réduire les taux. Avant le discours, plusieurs données économiques américaines, dont les indices des directeurs d’achat d’août et les demandes initiales d’allocations chômage, fourniront davantage d’informations sur le marché du travail et l’économie globale.

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Le pétrole a poursuivi sa hausse sur les marchés asiatiques jeudi, soutenu par une baisse des stocks de brut aux États-Unis plus importante que prévu, tandis que les traders surveillaient les développements diplomatiques possibles entre la Russie et l’Ukraine.

À 21h52 ET (01h52 GMT), le Brent pour livraison en octobre a gagné 0,5 % à 67,20 dollars le baril, tandis que le West Texas Intermediate (WTI) a progressé de 0,6 % à 63,11 dollars le baril.

Baisse significative des stocks américains de brut

Les contrats à terme sur le pétrole ont bondi de près de 2 % mercredi après le rapport de l’Energy Information Administration (EIA) des États-Unis, qui a révélé une baisse marquée des stocks. Les réserves de brut américaines ont chuté d’environ 6 millions de barils, bien au-delà des 1,8 million de barils anticipés par les analystes.

Cette diminution a été stimulée par une forte activité d’exportation et une production de raffineries stable, reflétant une offre plus serrée face à une demande soutenue. Les stocks d’essence ont également chuté de 2,7 millions de barils, dépassant les prévisions, tandis que l’utilisation des raffineries a atteint 96,6 %, soulignant une activité de raffinage robuste.

Les traders ont interprété ces chiffres comme une confirmation de la résilience de la consommation américaine de carburant, aidant à compenser certaines inquiétudes concernant l’incertitude économique mondiale. Plus tôt cette semaine, l’American Petroleum Institute avait signalé une diminution de 2,4 millions de barils des stocks de brut pour la semaine se terminant le 15 août.

Les négociations Russie-Ukraine sous surveillance

Les participants au marché surveillent attentivement tout signe de progrès dans les négociations entre la Russie et l’Ukraine. Le président Donald Trump a déclaré avoir parlé avec le président russe Vladimir Poutine après avoir reçu le président ukrainien Volodymyr Zelensky et des dirigeants européens à la Maison Blanche.

Trump a indiqué qu’il organisait une rencontre directe entre Moscou et Kiev, éventuellement suivie d’un sommet trilatéral impliquant les États-Unis. Les traders scrutent particulièrement si un cadre de paix pourrait entraîner un assouplissement des sanctions occidentales sur les exportations de pétrole russe.

La Russie reste un fournisseur majeur de pétrole dans le monde, mais les restrictions imposées depuis le conflit en Ukraine continuent de limiter ses exportations vers les marchés clés.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les marchés européens ont peu évolué jeudi, alors que les investisseurs se préparaient au très attendu symposium de Jackson Hole et attendaient la publication des données économiques régionales.

À 07h40 GMT, le DAX allemand a progressé de 0,1 %, le FTSE 100 britannique a gagné 0,1 %, tandis que le CAC 40 français a reculé de 0,2 %.

Les marchés attendent le symposium de Jackson Hole

La réunion annuelle de Jackson Hole dans le Wyoming, organisée par la Réserve fédérale américaine, commence jeudi. Des banquiers centraux du monde entier se réuniront pour discuter de la politique monétaire, les investisseurs se concentrant particulièrement sur le discours de vendredi du président de la Fed, Jerome Powell, son dernier à cet événement. Les investisseurs espèrent des indices sur une éventuelle baisse des taux en septembre après des données sur l’emploi américain plus faibles que prévu.

Powell ne sera pas le seul à prendre la parole. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, et le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Andrew Bailey, participeront également à différents panels. Les probabilités implicites sur le marché d’une baisse des taux de 25 points de base par la Fed le 17 septembre sont actuellement de 80 %, légèrement en baisse par rapport à 84 % la veille, mais toujours largement anticipées.

PMI flash au centre de l’attention

Les données économiques de la zone euro seront également scrutées, avec la publication des indices PMI préliminaires d’août pour plusieurs pays, dont l’Allemagne et le Royaume-Uni.

Les chiffres flash de la France, publiés plus tôt, montrent une quasi-croissance de l’activité économique pour la première fois depuis un an. L’indice flash des services HCOB France, compilé par S&P Global, a atteint 49,7 en août, son plus haut niveau depuis août 2024 et proche du seuil de 50 séparant croissance et contraction. Le PMI manufacturier a progressé à 49,9, un plus haut en 31 mois, contre 48,2 en juillet. Le PMI composite, combinant services et industrie, a atteint 49,8, en hausse par rapport à 48,6 le mois précédent, suggérant une stabilisation timide de l’économie française, deuxième de la zone euro.

Mises à jour des résultats des entreprises

Bien que la saison des résultats ralentisse, certains rapports ont retenu l’attention :

• WH Smith (LSE: SMWH) a révisé à la baisse ses prévisions de bénéfice annuel après avoir identifié une surestimation d’environ 30 millions de livres en raison de la comptabilisation anticipée des revenus fournisseurs dans sa division nord-américaine.
• Aegon (NYSE: AEG) a enregistré un solide bénéfice net au premier semestre 2025, inversant la perte de l’an dernier. L’assureur néerlandais a annoncé le doublement de son programme de rachat d’actions et une augmentation de 19 % du dividende intérimaire, soutenu par la croissance aux États-Unis.
• Kojamo (TG:A3K31C), société immobilière finlandaise, a affiché une légère hausse de son chiffre d’affaires au T2 2025 mais une rentabilité plus faible en raison de pertes de valorisation sur son portefeuille immobilier.
• Renishaw (LSE: RSW) prévoit un bénéfice annuel 2025 dans le haut de sa fourchette de guidance, apaisant les inquiétudes liées aux tarifs américains et mettant en avant la réalisation plus rapide des économies de coûts annoncées, alors que son CFO de longue date se prépare à quitter ses fonctions.

Les prix du pétrole continuent de monter

Les prix du pétrole ont progressé jeudi, prolongeant les gains récents grâce à des signes de demande solide aux États-Unis, premier consommateur mondial d’énergie.

À 03h40 ET, les contrats à terme sur le Brent ont gagné 0,8 % à 67,37 $ le baril, tandis que le WTI a progressé de 1 % à 63,33 $ le baril. Les deux contrats avaient déjà augmenté de plus de 1 % lors de la séance précédente.

L’Energy Information Administration américaine a signalé une baisse de 6 millions de barils dans les stocks de pétrole la semaine dernière, accompagnée d’une diminution de 2,7 millions de barils des stocks d’essence, toutes deux supérieures aux attentes. Cela indique une demande soutenue pendant la haute saison estivale, aidant à compenser certaines inquiétudes liées à l’incertitude économique mondiale.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les contrats à terme américains sont restés quasi stables jeudi, les investisseurs attendant le symposium de la Réserve fédérale à Jackson Hole et la publication des prochains indicateurs du marché du travail. Parallèlement, la publication des résultats trimestriels de Walmart attire l’attention comme baromètre de la santé des consommateurs américains.

Début du symposium de la Fed à Jackson Hole

Le symposium annuel de la Réserve fédérale à Jackson Hole, Wyoming, commence jeudi, avec la participation de banquiers centraux du monde entier pour discuter de la politique monétaire.

Tous les regards sont tournés vers le discours de vendredi du président de la Fed, Jerome Powell—sa dernière intervention en tant que président. Les investisseurs cherchent des indices sur une possible baisse des taux en septembre, après des données sur l’emploi plus faibles que prévu.

« La fonction de réaction de Powell aux récents données stagflationnistes sera essentielle », ont déclaré les analystes de Bank of America dans une note. « Sera-t-il effrayé par les révisions de l’emploi ou misera-t-il sur le ralentissement de l’offre de travail ? »

Les probabilités implicites d’un abaissement de 25 points de base le 17 septembre sont actuellement de 80 %, en léger recul par rapport à 84 % la veille. Powell pourrait également chercher à définir l’héritage de son mandat, notamment au regard des critiques de l’ancien président Donald Trump pour le manque de baisses de taux cette année. L’influence croissante de Trump sur la politique monétaire est récemment devenue une préoccupation pour les marchés.

Futures stables en attendant les chiffres de l’emploi

Avant la publication de données clés sur le travail et le début du symposium, les futures américains ont évolué dans des plages étroites. À 03h00 ET, les futures S&P 500 perdaient 1 point (0,1 %), les futures Nasdaq 100 gagnaient 12 points (0,1 %) et les futures Dow progressaient de 50 points (0,1 %).

Les principaux indices ont clôturé mercredi de manière contrastée, le Dow enregistrant un léger gain, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont reculé. La série de quatre jours de pertes pour le S&P reflète la pression sur les valeurs technologiques.

Le compte rendu de la réunion de la Fed des 29-30 juillet montre que la majorité des responsables souhaitent maintenir les taux inchangés. « Presque tous les participants ont jugé approprié de maintenir la fourchette cible pour le taux des fonds fédéraux entre 4,25 % et 4,50 % lors de cette réunion », indiquent les minutes.

Les investisseurs surveillent également les demandes hebdomadaires d’allocations chômage, les ventes de logements existants en juillet et l’indice économique de la Fed de Philadelphie, toutes les publications prévues jeudi.

Walmart publie ses résultats du T2

Walmart (NYSE:WMT), le plus grand détaillant au monde par chiffre d’affaires, publie ses résultats du deuxième trimestre jeudi matin, offrant un aperçu des tendances de consommation. Les analystes prévoient un bénéfice de 0,74 $ par action, en hausse de 11 % par rapport à l’an dernier, et un chiffre d’affaires de 176,16 milliards de dollars, en hausse de 4 %.

Bien que Walmart ait légèrement manqué les attentes de ventes le trimestre précédent, les données sur les ventes de juillet renforcent la confiance dans la consommation actuelle. Son modèle à bas prix et sa domination dans l’alimentation aident l’entreprise à résister aux incertitudes économiques. Selon LSEG, Walmart a dépassé les prévisions pendant 11 trimestres consécutifs, alors que d’autres sociétés de biens de consommation peinent.

Cependant, la direction pourrait adopter un ton prudent face au ralentissement du marché du travail, à l’inflation croissante et aux possibles impacts des droits de douane de l’administration Trump.

Cette semaine, d’autres grands détaillants ont publié leurs résultats : Home Depot (NYSE:HD) mardi, et Target (NYSE:TGT) mercredi après la nomination de Michael Fiddelke comme PDG et le maintien des prévisions annuelles déjà révisées à la baisse.

Meta suspend ses recrutements en IA

Meta Platforms (NASDAQ:META) a confirmé jeudi soir un rapport du Wall Street Journal indiquant la suspension des embauches pour son département IA, ralentissant temporairement les dépenses et le recrutement de chercheurs et ingénieurs en IA.

Un porte-parole de Meta a expliqué que la pause est « une simple planification organisationnelle : créer une structure solide pour nos nouveaux efforts de super-intelligence après avoir recruté le personnel et réalisé les exercices annuels de budget et de planification ».

Meta fait partie des « AI Hyperscalers » de Wall Street, investissant massivement dans la recherche IA et les centres de données, avec des dépenses prévues pouvant atteindre 72 milliards de dollars cette année. Les investisseurs s’inquiètent que des coûts élevés et des compensations en actions puissent réduire les rendements globaux. Un rapport du MIT publié cette semaine indique que 95 % des initiatives IA restent non rentables, renforçant les doutes sur ces investissements.

Les prix du pétrole en hausse grâce à la demande américaine

Les prix du pétrole ont augmenté jeudi, prolongeant les gains récents grâce à une demande solide aux États-Unis. À 03h00 ET, le Brent a progressé de 0,3 % à 67,30 $ le baril, et le WTI de 0,8 % à 63,22 $ le baril. Les deux contrats avaient déjà augmenté de plus de 1 % la veille.

L’EIA a signalé que les stocks de pétrole américains ont diminué de 6 millions de barils la semaine dernière, et ceux d’essence de 2,7 millions de barils, indiquant une demande soutenue pendant la haute saison estivale.

Les traders suivent également les négociations de paix en Ukraine : tout accord pourrait faire baisser les prix du pétrole, mais les retards et les sanctions occidentales sur le pétrole russe continuent de soutenir le marché, avec le risque de droits supplémentaires.

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Bitcoin (COIN:BTCUSD) a atteint un plus bas de deux semaines mercredi, alors que les traders ont réduit leurs positions avant le symposium de la Fed à Jackson Hole et évalué les évolutions possibles des négociations Russie-Ukraine.

La plus grande cryptomonnaie mondiale a été échangée à -1,1% à 112.870$, après avoir brièvement touché 112.668$, proche d’un plus bas de six semaines. La semaine dernière, Bitcoin avait dépassé 124.000$, mais des données économiques américaines solides ont réduit les attentes pour une importante baisse des taux par la Fed en septembre.

Les investisseurs attendent les commentaires de la Fed à Jackson Hole

Les marchés se préparent à la réunion annuelle de la Fed à Jackson Hole, où le Président Jerome Powell prendra la parole vendredi. Un ton résolument restrictif ou des indications contraires aux attentes de baisse des taux en septembre pourraient peser sur les actifs risqués, y compris Bitcoin. Les contrats à terme prévoient désormais une baisse de 25 points de base, contre des attentes précédentes pour une réduction plus importante.

Les risques géopolitiques pèsent sur le sentiment

Les préoccupations géopolitiques ont également contribué à la baisse. Le Président américain Donald Trump a reçu lundi le Président ukrainien Volodymyr Zelensky et des dirigeants européens pour discuter des futurs pourparlers de paix, évoquant un possible sommet trilatéral. Bien que tout progrès crédible puisse soutenir le sentiment de risque à long terme, l’incertitude à court terme pèse sur les cryptos.

Un responsable de la Fed favorable à de petites détentions de crypto

La vice-présidente de la Fed pour la supervision, Michelle Bowman, a déclaré mardi que le personnel de la banque centrale devrait pouvoir détenir de petites quantités « de minimis » de cryptomonnaies. Selon elle, cette exposition permettrait aux régulateurs de mieux comprendre les technologies financières émergentes, en équilibrant risques et bénéfices potentiels.

La Chine envisage des stablecoins adossés au yuan

La Chine étudie une politique permettant des stablecoins adossés au yuan, afin de promouvoir l’usage international de sa monnaie, selon Reuters. Le Conseil d’État examinera un plan fixant les objectifs internationaux du yuan, les responsabilités réglementaires et les mesures de contrôle des risques. Les hauts responsables discuteront également du rôle des stablecoins pour l’internationalisation du yuan.

Les altcoins suivent Bitcoin à la baisse

Les altcoins ont poursuivi le mouvement baissier de Bitcoin : Ether -4% à 4.120,40$, XRP -5,5% à 2,82$, Solana -2,2%, Cardano – plus de 8%, Polygon -6,3%. Les meme coins ont également chuté : Dogecoin -4,5%, $TRUMP -3%.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les marchés européens affichent des mouvements contrastés mercredi, après de solides gains la veille, soutenus par des informations sur un possible sommet entre l’Ukraine et la Russie.

Au Royaume-Uni, les données sur l’inflation de juillet ont montré une hausse des prix à la consommation plus rapide que prévu, principalement en raison de la hausse des coûts des transports. L’indice des prix à la consommation a augmenté de 3,8 % sur un an, contre 3,6 % en juin, légèrement au-dessus des prévisions des analystes de 3,7 %. Cela a réduit les attentes concernant une éventuelle baisse des taux par la Banque d’Angleterre.

En Allemagne, les prix à la production ont diminué pour le cinquième mois consécutif, reflétant la baisse des coûts énergétiques, selon Destatis. L’indice des prix à la production a chuté de 1,5 % sur un an en juillet, un recul plus marqué que les 1,3 % de juin.

Concernant les indices, le DAX recule de 0,3 %, tandis que le CAC 40 progresse de 0,2 % et le FTSE 100 de 0,7 %.

Les actions de défense sont en baisse, alors que l’optimisme grandit concernant un potentiel accord de paix entre la Russie et l’Ukraine. Rheinmetall (TG:RHM) et Hensoldt (TG:HAG) perdent environ 1 %.

Les actions énergétiques connaissent des gains significatifs, Ithaca Energy (LSE:ITH) bondissant de 9 % après avoir relevé pour la deuxième fois cette année ses prévisions de production pour 2025.

Parmi les autres nouvelles d’entreprises, le fournisseur de matériaux de construction Geberit (TG:GBRA) recule de 2,3 % après un léger recul de ses bénéfices semestriels, tandis que le prestataire de services informatiques Computacenter (LSE:CCC) perd 1 % suite à la nomination d’un nouveau directeur financier.

Parallèlement, le groupe suisse-américain spécialisé dans les soins oculaires Alcon (NYSE:ALC) chute de près de 10 % après avoir abaissé ses prévisions de ventes nettes pour 2025 en raison des pressions tarifaires.

Dans l’ensemble, les marchés européens naviguent entre l’optimisme géopolitique et des résultats économiques et corporatifs mitigés.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les principaux contrats à terme américains indiquent une ouverture modérément en baisse mercredi, alors que les investisseurs réagissent à la vente du secteur technologique observée hier.

Target (NYSE:TGT) est en tête des baisses pré-marché, en recul de 10,1 %, après avoir annoncé une baisse de ses ventes au deuxième trimestre et que le COO Michael Fiddelke succédera à CEO Brian Cornell.

Estée Lauder (NYSE:EL) est également sous pression, en baisse de 6,6 % en pré-marché, après une lourde perte opérationnelle au quatrième trimestre fiscal et des prévisions décevantes pour l’exercice fiscal 2026.

En revanche, Lowe’s (NYSE:LOW) progresse de 2,6 % après avoir publié des résultats meilleurs que prévu au deuxième trimestre et relevé ses prévisions de chiffre d’affaires annuel, offrant un point positif avant la publication des minutes de la Fed.

Les investisseurs restent prudents en attendant la publication des minutes de la Réserve fédérale, qui pourraient donner des indications sur l’orientation future des taux. La réunion de juillet s’était conclue par une décision partagée de maintenir les taux inchangés, laissant les marchés en attente de précisions.

La séance de mardi a vu le Nasdaq subir les plus fortes pertes, chutant de 314,82 points (1,5 %) à 21 314,95. Le S&P 500 a reculé de 37,78 points (0,6 %) à 6 411,37, tandis que le Dow a légèrement progressé de 10,45 points pour clôturer à 44 922,27 après avoir atteint un record intraday.

Les actions technologiques ont été le principal frein, avec Nvidia (NASDAQ:NVDA) en baisse de 3,5 % suite aux informations selon lesquelles l’entreprise développe une nouvelle puce IA pour la Chine. À l’inverse, Home Depot (NYSE:HD) a gagné 3,2 %, soutenue par des prévisions solides malgré des résultats du deuxième trimestre légèrement inférieurs aux attentes.

À venir, les investisseurs surveillent également le Jackson Hole Economic Symposium, qui commence jeudi. Le président de la Fed, Jerome Powell, prendra la parole vendredi, et ses commentaires pourraient influencer les attentes concernant les taux d’intérêt. L’outil FedWatch de CME Group indique actuellement une probabilité de 86,9 % d’une baisse d’un quart de point en septembre.

Les données économiques de la semaine, y compris les demandes hebdomadaires de chômage, les ventes de maisons existantes et les indicateurs économiques avancés, pourraient également attirer l’attention. Mardi, le Department of Commerce a publié une hausse inattendue des nouvelles constructions résidentielles en juillet.

La performance sectorielle a été mixte. Les actions aurifères ont chuté avec le prix de l’or, entraînant l’indice NYSE Arca Gold Bugs en baisse de 3,0 %. Les actions de logiciels, semi-conducteurs, réseaux et matériel informatique ont également enregistré des pertes, affectant l’indice Nasdaq à forte pondération technologique. En revanche, les secteurs de l’immobilier commercial, du logement et des transports ont enregistré des gains, contribuant à compenser certaines des pertes du marché.

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