Author: Fiona Craig

Les marchés européens ont peu évolué jeudi, alors que les investisseurs se préparaient au très attendu symposium de Jackson Hole et attendaient la publication des données économiques régionales.

À 07h40 GMT, le DAX allemand a progressé de 0,1 %, le FTSE 100 britannique a gagné 0,1 %, tandis que le CAC 40 français a reculé de 0,2 %.

Les marchés attendent le symposium de Jackson Hole

La réunion annuelle de Jackson Hole dans le Wyoming, organisée par la Réserve fédérale américaine, commence jeudi. Des banquiers centraux du monde entier se réuniront pour discuter de la politique monétaire, les investisseurs se concentrant particulièrement sur le discours de vendredi du président de la Fed, Jerome Powell, son dernier à cet événement. Les investisseurs espèrent des indices sur une éventuelle baisse des taux en septembre après des données sur l’emploi américain plus faibles que prévu.

Powell ne sera pas le seul à prendre la parole. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, et le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Andrew Bailey, participeront également à différents panels. Les probabilités implicites sur le marché d’une baisse des taux de 25 points de base par la Fed le 17 septembre sont actuellement de 80 %, légèrement en baisse par rapport à 84 % la veille, mais toujours largement anticipées.

PMI flash au centre de l’attention

Les données économiques de la zone euro seront également scrutées, avec la publication des indices PMI préliminaires d’août pour plusieurs pays, dont l’Allemagne et le Royaume-Uni.

Les chiffres flash de la France, publiés plus tôt, montrent une quasi-croissance de l’activité économique pour la première fois depuis un an. L’indice flash des services HCOB France, compilé par S&P Global, a atteint 49,7 en août, son plus haut niveau depuis août 2024 et proche du seuil de 50 séparant croissance et contraction. Le PMI manufacturier a progressé à 49,9, un plus haut en 31 mois, contre 48,2 en juillet. Le PMI composite, combinant services et industrie, a atteint 49,8, en hausse par rapport à 48,6 le mois précédent, suggérant une stabilisation timide de l’économie française, deuxième de la zone euro.

Mises à jour des résultats des entreprises

Bien que la saison des résultats ralentisse, certains rapports ont retenu l’attention :

• WH Smith (LSE: SMWH) a révisé à la baisse ses prévisions de bénéfice annuel après avoir identifié une surestimation d’environ 30 millions de livres en raison de la comptabilisation anticipée des revenus fournisseurs dans sa division nord-américaine.
• Aegon (NYSE: AEG) a enregistré un solide bénéfice net au premier semestre 2025, inversant la perte de l’an dernier. L’assureur néerlandais a annoncé le doublement de son programme de rachat d’actions et une augmentation de 19 % du dividende intérimaire, soutenu par la croissance aux États-Unis.
• Kojamo (TG:A3K31C), société immobilière finlandaise, a affiché une légère hausse de son chiffre d’affaires au T2 2025 mais une rentabilité plus faible en raison de pertes de valorisation sur son portefeuille immobilier.
• Renishaw (LSE: RSW) prévoit un bénéfice annuel 2025 dans le haut de sa fourchette de guidance, apaisant les inquiétudes liées aux tarifs américains et mettant en avant la réalisation plus rapide des économies de coûts annoncées, alors que son CFO de longue date se prépare à quitter ses fonctions.

Les prix du pétrole continuent de monter

Les prix du pétrole ont progressé jeudi, prolongeant les gains récents grâce à des signes de demande solide aux États-Unis, premier consommateur mondial d’énergie.

À 03h40 ET, les contrats à terme sur le Brent ont gagné 0,8 % à 67,37 $ le baril, tandis que le WTI a progressé de 1 % à 63,33 $ le baril. Les deux contrats avaient déjà augmenté de plus de 1 % lors de la séance précédente.

L’Energy Information Administration américaine a signalé une baisse de 6 millions de barils dans les stocks de pétrole la semaine dernière, accompagnée d’une diminution de 2,7 millions de barils des stocks d’essence, toutes deux supérieures aux attentes. Cela indique une demande soutenue pendant la haute saison estivale, aidant à compenser certaines inquiétudes liées à l’incertitude économique mondiale.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les contrats à terme américains sont restés quasi stables jeudi, les investisseurs attendant le symposium de la Réserve fédérale à Jackson Hole et la publication des prochains indicateurs du marché du travail. Parallèlement, la publication des résultats trimestriels de Walmart attire l’attention comme baromètre de la santé des consommateurs américains.

Début du symposium de la Fed à Jackson Hole

Le symposium annuel de la Réserve fédérale à Jackson Hole, Wyoming, commence jeudi, avec la participation de banquiers centraux du monde entier pour discuter de la politique monétaire.

Tous les regards sont tournés vers le discours de vendredi du président de la Fed, Jerome Powell—sa dernière intervention en tant que président. Les investisseurs cherchent des indices sur une possible baisse des taux en septembre, après des données sur l’emploi plus faibles que prévu.

« La fonction de réaction de Powell aux récents données stagflationnistes sera essentielle », ont déclaré les analystes de Bank of America dans une note. « Sera-t-il effrayé par les révisions de l’emploi ou misera-t-il sur le ralentissement de l’offre de travail ? »

Les probabilités implicites d’un abaissement de 25 points de base le 17 septembre sont actuellement de 80 %, en léger recul par rapport à 84 % la veille. Powell pourrait également chercher à définir l’héritage de son mandat, notamment au regard des critiques de l’ancien président Donald Trump pour le manque de baisses de taux cette année. L’influence croissante de Trump sur la politique monétaire est récemment devenue une préoccupation pour les marchés.

Futures stables en attendant les chiffres de l’emploi

Avant la publication de données clés sur le travail et le début du symposium, les futures américains ont évolué dans des plages étroites. À 03h00 ET, les futures S&P 500 perdaient 1 point (0,1 %), les futures Nasdaq 100 gagnaient 12 points (0,1 %) et les futures Dow progressaient de 50 points (0,1 %).

Les principaux indices ont clôturé mercredi de manière contrastée, le Dow enregistrant un léger gain, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont reculé. La série de quatre jours de pertes pour le S&P reflète la pression sur les valeurs technologiques.

Le compte rendu de la réunion de la Fed des 29-30 juillet montre que la majorité des responsables souhaitent maintenir les taux inchangés. « Presque tous les participants ont jugé approprié de maintenir la fourchette cible pour le taux des fonds fédéraux entre 4,25 % et 4,50 % lors de cette réunion », indiquent les minutes.

Les investisseurs surveillent également les demandes hebdomadaires d’allocations chômage, les ventes de logements existants en juillet et l’indice économique de la Fed de Philadelphie, toutes les publications prévues jeudi.

Walmart publie ses résultats du T2

Walmart (NYSE:WMT), le plus grand détaillant au monde par chiffre d’affaires, publie ses résultats du deuxième trimestre jeudi matin, offrant un aperçu des tendances de consommation. Les analystes prévoient un bénéfice de 0,74 $ par action, en hausse de 11 % par rapport à l’an dernier, et un chiffre d’affaires de 176,16 milliards de dollars, en hausse de 4 %.

Bien que Walmart ait légèrement manqué les attentes de ventes le trimestre précédent, les données sur les ventes de juillet renforcent la confiance dans la consommation actuelle. Son modèle à bas prix et sa domination dans l’alimentation aident l’entreprise à résister aux incertitudes économiques. Selon LSEG, Walmart a dépassé les prévisions pendant 11 trimestres consécutifs, alors que d’autres sociétés de biens de consommation peinent.

Cependant, la direction pourrait adopter un ton prudent face au ralentissement du marché du travail, à l’inflation croissante et aux possibles impacts des droits de douane de l’administration Trump.

Cette semaine, d’autres grands détaillants ont publié leurs résultats : Home Depot (NYSE:HD) mardi, et Target (NYSE:TGT) mercredi après la nomination de Michael Fiddelke comme PDG et le maintien des prévisions annuelles déjà révisées à la baisse.

Meta suspend ses recrutements en IA

Meta Platforms (NASDAQ:META) a confirmé jeudi soir un rapport du Wall Street Journal indiquant la suspension des embauches pour son département IA, ralentissant temporairement les dépenses et le recrutement de chercheurs et ingénieurs en IA.

Un porte-parole de Meta a expliqué que la pause est « une simple planification organisationnelle : créer une structure solide pour nos nouveaux efforts de super-intelligence après avoir recruté le personnel et réalisé les exercices annuels de budget et de planification ».

Meta fait partie des « AI Hyperscalers » de Wall Street, investissant massivement dans la recherche IA et les centres de données, avec des dépenses prévues pouvant atteindre 72 milliards de dollars cette année. Les investisseurs s’inquiètent que des coûts élevés et des compensations en actions puissent réduire les rendements globaux. Un rapport du MIT publié cette semaine indique que 95 % des initiatives IA restent non rentables, renforçant les doutes sur ces investissements.

Les prix du pétrole en hausse grâce à la demande américaine

Les prix du pétrole ont augmenté jeudi, prolongeant les gains récents grâce à une demande solide aux États-Unis. À 03h00 ET, le Brent a progressé de 0,3 % à 67,30 $ le baril, et le WTI de 0,8 % à 63,22 $ le baril. Les deux contrats avaient déjà augmenté de plus de 1 % la veille.

L’EIA a signalé que les stocks de pétrole américains ont diminué de 6 millions de barils la semaine dernière, et ceux d’essence de 2,7 millions de barils, indiquant une demande soutenue pendant la haute saison estivale.

Les traders suivent également les négociations de paix en Ukraine : tout accord pourrait faire baisser les prix du pétrole, mais les retards et les sanctions occidentales sur le pétrole russe continuent de soutenir le marché, avec le risque de droits supplémentaires.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Bitcoin (COIN:BTCUSD) a atteint un plus bas de deux semaines mercredi, alors que les traders ont réduit leurs positions avant le symposium de la Fed à Jackson Hole et évalué les évolutions possibles des négociations Russie-Ukraine.

La plus grande cryptomonnaie mondiale a été échangée à -1,1% à 112.870$, après avoir brièvement touché 112.668$, proche d’un plus bas de six semaines. La semaine dernière, Bitcoin avait dépassé 124.000$, mais des données économiques américaines solides ont réduit les attentes pour une importante baisse des taux par la Fed en septembre.

Les investisseurs attendent les commentaires de la Fed à Jackson Hole

Les marchés se préparent à la réunion annuelle de la Fed à Jackson Hole, où le Président Jerome Powell prendra la parole vendredi. Un ton résolument restrictif ou des indications contraires aux attentes de baisse des taux en septembre pourraient peser sur les actifs risqués, y compris Bitcoin. Les contrats à terme prévoient désormais une baisse de 25 points de base, contre des attentes précédentes pour une réduction plus importante.

Les risques géopolitiques pèsent sur le sentiment

Les préoccupations géopolitiques ont également contribué à la baisse. Le Président américain Donald Trump a reçu lundi le Président ukrainien Volodymyr Zelensky et des dirigeants européens pour discuter des futurs pourparlers de paix, évoquant un possible sommet trilatéral. Bien que tout progrès crédible puisse soutenir le sentiment de risque à long terme, l’incertitude à court terme pèse sur les cryptos.

Un responsable de la Fed favorable à de petites détentions de crypto

La vice-présidente de la Fed pour la supervision, Michelle Bowman, a déclaré mardi que le personnel de la banque centrale devrait pouvoir détenir de petites quantités « de minimis » de cryptomonnaies. Selon elle, cette exposition permettrait aux régulateurs de mieux comprendre les technologies financières émergentes, en équilibrant risques et bénéfices potentiels.

La Chine envisage des stablecoins adossés au yuan

La Chine étudie une politique permettant des stablecoins adossés au yuan, afin de promouvoir l’usage international de sa monnaie, selon Reuters. Le Conseil d’État examinera un plan fixant les objectifs internationaux du yuan, les responsabilités réglementaires et les mesures de contrôle des risques. Les hauts responsables discuteront également du rôle des stablecoins pour l’internationalisation du yuan.

Les altcoins suivent Bitcoin à la baisse

Les altcoins ont poursuivi le mouvement baissier de Bitcoin : Ether -4% à 4.120,40$, XRP -5,5% à 2,82$, Solana -2,2%, Cardano – plus de 8%, Polygon -6,3%. Les meme coins ont également chuté : Dogecoin -4,5%, $TRUMP -3%.

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Les marchés européens affichent des mouvements contrastés mercredi, après de solides gains la veille, soutenus par des informations sur un possible sommet entre l’Ukraine et la Russie.

Au Royaume-Uni, les données sur l’inflation de juillet ont montré une hausse des prix à la consommation plus rapide que prévu, principalement en raison de la hausse des coûts des transports. L’indice des prix à la consommation a augmenté de 3,8 % sur un an, contre 3,6 % en juin, légèrement au-dessus des prévisions des analystes de 3,7 %. Cela a réduit les attentes concernant une éventuelle baisse des taux par la Banque d’Angleterre.

En Allemagne, les prix à la production ont diminué pour le cinquième mois consécutif, reflétant la baisse des coûts énergétiques, selon Destatis. L’indice des prix à la production a chuté de 1,5 % sur un an en juillet, un recul plus marqué que les 1,3 % de juin.

Concernant les indices, le DAX recule de 0,3 %, tandis que le CAC 40 progresse de 0,2 % et le FTSE 100 de 0,7 %.

Les actions de défense sont en baisse, alors que l’optimisme grandit concernant un potentiel accord de paix entre la Russie et l’Ukraine. Rheinmetall (TG:RHM) et Hensoldt (TG:HAG) perdent environ 1 %.

Les actions énergétiques connaissent des gains significatifs, Ithaca Energy (LSE:ITH) bondissant de 9 % après avoir relevé pour la deuxième fois cette année ses prévisions de production pour 2025.

Parmi les autres nouvelles d’entreprises, le fournisseur de matériaux de construction Geberit (TG:GBRA) recule de 2,3 % après un léger recul de ses bénéfices semestriels, tandis que le prestataire de services informatiques Computacenter (LSE:CCC) perd 1 % suite à la nomination d’un nouveau directeur financier.

Parallèlement, le groupe suisse-américain spécialisé dans les soins oculaires Alcon (NYSE:ALC) chute de près de 10 % après avoir abaissé ses prévisions de ventes nettes pour 2025 en raison des pressions tarifaires.

Dans l’ensemble, les marchés européens naviguent entre l’optimisme géopolitique et des résultats économiques et corporatifs mitigés.

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Les principaux contrats à terme américains indiquent une ouverture modérément en baisse mercredi, alors que les investisseurs réagissent à la vente du secteur technologique observée hier.

Target (NYSE:TGT) est en tête des baisses pré-marché, en recul de 10,1 %, après avoir annoncé une baisse de ses ventes au deuxième trimestre et que le COO Michael Fiddelke succédera à CEO Brian Cornell.

Estée Lauder (NYSE:EL) est également sous pression, en baisse de 6,6 % en pré-marché, après une lourde perte opérationnelle au quatrième trimestre fiscal et des prévisions décevantes pour l’exercice fiscal 2026.

En revanche, Lowe’s (NYSE:LOW) progresse de 2,6 % après avoir publié des résultats meilleurs que prévu au deuxième trimestre et relevé ses prévisions de chiffre d’affaires annuel, offrant un point positif avant la publication des minutes de la Fed.

Les investisseurs restent prudents en attendant la publication des minutes de la Réserve fédérale, qui pourraient donner des indications sur l’orientation future des taux. La réunion de juillet s’était conclue par une décision partagée de maintenir les taux inchangés, laissant les marchés en attente de précisions.

La séance de mardi a vu le Nasdaq subir les plus fortes pertes, chutant de 314,82 points (1,5 %) à 21 314,95. Le S&P 500 a reculé de 37,78 points (0,6 %) à 6 411,37, tandis que le Dow a légèrement progressé de 10,45 points pour clôturer à 44 922,27 après avoir atteint un record intraday.

Les actions technologiques ont été le principal frein, avec Nvidia (NASDAQ:NVDA) en baisse de 3,5 % suite aux informations selon lesquelles l’entreprise développe une nouvelle puce IA pour la Chine. À l’inverse, Home Depot (NYSE:HD) a gagné 3,2 %, soutenue par des prévisions solides malgré des résultats du deuxième trimestre légèrement inférieurs aux attentes.

À venir, les investisseurs surveillent également le Jackson Hole Economic Symposium, qui commence jeudi. Le président de la Fed, Jerome Powell, prendra la parole vendredi, et ses commentaires pourraient influencer les attentes concernant les taux d’intérêt. L’outil FedWatch de CME Group indique actuellement une probabilité de 86,9 % d’une baisse d’un quart de point en septembre.

Les données économiques de la semaine, y compris les demandes hebdomadaires de chômage, les ventes de maisons existantes et les indicateurs économiques avancés, pourraient également attirer l’attention. Mardi, le Department of Commerce a publié une hausse inattendue des nouvelles constructions résidentielles en juillet.

La performance sectorielle a été mixte. Les actions aurifères ont chuté avec le prix de l’or, entraînant l’indice NYSE Arca Gold Bugs en baisse de 3,0 %. Les actions de logiciels, semi-conducteurs, réseaux et matériel informatique ont également enregistré des pertes, affectant l’indice Nasdaq à forte pondération technologique. En revanche, les secteurs de l’immobilier commercial, du logement et des transports ont enregistré des gains, contribuant à compenser certaines des pertes du marché.

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Le dollar américain a légèrement progressé mercredi, les investisseurs attendant la publication du compte rendu de la dernière réunion de la Réserve fédérale et le symposium de Jackson Hole pour des indications sur les prochaines mesures de la banque centrale.

À 04h55 ET (08h55 GMT), l’Indice du dollar, qui suit le billet vert par rapport à un panier de six devises majeures, s’élevait à 98,190 (+0,1%), après une hausse combinée de 0,4% lors des deux premières séances de la semaine.

Focus sur le compte rendu de la Fed

Avec peu de développements sur la situation en Ukraine ces dernières 24 heures, l’attention des marchés se tourne vers le compte rendu de la Fed, attendu plus tard dans la journée. La Fed a maintenu son taux directeur entre 4,25% et 4,50% toute l’année, tandis que certains responsables, dont le président Jerome Powell, ont exprimé des inquiétudes que les tarifs instaurés sous Trump puissent relancer les pressions inflationnistes.

Parallèlement, la Fed a reçu des critiques du président Donald Trump, et certains responsables ont récemment appelé à une baisse des taux. Le compte rendu pourrait révéler l’ampleur des divisions internes, après que les gouverneurs Christopher Waller et Michelle Bowman aient exprimé leur désaccord lors de la dernière réunion — la première double dissidence de responsables votants depuis 1993.

“Ces minutes feront davantage entendre les points de vue des deux dissidents (Waller et Bowman) qui ont voté pour une baisse des taux en juillet,” ont déclaré les analystes d’ING dans une note. “Cependant, les mouvements du marché pourraient être limités étant donné que le rapport sur l’emploi de juillet a été publié quelques jours plus tard. Une lecture beaucoup plus claire de la situation de la Fed devrait émerger vendredi après-midi lors du discours du président Powell à Jackson Hole.”

Le symposium de Jackson Hole débutera par des discussions informelles avant la publication du programme officiel jeudi soir. Le discours principal de Powell vendredi sera centré sur les perspectives économiques. “Globalement, nous ne voyons pas de besoin de grands mouvements du DXY aujourd’hui et peinons à voir une cassure au-dessus de la résistance à 98,50/60,” a ajouté ING.

La livre sterling progresse après les données sur l’inflation au Royaume-Uni

En Europe, l’EUR/USD a légèrement reculé de 0,1% à 1,1638, les données sur l’inflation de la zone euro étant attendues plus tard dans la session. Les analystes prévoient que l’IPC annuel est resté à 2,0% en juillet, en ligne avec l’objectif moyen terme de la BCE.

“EUR/USD devrait continuer à évoluer dans des plages étroites et nous ne voyons pas la nécessité qu’il passe sous 1,1590/1600 aujourd’hui,” a ajouté ING.

GBP/USD a progressé de 0,1% à 1,3497 après que le Royaume-Uni a annoncé une inflation des prix à la consommation à 3,8% en juillet contre 3,6% en juin, au-dessus des 3,7% attendus. Il s’agit du niveau le plus élevé depuis janvier 2024. Les analystes de Capital Economics ont indiqué qu’une baisse des taux en novembre reste possible, mais ont averti que la hausse des attentes inflationnistes et des salaires pourrait retarder toute nouvelle baisse jusqu’en 2026.

Autres mouvements de devises

Le yen japonais a reculé, USD/JPY perdant 0,1% à 147,58, tandis qu’USD/CNY a légèrement baissé à 7,1787 après que la People’s Bank of China a maintenu le taux LPR à un an à 3,0% et à cinq ans à 3,5%, comme prévu.

AUD/USD a chuté de 0,3% à 0,6434 et NZD/USD a plongé de 1,3% à 0,5818, son plus bas depuis mi-avril, après que la Reserve Bank of New Zealand a réduit le taux officiel de 25 points de base à 3,00%, signalant la possibilité de nouvelles mesures d’assouplissement si les pressions inflationnistes continuent de diminuer. Le comité de politique monétaire a voté 4-2 pour cette réduction, avec deux membres favorables à une baisse plus importante de 50 points de base.

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Les prix de l’or ont peu bougé sur les marchés asiatiques mercredi, se stabilisant après des pertes récentes, alors que les investisseurs restaient prudents avant le symposium des banques centrales de Jackson Hole. L’incertitude sur les taux d’intérêt américains a incité de nombreux acteurs à rester en retrait.

Malgré de fortes baisses des marchés actions mondiaux cette semaine, la demande pour l’or est restée limitée, beaucoup de traders préférant le dollar américain face aux spéculations sur une éventuelle baisse des taux par la Réserve fédérale en septembre.

L’or au comptant a progressé légèrement de 0,1% à 3.319,14 $ l’once, tandis que les contrats à terme sur l’or pour octobre ont gagné 0,1% à 3.361,20 $ l’once à 01h30 ET (05h30 GMT). La demande refuge est restée limitée, reflétant le scepticisme quant à une résolution rapide du conflit Russie-Ukraine.

Focus sur Jackson Hole

L’or est resté sous pression alors que l’attention se tourne vers le discours du président de la Fed, Jerome Powell, lors du symposium de Jackson Hole vendredi. Les investisseurs recherchent des indications sur le calendrier et l’ampleur d’éventuelles baisses de taux.

Le rapport sur l’inflation des prix à la production publié la semaine dernière a accentué l’incertitude, soulignant les préoccupations liées à l’impact inflationniste des tarifs américains. Après la publication des données, certains traders ont réduit leurs positions sur une baisse des taux en septembre, bien que CME FedWatch indique une probabilité de 84% pour une baisse de 25 points de base le mois prochain.

Powell est resté prudent concernant un assouplissement monétaire futur, citant les incertitudes liées aux tarifs et à l’inflation. Les marchés attendent ses déclarations, qui pourraient influencer l’or et les devises.

Le dollar américain s’est renforcé mercredi, mettant sous pression les métaux précieux. Le platine au comptant a augmenté de 0,1% à 1.316,70 $ l’once, tandis que l’argent a reculé de 0,6% à 37,1845 $ l’once. Les métaux industriels sont restés globalement stables, les contrats à terme sur le cuivre LME inchangés à 9.702,45 $ la tonne et les contrats COMEX sur le cuivre stables à 4,4285 $ la livre.

Les tensions géopolitiques maintiennent la vigilance

L’attention des investisseurs reste également sur les efforts américains pour négocier un accord de paix entre la Russie et l’Ukraine. Le président Trump a promis des garanties de sécurité à l’Ukraine après un sommet avec des dirigeants européens et ukrainiens, mais les détails restent flous.

La Russie a poursuivi les frappes aériennes malgré les appels internationaux à un cessez-le-feu, rendant incertaine la perspective d’un accord de paix à court terme. Des discussions potentielles entre Poutine et le président ukrainien Volodymyr Zelensky pourraient ouvrir la voie à des négociations trilatérales, mais le calendrier et l’étendue restent vagues.

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Les prix du pétrole ont progressé mercredi lors des échanges asiatiques, soutenus par une baisse des stocks de brut américains plus importante que prévu et par l’espoir que de nouvelles négociations entre la Russie et l’Ukraine puissent influencer les sanctions et les flux d’approvisionnement mondiaux.

À 21h33 ET (01h33 GMT), les contrats à terme sur le Brent d’octobre ont augmenté de 0,4 % à 66,02 dollars le baril, tandis que le WTI a progressé de 0,3 % à 61,94 dollars le baril. Les deux indices avaient chuté mardi, les investisseurs craignant qu’un éventuel accord de paix ne libère davantage de pétrole sur le marché alors que la production de l’OPEP+ augmente.

Baisse des stocks américains plus importante que prévu

Selon l’American Petroleum Institute, les stocks américains de pétrole ont diminué de 2,4 millions de barils pour la semaine se terminant le 15 août, dépassant la baisse prévue de 1,2 million de barils et après une hausse de 1,5 million de barils la semaine précédente. Cette diminution inattendue a soutenu les prix dans un marché par ailleurs prudent.

Focus sur la diplomatie Russie-Ukraine

L’ancien président Donald Trump a confirmé avoir parlé avec le président russe Vladimir Poutine après des réunions à la Maison-Blanche avec le président ukrainien Volodymyr Zelensky et des dirigeants européens lundi. Trump organiserait des discussions directes entre Moscou et Kiev, avec la possibilité d’un sommet trilatéral incluant les États-Unis.

Trump a indiqué que les États-Unis joueraient un rôle dans la garantie de la sécurité de l’Ukraine dans le cadre d’un accord, sans préciser les modalités exactes. Zelensky a accueilli la nouvelle comme « un pas en avant significatif » et s’est dit prêt à des négociations directes avec la Russie.

Les investisseurs surveillent de près si de possibles avancées pourraient conduire à un assouplissement des sanctions qui limitent les exportations de pétrole russe vers les marchés occidentaux depuis le début du conflit.

Par ailleurs, les marchés attendent des précisions sur les droits secondaires américains de 25 % sur les importations indiennes, imposés en raison des achats de pétrole russe, qui entreront en vigueur le 27 août.

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Les marchés européens ont reculé mercredi, après une vente de titres technologiques à Wall Street, tandis que l’inflation au Royaume-Uni a surpris à la hausse, suscitant des questions sur la future politique de la Banque d’Angleterre.

À 08h00 GMT, le DAX allemand a perdu 0,5 %, le CAC 40 français a cédé 0,2 % et le FTSE 100 de Londres a également reculé de 0,2 %.

Inquiétudes dans le secteur technologique

Les actions européennes ont suivi les pertes enregistrées en Asie et à Wall Street, où les titres technologiques ont reculé face aux inquiétudes croissantes concernant l’intervention du gouvernement américain dans le secteur. Selon Reuters, le secrétaire américain au Commerce, Howard Lutnick, examine la possibilité de prendre des participations dans Intel (NASDAQ:INTC) et d’autres fabricants de puces dans le cadre des financements du CHIPS Act.

Le sentiment concernant les résultats des entreprises européennes s’est également légèrement détérioré. Les analystes prévoient désormais une croissance moyenne de 4,6 % des bénéfices du deuxième trimestre, contre 4,8 % la semaine dernière, signalant un léger ralentissement de l’optimisme des entreprises.

Inflation britannique supérieure aux prévisions

L’inflation des prix à la consommation au Royaume-Uni a atteint 3,8 % en juillet, contre 3,6 % en juin, dépassant le consensus de 3,7 %. Il s’agit du niveau le plus élevé depuis janvier 2024.

La Banque d’Angleterre avait anticipé cette hausse dans son rapport de politique monétaire d’août. Les analystes de Capital Economics estiment qu’une baisse des taux en novembre reste possible, mais avertissent qu’une croissance salariale plus rapide ou des anticipations d’inflation en hausse pourraient repousser cette décision à 2026.

Les données sur l’inflation de la zone euro sont attendues plus tard dans la journée, avec un taux annuel prévu stable à 2,0 %, conforme à l’objectif de moyen terme de la Banque centrale européenne.

Actualités des entreprises

Le secteur européen de la défense reste morose malgré des espoirs renouvelés de paix en Ukraine. Par ailleurs, Ithaca Energy (LSE:ITH) a affiché de solides bénéfices pour le premier semestre et a relevé ses perspectives 2025 grâce à une production accrue, des flux de trésorerie renforcés et une gestion disciplinée des coûts.

Alcon (BIT:1ALC) a abaissé ses prévisions de ventes pour 2025, invoquant la pression des tarifs américains, qui affectent près de la moitié de ses revenus. FLSmidth (USOTC:FLIDY) a respecté ses prévisions du deuxième trimestre, mais son chiffre d’affaires a fortement baissé et ses pertes dans la division Produits ont persisté.

Rebond des prix du pétrole

Le pétrole a progressé mercredi, rebondissant après les pertes de mardi alors que les traders attendaient des nouvelles sur le conflit en Ukraine. Le Brent a gagné 1 % à 66,46 dollars le baril, tandis que le WTI a augmenté de 1,2 % à 62,48 dollars.

Les baisses de mardi étaient motivées par l’optimisme selon lequel les pourparlers de paix pourraient conduire à un assouplissement des sanctions contre la Russie et à une augmentation de l’offre mondiale de pétrole.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les contrats à terme américains ont reculé mercredi alors que les investisseurs attendaient la publication des minutes de la dernière réunion de la Federal Reserve. À 03h00 ET, les contrats à terme S&P 500 perdaient 0,2%, le Nasdaq 100 0,3% et le Dow 0,2%. La séance de mardi s’était terminée en ordre dispersé, le S&P 500 et le Nasdaq en baisse, le Dow légèrement en hausse.

Possibles divisions à la Fed

Les minutes pourraient révéler des divisions internes, après la dissidence de deux membres—Christopher Waller et Michelle Bowman—lors de la dernière réunion, la première double dissidence depuis 1993. Les marchés anticipent une baisse possible des taux de 0,25 % le mois prochain, avec une autre réduction potentielle plus tard dans l’année. Le discours de Jerome Powell au symposium de Jackson Hole vendredi sera suivi de près pour des indices sur la politique monétaire future.

Focus sur le secteur retail

Target (NYSE:TGT) ouvre une semaine chargée en résultats, publiant son T2 avant l’ouverture du marché. Les analystes prévoient un BPA de 2,03 $ et un chiffre d’affaires de 24,93 milliards de dollars. Les investisseurs surveilleront les mises à jour sur les tarifs, les ventes digitales et la concurrence de Walmart et Amazon. Autres grands retailers cette semaine : Lowe’s (NYSE:LOW), TJX (NYSE:TJX) et Home Depot (NYSE:HD).

Participation gouvernementale dans les semi-conducteurs

Le gouvernement américain étudie des participations dans des entreprises de semi-conducteurs bénéficiant des subventions CHIPS, notamment Intel, Micron, TSMC et Samsung, en échange de financements. Cela marque un changement majeur dans la politique industrielle, donnant à l’État un rôle direct dans des secteurs stratégiques.

Musk met la politique en pause

Elon Musk mettrait en pause ses plans pour créer le “America Party” afin de se concentrer sur ses entreprises. Cette décision devrait rassurer les actionnaires inquiets d’une possible distraction vis-à-vis de Tesla.

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