Author: Fiona Craig

Le dollar américain est resté stable mercredi, reprenant légèrement après les pertes récentes, alors que les investisseurs se préparent à des rapports d’inflation cruciaux pouvant influencer les prochaines décisions de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt.

À 04h45 ET (08h45 GMT), l’indice du dollar, qui suit le billet vert par rapport à six principales devises, a progressé de 0,1 % à 97,820, après un gain de 0,3 % mardi. Malgré cela, le dollar reste en baisse d’environ 10 % en 2025, affecté par des politiques commerciales imprévisibles et les attentes de baisse des taux de la Fed.

Rebond du dollar dans un contexte géopolitique incertain

La monnaie a légèrement progressé cette semaine après une forte chute la semaine dernière, les préoccupations géopolitiques revenant au premier plan. La Pologne a activé ses défenses aériennes avec l’OTAN pour intercepter des drones lors d’une attaque russe dans l’ouest de l’Ukraine, renforçant la prudence des marchés.

Cependant, le dollar reste sous pression après des données décevantes sur l’emploi américain. Le Bureau of Labor Statistics a révisé ses estimations à la baisse, reconnaissant que 911 000 emplois de moins ont été créés au cours des 12 mois jusqu’en mars 2025, soulignant un marché du travail en ralentissement.

Ces données renforcent les attentes d’une baisse des taux par la Fed la semaine prochaine, bien que les chiffres de l’inflation de cette semaine puissent influencer l’ampleur et le calendrier de la réduction. L’indice des prix à la production américain sera publié mercredi, suivi de l’indice des prix à la consommation jeudi.

Les marchés anticipent une réduction de 25 points de base la semaine prochaine, avec seulement 5 % de chances d’une baisse plus importante de 50 points de base.

« La perspective que la Fed réduise les taux de 125-150 points de base au cours des neuf prochains mois ne peut que soutenir l’effet de levier et la demande, les gestionnaires d’actifs restant pleinement investis pour toucher leurs commissions. C’est un environnement bénin et baissier pour le dollar », ont noté les analystes d’ING.

L’euro sous pression face à l’incertitude politique en France

L’euro a reculé de 0,2 % à 1,1692 contre le dollar, après une baisse de 0,5 % lors de la séance précédente. Cette chute fait suite à la nomination du fidèle Sébastien Lecornu par le président français Emmanuel Macron au poste de Premier ministre mardi, signe de sa volonté de poursuivre avec un gouvernement minoritaire tout en défendant ses réformes pro-business.

Dans un geste inhabituel, le bureau de Macron a indiqué que le président avait demandé à Lecornu de négocier avec toutes les forces parlementaires pour trouver des compromis sur le budget et d’autres politiques avant de former son cabinet.

« L’incertitude dans la politique française a fait que l’écart OAT:Bund à 10 ans s’est stabilisé au-dessus de 80 points de base. Les coûts d’emprunt des obligations françaises à 10 ans sont désormais équivalents à ceux de l’Italie », a ajouté ING.

GBP/USD est resté pratiquement inchangé à 1,3524.

« La réunion de la Banque d’Angleterre la semaine prochaine devrait, en théorie, soutenir la livre sterling, à moins que les prochaines données sur l’emploi et l’IPC ne surprennent fortement à la baisse », a déclaré ING.

Devises asiatiques et métaux

USD/JPY a progressé de 0,1 % à 147,48 après de fortes fluctuations liées à la démission soudaine du Premier ministre japonais Shigeru Ishiba. USD/CNY a reculé de 0,1 % à 7,1217, proche d’un plus haut de près de 10 mois après plusieurs fixings solides.

L’indice des prix à la consommation chinois a chuté de 0,4 % en août, plus que prévu, signalant un affaiblissement de la demande intérieure et des dépenses privées, alors que les subventions gouvernementales s’amenuisent. Les prix à la production ont reculé de 2,8 %, conformément aux prévisions, marquant 35 mois consécutifs de contraction. Ces données confirment les pressions désinflationnistes en Chine, aggravées par l’incertitude économique et les droits de douane américains.

Soutien des devises liées aux matières premières

AUD/USD a progressé de 0,2 % à 0,6602, soutenu par des prix des matières premières plus élevés. Le pétrole a augmenté en raison des tensions croissantes au Moyen-Orient, tandis que le cuivre a progressé après la fermeture d’une mine clé en Indonésie, soulevant des inquiétudes sur l’approvisionnement mondial.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les actions européennes ont augmenté mercredi, soutenues par les gains de Wall Street la nuit précédente, alors que les investisseurs se concentraient sur les tendances de l’inflation mondiale.

À 07h15 GMT, l’indice DAX en Allemagne a progressé de 0,5 %, le CAC 40 en France a gagné 0,4 %, et le FTSE 100 au Royaume-Uni a ajouté 0,2 %.

Les données sur l’inflation au centre de l’attention

Le sentiment des investisseurs en Europe a été stimulé après que les trois principaux indices américains ont clôturé à des niveaux record mardi, portés par les attentes d’une baisse des taux par la Réserve fédérale la semaine prochaine. Les marchés ont en grande partie anticipé un assouplissement de la politique monétaire américaine, mais les lectures clés sur l’inflation prévues mercredi et jeudi pourraient déterminer si la Fed choisira la baisse classique de 25 points de base ou une réduction plus importante de 50 points de base.

L’indice des prix à la production américain sera publié plus tard dans la journée, précédant la lecture plus scrutée de l’indice des prix à la consommation jeudi. Les économistes prévoient des augmentations mensuelles de 0,3 % de manière générale, ce qui porterait le taux annuel global de l’IPC à 2,9 %, tandis que le taux de base devrait rester inchangé à 3,1 %.

Pendant ce temps, les données chinoises ont montré que les prix à la consommation ont chuté davantage que prévu en août, les mesures de relance gouvernementales ne parvenant pas à contrer la déflation persistante, tandis que les prix à la production ont diminué pour le 35e mois consécutif.

Développements politiques en France

En France, le président Emmanuel Macron a nommé mardi Sébastien Lecornu nouveau Premier ministre, signalant sa volonté de poursuivre un gouvernement minoritaire qui maintienne ses réformes pro-business. Dans un geste inhabituel, Macron a demandé à Lecornu d’engager des discussions avec toutes les forces parlementaires pour trouver des compromis sur le budget et les politiques avant de former son gouvernement.

Les marchés français feront face à un autre test vendredi, lorsque Fitch Ratings examinera la notation AA- de la France avec perspective négative. Moody’s avait dégradé le pays l’an dernier après la chute du précédent gouvernement.

Données économiques en Europe

La production industrielle espagnole a augmenté de 2,5 % sur un an en juillet, en hausse par rapport à la croissance révisée de 1,9 % en juin. L’Italie devrait publier des données similaires plus tard mercredi, avec une croissance mensuelle minimale prévue.

Actualités des entreprises

Le détaillant Inditex a annoncé des ventes au deuxième trimestre plus faibles que prévu, mais a noté un regain de croissance en août, face à des consommateurs prudents sur des marchés clés comme les États-Unis. L’assureur suisse Baloise (TG:BLON) a enregistré une hausse de 25,5 % de son bénéfice net au premier semestre 2025, grâce à des résultats non-vie plus solides et à des revenus d’investissement plus élevés.

Novo Nordisk (NYSE:NVO), fabricant de Wegovy, a annoncé la suppression de 9 000 emplois, soit environ 11,5 % de ses effectifs, dans le cadre d’une restructuration visant à rationaliser ses opérations face à la pression croissante du concurrent américain Eli Lilly. Les actions d’Oracle Corporation (NYSE:ORCL) ont bondi après la clôture, après que le géant du logiciel ait déclaré que sa division Oracle Cloud Infrastructure prévoit des revenus réservés dépassant un demi-billion de dollars, soutenus par une forte demande pour ses services cloud peu coûteux.

Le pétrole réagit aux tensions géopolitiques

Les prix du pétrole ont augmenté en raison des tensions géopolitiques croissantes au Moyen-Orient et de la perspective de nouvelles restrictions sur le pétrole russe, pouvant affecter l’offre mondiale. À 03h15 ET, les contrats à terme sur le Brent ont progressé de 1 % à 67,02 $ le baril, tandis que le West Texas Intermediate américain a gagné 1 % à 63,26 $ le baril.

Les prix avaient déjà augmenté lors de la séance précédente après qu’Israël ait frappé la direction du Hamas à Doha, suscitant des inquiétudes sur la stabilité des pourparlers de paix, tandis que Reuters a rapporté que le président Trump avait exhorté l’Union européenne à imposer de lourdes taxes à l’Inde et à la Chine pour leurs achats d’énergie russe. Trump a déjà appliqué des droits de 50 % sur l’Inde et aurait suggéré 100 % sur New Delhi et Pékin. Bien que cette mesure vise à faire pression sur la Russie pour qu’elle mette fin au conflit en Ukraine, elle pourrait également limiter l’offre mondiale si les principaux acheteurs, l’Inde et la Chine, cèdent, bien que les deux pays aient jusqu’à présent peu manifesté l’intention d’arrêter leurs achats de pétrole russe.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

L’or a continué de se négocier près de ses niveaux record sur les marchés asiatiques mercredi, après les gains de la session précédente, les investisseurs se positionnant en prévision d’une éventuelle baisse des taux par la Réserve fédérale la semaine prochaine.

L’or au comptant a progressé de 0,5 % à 3 646,14 dollars l’once à 02:17 ET (06:17 GMT), après avoir atteint un sommet historique de 3 674,09 dollars l’once mardi. Les contrats à terme sur l’or de décembre sont restés globalement stables à 3 684,60 dollars l’once, après avoir brièvement dépassé les 3 700 dollars lors de la session précédente.

Depuis le début de l’année, l’or a grimpé de près de 40 %, soutenu par la demande de valeur refuge face aux politiques commerciales du président Donald Trump et à une forte demande des banques centrales.

La révision des emplois aux États-Unis renforce les anticipations de baisse des taux de la Fed

Les données révisées sur l’emploi américain ont montré que l’économie avait créé 911 000 emplois de moins que prévu au cours de l’année écoulée, indiquant un ralentissement du marché du travail. Cela a renforcé les attentes d’une baisse de 25 points de base par la Fed, avec une probabilité moindre d’une réduction de 50 points de base. Des taux plus bas augmentent l’attrait de l’or et d’autres métaux, rendant les obligations à rendement moins intéressantes.

« Les attentes en matière de politique monétaire sont désormais susceptibles de devenir le principal moteur de la direction de l’or », ont déclaré les analystes d’ING dans une note récente.

ANZ a relevé sa prévision du prix de l’or à 3 800 dollars l’once contre 3 600 précédemment et prévoit désormais que l’or pourrait atteindre environ 4 000 dollars d’ici juin 2026. « Les défis macroéconomiques et les tensions liées aux tarifs et aux sanctions incitent les investisseurs à couvrir les risques en allouant davantage de fonds à l’or », ont ajouté les analystes d’ANZ.

Autres métaux précieux et industriels en hausse ; focus sur l’IPC chinois

Les autres métaux précieux étaient également en hausse mercredi. Les contrats à terme sur le platine ont augmenté de 0,8 % à 1 387,60 dollars l’once, tandis que les contrats sur l’argent ont bondi de près de 1 % à 41,725 dollars l’once, restant proches du plus haut niveau depuis 14 ans enregistré la semaine dernière.

« L’argent gagne également en traction, les investisseurs augmentant leur exposition à l’or par le biais d’investissements dans l’argent », ont ajouté les analystes d’ANZ.

Les marchés du cuivre ont également progressé, le cuivre de référence à la London Metal Exchange gagnant 0,3 % à 9 960,50 dollars la tonne, et les contrats à terme sur le cuivre américain augmentant de 0,3 % à 4,59 dollars la livre.

Les données en provenance de Chine ont montré des pressions déflationnistes continues. Les prix à la consommation ont chuté davantage que prévu en août, les mesures de relance gouvernementales n’ayant pas réussi à contrer la déflation persistante, tandis que les prix à la production ont diminué pour le 35e mois consécutif.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les prix du pétrole ont progressé lors des échanges asiatiques mercredi, portés par les tensions géopolitiques après qu’Israël ait frappé des positions du Hamas au Qatar, suscitant des inquiétudes quant à d’éventuelles perturbations de l’approvisionnement au Moyen-Orient.

Les prix ont également été soutenus par la perspective de nouvelles sanctions américaines sur le pétrole russe, après des informations selon lesquelles le président Donald Trump aurait demandé des mesures plus strictes contre les pays achetant de l’énergie russe.

À 21h41 ET (01h41 GMT), le Brent pour livraison en octobre a augmenté de 0,7 % à 66,92 $ le baril, tandis que le WTI a progressé de 0,7 % à 62,72 $ le baril. Les deux contrats se dirigeaient vers une quatrième journée consécutive de gains, aidés par l’augmentation de production de l’OPEP+ inférieure aux attentes ce week-end.

Israël frappe le Hamas au Qatar

Israël a confirmé mardi soir avoir ciblé la direction du Hamas à Doha, suscitant des critiques des autorités qatariennes et américaines, préoccupées par le risque que l’attaque compromette les négociations de paix en cours.

Le pétrole avait bondi de près de 2 % mardi après l’attaque, avant de réduire certains gains après que les responsables américains eurent déclaré qu’une attaque similaire ne se reproduirait pas. Trump a déclaré aux journalistes être “très mécontent” de l’attaque et prévoit de publier une déclaration complète mercredi.

Le Qatar, allié sécuritaire des États-Unis et hôte de la base aérienne al-Udeid — la plus grande installation militaire américaine au Moyen-Orient — ainsi que l’Égypte, ont servi de médiateurs dans les pourparlers entre Israël et le Hamas.

Hamas a déclaré qu’Israël avait échoué dans sa tentative de frapper son équipe de négociation, bien que le groupe ait confirmé cinq victimes. L’attaque rend incertain l’avenir des pourparlers de paix, laissant la voie ouverte à de nouvelles actions militaires, principalement dans la bande de Gaza, maintenant les marchés vigilants face aux risques géopolitiques au Moyen-Orient.

Sanctions potentielles USA-Russie et mesures commerciales

Les prix ont été soutenus par les attentes de nouvelles sanctions américaines contre la Russie. Reuters a rapporté que Trump a demandé à l’Union européenne d’imposer des droits de douane élevés à l’Inde et à la Chine sur leurs achats d’énergie russe.

Trump a déjà imposé des droits de 50 % à l’Inde et envisagerait 100 % pour New Delhi et Pékin. Les analystes ont noté que « une telle mesure pourrait couper certaines sources de revenus pour la Russie et mettre la pression sur Moscou pour qu’elle mette fin à sa guerre de longue durée avec l’Ukraine. »

D’autres restrictions sur le pétrole russe pourraient limiter l’offre mondiale, surtout si des acheteurs majeurs comme l’Inde et la Chine cèdent aux pressions occidentales, bien que les deux pays aient indiqué peu d’intentions de réduire leurs achats.

En parallèle des tensions géopolitiques, les traders ont surveillé les données sur les stocks américains. L’American Petroleum Institute a rapporté une hausse de 1,25 million de barils dans les stocks de pétrole brut aux États-Unis pour la semaine se terminant le 5 septembre.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Les futures américains étaient mixtes mercredi alors que les investisseurs attendaient de nouvelles données sur l’inflation. Les économistes prévoient que l’indice des prix à la production (PPI) annualisé pour la demande finale d’août sera identique à celui de juillet, soulignant des pressions inflationnistes persistantes avant la décision clé de la Réserve fédérale sur les taux la semaine prochaine. Parallèlement, Oracle (NYSE:ORCL) a publié une prévision record de revenus enregistrés, propulsant les actions en préouverture, tandis que Novo Nordisk a annoncé des réductions d’effectifs importantes.

Futures stables entre résultats et inflation

Les futures américains oscillaient autour de la parité alors que les traders analysaient les résultats d’Oracle et attendaient les premières données inflationnistes de la semaine. À 03h38 ET, les futures S&P 500 avaient augmenté de 21 points (0,3 %), les futures Nasdaq 100 ont grimpé de 70 points (0,3 %), et les futures Dow sont restés pour la plupart inchangés.

Les principaux indices de Wall Street ont enregistré des gains lors de la session précédente, soutenus par les attentes qu’une baisse des taux de la Fed pourrait survenir la semaine prochaine. Une révision à la baisse des chiffres de l’emploi américain pour l’année jusqu’en mars a suggéré un possible refroidissement du marché du travail avant les droits de douane imposés par le président Donald Trump en avril. Après la publication, les chances d’une réduction des taux de 25 points de base lors de la réunion des 16-17 septembre sont restées globalement inchangées, tandis que les rendements du Trésor ont augmenté.

“La révision du [Bureau of Labor Statistics] a renforcé le cas en faveur d’un assouplissement de la Fed, mais Powell dispose déjà de nombreuses justifications liées à l’emploi pour réduire les taux […] et le chiffre réel […] ne s’écartait pas de la fourchette de consensus estimée,” ont déclaré les analystes de Vital Knowledge dans une note.

Focus sur le PPI

L’attention se tourne désormais vers le PPI d’août, premier indicateur clé de l’inflation pour le dernier mois du troisième trimestre. Un autre indicateur des prix à la consommation sera publié jeudi. Les économistes prévoient que le PPI affichera une hausse annualisée de 3,3 %, identique à celle de juillet.

La persistance des hausses de prix pourrait accentuer les inquiétudes que la Fed doive jongler entre la maîtrise de l’inflation et le maintien de l’emploi maximal. Néanmoins, les analystes d’ING estiment que les données ne devraient représenter “aucun obstacle” à une baisse des taux, car les responsables politiques ont indiqué qu’une réduction pourrait être nécessaire pour soutenir le marché du travail malgré les risques inflationnistes.

Les inquiétudes concernant une éventuelle ingérence de Trump sur l’indépendance de la Fed se sont apaisées après qu’un juge fédéral a statué que le président ne peut pas licencier la gouverneure de la Fed Lisa Cook.

Oracle bondit grâce au backlog

Les actions Oracle ont grimpé après la publication des prévisions record de revenus déjà enregistrés pour l’unité cloud alimentée par l’IA. À Francfort, les actions ont augmenté de plus de 30 %.

Oracle prévoit que sa division Cloud Infrastructure dépassera 500 milliards de dollars de revenus enregistrés, signe d’une forte demande pour ses offres AI. La CEO Safra Catz a indiqué que l’entreprise a rendu disponibles pour ses clients des modèles d’IA tels que ChatGPT d’OpenAI et Grok de xAI.

Les Remaining Performance Obligations (RPO), principal indicateur des revenus enregistrés d’Oracle, ont augmenté de 359 % sur un an à 455 milliards de dollars pour le trimestre se terminant le 31 août. Catz a ajouté que “plusieurs autres clients à plusieurs milliards de dollars” seront signés dans les mois à venir.

“Les RPO ont volé la vedette […], renforçant la confiance dans le récit d’accélération d’Oracle,” ont déclaré les analystes de Jefferies dans une note.

Malgré ce backlog impressionnant, le résultat global du T1 fiscal a été mitigé : BPA ajusté de 1,47 $ et revenus de 14,93 milliards $, légèrement en dessous des estimations FactSet de 1,48 $ par action et 15,04 milliards $.

Novo Nordisk supprime 11 % des effectifs

Novo Nordisk (NYSE:NVO) a annoncé la suppression de 9 000 postes dans le monde, soit environ 11,5 % de ses 78 400 employés, dont 5 000 au Danemark. L’entreprise vise à réduire les coûts et à rationaliser les opérations pour ses traitements Wegovy et Ozempic. Les actions cotées à Copenhague ont augmenté lors des premières transactions.

La restructuration devrait générer 8 milliards de couronnes danoises ($1,27 milliard) d’économies annuelles d’ici 2026, avec des charges ponctuelles de 9 milliards de couronnes attendues au T3. Environ 1 milliard de couronnes d’économies sont prévus au T4. Ces fonds seront réinvestis dans les opportunités de croissance liées au diabète et à l’obésité.

Le CEO Mike Doustdar, à la tête depuis un mois, a déclaré que les changements “simplifieront l’organisation et permettront de se concentrer davantage sur les traitements du diabète et de l’obésité,” les plus importants segments de l’entreprise.

Hausse des prix du pétrole

Les prix du pétrole ont augmenté en raison des tensions géopolitiques au Moyen-Orient et des craintes que de nouvelles restrictions sur le pétrole russe puissent réduire l’offre mondiale. À 03h39 ET, le Brent a gagné 0,7 % à 66,86 $ le baril et le WTI 0,8 % à 63,10 $.

Les marchés ont réagi aux frappes d’Israël sur les dirigeants du Hamas à Doha et aux appels de Trump à imposer des droits de douane élevés à l’UE sur l’Inde et la Chine concernant l’énergie russe. Si mis en œuvre, ces tarifs pourraient limiter l’offre mondiale si les principaux acheteurs cèdent, bien que les deux pays aient montré peu d’intentions d’arrêter leurs achats de pétrole russe.

Par ailleurs, la Pologne a annoncé avoir abattu des drones russes sur son territoire lors d’une attaque à grande échelle dans l’ouest de l’Ukraine, qualifiant l’incursion “d’acte d’agression.”

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Les actions européennes ont montré des performances mixtes mardi, la crise politique en France et les prochaines données sur l’inflation aux États-Unis étant au centre de l’attention des investisseurs.

Les données sur la production industrielle française ont indiqué une baisse de 1,1 % en juillet par rapport à juin, principalement en raison d’un ralentissement de la production aéronautique, bien que les marchés aient largement ignoré ces chiffres.

En termes d’indices, le DAX allemand a reculé de 0,4 %, tandis que le FTSE 100 britannique a progressé de 0,3 % et le CAC 40 français a gagné 0,4 %.

ASML Holding (EU:ASML), le fabricant néerlandais d’équipements pour semi-conducteurs, a légèrement progressé après l’annonce d’un investissement de 1,3 milliard d’euros (1,5 milliard de dollars) dans la start-up française Mistral AI.

Vodafone (LSE:VOD) a également progressé après l’annonce par le groupe britannique d’une offre publique de rachat de ses titres de capital en circulation d’une valeur de 500 millions de dollars échéant en 2081.

Les actions d’Anglo American (LSE:AAL) ont fortement augmenté après l’annonce d’une fusion de 50 milliards de dollars avec Teck Resources du Canada.

Monte dei Paschi di Siena (BIT:BMPS) en Italie a enregistré une forte hausse après avoir acquis une participation majoritaire dans Mediobanca SpA (BIT:MB).

À la baisse, le détaillant d’articles pour la maison Dunelm (LSE:DNLM) a chuté, évoquant une demande des consommateurs toujours faible et l’absence de signes clairs de reprise. Le géant minier BHP (LSE:BHP) a également reculé après avoir conclu un accord dans le cadre de l’action collective des actionnaires australiens de Samarco.

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Les contrats à terme sur les principaux indices américains indiquent une ouverture plutôt stable mardi, les marchés étant susceptibles de montrer peu de dynamisme après des gains modestes lors de la session précédente.

Les investisseurs restent prudents en attendant la publication des données clés sur l’inflation cette semaine, qui pourraient influencer les décisions de la Réserve fédérale concernant les taux d’intérêt.

Le Département du Travail publiera l’indice des prix à la production (PPI) mercredi et l’indice des prix à la consommation (CPI) jeudi. Les économistes prévoient que le PPI reste stable à 3,3 % en glissement annuel en août, tandis que le CPI devrait augmenter à 2,9 % contre 2,7 % en juillet. Le core CPI, qui exclut l’alimentation et l’énergie, devrait rester à 3,1 %.

Le rapport sur l’emploi décevant de la semaine dernière a renforcé les attentes d’une baisse des taux de la Fed, mais les prochaines données sur l’inflation pourraient déterminer l’ampleur de ces réductions. Selon l’outil FedWatch du CME Group, le marché attribue une probabilité de 92,1 % à une réduction de 25 points de base et de 7,9 % à une baisse d’un demi-point.

Lundi, le Nasdaq a atteint un nouveau record de clôture, tandis que le Dow et le S&P 500 ont également progressé. Le Nasdaq a gagné 98,31 points, soit 0,5 %, à 21.978,70 ; le Dow a pris 114,09 points, soit 0,3 %, à 45.514,95 ; et le S&P 500 a ajouté 13,65 points, soit 0,2 %, à 6.495,15.

Le sentiment des investisseurs a été soutenu par l’espoir que la Fed assouplisse les taux en réponse au ralentissement de la croissance de l’emploi, mais l’activité de trading est restée prudente en attendant les données sur l’inflation.

La performance sectorielle a été mitigée. Les actions de logiciels ont mené les gains, faisant progresser le Dow Jones U.S. Software Index de 1,2 %, tandis que la hausse du prix de l’or a fait grimper l’indice NYSE Arca Gold Bugs de 1,2 %. Les secteurs du retail et des réseaux ont montré de la résilience, tandis que les télécoms, les services publics et le gaz naturel ont sous-performé.

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Le dollar américain a enregistré de légers gains mardi, se stabilisant après avoir atteint son plus bas niveau en sept semaines, dans l’attente des données clés sur l’emploi et l’inflation aux États-Unis, susceptibles de renforcer les attentes d’une baisse des taux par la Réserve fédérale la semaine prochaine.

À 04h15 ET (08h15 GMT), l’indice du dollar, qui suit la monnaie américaine par rapport à six devises majeures, s’est apprécié de 0,1% à 97,447, rebondissant légèrement après sa chute au niveau le plus bas depuis fin juillet.

Révisions de référence de l’emploi attendues

Le recul récent du dollar fait suite à des signaux de faiblesse du marché du travail américain. Le rapport des nonfarm payrolls publié vendredi dernier a montré un net ralentissement de la création d’emplois en août, tandis que le taux de chômage a atteint un plus haut proche de quatre ans.

Le Bureau of Labor Statistics doit publier les révisions préliminaires pour la période d’avril 2024 à mars 2025. Les économistes anticipent une correction à la baisse pouvant atteindre 800 000 emplois, ce qui suggère que la Fed pourrait être en retard pour atteindre le plein emploi.

“À la même période l’année dernière, la révision préliminaire était de -818k et il semble qu’il faudrait un chiffre plus élevé pour déclencher une nouvelle baisse des taux d’intérêt à court terme aux États-Unis et du dollar,” ont déclaré les analystes d’ING dans une note.

Les investisseurs surveillent également l’IPC américain d’août pour évaluer l’impact des tarifs de l’administration Trump sur l’inflation. Bank of America prévoit que l’inflation restera “tenace”, avec l’IPC global en hausse de 2,7 % à 2,9 % en glissement annuel, son plus haut niveau depuis juillet 2024, tandis que l’IPC de base devrait rester à 3,1 %.

La prochaine réunion de politique monétaire de la Fed est prévue la semaine prochaine, et le marché s’attend largement à une reprise des baisses de taux après une année de stabilité.

L’incertitude politique en France pèse sur l’euro

L’EUR/USD a reculé de 0,1% à 1,1750 alors que le parlement français a renversé le gouvernement lundi concernant le plan budgétaire visant à contenir la dette publique, renforçant l’incertitude dans la deuxième économie de la zone euro.

“La question maintenant est de savoir si les partis discordants décident de s’accorder sur le ‘quoi’ (comment parvenir à un accord sur le budget) avant de s’accorder sur le ‘qui’ dirigera le gouvernement. Rien de tout cela ne peut être considéré comme une bonne nouvelle pour l’euro,” a déclaré ING.

La Banque centrale européenne devrait maintenir ses taux inchangés lors de sa réunion de politique monétaire jeudi.

GBP/USD a légèrement augmenté de 0,1% à 1,3560, soutenu par le dollar plus faible après un gain de plus de 0,5% vendredi dernier.

Volatilité des autres devises

L’USD/JPY a reculé de 0,3% à 147,07 après de fortes fluctuations lundi suite à la démission inattendue du Premier ministre Shigeru Ishiba. Son départ accroît l’incertitude politique au Japon, retardant probablement de nouvelles hausses de taux par la Banque du Japon.

L’USD/CNY a chuté de 0,1% à 7,1270, le yuan atteignant son niveau le plus fort depuis novembre 2024. Ce mouvement fait suite au point médian le plus élevé fixé par la Banque populaire de Chine en 10 mois, signalant les efforts de Pékin pour stabiliser la monnaie face aux États-Unis. Un yuan plus fort combiné à un dollar plus faible rend les exportations américaines vers la Chine plus attractives.

L’AUD/USD a gagné 0,3% à 0,6609, atteignant un plus haut de sept semaines, malgré une enquête privée montrant que le sentiment des consommateurs australiens s’est détérioré en septembre en raison de l’incertitude persistante sur les taux et du ralentissement de la croissance économique.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

Le géant néerlandais des équipements pour semi-conducteurs ASML (EU:ASML) est devenu le principal actionnaire de la startup française d’intelligence artificielle Mistral AI, après un investissement de 1,3 milliard d’euros lors du tour de financement de série C de l’entreprise, ont annoncé les sociétés dimanche.

Ce tour de financement, qui a permis de lever un total de 1,7 milliard d’euros (1,9 milliard de dollars), valorise Mistral à 11,7 milliards d’euros, en faisant la startup d’intelligence artificielle la plus valorisée d’Europe.

Cet accord constitue une étape importante pour les ambitions européennes en matière d’IA, en associant l’une des principales entreprises technologiques du continent à un challenger européen de l’IA face aux géants américains tels qu’OpenAI, Meta et Google (Alphabet).

Fondée en 2023 par d’anciens chercheurs de Google DeepMind et de Meta, Mistral s’est positionnée comme une alternative européenne dans le domaine de l’IA et joue un rôle central dans la stratégie de la France pour concurrencer à l’échelle mondiale dans le secteur de l’intelligence artificielle.

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Le secteur industriel français a enregistré une baisse de 1,1 % de sa production en juillet, annulant ainsi une grande partie de l’augmentation de 3,7 % enregistrée en juin, selon les chiffres publiés mardi par l’Insee.

Cette contraction a légèrement dépassé les prévisions des économistes, qui tablaient sur une baisse de 1,0 % selon un sondage du Wall Street Journal.

La croissance de juin avait été largement soutenue par la production aéronautique, mais le recul de juillet a effacé une partie importante de ces gains antérieurs.

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